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Sogetrel se branche sur un LBO ter
Par Anne Joly, le 18/12/2015
L’installateur de réseaux télécom quitte, selon nos sources, Equistone, à ses côtés depuis 2006, pour repartir
avec Quilvest et Bpifrance.
Après avoir un peu étendu son périmètre en début d’année avec l’acquisition des deux filiales du groupe
nordiste Greselle Sogetrel signe, selon nos sources, son LBO ter. L’intégrateur de réseaux et de systèmes de
communication soutenu depuis 2006 par Equistone, majoritaire avec plus de 70 % du capital au côté de
mezzaneurs -Capzanine, Ardian Mezzanine et ICG- et du management passe, à l'issue d'un appel d'offres
compétitif organisé par BNP Paribas, sous le contrôle de Quilvest Private Equity, largement majoritaire, et
Bpifrance. Ces derniers injecteraient quelque 40 M€, portant la valeur de ce groupe de 197 M€ de revenus l’an
passé à quelque 65 M€.
Quilvest veut accélérer en France
Après avoir traversé une période tourmentée, de 2006 au début des années 2010, avec un
chiffre d’affaires en montagnes russes qui l’a contraint à se restructurer, à se repositionner
sur les solutions communicantes et à améliorer sa rentabilité - sa marge d’Ebitda se situe à
5-6 %- Sogetrel enregistre une hausse incessante de ses revenus depuis 2012. Le groupe
prend en effet une part majeure à l’« irrigation numérique des territoires » via l’installation
du câble ou de la fibre et aurait séduit ses nouveaux investisseurs avec ses solutions communicantes, télécom,
de télésurveillance et compteurs intelligents. Le management emmené par Xavier Vignon mène donc ce MBO
avec Quilvest Private Equity - lequel vient de céder ses participations dans Yo ! Sushi et Photobox- effectuant
ainsi son retour à l’investissement en France où il n’avait plus pris de participation depuis 2011 (chez Photobox
justement, mais aussi Findis). Mais il compte bien en reprendre d'autres rapidement.