Parvest agriculture

Parvest Agriculture
 Orientation de gestion
Géré par :
INDICE DE Référence:
50 % S&P GSCI
AGRICULTURE &
LIVESTOCK, 50 % DJ-UBS
Agriculture
durée de
placement minimum
recommandée: 5 ans
échelle de risque :
5
(1 : niveau de risque le plus bas ;
6 : niveau le plus élevé)
Investissez dans les
matières premières
agricoles ; un marché
en croissance
dans un monde en
mutation
* Source: Bloomberg,
corrélations fondées sur des
observations hebdomadaires,
31 décembre 1999 - 31
Décembre 2009
** Performance brute de frais
pour le mécanisme ‘quanto’
• Parvest Agriculture est investi sur les principales matières premières agricoles.
• Le portefeuille est géré activement et utilise une allocation dynamique afin de
s’exposer à une gamme importante d’indices de matières premières agricoles, tout
en étant conforme aux normes UCITS III.
• Le portefeuille est rééquilibré trimestriellement sur considération des conseils de
Rothschild & Cie Gestion.
 Pourquoi investir dans Parvest Agriculture
Un marché en plein essor aux perspectives prometteuses
• Le prix des matières premières est soutenu par une demande croissante et une
offre limitée.
• L’expansion économique des marchés émergents a conduit les habitants de ces pays
à augmenter leur consommation en aliments riches en protéines. L’augmentation de
la demande de viande entraîne l’augmentation de la demande en céréales. De même,
la production de bioénergie augmente, ce qui augmente la production d’huiles
végétales, de céréales et de sucre.
• L’offre est limitée : les stocks de plusieurs matières premières agricoles sont à leur
plus bas niveau depuis plus de deux décennies. Les surfaces céréalières devraient
diminuer dans les pays comme la Chine, où la croissance démographique et
l’urbanisation s’accélèrent.
Une diversification efficace
• Les matières premières sont historiquement faiblement corrélées avec les actions les
obligations (corrélation DJ-UBS Agriculture - Bloomberg/EFFAS Government Bond
Index : -0,102 * ; corrélation DJ-UBS Agriculture - S&P 500 : 0,248 *).
• Ce fonds est spécialement adapté aux investisseurs situés dans la zone euro :
la performance des indices libellés en USD est répliquée directement en euros
(mécanisme ‘quanto’**).
 Risques liés à Parvest Agriculture
• En raison des risques (politico-) économiques et spécifiques du marché (le temps,
les influences régulatrices et politiques), les marchés des matières premières agricoles
sont volatils par définition.
• Le fonds peut n’être investi que dans un segment du marché des matières
premières ce qui entraîne un risque spécifique au secteur.
• L’utilisation de contrats dérivés avec un établissement de crédit entraîne un risque
de contrepartie. Dans le cas de Parvest Agriculture ce risque est contrôlé par trois
instances de contrôle de risque interne.
Parvest Agriculture
www.bnpparibas-ip.com
Investissement marché monétaire
100 % maximum
Autres instruments
sur les matières premières agricoles
10 % maximum
Réplication
synthétique
via des
swaps de
performance
Exposition
Indices des matières pemière agricoles
100 % maximum
Stratégies indicielles 'enhanced'
100 % maximum
Autres instruments
sur les matières premières agricoles
10 % maximum
Compartiment de Parvest,
SICAV de droit luxembourgeois
date de lancement
05 / 03 / 2007
devise de référence
EUR
affectation des résultats
Capitalisation
EXPOSITION MAXIMALE
Indices de matières premières agricoles
Jusqu’à 100 %
Stratégies indicielles ’enhanced’*
Jusqu’à 100 %
souscription / rachat
Autres instruments sur les matières
premières agricoles
Jusqu’à 10 %
Quotidien, J (avant 15h à Luxembourg,
avant 14h en France)
NOS INDICES DE RéFéRENCE : Une BONNE REPRESENTATION DU MARCHé
Sous-jacents
forme juridique
S&P GSCI Agriculture & Livestock
(S&P GSAL)
DJ-UBS Agriculture
11 matières premières :
Blé, Blé dur, Maïs, Soja, Coton, Sucre,
Cacao, Café, Bétail sur pied, Bétail
d’engraissement, Porcs maigres
7 matières premières
agricoles :
Blé, Maïs, Soja, Huile de
Soja, Café, Sucre, Coton
* Les Statégies indicielles 'enhanced' (optimisées) améliorent les propriétés de « roll » de
matières premières
nos équipes
• Parvest Agriculture est géré par SIGMα Commodities. SIGMα Commodities est
une équipe de gestion dédiée aux matières premières au sein de BNP Paribas Asset
Management et logée chez SIGMα (Structured, Indexed and Alternative Investments).
• SIGMα comprend 55 spécialistes basés à Paris et Hong Kong, avec une expérience
moyenne de 17 ans en gestion indicielle et allocation d’actifs. L’équipe gère 32,6
milliards d’euros à fin novembre 2009.
• Valeur ajoutée de la collaboration avec Rothschild & Cie Gestion : fort de 15 ans
d’expérience, Rothschild & Cie Gestion a développé une expertise dans les domaines de la
gestion alternative, particulièrement les CTA (Commodity Trading Advisor) et les stratégies
global-macro hedge fund(s), à travers les fonds de hedge fund(s).
VL UTILISÉE / PUBLIÉE
J/J+1
réglement
Débit / Crédit J + 4 (J + 3 pour la France)
commission de gestion
Classic : max. 1,5 % par an
Institutions : max. 0,6 % par an
commission de souscription
Max. 5 %
INVESTISSEMENT MINIMUM
Classic : 1 action
Institutions : 3 M€ sur le compartiment
ou 10 M€ sur l’ensemble de Parvest
Codes ISIN
Classic C : LU0363509208
Institutions C : LU0363510552
Source : BNP Paribas Asset Management, au 30 novembre 2009
Le présent document est publié par BNP Paribas Asset Management (BNPP AM)*, membre de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**, à titre d’information uniquement. Il ne constitue pas une offre de vente ni une
sollicitation d’achat, et ne doit pas servir de base ou être pris en compte pour quelque contrat ou engagement que ce soit, ni être considéré comme un conseil d’investissement. Ce document fait référence à un ou des OPCVM
(Fonds, SICAV) agréés et réglementés dans son/leurs pays de constitution respectifs. Aucune action n’a été entreprise pour permettre l’offre publique des actions dans une quelconque autre juridiction où une telle action
serait nécessaire, en particulier aux Etats-Unis et aux US Persons (tel que ce terme est défini dans le Règlement S de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933). Avant toute souscription dans un pays dans lequel un
OPCVM est enregistré, les investisseurs doivent vérifier quels compartiments et quelles catégories d’actions/parts sont autorisées à la commercialisation dans ce pays, ainsi que toutes les contraintes ou restrictions légales qui
pourraient s’appliquer à l’égard de la souscription, de l’achat, de la possession ou de la vente des actions/parts de l’OPCVM par ces investisseurs. Les informations contenues dans ce document sont données sans connaissance
préalable de votre situation particulière, notamment votre situation financière, votre profil de risque et vos objectifs d’investissement. Elles ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation d’investir.
Les investisseurs doivent consulter leurs propres conseillers juridiques et fiscaux afin de vérifier l’adéquation du/des OPCVM en tant qu’investissement. Les investisseurs qui envisagent de souscrire des actions/parts/ doivent
lire attentivement le prospectus le plus récent et consulter les derniers rapports financiers de l’OPCVM/ des OPCVM considérés. Les souscriptions ne peuvent être effectuées qu’aux conditions indiquées dans le prospectus.
Le prospectus et les derniers rapports semestriels sont disponibles auprès de BNPP AM ou de ses éventuels correspondants locaux, ou auprès des entités qui commercialisent le/les OPCVM. Les investisseurs doivent consulter
leurs propres conseillers juridiques et fiscaux avant d’investir dans le/les OPCVM. Étant donné les risques économiques et de marchés, aucune assurance ne peut être donnée quant à la réalisation des objectifs d’investissement
de le/les OPCVM. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et la valeur des investissements effectués par les/l’ OPCVM peut évoluer à la hausse comme à la baisse. Les rendements peuvent être
affectés, entre autres, par les stratégies ou les objectifs d’investissement des / de l’ OPCVM, et les facteurs importants de l’économie et des marchés. Les chiffres de performances indiqués sont nets des frais de gestion, mais
ne tiennent pas compte des frais de souscription ni des taxes. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant initialement investi. Les opinions exprimées dans ce document constituent le jugement de BNPP AM au
moment indiqué et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Elles ne doivent pas être considérées comme faisant autorité ni se substituer au jugement personnel du destinataire, et ne sauraient constituer la seule base
d’évaluation des stratégies ou des instruments évoqués dans ce document. Pour tout complément d’information, veuillez contacter un distributeur agréé de l’OPCVM. La liste des distributeurs agréés est disponible auprès du
siège social de l’OPCVM, dont les coordonnées figurent dans le prospectus concerné.
∗ BNPP AM est une société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers en France (numéro d’enregistrement 96-02), constituée sous forme de société par actions/parts simplifiée, au capital de 62
845 552 euros, ayant son siège social au 1, boulevard Haussmann 75009 Paris, France, RCS Paris 319 378 832. www.bnpparibas-am.com.
** « BNP Paribas Investment Partners » est la marque globale des services de gestion d’actifs du groupe BNP Paribas. Les entités de gestion d’actifs faisant partie de BNP Paribas Investment Partners et éventuellement citées
dans le présent document le sont uniquement à titre d’information, et n’exercent pas nécessairement d’activités dans votre pays. Pour tout complément d’information, veuillez contacter l’entité Partenaire locale.
Mai 2009 - BNP Paribas Asset Management - Société par actions simplifiée au capital de 62 845 552 euros - Siège social : 1 Boulevard Haussmann, 75009 Paris - RCS Paris 319 378 832 – Réalisation : Studio BNPP IP (FP0409155)
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