Reporting mensuel - Quilvest Asset Management

Monétaire
Obligataire
Actions
Diversifié
Quilvest Multi Emerging Markets
(Part P)
1
Rapport Mensuel de Gestion Décembre 2016
Objectif de gestion
Performance
Quilvest Multi Emerging Markets a pour but de fournir à l’investisseur un portefeuille
d’OPCVM dont l’objectif est de réaliser une performance supérieure ou égale à celle de
l’indice MSCI Emerging Markets (en euros) sur une durée de placement supérieure à
cinq ans.
340
QM Emerging Markets
Indice
290
240
Commentaire du gérant
190
L’année s’est terminé sur son bon élan, les marchés continuent à anticiper un effet «
Trump » considérable. En plus, pendant T3 et T4, les chiffres macro-économiques aux
Etats Unis pointaient déjà vers une accélération.
Depuis les élections les investisseurs sont en train de se repositionner : les anticipations
d’inflation ont fortement monté et ont convaincu la Fed finalement à augmenter les taux
pour une deuxième fois dans ce cycle. Cette hausse était largement anticipée et le
marché était surtout en attente du discours, un discours qui introduisait clairement une
orientation vers une politique restrictive dans les années à venir. La Fed a indiqué pour
2017 un taux Fed funds neutre à 1.4%, pour 2018 autour de 2.1% et pour 2019 à 2.9%.
Nous anticipons que la première moitié de 2017 se fera surtout remarquer par des
révisions systématiques à la croissance. Avec, aux US, une nette participation de l’état à
la croissance, un environnement favorable pour les investissements et un
consommateur qui bénéficiera d’une hausse de ses revenus disponibles. Aux US, la
croissance devrait graduellement s’orienter vers un niveau de 3% et éventuellement
même être capable de le dépasser. Les répercussions pour le reste du monde seront
également être favorables. C’est un constat que la Banque Mondiale et plusieurs
analystes ont déjà fait. Les craintes de voir tomber la croissance mondiale en dessous
de 3% se sont évaporées. D’ailleurs, nous constatons également l’amélioration
considérable des anticipations de croissance pour des pays comme le Brésil et la
Russie.
Les marchés émergents vont alors très probablement pouvoir poursuivre cette tendance
de hausse.
Le fonds a clôturé l’année avec une performance en décembre de 0.17%, permettant
d’afficher une performance sur l’année 2016 de 5.51%.
140
90
40
déc.-03
déc.-05
déc.-07
déc.-09
déc.-11
déc.-13
déc.-15
La performance passée d’un OPCVM ou du gestionnaire ne préjuge pas de ses résultats
futurs
Ratios de risque
Volatilité fonds
14,71%
Volatilité indice
19,91%
Beta
0,72
Alpha
-5,23%
Tracking-Error
6,71%
Ratio d'information
-1,41
Performances
1 mois
3 mois
Début année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
2015
2014
Quilvest Multi Emerging Markets
0,17%
-0,70%
5,51%
5,51%
2,23%
9,47%
16,16%
-3,11%
7,09%
MSCI Emerging Markets en €
1,50%
2,02%
15,00%
15,00%
8,90%
21,41%
28,98%
-5,30%
11,48%
Performance / Indice en bp
-133 bp
-272 bp
-949 bp
-949 bp
-667 bp
-1194 bp
-1282 bp
+219 bp
-439 bp
La performance passée d’un OPCVM ou du gestionnaire ne préjuge pas de ses résultats futurs.
Caractéristiques
OPCVM relevant de la Directive européenne 2009/65/CE
Code ISIN
FR0010815498 (part I)
Dépositaire
Caceis Bank – Rating S&P A
Caceis Fastnet
31/12/2015
Une demi-heure avant 10h00 le jeudi
sur la VL du vendredi
Quilvest Asset Management S.A - France
+33 (0)1 40 62 07 62
FR0010316893 (part P)
Classification AMF
Actions Internationales
Valorisateur
Classification EuroPerformance
Actions Marchés Emergents
Mise à jour du prospectus
Code Bloomberg
QUDYNIN FP Equity
Conditions de souscription
Type de Gestion
Fonds de fonds
Horizon de placement
5 ans
Indice de Référence
MSCI Em. Mark. Total Return EUR
Commissaire aux comptes
PwC Sellam
VL au 30/12/2016
EUR 1 205,83 (Part P)
Souscriptions / Rachats
Frais de Gestion
1,60% maximum (Part I)
Commission surperformance:
2% maximum (Part P)
15% TTC l'an de la surperformance
Encours cumulé
3,806 millions d'euros
Date de création
1 février 1996
du fonds par rapport à l'indice de
Valorisation
Hebdomadaire
référence
Affectation des revenus
Capitalisation
Droits d’entrée / sortie
5% maximum non acquis au FCP
Quilvest Asset Management S.A. - FRANCE 241, boulevard Saint-Germain 75007 Paris - Tél : +33-1 42 89 62 32 - www.quilvestam.com
Agrément CSSF S00000998
Mode de gestion
Le FCP est un OPCVM d’OPCVM qui tend à atteindre son objectif de gestion en investissant dans des fonds exposés principalement aux marchés émergents et en sélectionnant au mieux
les gérants de ces fonds.
Sélection de gérants : c’est sur la base d’un univers très large de gérants que des analyses quantitatives et qualitatives sont appliquées. La société de gestion sélectionne ainsi un nombre
réduit de fonds qui font l’objet d’une Due Diligence avant d’être éligibles pour l’OPCVM.
Contrôle des risques : il est effectué tant au niveau des fonds sous-jacents (notamment un suivi des stratégies, des performances relatives et des entretiens avec les équipes de gestion)
que de l’OPCVM (e.g. tracking error, ratio d’information).
Allocation de l'actif
Répartition Géographique
Le mois
-2,14%
Asie
78,91%
1,48%
Amérique Latine
1,53%
Actions
Europe de l'Est
6,29%
Afrique/Moyen Orient
7,15%
Cash
Autres
4,64%
Cash
102,14%
Données des fonds sous-jacents les plus récentes
Les principales positions
Liquidité des sous-jacents
FAST EMERGING MARKETS-YAUSD
19,83%
REYL GLOBAL-EMERG EQUITIES-L
19,74%
MATTHEWS ASIA FD-ASIA DVD-I
19,02%
POLAR EMERGING MRKTS INC-I€A
15,90%
ROBECO ASIAN STARS EQUITIES
15,33%
PBI-ASIA EX JP SM CAP-Y
7,90%
0
0,00%
1 journée
100,0%
Classement par quartile, catégorie EuroPerformance Actions Marchés Emergents
Quilvest Multi EM /
Catégorie
Quartile
Nombre
4 Semaines
13 Semaines
Début année
1 an
2 ans
3 ans
2015
2014
2013
422/427
344/425
374/416
374/416
342/384
320/354
215/363
283/316
135/318
4
4
4
4
4
4
3
4
2
Contact
Contact: Service Commercial de Quilvest Asset Management – Téléphone : +33-1 42 89 62 32 - Mail : [email protected]
Adresse : Quilvest Asset Management S.A. - France - 241, boulevard Saint-Germain 75007 Paris - Téléphone : +33-1 42 89 62 32
Site internet: www.quilvestam.com
Données financières : Quilvest, Bloomberg, Europerformance
La performance passée d'un OPCVM ou du gestionnaire ne préjuge pas de ses résultats futurs
(Code de bonne conduite de l'AFG-ASFFI) - Document de référence AFTE – af2i
Ce document est fourni exclusivement à titre d'information. Les données contenues dans ce document sont susceptibles d'être modifiées.
Le prospectus complet et le dernier document périodique peuvent être obtenus auprès de la société de gestion.
Quilvest Asset Management S.A. - FRANCE 241, boulevard Saint-Germain 75007 Paris - Tél : +33-1 42 89 62 32 - www.quilvestam.com
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