COMPARTIMENT "CROISSANCE"
Transcription
COMPARTIMENT "CROISSANCE"
COMPARTIMENT "CROISSANCE" Libellé du titre Date d'achat % du total Prix (à date achat si postér. au...) Prix au 1.1.2008 18.7.2008 Perf. annuelle espérée Perf au Commentaires 18.7.2008 INVESTISSEMENTS STRATEGIQUES (allocation d'actifs de base - tendance moyen terme 3-5 ans, surveillance ponctuelle) Diversification géographique SVM Swiss Value Fund (CHF) 24.6.2006 3.50% 171.23 147.36 10.00% Blackhorse Enhanced Vietnam (BEVI USD) 3.3.2007 3.00% 106.00 58.00 15.00% NewVision Emerging+ (EUR) 30.6.2008 6.00% 102.00 99.69 5.00% SocGen/PIC Finance Commodity Absolute return Fund 2.11.2007 2.00% 98.25 94.00 10.00% UBAM Neuberger Bergman (USD) 11.3.2006 5.00% 904.00 857.49 15.00% HERITAGE China Absolute Return (USD) 26.6.2007 4.00% 151.03 89.00 15.00% -13.94% -45.28% -2.26% -4.33% vendu 10.7.08 -5.14% vendu 5.3.08 -41.07% vendu 30.3.08 Diversification Thématique NEVTAH CAPITAL MANAGEMENT NEVTAH CAPITAL MANAGEMENT SOUTHERN GOLD LTD (AUD) URANIUM Reverse conv. Exane 1 an (EUR) HSBC Sweet Rev. Energie Solaire 15.5% (CHF) AGRICULTURE Indice GSCI Certif Exane (EUR) -38.46% -38.46% -63.16% -47.94% rmbt 15.7.08 2.21% Rmbt 21.2.08 21.61% vendu le 13-3-08 4.5.2007 27.7.2007 12.4.2007 5.7.2007 18.10.2006 10.2.2006 1.50% 1.50% 2.00% 3.00% 3.00% 2.50% 0.65 0.65 0.38 82.59 113.00 123.35 0.4 0.4 0.14 43.00 115.50 158.00 60.00% 60.00% 60.00% 33.00% 12.50% 10.00% Dans un contexte de marchés orientés fortement à la baisse, il faut remarquer l'excellent travail fourni par les gestrionnaires des fonds BLACKHORSE ET SVM qui amortissent significativement la baisse de leur indice de référence. Le 30 juin 2008, nous avons introduit le fonds NewVision Emerging afin d'investir progressivement dans les marchés émergents. COMPARTIMENT "CROISSANCE" Libellé du titre Date d'achat Positio ns % du total Prix (à la Prix au date achat si postér. au...) 1.1.2008 18.7.2008 Perf. annuelle espérée Perf au Commentaires 18.7.2008 INVESTISSEMENTS TACTIQUES (recherche d'opportunités de marché avec un objectif à - 12 mois, surveillance continue) Diversification géographique MDAXS (Vontobel) inverse DAX MUBSY (Vontobel) inverse UBS FXP (Proshares) inverse Indice Chine FXI EEV (Proshares) Inverse Indice MCSI Emerging Markets Commerzbank Autocall DivDax/DAX 16% mai 11 (EUR) NETEASE Inc (US$) NOVARTIS (reçu en rmbt Exane Jump) MDAXQ (Vontobel) inverse DAX MDAXQ (Vontobel) inverse DAX MDAXQ (Vontobel) inverse DAX MDAXQ (Vontobel) inverse DAX MUBSY (Vontobel) inverse UBS Diversification Thématique HATHOR EXPLORATION ($CAD) Or (USD) Or (USD) VALEUR TOTALE DU PORTEFEUILLE 18.3.2008 18.3.2008 29.2.2008 21.2.2008 12.5.2007 13.5.2006 15.8.2007 5.3.2008 12.3.2008 14.3.2008 14.3.2008 12.3.2008 4.00% 4.00% 4.00% 3.00% 4.00% 2.00% 3.00% 3.00% 2.00% 2.00% 2.00% 3.00% 3.70 1.40 93.00 83.00 95.15 18.96 62.00 5.40 5.75 6.01 5.71 1.47 3.70 1.98 77.00 81.00 90.00 20.40 54.35 6.04 6.12 6.85 6.52 1.97 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 16.00% 25.00% 25.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 0.00% 41.43% -17.20% -2.41% -5.41% 7.59% -12.34% 11.85% 6.43% 13.98% 14.19% 34.47% 30.11.2006 21.3.2007 3.11.2006 3.00% 1.50% 1.50% 0.69 837.00 837.00 2.15 919.00 919.00 30.00% 15.00% 15.00% 211.59% vendu 14.3.08 9.80% vendu 20.3.08 9.80% vendu 20.3.08 36.50% 43.58% Vente 21.2.08 Vente 4.2.08 vente 11.3.08 vente 13.3.08 vente 17.3.08 vente 18.3.08 vente 17.3.08 1.97% Performances hors effet de change COMPARTIMENT "CROISSANCE" Nous avons décider de nous protéger des marchés baissiers en traitant activement des produits structurés qui prennent de la valeur lorsque les indices actions Allemand (Inverse DAX), Chinois (inverse FXI) et Marché Emergents (Inverse EEM) baissent . De même, à la suite d'une étude approfondie sur les banques, nous avons décidé d'utiliser le même type d'instrument afin de profiter de la baisse de l'action Commentaire global Peu d'investissements échappant à la morosité des perspectives à court et moyen terme, nous avons décidé d'acheter des protections, que nous gérons de manière très active, afin de couvrir les risques contenus dans les fonds ACTIONS CHINE (HF China), ACTIONS VIETNAM (Blackhorse enhanced Vietnam) et AUTRES ACTIONS.