bso patrimoine - Banque Saint Olive

BSO PATRIMOINE
31 janvier 2017
ORIENTATION DES PLACEMENTS
SOUSCRIRE
Gestion diversifiée
Fourchettes
d'investissement :
OPCVM
FCP
Structure légale du fonds
Diversifié
Catégorie AMF
Actions : 0 à 50%
OPCVM : <10%
Devises : <10%
FR0010080911
ISIN
12:20 France Subscription and Redemption
Cut Off à
Plus de 3 ans
Durée de placement recommandée
Echelle de risque :
Indice :
25% DJ Euro Stoxx Large + 75% FTSE MTS 3-5Y
Gérante :
Saint Olive Gestion
Société de Gestion
Europe Fonds ouverts - Allocation EUR Modérée
Catégorie Morningstar
1 848,80 €
Valeur Liquidative (Quotidienne)
Stéphanie de CARNE
Actif Net
166 692 000 €
Performa
PERFORMANCES (%)
145,0
10,31
4,51
0,09
2,97
0,09
-1,03
4,85
3,37
5,60
137,5
6,12
130,0
0,86
122,5
-1,03
115,0
107,5
1 mois
YTD
2016
2015
2014
100,0
2013
92,5
BSO Patrimoine
2010
Performances annulalisées (%)
1 an
Rang/100
BSO Patrimoine
7,71
21
Indice
4,13
Depuis
Rang/100
01/01/2010
4,11
44
4,52
ALLOCATION D'ACTIFS (%)
%
58,6
20,4
20,7
0,3
ACTIONS
2013
MATURITE (%)
2015
1 an
5 ans
BSO Patrimoine
3,9
5,0
Indice
5,0
6,1
2016
PRINCIPALES POSITIONS ACTIONS (%)
Nombre de lignes
Rendement moyen
PER moyen 2017
Exposition actions*
43
2,43%
17,5
28%
Nombre de lignes
Taux actuariel moyen
Sensibilité moyenne
93
2,51%
3,2
LVMH
Air Liquide
Kering
L'Oréal
Daimler
Sanofi
Essilor
Roche Holding AG-Genusschein
Nestlé SA-Reg
0,9
0,8
0,8
0,7
0,7
0,7
0,7
0,7
0,6
PRINCIPALES POSITIONS OBLIGATIONS (%)
RATING (%)
%
14,2
13,8
14,0
9,8
10,2
38,0
2014
Volatilité (%)
* % Actions + Delta Convertibles
OBLIGATIONS
< 1 an
1-2 ans
2-3 ans
3-4 ans
4-5 ans
> 5 ans
2012
Indice
CARACTERISTIQUES FINANCIERES
Obligations
Convertibles
Actions
Monétaire
2011
BSO Patrimoine
Indice
AAA
AA
A
BBB
BB
B
<B
NR
%
0,0
0,0
3,7
16,3
23,3
6,4
0,0
50,3
Galeries Lafayette 04/28/17
Air France-Klm 06/18/21
Finnair 08/29/18
Air France-Klm 01/18/18
Rallye 10/15/18
Fiat Chrysler Finance 03/15/18
Italcementi 02/21/18
Rallye 10/02/20
Société Générale 09/29/49
Rallye 04/02/21
1,6
1,5
1,5
1,4
1,4
1,4
1,3
1,3
1,3
1,3
COMMENTAIRE
Les marchés sont restés soutenus durant la plus grande partie du mois de janvier par une tendance toujours favorable aux Etat-Unis, le Dow Jones atteignant le seuil de 20000 et
le S&P 500 2300 dans un contexte de taux d’intérêt stables. Des prises de profits ont cependant eu lieu en fin de mois, les premiers décrets et déclarations du Président américain
amenant des doutes sur la croissance internationale du fait des mesures protectionnistes annoncées et un retournement du dollar. Les marchés actions européens terminent le
mois légèrement négatifs, avec les taux des emprunts d’Etat qui ont continué à se tendre, notamment en France et en Italie du fait des derniers épisodes politiques liés à la
présidentielle française et de la fragilité du système bancaire italien. Le fonds a cependant bénéficié de rendements positifs sur les obligations d’entreprises et sur la partie actions
avec des opérations sur Essilor et Zodiac notamment et une bonne tenue des valeurs de croissance en général.
Nous avons poursuivi l’achat de titres obligataires procurant des taux actuariels significatifs et /ou une indexation à la hausse des coupons (Accor perpétuelle, BFCM perpétuelle,
Bolloré 2022, Europcar 2002, Telefonica 2019…) et initié une ligne ADP dont les perspectives semblent s’éclaircir nettement pour 2017. Nous avons en contrepartie allégé Safilo
2019, Airbus, Essilor, Fiat et Vallourec après des rebonds importants.
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Ce document vous est communiqué à titre prurement informatif et ne constitue ni une recommandation d'achat ou de vente, ni une incitation à l'investissement dans les instruments ou valeurs y figurant. Les performances passées ne présagent en rien des performances futures. Source Morningstar Direct