Brongniart Avenir

Brongniart Avenir
Au 30 juin 2010
Orientation de gestion
Société de gestion
Afin de réaliser l’objectif de gestion, le FCP BRONGNIART AVENIR est investi en valeurs européennes de grande
et moyenne capitalisation, sur des secteurs et des valeurs définis comme porteurs de croissance à long terme.
Il recherchera à surperformer son indice de référence le DJ Stoxx 600. Il est éligible au PEA.
Il s’engage à respecter un degré minimal d’exposition au risque actions de 60%.
L’OPCVM pourra détenir jusqu’à 20% en autres OPCVM coordonnés.
Evolution de la performance
150
α : 18,02 % depuis la création
140
130
120
Transatlantique Gestion (par délégation de CM-CICAM)
Gérants : Stéphane Cochener et Marc Mortreux
Tél. : 01 56 88 76 62
Conservateur principal : CMCEE
Valorisation de l’OPCVM : quotidienne (quantité
des titres en parts entières)
Frais de gestion TTNR prélevés : 2,40 %
Droits d’entrée : 2 % - Droits de sortie : néant
Conditions souscription et rachat : tous les
jours 9 h sur VL inconnue
Publication des cours : www.blc.fr, Boursorama,
Reuters
110
100
Brongniart Avenir : -5,63 %
90
80
DJ Stoxx 600 : -23,65 %
70
EURO STOXX 50 : -29,89 %
60
50
06/2006
12/2006
06/2007
12/2007
06/2008
12/2008
06/2009
12/2009
06/2010
Performance annuelle (en %)
Brongniart Avenir
Indice de référence
Alpha
2010
-8,0
-4,4
-3,7
2009
34,2
28,0
6,2
Performance glissante (en %)
Brongniart
Avenir
-8,0
Depuis le début d'année
-1,96
1 mois
-9,87
3 mois
10,81
1 an
-34,72
3 ans
2006
20,6
13,4
7,2
2007
9,4
-0,2
9,6
2008
-42,5
-45,6
3,1
Analyse de risque
Indice de
référence
-4,4
-0,88
-7,87
17,97
-38,33
10 premières lignes
Volatilité 1 an (en %)
Volatilité 3 ans (en %)
Ratio de Sharpe 3 ans
Tracking Error
Ratio de Sortino
Ratio de Treynor
Brongniart
Avenir
22,2
22,3
-0,8
8,5
-0,9
-19,2
Indice de
référence
20,1
28,2
-0,9
Principaux mouvements
% des actifs
5,50
3,66
3,65
3,26
2,77
2,63
2,52
2,43
2,19
2,17
L'Oréal
LVMH
Vivendi
Vinci
Vallourec
Veolia Environnement
Saint-Gobain
Arcelormittal
Paris-Rhin-Rhone
Luxottica group
Achats
Vallourec
Rhodia
LVMH
L'Oréal
Luxottica Group
Pernod Ricard
Schneider Electric
Anheus Bush Inbev
Paris Rhin Rhone
CFAO
Ventes
Basf
Axa
Adidas
Alstom
Michelin
Sanofi Aventis
Bic
Seb
Lafarge
Lyxor Bas Resources
Répartition sectorielle (en %)
Biens de consommation
Matériaux industriels
Energie
Utilities
15,8
22,0
7,8
5,6
Santé
2,1
Services aux consommateurs 17,3
Services aux entreprises 5,8
Finance
4,7
Software
Hardware
Media
Télécommunications
1,3
3,9
8,4
2,6
Stéphane Cochener
ISIN
FR0010259358
Marc Mortreux
Valeur Liquidative
94,37 €
Actif Net
35,92 M€
Commentaires du gérant
Ce trimestre s'est inscrit dans la continuité du précédent
avec une volatilité qui, par moment, a atteint des niveaux
records.
Les suites de la crise de l'endettement en Europe et la
spéculation sur l'euro ont obligé les états européens à
prendre des mesures drastiques.
Ainsi, un plan de 750 milliards d'euro a été mis en place
après de longs atermoiements, afin d'assurer le
refinancement des pays du sud de l'Europe en difficulté
réelle ou potentielle.
En corollaire, la question des déficits européens a été
posée, et les spéculations après l'annonce du plan
européen, ont de nouveau obligé les pays européens à
réagir et annoncer des plans de rigueur destinés à ramener
les déficits entre 0 et 3% d'ici 2013. Ces différentes
mesures ont réussi à stabiliser les marchés ainsi que
la parité Euro/Dollar.
Toutefois, sur le front de la macro-économie, les
indicateurs ont montré une tendance au ralentissement,
amplifiant les incertitudes pour l'été.
Dans ce contexte, alors que les résultats des entreprises
démontrent leur très bonne résistance, nous avons amplifié
notre stratégie prudente, en privilégiant les valeurs
fortement exposées aux pays émergents et/ou à la zone
dollar et les valeurs de concessions. A ce titre, nous avons
acheté un titre comme APRR, qui a fait l'objet depuis
d'une OPA à un cours qui nous déçoit, mais avec une
plus-value de 10%. Nous continuerons à privilégier les
secteurs en question, ainsi que les sociétés susceptibles
de faire l'objet d'opérations financières, la reprise des
opérations de fusion/acquisition étant manifeste alors que
la situation financière des entreprises apparaît florissante.
Répartition par capitalisation
5%
3%
11%
France
Allemagne
GB
Brongniart Avenir s'adresse à des investisseurs en mesure d'appréhender le risque actions et pouvant conserver le placement sur 5 ans.
Une note d’information complète et le dernier document périodique sont disponibles chez Transatlantique Gestion.
26 avenue Franklin D. Roosevelt 75008 Paris - Tél. : 01 56 88 76 00 - Fax : 01 56 88 76 99 - www.blc.fr
Agrément AMF N° GR-90-69. Pour toutes souscriptions / rachats, contactez votre interlocuteur habituel.
Le portefeuille du FCP est soumis aux fluctuations des marchés. Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.
Echelle de risque : Elevé
© Morningstar Direct
81%
Notation Morningstar
★★★
Autres