Rapport Mensuel - Stratège Finance

STRATÈGE
STRATEGE Finance
120, Avenue des Champs-Elysées
75008 PARIS
f i n a n c e
Stratège Diversifié
Rapport mensuel - Octobre 2016
Commentaire de marché :
Après le Brexit, la nouvelle échéance politique qui agite les marchés est celle de l’élection américaine. Quel que soit le
résultat, et malgré la réaction boursière immédiate, nous ne pensons pas que l’environnement économique des prochaines
semaines soit bouleversé. Nous attendrons la formation de la nouvelle équipe gouvernementale et les prémices de sa
politique budgétaire pour essayer d’en tirer quelques conclusions d’allocation sectorielle. De son côté, la Banque Centrale
américaine attendra le résultat de l’élection du 8 novembre pour effectuer une hausse de taux qui semble aujourd’hui
actée.
Le portefeuille :
La valeur liquidative continue de progresser avec une hausse de 1.11% sur la période écoulée, une nouvelle fois portée par
la partie la plus cyclique du portefeuille (Gaslog +15.4%, Sacyr +15%, Arcelor +13.1%...). Nous avons profité de la période de
résultat et de ses réactions parfois excessives pour compléter ou construire des positions telles que Ingenico ou Essilor.
130,00
125,00
Stratège Diversifié
Indice
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
85,00
80,00
75,00
déc.-13
mai-14
oct.-14
mars-15
août-15
janv.-16
juin-16
Indice de référence : 50% MSCI world Euro + 50% EONIA
Performance sur 1 an glissant :
- 3.69%
Principales positions actions :
Arcelor
Gaslog
Latecoere
6.28 %
5.75 %
4.55 %
Composition :
Exposition actions :
Nombre de lignes actions : 33
Principaux mouvements :
Achat
Ingenico
Essilor
90 %
Ventes
Arcelor
nov.-16
Répartition Sectorielle
FinancialIndustrial
17%
2%
Communications
16%
Consumer, Noncyclical
Energy
14%
8%
Basic materials
21%
Diversified
1%
Consumer, Cyclical
Technology
8%
13%
Répartition géographique
FINLAND
4%
MONACO
6%
CANADA
4%
BRITAIN
3%
NETHERLANDS
1%
FRANCE
37%
LUXEMBOURG
7%
ITALY
SPAIN
0%
7%
UNITED STATES
31%
Caractéristiques du fonds :
VL : 46.45
Code ISIN : FR0007010947
Gérant : Michelet Guillaume / tel : 33 1 53 53 06 55
Actif sous gestion : 1 569 k€
Eligible PEA : Non
Stratégie : Long Only
Cotation : Hebdomadaire
Dépositaire : RBC Investor Services
Devise de cotation : Euro
Le produit présente un risque de perte en capital.
Fait le 04/11/2016
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