Liste valeurs en PtF - Latitude Mondem

Invest Latitude Monde
Octobre 2015
Objectif de gestion
Echelle de risque
1
Invest Latitude Monde propose une gestion dynamique et flexible, cherchant à réduire les
risques inhérents aux marchés actions mondiaux. Le portefeuille est un fonds de multigestion
investi sur les meilleurs gestionnaires mondiaux à la fois sur les marchés actions, obligataires et
monétaires.
En fonction des anticipations de marché, l’équipe de gestion d’Invest AM peut faire varier
l’exposition actions du fonds de 0 à 100 %.
2
3
4
5
6
7
Données comptables
Actif Net
Valeur liquidative
Commentaire de gestion
45,9 millions €
1 158,85 €
Performances du fonds
L’EuroStoxx 50 a progressé de 10.24% et le S&P 500 de 9.91% en euros durant le mois
d’octobre. Suite à l’affaire Volkswagen et face à l’incertitude de la Fed de mener un
politique claire de taux directeur, les marchés avaient terminé le mois précèdent en forte
baisse. Depuis, Jannet Yellen a rassuré les marchés par un discours mettant en
perspective une hausse de taux directeur avant la fin de l’année. Le rebond plus fort que
prévu de la croissance de l'économie des États-Unis au deuxième trimestre est aussi venu
conforter ses propos rassurants sur l'économie américaine.
De plus, les craintes concernant l’économie chinoise de l’été dernier ont également été
dissipées en grande partie par de nouvelles mesures économiques de la part du
gouvernement chinois. En effet, afin de stabiliser son économie, les autorités ont annoncé
en début de mois la baisse des taxes pesant sur les petits véhicules et ont réduit l’apport
minimum des acquéreurs d’un premier bien immobilier. De plus, la banque centrale
chinoise a limité les retraits de capitaux afin d’en limiter la fuite et stabiliser le marché.
Attendu à 6.7%, la croissance a surpris les investisseurs en s’inscrivant à 6.9%. En Europe,
la Banque Centrale Européenne espère lancer un second plan d’assouplissement
monétaire en décembre afin de renforcer le premier programme quantitatif de 60
milliards par mois. Mario Draghi a aussi précisé qu’une baisse du taux du taux de la
facilité de dépôt avait été évoquée par des membres du conseil des gouverneurs et que
cette possibilité faisait partie des outils qui pourraient être utilisés. Après avoir abaissé le
taux de dépôt à -0.2%, Mario Draghi avait pourtant déclaré qu’il s’agissait d’un plancher.
Nous avons souscrit les fonds Montanaro European MidCap, PIMCO Capital Securtities,
GAM Star Credit Opportunities, Eleve European Equity, H2O Multibonds, Hermes Asia Ex
Japan Equity, Lindsell Japanese Equity, Artemis US alpha, LionTrust Global Strategic bond,
Sky Harbor US High Yield et Source Consumer Discretionary. Nous avons vendu les fonds
Goldman Sachs India, M&G European Corporate inflation, Iridian US equity, Delaware US
Large Cap, DB Platinium Croci US, Ignis Europe Equity, Franklin MENA, Lyxor Stoxx Bank,
DBX GCC Select et SPDR US Bank.
Invest AM Latitude
Monde
Indice de
référence *
Comparaison
5,25%
-3,31%
5,69%
-1,65%
-0,44%
-1,66%
Un mois
Trois mois
Un an glissant
9,11%
8,41%
0,70%
Trois ans
Depuis la création
27,34%
15,89%
35,01%
16,57%
-7,66%
-0,68%
Invest AM Latitude
Monde
Indice de
référence *
Comparaison
5,42%
8,75%
8,87%
8,04%
-11,12%
5,69%
14,34%
9,84%
11,63%
-6,39%
-0,27%
-5,59%
-0,97%
-3,59%
-4,73%
2015
2014
2013
2012
2011
* 100% MSCI World € avant le 30/12/2011 puis 60% MSCI World € et 40% Barcap Euro Agg
Evolution depuis la création
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
40
Invest AM
Latitude Monde
Indice de
référence *
dividendes non
réinvestis
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Performances nettes de frais. Source Bloomberg.
Les dix premières lignes
Allocation d'actifs de Latitude Monde
Pondérations
Performances 2015
(€)
BLACKROCK STR-EUR O EX-D2E
7,62%
29,44%
ARTEMIS US EXT ALPHA-IUSD
6,55%
19,31%
21,36%
H2O MULTIBONDS-IEC
6,26%
CC JAPAN INC & GRWTH-JP INC
5,66%
11,73%
ARG-PAN EURO ALP-EUR I-A
5,33%
19,98%
LIONTRUST-GL STR BD FD-A4EAH
5,22%
5,97%
28,40%
BNY GL-JPN SM C EQ F-C JPY
5,19%
CLAREANT EUROP LOAN-II-G EUR
5,05%
4,70%
PIMCO GIS-CAPITAL SEC-EH
5,00%
4,14%
GAM STAR CREDIT OPP-EUR ACC
4,88%
3,74%
Actions pays développés
36,0%
55,0%
Actions pays émergents
Obligations
9,0%
Caractéristiques de la poche actions
Répartition géographique
Répartition sectorielle
Etats-Unis
2,07%
Télécommunications
Services aux collectivités
16,25%
3,45%
Pétrole et gaz
Grande-Bretagne
4,82%
Santé
2,08%
6,04%
11,25%
Technologie
Services aux consommateurs
Inde
Corée du Sud
2,60%
3,87%
10,10%
Biens de consommations
33,34%
2,10%
2,26%
9,23%
Matériaux de base
Japon
France
Chine
14,39%
6,78%
Irlande
17,07%
Valeurs industrielles
21,59%
Valeurs financières
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Hong-Kong
7,36%
30%
35%
40%
23,36%
Autres pays
Invest Latitude Monde
Octobre 2015
Caractéristiques de la poche actions
Répartition par taille de sociétés (%)
Répartition par style de gestion (%)
Actions Croissances
Petite capitalisation
17,01
Actions Mixtes
Moyenne capitalisation
32,90
Actions Valeurs
10
20
30
40
50
29,53
Grande Capitalisation
50,09
0
36,46
34,01
0
60
10
Principaux mouvements sur le mois
30
40
Indicateur de risque
Invest AM
Latitude Monde
Achats
Montanaro European MidCap
GAM Star Credit Opportunities
H2O Multibonds
Lindsell Japanese Equity
LionTrust Global Strategic bond
Source Consumer Discretionary
20
PIMCO Capital Securtities
Eleve European Equity
Hermes Asia Ex Japan Equity
Artemis US alpha
Sky Harbor US High Yield
60% MSCI World
Euro + 40%
BarCap Euro Agg
Invest AM
Latitude Monde
Un an
Volatilité
12,14%
60% MSCI World
Euro + 40%
BarCap Euro Agg
Trois ans
11,85%
9,91%
9,05%
Ventes
Goldman Sachs India
Iridian US equity
DB Platinium Croci US
Franklin MENA
DBX GCC Select
M&G European Corporate inflation
Delaware US Large Cap
Ignis Europe Equity
Lyxor Stoxx Bank
SPDR US Bank
Caractéritiques générales
Code Isin : FR0010452037
Critères ESG retenus : Non
Classification AMF : Diversifié
Forme juridique : FCP de droit français
Nature : Fonds de fonds
Date d'agrément AMF : 05/01/2011
Indice de référence : MSCI AC World Free
Société de gestion : Invest AM
PEA : Non
Commissaire aux comptes : Price Waterhouse Cooper
Durée d'investissement recommandée : Supérieur à 5 ans
Devise de valorisation : Euro
Valeur liquidative d'origine : 1000€
Souscripteurs concernés : Tous souscripteurs
Montant d'investissement minimum : une part
Droit d'entrée : 3% / Droit de sortie : Néant
Souscription / Rachat : Avant 11h tous les jours ouvrés à cours inconnu
auprès d'Invest AM
Frais de gestion : 2%
Dépositaire : CM-CICS
Commission de surperformance : 20% de la surperformance relative à
l'indice de référence
Affectation des résultats : Capitalisation
Valorisateur : CIC Asset Management
Valorisation : Quotidienne
Information aux porteurs
1) Profil des investisseurs : tous les souscripteurs concernés (personnes physiques ou morales) sont avertis sur les risques liés aux marchés actions
2) Ce fonds peut servir de support aux contrats d’Assurance Vie.
3) Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et ceci est susceptible d’être modifié ultérieurement.Avertissement : Ce document est établi par Invest AM. Sa
remise à tout investisseur relève de la responsabilité de chaque commercialisateur, distributeur ou conseil. Il a été réalisé dans un but d’information uniquement et ne constitue ni une offre
ni une recommandation personnalisée ou une sollicitation en vue de la souscription de ce produit. Toutefois en cas de souscription, l’investisseur doit obligatoirement consulter le prospectus
de l'OPCVM afin de prendre connaissance de manière exacte des risques encourus notamment le risque de perte en capital et le cas échéant, le risque de liquidité des actifs sous jacents.
L’investissement doit s'effectuer en fonction de ses objectifs d'investissement, son horizon d'investissement et sa capacité à faire face au risque lié à la transaction. Les simulations et
opinions présentées sur ce document sont le résultat d‘analyses à un moment donné et ne préjugent en rien de résultats futurs. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas
des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les informations légales concernant les OPCVMs, notamment les prospectus simplifiés et complets sont disponibles
auprès de Invest AM ou sur le site Internet www.investam.fr
29 rue de Marignan - 75008 Paris - France
Tél : +33 (0) 1 80 48 16 30 / Fax +33 (0) 1 80 48 16 31
Société de gestion de portefeuilles agrée par l’AMF sous le n° GP 10 0000 54, délivré le 17 décembre 2010
www.investam.fr