achat d`une option call FR

FINANCIAL MARKETS
ACHAT D'UNE OPTION CALL
Vous êtes acheteur d'une devise étrangère à terme. Vous anticipez une dépréciation de cette devise et souhaitez vous couvrir
contre une appréciation.
Définition
Le Call est un droit d'acheter une devise, à une date déterminée dans le futur (échéance) et à un cours fixé (prix d'exercice ou
strike). L'échéance et le prix d'exercice sont fixés lors de la conclusion du Call.
Pour acquérir ce droit, l'acheteur de l'option est tenu de payer une prime au vendeur.
Scénario
Vous êtes acheteur de USD à trois mois. Vous anticipez une dépréciation du USD mais vous souhaitez vous couvrir contre une
appréciation de ce dernier en achetant un Call USD.
Exemple:
Cours spot EUR/USD : 0.8800.
Vous achetez un Call USD strike 0.8800, échéance 3 mois
Vous payez une prime de 2% (prix indicatif)
Scénarios possibles à l'échéance:
Ø
Au terme des trois mois, le cours de l'EUR/USD se situe à un niveau moins élevé (par exemple 0.8200) que celui du strike
(0.8800). Le dollar s'est apprécié mais vous pouvez exercer l'option Call USD et acheter vos USD au cours du strike, c'est-àdire 0.8800.
Ø
Au terme des trois mois, le cours de l'EUR/USD se situe à un niveau plus élevé (par exemple 0.9500) que celui du strike
(0.8800). Le dollar s'est déprécié et vous pouvez acheter vos USD sur le marché au cours spot de 0.9500. Vous n'exercez donc
pas le Call USD que vous avez acheté.
Conditions
Ø
Ø
Ø
Période : Minimum 3 jours à Maximum 2 ans (d'autres périodes sont possibles en fonction des devises concernées).
Montant nominal minimum : 10.000 EUR ou sa contre-valeur.
La prime est à payer lors de la conclusion du contrat. Elle est calculée sur base du prix d'exercice et la durée de l'option.
Avantages d'une option Call
Ø
Ø
Ø
Grâce à l'option Call, le cours d'achat maximum de la devise est fixé et vous pouvez profiter d'une dépréciation de la
devise étrangère.
Flexibilité : vous déterminez vous-même le niveau du prix d'exercice ainsi que la durée du Call. De plus, une revente de
l'option est possible.
ING confirme les termes du contrat lors de sa conclusion et reprend contact avec vous le jour de son échéance.
Risque d'une option Call
Ø
Paiement d'une prime à l'achat de l'option Call, quel que soit l'évolution de la devise étrangère concernée.
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