argent - Cafpi

JUIN 11
Mensuel
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N° de page : 136
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Perso
argent
COMPRENDRE
LE PRET A TAUX REVISABLE CAPE
Hybride de prêt à taux fixe et à taux révisable, ce type de produit
présente l'avantage de plafonner une éventuelle hausse du crédit.
E PRÊT IMMOBILIER 3
taux révisable fait peur
A juste titre II faut être
fou pour souscrire un
— prêt a taux re\isable
sans garantie, sous prétexte de
gagner I ou 2 points de crédit
au départ, en prenant le risque
de voir ses mensualités s'envoler si les taux remontent Tou
tefois, afin de profiter quand
même des avantages du revi
sable tout en ayant a peu près
la sécurité du taux fixe, les
banques ont invente le prêt a
taux révisable cape II s'agit en
réalité d'un faux révisable, d'un
« révisable mais presque », d'une
sorte d'hybride de taux fixe
Son principe est simple vous
partez d un taux de départ attractif 3,45 % par exemple,
contre 4,30 % au même moment
pour un prêt immobihei a taux
fixe Ce taux est revise a échéances contractuelles en fonction
de l'évolution d'un indice de
référence de l'argent a court
terme, le plus souvent l'Eunboi
12 mois Dans le meilleur des
cas, votre taux baisse Si I Eun
boi monte, la hausse de votre
crédit est « capee » (plafonnée)
a I ou 2 points de plus que le
taux initial Ainsi, vous êtes as-
sure que votre taux de crédit ne
dépassera pas 4 45 % ou 5,45 %
dans notre exemple précèdent
La martingale? Pas si simple
Pour Jérôme Robin, le président
du courtier en crédit Vousfinancei com, il est préférable
de reserver ce type de prêt a
quelques investissements pré
cis « Dans la période actuelle, le
taux \ ariable cape a I point a du
sens pour investir dans sa résidence principale car il coûte un
peu moins cher au début qu'un
taux fixe et permet donc d'allé
ger le budget » II juge aussi le pro
duit « très pertinent dans le cas
d un investissement locatif sur
tout si les loyers augmentent »
Un produit qui s'adresse
surtout aux investisseurs
Le directeur général adjoint de
Cafpi Philippe Taboret, est lui
aussi de cet avis, notamment
parce que I investisseur lui sem
blé davantage capable de raisonner froidement et de sur
monter le blocage psvchologique que les particuliers
eprouv ent en général envers les
taux révisables « L investisseur
a une équation économique, pas
un projet de \ le II est capable de
mettre en regard du coût de
l'emprunt les recettes provenant
des loyers et de la déduction fiscale En outre, sa durée d'investissement, assez courte, corres
pond en général plus ou moins
a la période durant laquelle le
taux uesl pas révisable »
Cela dit, la différence économique n'est pas toujours en faveur du révisable cape Svh ain
Garnier, manager de l'agence
ERA de Nemours, constate que
« la BNP propose actuellement
aux ménages gagnant plus de
100 000 euros par an un prêt révisable au taux initial de 4,20 %,
garanti pendant cinq ans et cape
a 2 points ensuite Or, au Crédit
agricole de Brie-Picardie, pour
un très bon client, on a actuellement du 4,10 % en taux fixe »
L'avenir réside peut-être dans
le prêt a taux révisable cape zéro
que propose le même Crédit
agricole Ce « cape zéro » ne
monte jamais, il ne peut que
baisser En revanche, il coûte au
départ environ 0,10 point de
plus qu'un taux fixe Le i isque est
donc de devoir payer cette sur
cote pendant toute la durée du
prêt si les taux restent hauts
En revanche, s'ils baissent, on
touche les dividendes du pan
® CILLES LOCKHART
SUR VINGT ANS, UN GAIN POSSIBLE DE 10000 EUROS
EMPRUNT DE 100 OOOt
SUR VINGT ANS
COÛT DU PRÊT AVEC
UN TAUX RÉVISABLE
À 3,45 S CAPE
COÛT DU PRÊT AVEC
UN TAUX FIXE À 4,30 f.
Si le taux du révisable ne dépasse
pas 3,45 % durant la période
138 574 €
149 257 €
Si le taux du révisable augmente
au bout de la troisième année pour
atteindre son cap (soit 4,45 %)
149 602 €
149 257 €
CAFPI
0902448200502/GST/OTO/2
DIFFÉRENCE
10 683 €
de gain pour
345 €
de gain pour
Eléments de recherche : PHILIPPE TABORET : directeur marketing, toutes citations
L'EXPERT
JÉRÔME
ROBIN
président de
Vousfinancer com
« Un choix
opportun pour
le court terme»
Est-il intéressant de
souscrire un prêt à taux
révisable aujourd'hui ?
Oui car les taux révisables proposes sont plus
bas que les taux fixes sur
la même durée, même si
la différence est plus faible qu en 2010 depuis la
remontée de I Euribor
12 mois Un taux révisable est opportun pour des
clients qui empruntent
sur du court terme ou qui
ont un projet de revente a
court terme Mais aussi
pour tout ce qui est loca
tif car ce type de prêt
offre plus de souplesse et
un impact fiscal en cas de
hausse non négligeable
Quel type de révisable ?
Compte tenu du contexte
global il vaut mieux se
tourner vers un taux revi
sable secur se cest-a-dire
cape de + 1 a +1 5 Sur
vingt ans on peut trouver
du taux révisable initial
de 3 45 % cape a 1 point
alors que le taux fixe est
autour de 4 30 a 450
On peut aussi considérer
I option d un pret revisa
blé avec une partie a taux
fixe les premières années
Sachant que I emprunteur
reste de sept a dix ans
dans son bien ce type de
prêt offre une sécurité
en cas de revente rapide
et une protection contre
une hausse des taux
si Ion conserve le bien