Gericom Q1 2005

QUARTALSBERICHT / QUARTERLY REPORT Q1 2005
2
GERICOM Q1 BERICHT 2005
GERICOM Q1 REPORT 2005
KENNZAHLEN
Umsatzerlöse
EBIT
Periodenüberschuss/-fehlbetrag
Eigenkapitalquote
Gewinn/Verlust je Aktie
Mitarbeiter (zum Stichtag)
Investitionen
01.01.31.03.2005
Euro
77.641.252
-1.493.776
-1.672.129
42,00%
-0,15
206
15.063
UMSATZ NACH US-GAAP MIO. EURO
SALES IN ACCORDANCE WITH US-GAAP MIO. EURO
113,1
77,6
Q1 2005
Q1 2004
EBIT NACH US-GAAP MIO. EURO
EBIT IN ACCORDANCE WITH US-GAAP MIO. EURO
1,86
-1,49
Q1 2005
Q1 2004
01.01.31.03.2004
Euro
113.108.986
1.863.982
1.279.080
39,00%
0,12
296
80.898
KEY
Veränderung
Difference
-31,36%
-180,14%
-230,73%
7,69%
-225,00%
-30,41%
-81,38%
FIGURES
Turnover
EBIT
Net profit for the period
Equity quota
Earnings per share
Employees (closing date)
Investments
BERICHT
DES
VORSTANDES / MANAGEMENT REPORT
SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN
UND AKTIONÄRE,
SEHR GEEHRTE DAMEN UND HERREN!
DEAR SHAREHOLDERS,
LADIES AND GENTLEMEN!
die GERICOM AG ist bei ihrem Umstrukturierungsprogramm im ersten Quartal 2005 planmäßig vorangekommen. Im Mittelpunkt stand dabei
die Konzentration auf die Kernkompetenzen Produktdesign, Logistik, Marketing, Vertrieb und
Service. Dies verlangte weitere Anstrengungen
insbesondere zur Anpassung der internen Strukturen an die neue Ausrichtung.
In the first quarter of 2005, the GERICOM AG
restructuring programme progressed as planned.
The focal point was the concentration of the core
competences of product design, logistics,
marketing sales and services. This demanded
further efforts, particularly as far as the modification of internal structures to this new orientation
was concerned.
Die Entwicklung auf den Märkten für Mobile
Computing und Home Entertainment, auf die
sich GERICOM fokussiert hat, verlief dabei in den
ersten Monaten des Jahres 2005 verhaltener als
dies von den Experten erwartet worden war.
Dabei zeigten sich insbesondere die Endverbraucher in Zentraleuropa, dem Hauptabsatzgebiet für GERICOM-Produkte, zurückhaltend bei
ihren Anschaffungen. Gleichzeitig nahm der
Wettbewerb weiter an Schärfe zu, so dass auch
die Margen im dynamischen Wachstumsmarkt
Home Entertainment unter Druck gerieten.
GERICOM is focused on the mobile computing
and home entertainment markets. However,
during the first few months of 2005, development
in these areas was lower key than anticipated by
the experts. Consumers in Central Europe, which
is the main sales region for GERICOM products,
were especially reticent as far as purchasing was
concerned. At the same time, competition
intensified with the result that the margins in the
dynamic home entertainment growth market also
came under pressure.
GERICOM blieb in diesem Umfeld der Leitlinie
treu, nur Aufträge anzunehmen, bei denen eine
bestimmte Mindestmarge erreicht wird. Damit
konnte trotz des erwarteten Umsatzrückgangs im
Vergleich zum Vorjahr und der schwierigen
Marktbedingungen ein positives Bruttoergebnis
in Höhe von 3,5 Mio. Euro behauptet werden.
Dies ist unter anderem auch auf die Sektoren
Home Entertainment, Monitore und Zubehör
zurückzuführen, auf die planmäßig ein immer größerer Umsatzanteil entfällt. Im ersten Quartal
2005 waren dies bereits 41,4 Prozent.
Dass GERICOM für das erste Quartal dennoch
ein negatives Betriebsergebnis aufweist, ist vor
allem auf eine zusätzliche Belastung durch einen
Rechtsstreit zurückzuführen. Dadurch wurde ein
außerordentlicher Aufwand in Höhe von über 1,0
Mio. Euro verursacht.
Auch bei der Entwicklung des operativen Cash
Flows gab es stichtagsbezogen eine Besonder-
Against this background, GERICOM remained
true to its principle of only accepting orders for
which a certain minimum margin can be attained.
As a consequence, despite the anticipated decline
in sales over the preceding year and the difficult
market climate, a positive result before tax of
EUR 3.5 m was achieved. Among others, the
origins of this result can be traced to the sectors
home entertainment, monitors and accessories,
which as planned, are providing an increasing
share of sales income. In the first quarter of
2005, this already amounted to 41.4%.
The fact that GERICOM nonetheless had a
negative operating result in the first quarter was
due primarily to an additional burden caused by
litigation, which led to extraordinary expenses of
over EUR 1.0 m.
The cash flow from operating activities also
demonstrated a special, closing date related
feature. As a result of a change in the terms of
payment of a key GERICOM customer, at
Ing. Mag.
Hermann Oberlehner
3
4
BERICHT
DES
VORSTANDES / MANAGEMENT REPORT
heit. Durch die kurzfristige Umstellung der
Zahlungsmodalitäten eines der Schlüsselkunden
von GERICOM erscheint er für das erste Quartal
2005 mit -9,2 Mio. Euro (Vorjahr: -18,1 Mio.
Euro) um etwa 19,5 Mio. Euro negativer, als dies
bei üblicher Geschäftsabwicklung der Fall gewesen wäre. Ende April wurde diese Umstellung
wieder rückgängig gemacht, so dass sich hieraus
für das zweite Quartal ein entsprechend positiver
Cash Flow einstellt.
Die wesentlichen Unternehmenskennzahlen der
GERICOM AG für das erste Quartal 2005 auf
einen Blick:
x
x
x
x
Die Umsatzerlöse erreichten 77,6 Mio. Euro
nach 113,1 Mio. Euro im Vorjahresvergleichsquartal.
Das Betriebsergebnis (EBIT) belief sich auf
-1,5 Mio. Euro (Vorjahr: +1,9 Mio. Euro).
Der Quartalsfehlbetrag stellte sich auf -1,7
Mio. Euro (Q 1 2004: +1,3 Mio. Euro), das
Ergebnis pro Aktie auf -0,15 (Vorjahr: +0,12 ).
Durch den weiteren Abbau von Verbindlichkeiten konnte die Eigenkapitalquote auf 42,0
Prozent (Ende 2004: 39,1 Prozent) erhöht
werden.
HOME ENTERTAINMENT
AN GEWICHT
GEWINNT IMMER STÄRKER
Der Trend zum „digitalen Lifestyle“ prägt die
Entwicklung auf dem Markt für Consumer
Electronic (CE). Immer stärker verbreiten sich
LCD- und Plasma-TV Geräte, digitale Recorder
und Multimedia-Player in privaten Haushalten.
Dabei gewannen die LCD- und Plasma-TV Geräte absolut am stärksten an Gewicht. GERICOM
hat diesem Trend Rechnung getragen und sein
Produktangebot in diesem Sektor sukzessive
ausgebaut. Auf der CeBIT konnte eine neue
hochwertige Produktlinie zu einem äußerst günstigen Preis präsentiert werden.
Im ersten Quartal sorgte GERICOM im Markt
unter anderem mit dem 42-Zoll-Plasma-Gerät
GTV 4260 für Aufsehen, das auch vom Fachmagazin „Audio Video Foto“ im Vergleichstest zum
Preis-Leistungs-Sieger gekürt wurde. Zudem
minus EUR 9.2 m (2004: minus EUR 18.1) cash
flow from operating activities was some EUR
19.5 m lower than would have been the case had
business been transacted as normal. At the end
of April this change was reversed, which means
that a corresponding improvement in cash flow
can be awaited for the second quarter.
The main GERICOM AG corporate key indicators
for the first quarter of 2005 were as follows:
x
x
x
x
Sales revenues amounted to EUR 77.6 m,
following EUR 113.1 m) in the first quarter of
the preceding year.
The operating result (EBIT) totalled minus
EUR 1.5 m (2004: EUR 1.9 m).
The loss for the period stood at EUR 1.7 m
(Q1 2004: EUR 1.3m) and therefore earnings
per share amounted to minus EUR 0.15
(2004: EUR 0.12).
Following a further reduction in liabilities, the
equity quota rose to 42.0% (31.12.2004:
39.1%).
HOME ENTERTAINMENT
IMPORTANCE
STEADILY GAINING IN
The consumer electronics market (CE) is being
increasingly influenced by the trend towards a
“digital lifestyle”. LCD and plasma televisions,
digital recorders and multimedia players are
appearing in private households in growing
numbers. In absolute terms, LCD and plasma
televisions have gained the most ground.
GERICOM has responded to this trend and
successively expanded its range in this sector.
New, high-quality products at extremely reasonable
prices were presented at the CeBIT.
42-Zoll-Plasma-TV
GTV 4260
In the first quarter of 2005, GERICOM grabbed
the market spotlight with products including the
42 inch GTV 4260 plasma television, which was
the price-performance winner in a comparative
test carried out by the trade magazine, “Audio
Video Foto”. In addition, the first devices derived
from the co-operation agreement signed in
February with the specialist SVA Group from
China were launched onto the market.
42 inch GTV 4260 plasma
television
BERICHT
wurden erste Geräte aus der erst im Februar
abgeschlossenen Kooperation mit dem chinesischen Spezialisten SVA Group vermarktet.
1st Supersonic PCI E
Im zweiten Produktsegment Mobile Computing
prägte weiterhin ein Preiskampf den Markt im
ersten Quartal. GERICOM konzentrierte sich hier
zunehmend auf das Angebot besser ausgestatteter und leistungsfähigerer Produkte zu einem
attraktiven Preis. Neue Notebookmodelle wie der
Silver Seraph PCI E oder der 1st Supersonic PCI
E setzten dabei Maßstäbe und wurden vielfach
ausgezeichnet. Sie verbinden die Leistung eines
Desktops mit Features, die sie zum MultimediaCenter machen.
KOOPERATION
MIT CHINESISCHER
SVA GROUP
IST ANGELAUFEN
LCD-TV Gerät
LCD-Television
Mitte Februar 2005 hat GERICOM eine Kooperationsvereinbarung mit der SVA Group, einem
der größten chinesischen Produzenten für
Home Entertainment Produkte, abgeschlossen.
GERICOM sichert sich damit neben günstigeren
Einkaufskonditionen den Zugriff auf innovative
Neuentwicklungen im Home Entertainment Sektor. SVA erhält umgekehrt dadurch über die etablierten Vertriebskanäle von GERICOM Zugang
zum europäischen Markt. Erste Ergebnisse der
Zusammenarbeit konnten bereits bei der CeBIT
im März präsentiert werden. So etwa innovative
LCD-TV Geräte mit edlem Glasfront-Design. Der
Vertrieb ist bereits angelaufen und soll im weiteren Jahresverlauf erstmals signifikant zum
Geschäft von GERICOM beitragen.
ENTWICKLUNG
WICHTIGER
DES
VORSTANDES / MANAGEMENT REPORT
5
The first quarter in the second product segment,
mobile computing, continued to be characterised
by a price war. GERICOM focused increasingly
on offering better-equipped products with higher
performance at an attractive price. New notebooks such as the Silver Seraph PCI E and the
1st Supersonic PCI E have established fresh
benchmarks and received a number of recommendations. They combine the performance of a
desktop with features that turn them into multimedia centres.
CO-OPERATION
WITH THE
CHINESE SVA GROUP
HAS COMMENCED
In mid-February 2005, GERICOM concluded a
co-operation agreement with the SVA Group,
one of the largest Chinese producers of home
entertainment products. Apart from more
favourable purchasing conditions, GERICOM
thus secured access to innovative developments
in the home entertainment sector. In return, SVA
has obtained entry to the European market via
GERICOM’s established sales channels. The
initial results of this teamwork were already
presented at the CeBIT in March, such as LCD
televisions with an elegant glass front design.
Sales have now commenced and in the course of
the year should make an initial, significant
contribution to GERICOM business.
KEY INDICATOR DEVELOPMENT
During the first quarter of 2005, GERICOM order
backlog developed in a satisfactory manner and
stood at EUR 45.0 m (2004: EUR 37.8 m).
KENNZAHLEN
Der Auftragsbestand von GERICOM entwickelte
sich im ersten Quartal 2005 zufrieden stellend und
erreichte 45,0 Mio. Euro (Vorjahr: 37,8 Mio. Euro).
Die Vorratshaltung wurde weiter optimiert. So
haben sich die Vorräte gegenüber dem Jahresanfang von 42,4 Mio. Euro auf 36,4 Mio. Euro
verringert. Dementsprechend wurden auch die
Lieferverbindlichkeiten abgebaut. Per Ende März
beliefen sie sich noch auf 45,4 Mio. Euro (Ende
2004: 52,7 Mio. Euro). Für Investitionen wurden
Inventory management optimisation continued
and consequently, as opposed to the beginning
of the year, inventories were reduced from EUR
42.4 m to EUR 36.4 m. Accordingly, trade
accounts payable were also cut and at the end of
March, stood at EUR 45.4 m (31.12.204: EUR
52.7 m). Investments in the first quarter of 2005
amounted to EUR 0.02 m (2004: EUR 0.08 m).
In the first quarter of 2005, GERICOM streamlined
its internal structures still further and continued
their adjustment to business development. As a
6
BERICHT
DES
VORSTANDES / MANAGEMENT REPORT
in den ersten drei Monaten 2005 insgesamt 0,02
Mio. Euro (Vorjahr: 0,08 Mio. Euro) aufgewendet.
GERICOM hat im ersten Quartal seine internen
Strukturen weiter optimiert und an die Geschäftsentwicklung angepasst, so dass der Personalstand zum 31.3.2005 206 Mitarbeiter betrug
(2004: 296 Mitarbeiter). Zudem konnten die
Verwaltungskosten auf 1,2 Mio. EUR (2004: 1,3
Mio. EUR) gesenkt werden. Die Vertriebskosten
sanken in Vergleich zum Vorjahr sogar um 40,9 %
auf 2,5 Mio. EUR (2004: 4,2 Mio. EUR).
result, on March 31, 2005, the workforce totalled
206 (2004: 296 employees). In addition,
administration costs were reduced to EUR 1.2 m
(2004: EUR 1.3 m). As compared to the
preceding year, operating expenses fell by a
notable 40.9% to EUR 2.5 m (2004: EUR 4.2 m).
As opposed to the year-end 2004, provisions
were up by 5.5% at EUR 16.8 m (31.12.2004:
EUR 15.9 m). This figure contains cover for all
warranty claims and product-related taxes.
OUTLOOK
Die Rückstellungen erhöhten sich gegenüber dem
Jahresultimo 2004 um 5,5 Prozent auf nunmehr
16,8 Mio. EUR (Ende 2004: 15,9 Mio. EUR).
Hierin sind vor allem Vorsorgen für allfällige Verpflichtungen aus Gewährleistungsansprüchen
sowie produktbezogene Abgaben enthalten.
AUSBLICK
Trotz der von Marktforschungsinstituten weiterhin
hoch eingeschätzten Wachstumsdynamik insbesondere im Bereich Home Entertainment, entwickelte sich der Markt im ersten Quartal 2005
sehr verhalten. Wenngleich speziell die Nachfrage nach Flachbildschirmen und TV-Geräten
mittelfristig stark zunehmen wird, beschleunigt
sich auch im Home Entertainment Bereich angesichts des Markteintritts von immer mehr Anbietern aus Asien der Preis- und Margendruck.
Im weiteren Jahresverlauf wird sich unseres
Erachtens der Kampf um Marktanteile sowohl bei
Mobile Computing wie bei Home Entertainment
weiter verschärfen.
Vor diesem Hintergrund werden wir weitere Einsparungs- und Rationalisierungspotenziale identifizieren und insbesondere Fixkosten sowie die
variablen Kosten bei Transport und Logistik senken. Auf der anderen Seite werden wir weiterhin
daran festhalten, nur solche Aufträge zu realisieren,
durch die eine bestimmte Mindestmarge erzielt
werden kann.
GERICOM AG
Der Vorstand
Linz, im Mai 2005
In spite of the optimistic estimates of the market
research institutes with regard to the market’s
capacity for growth, especially in the home entertainment sector, development in the first quarter
of 2005 was very subdued. Even though the
demand for flat screens and televisions will rise
sharply in the medium-term, the pressure on
prices and margins has also intensified in the
home entertainment sector due to the market
entry of a growing number of Asian suppliers. In
our opinion, during the course of the year the
fight for market shares will become even fiercer
in both the mobile computing and home entertainment.
Against this backdrop, we will identify further
savings and rationalisation potential and in
particular, cut both fixed costs and the variable
costs derived from transport and logistics. On the
other hand, we will continue to adhere to our
principle of only undertaking orders, which
guarantee a certain minimum margin.
GERICOM AG
The Managing Board
Linz, May 2005
BERICHT
DES
VORSTANDES / MANAGEMENT REPORT
7
DAS GERICOM-GESCHÄFTSMODELL
THE GERICOM BUSINESS MODEL
Innovation und Performance zum optimalen
Preis. Das war und ist das Grundprinzip, nach
dem GERICOM seit der Gründung im Jahr 1990
seine Produkte vermarktet. Der Pionier auf dem
Gebiet Mobile Computing & Communication in
Zentraleuropa realisiert mittlerweile auch erfolgreich neueste Trends und Technologien im Home
Entertainment Bereich. Durch die Verknüpfung
mobiler Datenverarbeitung, moderner Unterhaltungselektronik und neuester Kommunikationsmedien auf Basis innovativer Computer-Technologie ist GERICOM Wegbereiter des digitalen
Lifestyles. Mit einem ganzheitlichen, kundenorientierten Marketing- und Servicekonzept bietet
GERICOM seinen Geschäftspartnern und Kunden einen zusätzlichen Mehrwert.
Innovation and performance at an optimum price.
This was and is the basic principle according to
which GERICOM has marketed its products since
its foundation in 1990. In the meantime, the
Central European trailblazer in the fields of mobile
computing and communications is also successfully implementing the latest trends and
technologies in the home entertainment segment.
Through the networking of data processing,
modern entertainment electronics and the latest
communications media on the basis of innovative
computer technology, GERICOM has assumed
the role of a digital lifestyle pioneer. Moreover,
with a holistic, customer-oriented marketing and
services concept, GERICOM offers its business
partners and customers supplementary value
added.
Durch das Know-how und die jahrzehntelange
Erfahrung kennt GERICOM den Markt für Consumer Electronics in Europa und die Bedürfnisse
der Kunden wie kaum ein anderes Unternehmen.
Mit dieser Kompetenz ermöglicht GERICOM
auch branchenfremden Unternehmen aus dem
Einzel- oder Lebensmittelhandel den Zugang zu
neuesten technologischen Konsumtrends. Ein
kundengerechtes Marketingkonzept dient hierbei
als Dreh- und Angelpunkt für den erfolgreichen
Vertrieb einer breiten Produktpalette aus Mobile
Computing, Mobile Communication und Consumer Electronics. Als starker Partner und innovativer Dienstleister deckt GERICOM dabei alle
Facetten des Wertschöpfungsprozesses ab, angefangen von der individuell auf den Kunden
ausgerichteten Produktspezifikation, über das
Marketing bis hin zur Unterstützung am Point of
Sale und zum integrierten After-Sales-Service.
GERICOM ist mittlerweile einer der bestpositionierten Vermarkter von CE in Europa. Eine
Vielzahl der großen Handelskonzerne Europas
hat sich daher zu einer engen Zusammenarbeit
mit GERICOM entschlossen. Die METROGruppe, die Unternehmensgruppe Tengelmann,
Carrefour, Auchan oder Conforama sind nur eine
kleine Auswahl der zahlreichen Partner von
GERICOM. Langjährige Partnerschaften und
zahlreiche erfolgreiche Verkaufsaktionen haben
As a result of know-how and long-term experience,
GERICOM understands the European consumer
electronics market and the needs of customers
better than virtually any other company. With this
expertise, GERICOM also facilitates access to
the latest technological consumption trends to
retail and foods companies from outside the
electronics branch. A customer-oriented marketing
concept serves as the lynchpin in the successful
sale of an extensive product range from the areas
of mobile computing, mobile communications
and consumer electronics. As a strong partner
and innovative services supplier, GERICOM
covers every facet of the value added process,
starting with product specifications trimmed to
customer needs, marketing and POS support
and extending to integrated after sales services.
In the meantime, GERICOM is one of the bestpositioned CE marketing companies in Europe.
Accordingly, a large number of Europe’s leading
retail chains have decided to enter into close cooperation with the company. The METRO Group,
the Tengelmann Group, Dixons, Carrefour,
Auchan and Conforama constitute just a small
selection of GERICOM’s numerous partners.
Long-term partnerships and a wealth of successful
sales promotions have ensured that over the
years the relations with the Group’s clientele have
8
BERICHT
DES
VORSTANDES / MANAGEMENT REPORT
unseren Kundenstamm über die Jahre zu einer
homogenen Verbindung mit dem Unternehmen
zusammenwachsen lassen. Diese Tatsache
sichert GERICOM beim Eintritt in neue Produktbereiche einen entscheidenden Wettbewerbsvorteil.
Unser flexibles und risikoarmes Built-to-OrderSystem ermöglicht es jederzeit, individuelle Produktkonfigurationen gemäß den jeweiligen
Kundenwünschen anzubieten. Innerhalb kürzester
Time-to-Market-Intervalle können so Aufträge
abgewickelt werden. GERICOM ist damit einer
der flexibelsten Anbieter am Markt und kann
neueste Produktentwicklungen schnellstmöglich
vermarkten. Unser Ehrgeiz ist es dabei, die beste
Produktausstattung zum besten Preis zu bieten.
Im schnelllebigen IT-Markt ist GERICOM dadurch
ein begehrter Partner für Hersteller wie Handelspartner.
evolved into a homogenous bond. This fact
provides GERICOM with a decisive competitive
advantage when entering a new product area.
A flexible, low-risk, built-to-order system allows
the offer of customised product configurations at
any time and the completion of orders within
minimal time-to-market intervals. This makes
GERICOM one of the most adaptable suppliers in
the market and facilitates the marketing of new
product developments within the shortest possible
period. It is the company’s ambitious aim to deliver
a combination of the best equipment at the best
possible price. In the fast-moving IT market, this
makes GERICOM a popular partner among
producers and trading partners alike.
BERICHT
DES
VORSTANDES / MANAGEMENT REPORT
9
AKTIEN-/OPTIONSBESTÄNDE DER VORSTANDS- UND AUFSICHTSRATSMITGLIEDER
SHARES/OPTIONS OWNED BY MANAGING AND SUPERVISORY BOARD MEMBERS
Aufsichtsrat
Supervisory board
Stefan Pierer
Georg Bauer
Michael Martens
Vorstand
Managing board
Herrmann Oberlehner*
Patrick Prügger
Nils Rabens
Sonstige Mitarbeiter
Other employees
*
*
**
**
Funktion
Function
Vorsitzender
Chairman
Stellv. Vorsitzender
Vice Chairman
Mitglied
Member
Funktion
Function
CEO
CFO
CSO
Aktien per
Shares
31.12.2004
0
Verkauf
Sales
0
Aktien per
Shares
31.03.2005
0
0
0
0
0
0
0
Aktien per
Shares
31.12.2004
7.196.058
0
0
Aktien per
Shares
31.03.2005
7.196.058
0
850
Optionen per
Options
31.03.2005
0
0
4000
185.173**
Hermann Oberlehner ist der Hauptbegünstigte der Oberlehner Privatstiftung, welche die Aktien hält.
Hermann Oberlehner is the main beneficiary of Oberlehner Privatstiftung which holds the shares.
Stand 31.12.2004
As at 31.12.2004
10
KONZERNBILANZ / CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
KONZERNBILANZ
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
AKTIVA
KURZFRISTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Liquide Mittel
Wertpapiere des Umlaufvermögens
Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen
Forderungen im Verbundbereich
Vorräte
Latente Steuern
Rechnungsabgrenzungsposten und
sonstige kurzfristige Vermögensgegenstände
ÜBRIGE
KURZFRISTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, GESAMT
Sachanlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände
Finanzanlagen
Ausleihungen
Geschäfts- oder Firmenwert
Latente Steuern
Übrige Vermögensgegenstände
ÜBRIGE
AKTIVA, GESAMT
PASSIVA
KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
Kurzfristiger Anteil der Finanzleasingverbindlichkeiten
Kurzfristige Darlehen und kurzfristiger Anteil
an langfristigen Darlehen
Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen
Verbindlichkeiten im Verbundbereich
Rückstellungen
Rückstellungen aus der Bewertung
von derivativen Finanzinstrumenten
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern
Latente Steuern
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten
ÜBRIGE
KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN, GESAMT
Langfristige Darlehen
Langfristige Finanzleasingverpflichtungen
Umsatzabgrenzungsposten
Latente Steuern
Pensionsrückstellungen
Sonstige Personalrückstellungen
ÜBRIGE
Minderheitenanteile
EIGENKAPITAL
Gezeichnetes Kapital
Kapitalrücklage
Eigene Anteile
Bilanzgewinn
Kumuliertes sonstiges Gesamtergebnis
ÜBRIGE
EIGENKAPITAL, GESAMT
PASSIVA, GESAMT
3-Monatsbericht
Jahresabschluss
3-Month report Financial Statements
31.03.2005
31.12.2004
ASSETS
2.463.702
0
5.580.936
0
CURRENT ASSETS
Cash and cash Equivalents
Short-term Investments/Marketable Securities
75.677.469
0
36.366.869
0
77.526.860
148.753
42.434.213
0
Trade accounts receivable
Accounts receivable due from related parties
Inventories
Deferred tax asset
4.401.069
0
118.909.109
3.645.327
147.958
64.680
0
0
2.095.014
0
0
124.862.088
4.994.389
0
130.685.151
3.845.131
171.168
64.680
0
0
2.340.379
0
0
137.106.509
Prepaid expenses and other current assets
OTHERS
TOTAL CURRENT ASSETS
Property, plant and equipment
Intangible assets
Investments
Notes receivable/loans
Goodwill
Deferred taxes
Other assets
OTHERS
TOTAL ASSETS
3-Monatsbericht
Jahresabschluss
3-Month report Financial Statements
31.03.2005
31.12.2004
“LIABILITIES
AND
SHAREHOLDERS' EQUITY”
0
0
6.089.124
4.337
CURRENT LIABILITIES
Current portion of capital lease obligation
Short-term debt and
current portion of long-term debt
45.407.302
0
16.818.490
52.688.323
0
15.948.513
Trade accounts payable
Accounts payable to related parties
Accrued expenses
0
25.834
0
3.781.546
72.122.296
0
0
0
0
0
250.135
0
0
1.940.009
16.779
0
12.640.520
0
83.238.481
0
0
0
0
0
250.135
0
0
10.900.000
35.134.736
0
6.285.476
169.445
0
52.489.657
124.862.088
10.900.000
35.134.736
0
7.949.815
-366.658
0
53.617.893
137.106.509
Provisions for derivative financial instruments
Income tax payable
Deferred taxes
Other current liabilities
OTHERS
TOTAL CURRENT LIABILITIES
Long-term debt, less current portion
Capital lease obligation, less current portion
Deferred revenues
Deferred taxes
Pension accrual
Other accrued personnel expenses
OTHERS
Minority interest
SHAREHOLDERS' EQUITY
Share capital
Additional paid-in capital
Treasury stock
Retained earnings
Accumulated other comprehensive income/ loss
OTHERS
TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY
KONZERN-GEWINN-
UND
VERLUSTRECHNUNG / CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
11
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
GEWINN-
3-Monatsbericht
3-Month report
I/2005
01.01.200531.3.2005
77.641.252
0
-74.137.223
3.504.029
3-Monatsbericht
3-Month report
I/2004
01.01.200431.3.2004
113.108.986
0
-105.805.910
7.303.076
Vertriebskosten
Allgemeine und Verwaltungskosten
Forschungs- und Entwicklungskosten
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen
Abschreibungen auf dem Firmenwert
Abschreibungen auf Sachanlagen
(und immaterielle Vermögensgegenstände)
ÜBRIGE
-2.467.434
-1.177.806
0
-1.352.565
0
-4.175.492
-1.345.949
0
82.347
0
0
0
0
0
Selling and marketing expenses
General and administrative expenses
Research and development
Other operating income and expenses
Amortization (and impairment) of goodwill
Depreciation and
amortization
OTHERS
BETRIEBSERGEBNIS
-1.493.776
1.863.982
OPERATING INCOME/LOSS
-177.097
0
0
0
0
0
-285.114
0
0
0
0
0
Interest income and expenditure
Income from investments and participations
Income/expense from associated companies
Foreign currency exchange gain/losses
Other income/expense
OTHERS
-1.670.873
-1.256
0
-1.672.129
0
-1.672.129
1.578.868
-299.788
0
1.279.080
0
1.279.080
RESULT BEFORE INCOME TAXES
(AND MINORITY INTEREST)
Income tax
Extraordinary income/expenses
RESULT BEFORE MINORITY INTEREST
Minority interest
NET INCOME/LOSS
-0,15
-0,15
0,12
0,12
Net income per share (basic)
Net income per share (diluted)
10.900.000
10.900.000
10.900.000
10.900.000
UND
VERLUSTRECHNUNG
Umsatzerlöse
ÜBRIGE
Herstellungskosten
BRUTTOERGEBNIS VOM UMSATZ
Zinserträge/-aufwendungen
Beteiligungserträge
Erträge/Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen
Währungsgewinne/-verluste
Sonstige Erlöse/Aufwendungen
ÜBRIGE
ERGEBNIS VOR STEUERN
(UND MINDERHEITEN ANTEILEN)
Steuern vom Einkommen und Ertrag
Außerordentliche Erträge/Aufwendungen
ERGEBNIS VOR MINDERHEITENANTEILEN
Minderheitenanteile
JAHRESÜBERSCHUSS/FEHLBETRAG
Ergebnis je Aktie (unverwässert)
Ergebnis je Aktie (verwässert)
Durchschnittliche im Umlauf befindliche Aktien
(unverwässert)
Durchschnittliche im Umlauf befindliche Aktien
(verwässert)
INCOME STATEMENT
Revenues
OTHERS
Cost of revenues
GROSS PROFIT/LOSS
Weighted average shares outstanding
(average)
Weighted average shares outstanding
(diluted)
12
KAPITALFLUSSRECHNUNG / CASH FLOW STATEMENT
KAPITALFLUSSRECHNUNG
CASH FLOW STATEMENT
KAPITALFLUSSRECHNUNG
3-Monatsbericht
3-Month report
01.01.200531.3.2005
CASH FLOW AUS BETRIEBLICHER TÄTIGKEIT:
Periodenergebnis
Veränderungen kumuliertes
sonstiges Gesamtergebnis
Veränderungen Ausgleichposten Währungsumrechnung
Anpassungen für:
Minderheitenanteile
Abschreibungen
Zunahme/Abnahme der Rückstellungen
und Wertberichtigungen
Verluste aus dem Abgang von Anlage vermögen
Fremdwährungsgewinne/-verluste
Sonstige
Veränderung des Nettoumlaufvermögens
AUS DER BETRIEBLICHEN TÄTIGKEIT ERWIRTSCHAFTETE
(EINGESETZTE) ZAHLUNGSMITTEL
3-Monatsbericht
3-Month report
01.01.200431.3.2004
Cash flow Statement
CASH FLOWS
-1.672.129
1.279.080
536.103
7.790
1.017.857
12.553
0
238.077
0
869.977
0
0
245.365
-9.412.141
0
264.163
0
-3.934.175
0
0
0
-16.699.457
-9.186.958
-18.059.979
CASH FLOW AUS DER INVESTITIONSTÄTIGKEIT:
Erwerb von Tochterunternehmen, abzüglich
OPERATING ACTIVITIES:
Net profit
Changes in accumulated
other comprehensive income
Change in offset for currency translation
Adjustments for:
Minority interest
Depreciation and amortization
Increase/decrease in provisions
and accruals
Losses on the disposal of fixed assets
Foreign exchange gains/losses
Other
Change in net working capital
NET CASH PROVIDED BY
(USED IN) OPERATING ACTIVITIES
FROM
CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES:
Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired
erworbener liquider Mittel
Erlöse aus dem Verkauf von Tochterunternehmen,
0
0
abzüglich übertragener liquider Mittel
0
0
net of cash transferred
-15.063
0
0
0
-15.063
-88.875
0
7.977
0
-80.898
Purchase of property, plant and equipment
Purchase of financial assets
Proceeds from sale of equipment
Other
NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES
0
0
CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES:
Proceeds from issuance of share capital
6.084.787
0
0
0
0
14.610.288
0
0
0
0
6.084.787
14.610.288
Proceeds from short or long term borrowings
Cash repayments of amounts borrowed
Payment of capital lease liabilities
Payment of dividends
Other
NET CASH PROVIDED BY
(USED IN) FINANCING ACTIVITIES
0
0
Net effect of currency
translation in cash and cash equivalents
-3.117.234
5.580.936
2.463.702
-3.530.589
12.417.237
8.886.648
Net decrease in cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents at beginning of period
Cash and cash equivalents at end of period
Erwerb von Anlagevermögen
Erwerb von Finanzanlagen
Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen
Sonstige
FÜR INVESTITIONEN EINGESETZTE ZAHLUNGSMITTEL
CASH FLOW AUS DER FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT:
Erlöse aus Eigenkapitalzuführungen
Einzahlungen aus der Aufnahme von
kurz- oder langfristigen Darlehen
Auszahlungen aus der Tilgung von Darlehen
Auszahlungen für Finanzierungsleasing
Dividendenzahlungen
Sonstige
AUS DER FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT ERZIELTE
(EINGESETZTE) ZAHLUNGSMITTEL
Wechselkursbedingte Veränderungen
der liquiden Mittel
Verminderung der liquiden Mittel
Liquide Mittel zu Beginn der Periode
Liquide Mittel am Ende der Periode
Proceeds from disposal of a subsidiary,
EIGENMITTELVERÄNDERUNGSRECHNUNG / STATEMENT
OF
SHAREHOLDERS’ EQUITY
13
EIGENMITTELVERÄNDERUNGSRECHNUNG
STATEMENT OF SHAREHOLDERS’ EQUITY
EIGENMITTELVERÄNDERUNGSRECHNUNG
STAND AM 1.1.2004
Periodenüberschuss Q1
Ausgleichsposten aus
Währungsumrechnung
Derivate Cash flow Hedge
STAND AM 31.3.2004
Periodenfehlbetrag Q2-Q4
Ausgleichsposten aus
Währungsumrechnung
Derivate Cash flow Hedge
STAND AM 31.12.2004
Periodenfehlbetrag Q1
Ausgleichsposten aus
Währungsumrechnung
Derivate Cash flow Hedge
STAND AM 31.3.2005
Summe
Eigenkapital
Total
shareholders'
equity
EUR
56.956.220
1.279.080
Gezeichnetes
Kapital
Kapitalrücklagen
Kumulierte
Gewinne
Other
Comprehensive
Income
STATEMENT OF
SHAREHOLDERS’
EQUITY
Subscribed
capital
EUR
10.900.000
0
Capital
reserves
EUR
35.134.736
0
Retained
earnings
EUR
11.656.384
1.279.080
EUR
-734.900
0
12.553
1.017.857
59.265.710
-4.995.404
0
0
10.900.000
0
0
0
35.134.736
0
12.553
0
12.948.017
-4.995.404
0
1.017.857
282.957
0
Offset from currency translation
Derivatives for cash flow hedging
AS OF 31.3.2004
Net income Q2-Q4
-2.798
-649.615
53.617.893
-1.672.129
0
0
10.900.000
0
0
0
35.134.736
0
-2.798
0
7.949.815
-1.672.129
0
-649.615
-366.658
0
Offset from currency translation
Derivatives for cash flow hedging
AS OF 31.12.2004
Net income Q1
7.790
536.103
52.489.657
0
0
10.900.000
0
0
35.134.736
7.790
0
6.285.476
0
536.103
169.445
Offset from currency translation
Derivatives for cash flow hedging
AS OF 31.3.2005
AS OF 1.1.2004
Net income Q1
14
BERICHT
DES
VORSTANDES / MANAGEMENT REPORT
ERLÄUTERNDE ANGABEN
I.
Aufstellungsgrundsätze und Bilanzierungsund Bewertungsgrundsätze
Vorliegender ungeprüfter Zwischenabschluss der
GERICOM AG ist in Verbindung mit dem geprüften Jahresabschluss zum 31.12.2004 zu
betrachten. Der Zwischenabschluss wurde unter
Anwendung des bei der Erstellung des Jahresabschlusses zugrunde gelegten Konsolidierungskreises nach US-amerikanischen Grundsätzen
ordnungsmäßiger Bilanzierung („US-GAAP“) erstellt.
II. Konsolidierungskreis
SUPPLEMENTARY INFORMATION
I.
The unaudited GERICOM AG interim financial
report is to be seen in combination with the audited
annual financial report as at December 31,
2004. The interim financial report was prepared
according to the scope of consolidation established
during the preparation of the annual financial
statements pursuant to the generally acceptable
accounting principles in the USA (US-GAAP).
II. Scope of consolidation
As at the balance sheet date of March 31, 2005,
apart from the parent company, GERICOM AG,
Linz, the following fully consolidated companies
were included:
Zum Stichtag 31.3.2005 wurden neben dem
Mutterunternehmen, GERICOM AG, Linz, folgende Gesellschaften im Wege der Vollkonsolidierung in den Zwischenabschluss einbezogen:
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
European Mobile Computer Service GmbH,
Linz (Österreich)
GERICOM Schweiz GmbH, Kreuzlingen
(Schweiz)
GERICOM Deutschland GmbH, München
(Deutschland)
GERICOM Far East Limited, Wanchai
(HongKong)
GERICOM Taiwan Co., Limited, Kweishan
Hsiang (Taiwan)
FAR EAST IT SERVICES LTD., Tortola
(British Virgin Islands)
GERICOM USA, Inc., San Francisco (USA)
GERICOM (Shanghai) Co., Ltd.,
Shanghai (China)
Reporting, accounting and valuation principles
x
x
x
x
x
x
European Mobile Computer Service GmbH,
Linz (Austria)
GERICOM Schweiz GmbH, Kreuzlingen
(Switzerland)
GERICOM Deutschland GmbH, Munich
(Germany)
GERICOM Far East Limited, Wanchai
(HongKong)
GERICOM Taiwan Co., Limited, Kweishan
Hsiang (Taiwan)
FAR EAST IT SERVICES LTD., Tortola
(British Virgin Islands)
GERICOM USA, Inc., San Francisco (USA)
GERICOM (Shanghai) Co., Ltd.,
Shanghai (China)
IMPRESSUM/IMPRINT
HERAUSGEBER/PUBLISHER
GERICOM AG
Industriezeile 35
4021 Linz
KONTAKT/CONTACT
Ulrike Kogler
Tel:
++43 732 7664 836
Fax:
++43 732 7664 113
e-mail: [email protected]
internet: www.gericom.com
KONZEPT UND GESTALTUNG/CONCEPT AND DESIGN
rw konzept GmbH, Köln - Berlin - München
Gericom AG
Industriezeile 35
4021 Linz
E-mail:
Internet:
[email protected]
www.gericom.com