Brochure – FCPI Innovation Pluriel – 2

Fonds Commun de Placement dans l’Innovation
Fcpi
innovation pluriel 2
Les atouts de la multigestion au service de vos placements en FCPI
Fcpi innovation pluriel 2
Qu’est-ce qu’un FCPI ?
Créé par la Loi de finances de 1997, le Fonds Commun de Placement
dans l’Innovation est un fonds à risque, investi au minimum à 60 %
dans des sociétés européennes à caractère innovant et non cotées.
JUSQU’à
6000 €
DE RÉDUCTION
FISCALE !
Sous réserve d’une durée de
blocage de 8 ans (durée pouvant
aller jusqu’à 10 ans sur décision
de la société de gestion).
Pourquoi souscrire ?
Avec le FCPI Innovation Pluriel 2, vous investissez pour une durée minimum de 8 ans1 (durée de blocage pouvant
aller jusqu’à 10 ans sur décision de la société de gestion) dans des entreprises à fort potentiel, les PME innovantes,
investissements habituellement réservés aux professionnels… tout en bénéficiant d’une réduction fiscale très attractive ! En contrepartie, les capitaux investis présentent un risque de perte en capital.
En souscrivant à Innovation Pluriel 2, vous bénéficiez d’un double avantage fiscal
sous réserve d’une durée de blocage de vos parts pendant 8 ans1 à compter de la fin de la période
de commercialisation (durée pouvant aller jusqu’à 10 ans sur décision de la société de gestion).
dès la souscription : une réduction d’impôt sur le revenu égale à 25 % de votre investissement brut2
dans la limite de 12 000 € pour une personne seule et de 24 000 € pour un couple soumis à imposition
commune, soit une réduction d’impôt pouvant atteindre 3 000 € (personne seule) ou 6 000 € (couple
soumis à imposition commune).
w
2
Exemple
:
Vous investissez
Vous déduisez
Personne seule
Couple soumis
à imposition commune
4 000 €
1 000 €
1 000 €
12 000 €
3 000 €
3 000 €
24 000 €
3 000 €
6 000 €
w à la sortie : l’exonération d’impôt des plus-values éventuelles (hors prélèvements sociaux).
Les avantages fiscaux du FCPI sont cumulables avec les avantages fiscaux du FIP. Un couple soumis à imposition commune qui souscrit pour 24 000 € de parts du FCPI et pour 24 000 € de parts
du FIP bénéficie d’une déduction totale de 12 000 €.
Sauf cas de rachat anticipé autorisé : licenciement, invalidité de 2e ou 3e catégorie, décès du souscripteur ou de son conjoint soumis à une imposition commune. Ces cas de rachat ne remettent pas en cause les avantages fiscaux du FCPI.
1
2
Frais d’entrée inclus
Fcpi innovation pluriel 2
60 %
investis par une équipe spécialisée en
Capital Investissement
Alors que la plupart des FCPI s’appuie sur l’expertise d’une seule équipe de gestion, Innovation Pluriel 2 propose de combiner
le savoir-faire de deux équipes de gestion complémentaires pour la gestion de la poche des 60 % (sociétés innovantes) : ODDO
ASSET MANAGEMENT et PARTECH INTERNATIONAL PARTNERS. Deux sociétés sélectionnées par Federal Finance
sur les critères suivants : expérience des équipes de gestion, performances passées, organisation interne (process, méthodes, contrôles), transparence, régularité et fiabilité de la société de gestion et de ses équipes. Cet investissement présente un
risque de perte en capital.
Oddo ASSET MANAGEMENT
PARTECH INTERNATIONAL PARTNERS
Oddo Asset Management est un acteur reconnu
de la gestion d’actifs dont l’indépendance et le
sens de l’innovation sont les principales valeurs.
Depuis plus de 10 ans, Oddo Asset Management
lève des fonds de Private Equity auprès de clients
institutionnels et privés. Forte de cette expérience,
la société a décidé d’internaliser cette activité en
développant sa propre équipe, qui gère aujourd’hui
près de 150 millions €.
Fondée en 1982, Partech International Partners est
une société de capital-risque implantée aux EtatsUnis et en Europe. Gérant actuellement 850 millions $,
Partech International Partners investit exclusivement
dans le secteur de l’Internet, du digital média et
des technologies de l’information (sociétés les
plus innovantes dans les secteurs des logiciels,
des communications et des composants). La
société de gestion développe une politique d’investissement extrêmement sélective : sur 1000
opportunités d’investissement chaque année,
les gestionnaires n’en retiennent que 3 ou 4 pour
toute l’Europe.
La société de gestion en quelques mots
La société de gestion en quelques mots
L’avis de Pierre-Emmanuel BOULIC,
Responsable Capital Investissement chez Federal Finance Gestion
Oddo Asset Management a mis en place une stratégie d’investissement dédiée pour les FCPI. Elle investira principalement dans des sociétés développant des technologies éco-innovantes appliquées à
des produits et services traditionnels. Oddo Asset
Management investit également dans des sociétés
qui interviennent dans le domaine des technologies
médicales. Cette stratégie, menée par une équipe
spécialisée et expérimentée dans les secteurs visés, offre une diversification intéressante et une
complémentarité forte avec la stratégie de Partech
International Partners.
Partech International Partners fait partie des leaders du capital-risque et est assurément l’une
des équipes les plus expérimentées du marché
européen.
Dans le cadre du process de sélection des délégataires, j’ai été impressionné par sa faculté d’analyse et sa connaissance approfondie des secteurs
ciblés en collaboration avec l’équipe américaine,
sa capacité à saisir des opportunités et à créer de
la valeur sur les investissements réalisés. Bénéficier de la qualité de cet investisseur est un réel
atout pour notre produit dédié aux particuliers.
Fcpi innovation pluriel 2
40 %
investis par l’équipe
multigestion de
Federal Finance Gestion
Les 40 % de l’investissement hors quota seront gérés par nos équipes multigestion. En fonction des tendances du
marché actions, les classes d’actifs seront constamment ajustées. à aucun moment, le risque actions de cette poche
ne pourra dépasser 50 %. L’objectif est de diversifier au mieux le portefeuille.
Quelques questions à Pierre NGUYEN
Responsable multigestion chez Federal Finance Gestion
w
Pierre, en deux mots,
qu’est-ce que la
multigestion ?
Il s’agit d’investir dans des fonds spécifiquement sélectionnés pour leur qualité par classes d’actifs, styles ou
process de gestion. Les investissements sont associés
au mieux de manière à obtenir le couple rendement/risque optimal. L’un des atouts majeurs de la multigestion
par rapport à la gestion classique, c’est la diversification
des styles de gestion qui permet une diversification des
risques.
combien de temps gérezvous des fonds multigestion ?
w Depuis
L’activité existe depuis 5 ans chez Federal Finance. Nous
avons lancé initialement les fonds profilés : Federal Sélection Prudent, Equilibre, Tonique et Dynamique.
Ensuite, nous avons élargi nos compétences à d’autres
classes d’actifs comme les actions internationales,
ou encore les actions thématiques et sectorielles
avec notamment le fonds Federal multi Or et Matières
Premières.
façon sera gérée
poche ?
w Decettequelle
En lien avec l’équipe gestion quantitative, nous appliquerons
une gestion dynamique qui consistera notamment à ajuster
l’exposition actions en fonction d’un modèle développé en
interne et basé sur l’évolution des cours (modèle dit “momentum” ou “de capture de tendances”). Ainsi l’exposition actions,
qui peut varier de 0 à 50 %, sera accentuée lorsque le modèle
traduira un contexte favorable pour les actions, et réduite dans
le cas contraire. Afin de limiter le risque pris par cette poche,
l’exposition sera de 25 % maximum à partir de la sixième année et de 0 % à partir de la huitième année.
w
En quoi est-ce complémentaire
à la poche investie dans
les sociétés innovantes ?
Les 2 poches sont complémentaires de deux façons :
w tout d’abord, en investissant dans des actifs tels que le
monétaire et les obligations, nous diversifions le risque
global du FCPI ;
w ensuite, en ce qui concerne le portefeuille actions au
sein de cette poche hors quota, nous privilégions des
gérants qui ont un biais “grandes capitalisations” et les
gérants de type “value” (gérants investissant principalement dans des sociétés sous valorisées).
Fcpi innovation pluriel 2
La stratégie d’investissement
Innovation Pluriel 2 combine
le savoir-faire de trois sociétés de gestion
dans un seul et même FCPI :
Partech
INTERNATIONAL
PARTNERS
et ODDO Asset
Management
Federal finance
60 %
40 %
ODDO Asset Management et
Partech INTERNATIONAL PARTNERS,
deux sociétés spécialisées en capital investissement, investissent 60 % minimum du
portefeuille dans des entreprises innovantes
et non cotées.
Federal Finance gestion,
reconnue pour son expertise en multigestion,
veille à la diversification optimale de 40 %
maximum du portefeuille.
60 % Sociétés innovantes
40 % Investissement hors quota,
géré en multigestion
par Federal Finance Gestion
Code ISIN (Part A)
Période de souscription
Minimum de souscription (Part A)
Valeur d’origine de la Part A
Valorisation
Durée du Fonds
Eligibilité PEA
Style de gestion
Dépositaire
Valorisateur
Commissaire aux comptes
Date d’agrément de l’AMF
Sauf cas de rachat anticipé autorisé : licenciement, invalidité de 2e ou 3e catégorie, décès du souscripteur ou de son conjoint soumis à une
imposition commune. Ces cas de rachat ne remettent pas en cause les avantages fiscaux du FCPI.
1
FR0010780007
Jusqu’au 30/12/2009, 12h00
5 parts
Accessible dès
500 €
100 €
Semestrielle
8 ans (durée pouvant aller jusqu’à 10 ans)1
Non
Multigestion
Crédit Mutuel Arkéa
Federal Finance Banque
Cabinet Mazars
31/07/2009
Fonds Commun de Placement dans l’Innovation
Filiale du Crédit Mutuel Arkéa, Federal Finance Gestion est spécialisée en gestion d’actifs pour
compte de tiers. Avec un encours de 27 milliards d’euros, elle compte parmi les 20 premières
sociétés de gestion au plan national*. Federal Finance Gestion se concentre sur les expertises
de gestion dans lesquelles ses équipes apportent une véritable valeur ajoutée : l’Investissement
Responsable, la gestion actions, la gestion taux, la gestion quantitative, la multigestion et le
Capital Investissement.
Federal Finance propose non seulement une gamme de fonds communs de placement (80 OPCVM)
mais aussi des offres de gestion sous mandat, des plans d’épargne entreprise et des produits
défiscalisants pour satisfaire une clientèle de clients particuliers, institutionnels et entreprises.
* source AFG, classement basé sur le volume des encours gérés.
www.federal-finance.fr
PÉRIODICITÉ
Droits d’entrée
5 %
Montant de la souscription
ponctuelle
Rémunération de la société de gestion
3,5 %
Montant de l’actif net
annuelle
Rémunération du dépositaire
0,05 %
Montant de l’actif net
annuelle
Honoraires du commissaire aux comptes
8 372 €
Montant forfaitaire maximum
annuelle
0,63 %
Actif net
annuelle
0,5 %
Montant total des souscriptions
ponctuelle
4 %
3 %
0 %
Montant du rachat
Montant du rachat
Montant du rachat
ponctuelle
ponctuelle
ponctuelle
Frais d’investissements et de gestion à la charge du
Fonds ou “frais de transaction”
Frais de constitution
Commission de rachat 3
ASSIETTE DE CALCUL
Montant ou % max TTC
avant 6 ans :
entre 6 et 8 ans :
après 8 ans :
lissés sur
toute la durée de
vie du Fonds
L’ensemble des frais est prélevé directement sur le Fonds et ne fait pas l’objet de facturations supplémentaires auprès du souscripteur.
AV E R T I S S E M E N T S D E L’ A M F
L’AMF attire l’attention des souscripteurs sur le fait que la délivrance de son agrément ne
signifie pas que le produit présenté est éligible aux différents dispositifs fiscaux. L’éligibilité
à ces dispositifs dépendra notamment du respect de certaines règles d’investissement au
cours de la vie de ce produit, de la durée de détention ainsi que de la situation individuelle
de chaque souscripteur.
L’Autorité des Marchés Financiers appelle l’attention des souscripteurs sur les risques spécifiques qui s’attachent aux Fonds Communs de Placement dans l’Innovation
(ci-après “FCPI’’). Lors de votre investissement, vous devez tenir compte des éléments suivants :
• Le Fonds va investir au moins 60 % des sommes collectées dans des entreprises à caractère innovant ayant moins de 2000 salariés et n’étant pas détenues majoritairement par une
ou plusieurs personnes morales. Les 40 % restants seront éventuellement placés dans des
instruments financiers autorisés par la réglementation, par exemple des actions ou des fonds
(ceci étant défini dans le règlement et la notice du Fonds).
• La performance du Fonds dépendra du succès des projets de ces entreprises. Ces projets
étant innovants et risqués, vous devez être conscients des risques élevés de votre investisse-
ment. En contrepartie des possibilités de gains associées à ces innovations et de l’avantage
fiscal, vous devez prendre en compte le risque de pouvoir perdre de l’argent.
• Votre argent peut être investi dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. La
valeur liquidative de vos parts sera déterminée par la société de gestion, selon la méthodologie décrite dans le règlement du Fonds, sous le contrôle du Commissaire aux comptes du
Fonds. Le calcul de la valeur liquidative est délicat.
• Pour vous faire bénéficier de l’avantage fiscal, le seuil de 60 % précédemment évoqué
devra être respecté dans un délai maximum de deux exercices et vous devez conserver vos
parts pendant au moins cinq ans. Cependant, la durée optimale de placement n’est pas liée
à cette contrainte fiscale du fait d’investissement du Fonds dans des entreprises dont le délai
de maturation peut être plus long.
• Le rachat de vos parts par le Fonds peut dépendre de la capacité de ce dernier à céder
rapidement ses actifs ; il peut donc ne pas être immédiat ou s’opérer à un prix inférieur à la
dernière valeur liquidative connue. En cas de cession de vos parts à un autre porteur de parts,
le prix de cession peut également être inférieur à la dernière valeur liquidative connue.
FEDERAL FINANCE est le nom commercial des entités Federal Finance Gestion et Federal Finance Banque, domiciliées 232 rue Général Paulet - BP 97 - 29802 Brest Cedex 9 - Tél. : 09 69 32 00 32 - Fax : 02 98 00 28 59 - www.federal-finance.fr
FEDERAL FINANCE BANQUE, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 20 216 200 euros - Siren 318 502 747 RCS Brest - Société de courtage d’assurances immatriculée à l’ORIAS sous le n°07 001 802. Établissement de crédit agréé par le
Comité des Établissements de Crédit et des Entreprises d’Investissement (Banque de France - 40 - 1355 DECEI - 75049 PARIS Cedex 01 - www.cecei.org). TVA : FR 53 318 502 747.
FEDERAL FINANCE GESTION, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 6 500 000 euros - Siren 378 135 610 RCS Brest - Agrément de l’Autorité des Marchés Financiers n°GP 04/006 du 22 mars 2004. TVA : FR 87 378 135 610.
FSC0906037 - SEPTEMBRE 2009
FRAIS APPLIQUÉS AU FCPI3