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Code Isin : LU0395794307 (part A div – EUR)
Date de création : Décembre 2008
Noms des gérants et dates de prise de fonction :
Michael Schoenhaut (2008) et Talib Sheikh (2008)
u Process de gestion Analyse financière : √ Interne o Externe o Mixte
Fonds de gestion active : √ Oui o Non
Outils de couverture : √ Oui o Non
Effet de levier : o Oui √ Non
Nombre de lignes (au 31 octobre 2014) : 1 678
Capitalisation moyenne des lignes : NA
Taux de rotation : 75 à 100 % par an
u Performances au 31 octobre 2014
Sur 1 an : +6,72 %
Sur 3 ans : +32,66 %
Sur 5 ans : +51,11 %
Annualisée depuis la création : +11,86 %
Meilleure performance mensuelle depuis l’origine :
+6,80 % (avril 2009)
Plus mauvaise performance mensuelle depuis l’origine :
-5,10 % (août 2011)
Volatilité moyenne sur 52 semaines : 4,30 %
Fonds diversifié
u J.P. Morgan Asset
Management
Date de création : 1830
Site web : www.jpmam.fr
Composition de l’actionnariat :
Filiale à 100 % de JPMorgan
Chase & Co.
Nombre de fonds ouverts : 160
Actifs sous gestion (au 30 septembre 2014) : 1 711 milliards de
dollars US
Répartition : 32 % monétaires ;
26 % actions ; 25 % obligations ;
17 % diversifiés et alternatifs
Président de la société : Mary
Erdoes (CEO de J.P. Morgan Asset Management)
Responsable de la gestion : NA
Nombre de collaborateurs :
19 653
Gestion d’actifs - 50 fonds à détenir
JPMorgan
Investment Funds –
Global Income Fund
u Objectifs Quelle est la priorité du fonds ? JPM Global Income Fund cherche à offrir un revenu régulier en
investissant, à l’échelle mondiale, dans un portefeuille de titres générateurs de revenus et en ayant
recours aux instruments dérivés. Il peut investir sur toutes les classes d’actifs (actions, obligations
d’États et d’entreprises, sociétés foncières, convertibles…) et tous les marchés (Europe, USA,
monde, marchés émergents) de manière flexible.
Quel est son rôle dans un contrat d’assurance vie ? Le fonds s’adresse aux investisseurs qui
cherchent à augmenter les revenus de leur patrimoine dans une optique de long terme, grâce
à une exposition diversifiée et en acceptant un degré de risque équilibré (4 sur une échelle de
1 à 7).
Argumentaire sur les vertus du fonds : Le fonds cherche à privilégier à tout moment les meilleures opportunités de rendement corrigées du risque. Il offre un revenu par le biais de dividendes trimestriels (sur la part de distribution) et une valorisation en capital. En date du dernier
versement trimestriel, le fonds a offert sur sa part de distribution un revenu annualisé de 4,50 %
(au 7 novembre 2014) pour une performance annualisée de +11,86 % (nette de frais pour la
part A div - EUR au 31 octobre 2014), et une volatilité moyenne de 7,60 % depuis sa création
(au 31 octobre 2014).
Mode de distribution : Banques privées, CGPI, plates-formes et distributeurs internet.
u Frais Droits d’entrée : 5 % maximum
Droits de sortie : 0,50 % maximum
Frais de gestion : 1,25 %
Commissions de mouvements : Aucune
Total de frais sur encours : 1,45 %
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Le challenge de
la flexibilié
Olivia Mayell, la représentante de la gestion du fonds JPM Global
Income Fund explique de quelle manière l’équipe continue à trouver les meilleures opportunités en termes de rendement soutenable
tout en maintenant un profil de risque raisonnable.
Gestion d’actifs - 50 fonds à détenir
Interview - J.P. Morgan
Asset Management
« Notre univers d’investissement est vraiment large puisqu’il s’étend
des obligations jusqu’aux actions, en passant notamment par les actions préférentielles et le haut rendement »
ouvez-vous nous décrire la phiP
losophie d’investissement du
fonds ?
Olivia Mayell : Notre fonds est multi-actifs, flexible et diversifié (environ 1 500
titres en portefeuille). Son objectif est
d’obtenir un rendement soutenable et
élevé dans le temps tout en maintenant
un profil de risque raisonnable, avec une
allocation évolutive en fonction des opportunités. Pour y parvenir, notre travail
consiste à trouver les meilleures idées
d’investissement, c’est-à-dire à déterminer où se trouvent dans le monde les
actifs les plus intéressants en termes
de rendement corrigé du risque
et les faire coexister au sein
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Gestion d’actifs - 50 fonds à détenir
Interview - J.P. Morgan
Asset Management
d’un même portefeuille. Pour ce faire,
nous disposons de l’ensemble des expertises des équipes de gestion de J.P.
Morgan Asset Management.
Dans quelles classes d’actifs investissez-vous ?
OM : Notre univers d’investissement
est vraiment large puisqu’il s’étend des
obligations jusqu’aux actions, en passant
notamment par les actions préférentielles et le haut rendement. Cette grande
variété nous permet toujours de trouver un segment de marché susceptible
de nous apporter du rendement quelle
que soit la situation.
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Vous avez mentionné avoir des obligations en portefeuille. Où trouvez-vous
encore de la valeur sur les marchés
obligataires aujourd’hui ?
OM : C’est un véritable challenge que
de trouver de la valeur sur le segment
obligataire. Néanmoins, nous y parvenons quand même en investissant sur
les obligations de haut rendement, les
emprunts hypothécaires non émis par
une agence gouvernementale, les obligations convertibles et dans une moindre mesure la dette émergente
émise en dollars.
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Votre fonds comprend également
des investissements en actions.
Quels types de titres privilégiez-vous
aujourd’hui ?
OM : Un fonds ayant une thématique
de rendement tel que le nôtre doit
disposer de la possibilité d’aller chercher du rendement ailleurs que dans
le monde obligataire. Nous profitons
donc de sa flexibilité pour prendre
position sur les actions offrant des
dividendes élevés. Nous avons récemment augmenté l’exposition aux
actions de préférence et aux titres
européens.
Quelle est la composition de votre
portefeuille ?
OM : Nous sommes actuellement investis à 30 % de l’encours dans des actions mondiales, à 8 % sur des actions
européennes, à 6 % sur des placements
immobiliers (Reits) et à 2 % en obligations conver tibles. Nous détenons
également 25 % d’emprunts à haut
rendement, 8 % d’obligations émergentes, 8 % d’emprunts hypothécaires
non émis par une agence gouvernementale, 7 % d’actions préférentielles
et 4 % d’actions émergentes (le solde
étant placé en liquidités).
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