Liste valeurs en PtF - Latitude Mondem

Invest Latitude Monde
Avril 2015
Objectif de gestion
Echelle de risque
1
Invest Latitude Monde propose une gestion dynamique et flexible, cherchant à réduire les
risques inhérents aux marchés actions mondiaux. Le portefeuille est un fonds de multigestion
investi sur les meilleurs gestionnaires mondiaux à la fois sur les marchés actions, obligataires et
monétaires.
En fonction des anticipations de marché, l’équipe de gestion d’Invest AM peut faire varier
l’exposition actions du fonds de 0 à 100 %.
2
3
4
5
6
7
Données comptables
Actif Net
Valeur liquidative
Commentaire de gestion
42,6 millions €
1 208,10 €
Performances du fonds
L’EuroStoxx 50 a diminué de 2.21% durant le mois d’avril et le S&P 500 de 3.52% en euro.
Les derniers jours du mois ont envoyé un premier signal de consolidation des marchés
financiers qui a pour origine la publication de chiffre de croissance décevants côté
américain et la tension de plus en plus forte côté européen dans les négociations avec la
Grèce.
En effet, la croissance du PIB américain a subi un coup d’arrêt au premier trimestre en
chutant à un rythme annualisé atone de 0.2%, confirmant ainsi les prévisions pessimistes.
Elle ressort bien en dessous des attentes du consensus qui tablait sur un ralentissement
limité à 1%. Le commerce extérieur, entravé par une grève des ports sur la Côte Ouest,
qui est en grande partie à l’origine de ce revers en ayant retiré à lui seul 1.25 point de
croissance. Le consensus s’attend à ce que le billet vert continue de constituer un frein à
l’activité américaine au cours des prochains mois, en amputant la croissance du PIB de
0.6 point sur l’année2015. Si les facteurs climatiques avaient entraîné une contraction du
PIB de 2.1% au premier trimestre 2014 suivi de deux trimestres en forte croissance, les
économistes sont partagés quant aux perspectives dans les prochains mois de cette
année. Toutefois, la baisse du chômage et les effets positifs de la chute des prix du pétrole
sur le pouvoir d’achat des ménages américains permettent à la demande intérieure de
redevenir le principal moteur de la croissance aux Etats-Unis.
Nous avons souscrit les fonds Ishares China Large Cap, CC Japan Income & Growth Equity,
Schroder Asian Local Currency debt, BNY Japan Small Companies, Hermes Asia ex Japan
Equity, DB Platinium Croci US, Delaware US Large Cap Value, Ashmore Brazil Debt, Sky
Harbor US High yield et Franklin MENA Equity. Nous avons vendu Ashmore Turkish debt,
Henderson Japan Small Companies, SPDR S&P 500 Low Volatility, Source Consumer
discretionary et Pinebridge India Equity.
Invest AM Latitude
Monde
Indice de
référence *
Comparaison
-1,78%
4,42%
-1,34%
4,40%
-0,44%
0,02%
Un mois
Trois mois
Un an glissant
20,85%
21,60%
-0,75%
Trois ans
Depuis la création
32,37%
20,81%
43,33%
19,76%
-10,96%
1,05%
Invest AM Latitude
Monde
Indice de
référence *
Comparaison
9,90%
8,75%
8,87%
8,04%
-11,12%
8,58%
14,34%
9,84%
11,63%
-6,39%
1,32%
-5,59%
-0,97%
-3,59%
-4,73%
2015
2014
2013
2012
2011
* 100% MSCI World € avant le 30/12/2011 puis 60% MSCI World € et 40% Barcap Euro Agg
Evolution depuis la création
140
130
120
110
Invest AM
Latitude Monde
100
90
80
70
Indice de
référence *
dividendes non
réinvestis
60
50
40
05-2007 05-2008 05-2009 05-2010 05-2011 05-2012 05-2013 05-2014
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Performances nettes de frais. Source Bloomberg.
Les dix premières lignes
Allocation d'actifs de Latitude Monde
Performances 2015
(€)
Pondérations
GAM STAR CREDIT OPP-EUR ACC
7,28%
5,62%
ARG-PAN EURO ALP-EUR I-A
6,40%
19,27%
CC JAPAN INC & GRWTH-JP INC
6,13%
22,80%
HERMES ASIA EX-JP E-F-A USD
6,12%
25,94%
WAVERTON-EUROPEAN FUND-A EUR
5,60%
12,03%
DELAWARE IN LG CAP VAL-IAUSD
5,56%
9,18%
SCHRODER IN-ASI LO C B-CUSDA
4,65%
11,60%
PIMCO-EURO BD-€INS ACC
4,21%
2,45%
ALLIANZ EURP EQY GRWTH-I
4,17%
18,21%
POLAR CAP-HEALTHCRE OPP-RUSD
3,98%
17,05%
Actions pays développés
32,0%
Liquidités
57,2%
Actions pays émergents
7,8%
3,0%
Obligations
Caractéristiques de la poche actions
Répartition géographique
Répartition sectorielle
Etats-Unis
1,94%
Télécommunications
Services aux collectivités
3,22%
Pétrole et gaz
Japon
21,99%
5,27%
Biens de consommations
32,74%
7,42%
France
6,98%
Matériaux de base
13,97%
Santé
Valeurs industrielles
Chine
2,41%
10,93%
Technologie
Grande-Bretagne
3,09%
Corée du Sud
3,15%
Allemagne
14,44%
3,17%
3,46%
17,96%
Valeurs financières
Hong-Kong
17,88%
Services aux consommateurs
0%
5%
10%
15%
20%
Australie
5,51%
25%
16,69%
7,80%
Autres pays
Invest Latitude Monde
Avril 2015
Caractéristiques de la poche actions
Répartition par taille de sociétés (%)
Répartition par style de gestion (%)
Actions Croissances
Petite capitalisation
10,38
Actions Mixtes
Moyenne capitalisation
29,52
Actions Valeurs
10
20
30
40
50
60
33,33
Grande Capitalisation
60,10
0
32,66
34,01
0
70
10
Principaux mouvements sur le mois
30
40
Indicateur de risque
Achats
Ishares China Large Cap
Schroder Asian Local Currency debt
Hermes Asia ex Japan Equity
Delaware US Large Cap Value
Allianz Europe Equity Growth
Sky Harbor US High yield
20
Invest AM
Latitude Monde
CC Japan Income & Growth Equity
BNY Japan Small Companies
DB Platinium Croci US
Source Consumer Discretionary US
Ashmore Brazil Debt
Franklin MENA Equity
60% MSCI World
Euro + 40%
BarCap Euro Agg
Invest AM
Latitude Monde
Un an
Volatilité
10,17%
60% MSCI World
Euro + 40%
BarCap Euro Agg
Trois ans
9,04%
8,95%
8,09%
Ventes
Ashmore Turkish debt
Source Consumer discretionary
Pinebridge India Equity
Henderson Japan Small Companies
SPDR s&P 500 Low Volatility
Caractéritiques générales
Code Isin : FR0010452037
Critères ESG retenus : Non
Classification AMF : Diversifié
Forme juridique : FCP de droit français
Nature : Fonds de fonds
Date d'agrément AMF : 05/01/2011
Indice de référence : MSCI AC World Free
Société de gestion : Invest AM
PEA : Non
Commissaire aux comptes : Price Waterhouse Cooper
Durée d'investissement recommandée : Supérieur à 5 ans
Devise de valorisation : Euro
Valeur liquidative d'origine : 1000€
Souscripteurs concernés : Tous souscripteurs
Montant d'investissement minimum : une part
Droit d'entrée : 3% / Droit de sortie : Néant
Souscription / Rachat : Avant 11h tous les jours ouvrés à cours inconnu
auprès d'Invest AM
Frais de gestion : 2%
Dépositaire : CM-CICS
Commission de surperformance : 20% de la surperformance relative à
l'indice de référence
Affectation des résultats : Capitalisation
Valorisateur : CIC Asset Management
Valorisation : Quotidienne
Information aux porteurs
1) Profil des investisseurs : tous les souscripteurs concernés (personnes physiques ou morales) sont avertis sur les risques liés aux marchés actions
2) Ce fonds peut servir de support aux contrats d’Assurance Vie.
3) Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et ceci est susceptible d’être modifié ultérieurement.Avertissement : Ce document est établi par Invest AM. Sa
remise à tout investisseur relève de la responsabilité de chaque commercialisateur, distributeur ou conseil. Il a été réalisé dans un but d’information uniquement et ne constitue ni une offre
ni une recommandation personnalisée ou une sollicitation en vue de la souscription de ce produit. Toutefois en cas de souscription, l’investisseur doit obligatoirement consulter le prospectus
de l'OPCVM afin de prendre connaissance de manière exacte des risques encourus notamment le risque de perte en capital et le cas échéant, le risque de liquidité des actifs sous jacents.
L’investissement doit s'effectuer en fonction de ses objectifs d'investissement, son horizon d'investissement et sa capacité à faire face au risque lié à la transaction. Les simulations et
opinions présentées sur ce document sont le résultat d‘analyses à un moment donné et ne préjugent en rien de résultats futurs. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas
des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les informations légales concernant les OPCVMs, notamment les prospectus simplifiés et complets sont disponibles
auprès de Invest AM ou sur le site Internet www.investam.fr
29 rue de Marignan - 75008 Paris - France
Tél : +33 (0) 1 80 48 16 30 / Fax +33 (0) 1 80 48 16 31
Société de gestion de portefeuilles agrée par l’AMF sous le n° GP 10 0000 54, délivré le 17 décembre 2010
www.investam.fr