The growth of natural gas in electricity: A new LNG role for supply

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The growth of natural gas in electricity:
A new LNG role for supply and flexibility
Jean-Marie Bourdaire, Director of studies
World Energy Council
ABSTRACT
During its last Congress in Buenos Aires (2001), the World Energy Council launched a new
study “Energy Market Reforms” aimed at better analysing and understanding the consequences of
liberalisation and competition on the electricity and natural gas sectors, as well as on their working
together. The proposed paper builds on elements of this new study.
As CCGT (combined-cycle gas turbine) is now the cheapest and most versatile power generation
technology, it is mostly chosen for new power plants in competitive electricity markets. The resulting
“dash” for CCGT has strong implications in terms of security of supply because of the growing
dependence on a single primary fuel, natural gas, and in terms of flexibility and means to cope with it
because, when gas enters the electricity sector, it is the last fuel in the merit order, just before oil
products in peaking plants. This introduces a new seasonality, that of electricity, because gas demand
will mimic and amplify the ups and downs of electricity demand.
This new seasonality can be the same as that of heating needs (the case of Europe) and call for
additional flexibility tools, or opposite (the US case) and free some existing flexibility tools. Hence the
idea of an exchange thanks to LNG swaps. Providing enough LNG terminals are built, the US will be
the first candidate for developing such swaps. In a context of shrinking supply, it needs LNG and now
has an attractive price environment for imports. It also offers a liquid and transparent gas market with
clear spot price signals and abundant storage.
The paper will comment on these issues and detail their institutional implications for Europe.
Note : Paper presented under the theme WOC 9-B. Key words: Market reforms; CCGT; Security of
supply; Merit order in power generation; Demand seasonality; Storage and swaps policies
RESUME
Lors de son dernier Congrès à Buenos Aires (2001), le Conseil Mondial de l’Energie a lancé une
nouvelle étude « Réforme des Marchés de l’Energie » dont le but est de mieux analyser et
comprendre les conséquences de la libéralisation et introduction de la compétition dans les secteurs
de l’électricité et du gaz naturel ainsi que leur interface. L’ article proposé est fondé sur certains
éléments de cette étude.
Les CCGT (turbines à cycle combinés à gaz) étant maintenant le moins cher et plus souple moyen de
génération d’électricité sont le plus souvent choisies pour les nouvelles centrales dans des marchés
compétitifs. Cet engouement crée une demande accrue de gaz qui a de fortes implications pour sa
sécurité d’approvisionnement en raison de la dépendance croissante vis à vis du seul gaz, et pour sa
flexibilité car, avec quand le gaz entre dans le secteur électrique, il est le dernier combustible dans
l’ordre de mérite avant les produits pétroliers utilisés pour l’extrême pointe. Cela crée une nouvelle
saisonnalité, celle de l’électricité car la demande de gaz va imiter et amplifier les hauts et bas de celle
d’électricité.
Cette nouvelle saisonnalité peut être la même que celle des besoins de chauffage comme en Europe
et donc nécessiter des moyens accrus de flexibilité, ou être opposée comme en Amérique du Nord et
libérer des moyens de flexibilité qui ne seront plus nécessaires. D’où l’idée d’un échange de flexibilité
entre les régions grâce à des échanges de GNL. Sous réserve que des terminaux d’importation de
GNL soient construits, les Etats-Unis seront le premier candidat à de tels échanges en raison de prix
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de gaz attractifs pour les importations et d’un marché liquide et transparent avec de bons signaux-prix
spot et des stockages abondants.
L’article commente ces points et détaille leur implications institutionnelles en Europe.
Note : Article présenté sous le thème WOC 9-B. Mots-clé : Reformes de marché, CCGT, Sécurité
d’approvisionnement, Ordre de mérite, Saisonnalité de la demande, Stockage, Echanges de GNL