Catégorie privée Scotia d`actions canadiennes Série M

Catégorie privée Scotia d’actions canadiennes
Au 31 mars 2015
Objectif de placement
ANALYSE DU RENDEMENT ET PORTEFEUILLE
L’objectif du fonds est d’obtenir une croissance du
capital à long terme. Le fonds investit surtout dans un
large éventail de titres de capitaux propres canadiens.
Rendements (%)
Fonds
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
-1,13
2,26
0,05
5,70
--
--
10 ans Création
--
12,83
Raisons d’investir
■
■
■
Grande exposition aux titres canadiens, sans style
d’investissement clair (croissance ou valeur).
L’objectif à long terme du fonds est de faire fructifier
le capital en investissant principalement dans des
titres de sociétés à forte et à moyenne capitalisation.
Efficacité fiscale pour les comptes non enregistrés :
Possibilité de changer pour un autre fonds de
Catégorie Société Scotia inc. sans que soient
immédiatement réalisés les gains et les pertes en
capital; distributions imposables potentiellement
moindres.
Année civile (%)
AAJ
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
Fonds
2,26
8,72
14,11
--
--
--
--
--
--
--
--
Distributions ($/part)
AAJ
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
Total des distributions
Dividendes
Gains en capital
0,33
---
0,32
0,32
--
0,34
0,30
0,04
0,26
0,26
--
----
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Croissance de 10 000 $
Répartition (%)
$15,000
Š Liquidités ................................ 9,5
$14,000
Cote de risque
FAIBLE
»
MOYEN
Š Actions canadiennes ............. 90,5
$13,000
$12,000
ÉLEVÉ
$11,000
$10,000
Horizon temporel — Long
PRÉCISIONS SUR LE FONDS
Date de création .............................. 18 mai 2012
Actifs totaux (mil$) ....................................... 3,47
Distribution du revenu ............................ annuelle
Distribution du capital .............................annuelle
Rendement de
distribution à 12 mois .............................. 2,54 %
RFG % (au 31 décembre 2014) .....................0,25
VLPP $ ....................................................... 12,58
100% S&P/TSX Capped Composite
Indice ................................................... (TR) Index
Jun-12
Cap boursière (%)
Géante
Grande
Moyenne
Petite
Micro
Les 25 principaux titres
Toronto-Dominion Bank
Royal Bank of Canada
Canadian National Railway Company
Valeant Pharmaceuticals Int'l
Bank of Nova Scotia
Suncor Energy Inc.
Enbridge Inc.
BCE Inc.
Manulife Financial Corporation
Canadian Pacific Railway Ltd.
Bank of Montreal
Canadian Natural Resources Ltd.
Canadian Imperial Bank of Commerce
CGI Group Inc. -Cl A
Canadian Tire Corp. -Cl A
Restaurant Brands International Inc.
Loblaw Companies Ltd.
TransCanada Corporation
Rogers Communications Inc. -Cl B
Intact Financial Corp.
Hudson's Bay Company
Magna International Inc.
Catamaran Corp.
Sun Life Financial Services Canada Inc.
Thomson Reuters Corp.
Total
Mar-15
37,4
50,5
12,1
0,0
0,0
% de
l’actif
6,0
5,5
5,0
5,0
4,3
3,7
3,1
3,0
2,8
2,8
2,7
2,7
2,7
2,6
2,6
2,4
2,4
2,3
2,3
2,3
2,2
2,2
2,2
2,1
2,0
76,8
Cinq principaux secteurs (%)
Services financiers
Énergie
Consommation discrétionnaire
Produits industriels
Soins de santé
33,2
16,4
13,1
10,5
7,1
Répartition géographique (%)
Canada
100,0
Nombre total de titres en portefeuille
Nombre total d'actions
Nombre total d'obligations
Nombre total d'autres avoirs
Nombre total d'avoirs (participation)
43
0
1
44
Catégorie privée Scotia d’actions canadiennes
BIO DU GESTIONNAIRE
Adam Donsky
Gestionnaire depuis 1 janvier 2015
Gestion d’actifs 1832 S.E.C.
M. Donsky est entré au service de Gestion d’actifs 1832
S.E.C. en 2004 en tant qu'analyste boursier au sein de
l'équipe de placement Focus+ Dynamique. Auparavant, il a
travaillé durant cinq ans pour une grande banque
canadienne, où il a occupé différents postes en recherche
boursière. Sa vaste expérience en recherche quantitative et
en analyse, notamment dans les métaux de base et les
grandes sociétés américaines, profite à toute l'entreprise.
M. Donsky a obtenu la désignation de CFA (analyste
financier agréé) en 2001.
OBSERVATIONS SUR LE TRIMESTRE
Au 31 mars 2015
Les actions canadiennes ont bien fait durant la période, en particulier grâce aux bons résultats dans le secteur des soins de santé,
avec Valeant Pharmaceuticals et Catamaran comme catalyseur. Les secteurs des technologies de l’information et de la consommation
discrétionnaire complètent le trio gagnant pour le trimestre et ont contribué positivement aux résultats du fonds. Le secteur de
l’énergie a inscrit le plus important recul, suivi des services financiers. Les titres à grande capitalisation ont surclassé les titres à petite
capitalisation.
Au cours du trimestre, l’apport positif de la répartition sectorielle a été contrebalancé par une sélection de titres négative. Le secteur
des technologies de l’information a le plus contribué aux résultats, du fait d’une répartition sectorielle et d’une sélection de titres
positives. La santé se classe au deuxième rang, la répartition sectorielle positive ayant amplement contrebalancé la sélection de titres
négative. La sélection de titres dans le secteur de l’énergie a aussi eu un effet favorable. Groupe CGI Inc. a été le titre le plus
performant, ayant dégagé des marges supérieures aux attentes. La surpondération de nos positions dans Catamaran s’est avérée
bénéfique, car les actions se sont appréciées sous l’effet d’une offre d’acquisition. Intact Corporation financière a également contribué
positivement aux résultats.
Le secteur le plus pénalisant à été la consommation durable en raison de la sélection de titres négative. Notre sélection de titre dans
le secteur de la finance a aussi eu un effet négatif sur le rendement du fonds. Le secteur des télécommunications a également nui au
fonds du fait de la sélection de titres négative. La performance du fonds a essentiellement souffert de la présence des titres des
secteurs des matériaux et des télécommunications. Les titres les plus pénalisants ont été First Quantum Minerals dans le secteur des
matériaux, et, dans le secteur des télécommunications, Shaw Communications et Rogers Communications, qui ont tous deux dégagé
un rendement négatif pour la période.
L’énergie est le seul secteur qui a fait l’objet de changements importants, alors que nous avons réduit notre exposition à celui-ci.
Certaines mesures à long terme, comme le ratio cours/bénéfice corrigé des variations conjoncturelles, laissent présumer que les
valorisations tendent vers les extrêmes. Il est possible que les marchés soient surévalués, mais l’histoire démontre que la surévaluation
peut s’accentuer davantage. Nous adoptons une approche ascendante, axée sur l’examen approfondi de chaque société faisant partie
du portefeuille, tout en veillant à la préservation du capital du fonds.
MD
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© Gestion d’actifs 1832 S.E.C., 2015. Tous droits réservés.
Le Groupe Gestion privée ScotiaMD réunit un ensemble de services destinés à la clientèle privée offerts par La Banque de Nouvelle-Écosse, La Société de fiducie Banque de Nouvelle-Écosse,
Gestion d’actifs 1832 S.E.C., 1832 Asset Management U.S. Inc., ScotiaMcLeod Services Financiers inc., WaterStreet Family OfficesMD, une division de Gestion d’actifs 1832 S.E.C. et
ScotiaMcLeodMD, une division de Scotia Capitaux Inc. Scotia Capitaux Inc. est membre du Fonds canadien de protection des épargnants et de l’Organisme canadien de réglementation du
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RENSEIGNEMENTS IMPORTANTS SUR LES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT
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