AMC EXPERT FUND – BVC Indiac

AMC EXPERT FUND
– BCV Indiac
Rapport semestriel au 30 novembre 2012
Table des matières
• Direction et organisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2
• Comité de surveillance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2
• Aperçu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
• Compte de fortune . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
• Compte de résultats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
• Inventaire de la fortune . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6
• Liste des transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
• Commissions pour 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10
• Office de dépôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10
• TER et PTR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10
• Calcul et évaluation de la valeur nette d’inventaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10
• Rapports de performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11
• Méthodologie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13
Pl. St-François 14
Case postale 300
1001 Lausanne
Rue du Maupas 2
Case postale 6249
1002 Lausanne
www.bcv.ch / invest
www.gerifonds.ch
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AMC EXPERT FUND – BCV Indiac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
2
Direction et organisation
Conseil d’administration
Distributeurs
Stefan BICHSEL
Président
Directeur général, BCV
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Christian PELLA
Vice-président
Premier conseiller juridique, BCV
Jean-Daniel JAYET
Membre
Directeur, BCV
Christian BEYELER
Membre
Florian MAGNOLLAY
Membre
Banque dépositaire
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Société d’audit
PricewaterhouseCoopers SA
Case postale 1172, 1001 Lausanne
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Banque Cantonale de Genève, Genève
Toutes les autres banques cantonales
Banque Coop SA, Bâle
Banque Heritage, Genève
Banque Leumi (Suisse) SA, Zurich
Banque Pasche SA, Genève
Banque Sal. Oppenheim jr. & Cie (Suisse) SA, Zurich
AAM Privatbank SA, Berne
Adler & Co Privatbank SA, Zurich
Cornèr Banque, Lugano
Cronos Finance SA, Lausanne
Dynagest SA, Genève
Hyposwiss Private Bank Genève SA, Genève
Hyposwiss Privatbank SA, Zurich
Hypothekarbank Lenzburg, Lenzburg
InCore Bank SA, Zurich
Lienhardt & Partner Privatbank Zurich SA, Zurich
Lloyds TSB Bank Plc, Genève
Mirante Fund Management SA, Buchillon
Piguet Galland & Cie SA, Yverdon-les-Bains
PKB Privatbank SA, Lugano
Privatbank Von Graffenried SA, Berne
Swisscanto Asset Management SA, Berne
Société de direction
GERIFONDS SA
Rue du Maupas 2, case postale 6249
1002 Lausanne
Christian CARRON, directeur
Bertrand GILLABERT, directeur adjoint
Nicolas BIFFIGER, sous-directeur
Antonio SCORRANO, sous-directeur
Domicile de souscription et de paiement
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Gestion du fonds
GERIFONDS SA a délégué la gestion des compartiments
de l’AMC EXPERT FUND à la Banque Cantonale Vaudoise,
Lausanne
Comité de surveillance
Max ROTH, président, BCV Asset Management
Christian CARRON, vice-président, GERIFONDS SA
Pierre MERMOD, membre, BCV Asset Management
Claudio BERNASCONI, membre, BCV Asset Management
Gianluca GIRACASA, membre, BCV Asset Management
Tanneguy LESTIBOUDOIS, membre, BCV Asset Management
Benjamin GROSS, membre, BCV Asset Management
Christian TAKUSHI, membre, BCV Asset Management
Frédéric NICOLA, membre, GERIFONDS SA
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Indiac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
Aperçu
Période comptable
Devise
des classes
01.06.12
30.11.12
01.06.11
31.05.12
01.06.10
31.05.11
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
3
Devise
des classes
01.06.09
31.05.10
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Portfolio Turnover Rate (PTR)
consolidée
USD*
33’517’319.80 29’449’380.01 44’268’016.94
90.66 %
82.62 %
91.88 %
CHF
51’856’452.09
85.10 %
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Parts en circulation à la fin de la période comptable
Valeur nette d’inventaire d’une part à la fin de la période comptable
Distribution par part
Total Expense Ratio (TER)
classe A
classe A
classe A
classe A
classe A
USD*
25’784’819.18 23’085’251.47 33’435’738.90
238’195
259’334
257’611
108.25
89.02
129.79
–
0.00
0.00
2.35 %
2.35 %
2.36 %
CHF
41’010’103.54
294’447
139.28
0.00
2.33 %
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Parts en circulation à la fin de la période comptable
Valeur nette d’inventaire d’une part à la fin de la période comptable
Distribution par part
Total Expense Ratio (TER)
classe B
classe B
classe B
classe B
classe B
USD*
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Parts en circulation à la fin de la période comptable
Valeur nette d’inventaire d’une part à la fin de la période comptable
Distribution par part
Total Expense Ratio (TER)
classe C
classe C
classe C
classe C
classe C
USD*
USD*
USD*
USD*
USD*
USD*
USD*
2’270’120.20
20’771
109.29
–
2.10 %
1’855’196.41
20’661
89.79
0.00
2.10 %
4’199’110.25
32’165
130.55
0.00
2.16 %
5’462’380.42
49’570
110.20
–
1.95 %
4’508’932.13
49’856
90.44
0.00
1.95 %
6’633’167.79
50’504
131.34
0.00
1.95 %
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
4’535’796.91
32’444
139.80
0.00
2.14 %
6’310’552.24
44’958
140.37
0.00
1.96 %
* L’unité de compte du fonds était le CHF jusqu’au 31.05.2010. Elle est passée à l’USD depuis cette date.
Les chiffres et indications mentionnés dans ce rapport font référence à des événements passés et n’offrent aucune garantie quant aux résultats
futurs.
Compte de fortune
(Valeurs vénales)
30.11.12
31.05.12
469’342.12
989’602.80
12’161.06
33’101’763.10
0.00
587.87
11’092.64
27’032’355.42
1’384’327.84
86’633.81
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
33’583’854.15
– 66’534.35
29’504’012.51
– 54’632.50
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
33’517’319.80
29’449’380.01
Avoirs en banque
à vue
Valeurs mobilières
Obligations, obligations convertibles, emprunts à option et
autres titres de créance et droits-valeurs
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
Parts d’autres placements collectifs
Autres actifs
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
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Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
Evolution du nombre de parts de la classe A
01.06.12
30.11.12
01.06.11
31.05.12
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
259’334
1’433
– 22’572
257’611
49’764
– 48’041
Position à la fin de la période comptable
238’195
259’334
01.06.12
30.11.12
01.06.11
31.05.12
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
20’661
2’721
– 2’611
32’165
9’337
– 20’841
Position à la fin de la période comptable
20’771
20’661
01.06.12
30.11.12
01.06.11
31.05.12
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
49’856
750
– 1’036
50’504
1’819
– 2’467
Position à la fin de la période comptable
49’570
49’856
Fortune nette du fonds au début de la période comptable
Solde des mouvements de parts
Résultat total
29’449’380.01
– 2’028’907.57
6’096’847.36
44’268’016.94
– 1’492’815.88
– 13’325’821.05
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
33’517’319.80
29’449’380.01
Evolution du nombre de parts de la classe B
Evolution du nombre de parts de la classe C
Période comptable
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
4
Période comptable
Période comptable
Variation de la fortune nette du fonds
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
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AMC EXPERT FUND – BCV Indiac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
Compte de résultats
Période comptable
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
5
01.06.12
30.11.12
01.06.11
31.05.12
Revenus
Revenus des avoirs en banque
à vue
Revenus des valeurs mobilières
Obligations, obligations convertibles, emprunts à option et
autres titres de créance et droits-valeurs
Actions et autres titres de participations et droits-valeurs
Actions gratuites
Participation des souscripteurs aux revenus nets courus
11.14
96.09
431.16
312’347.14
0.00
2’883.05
863.31
542’924.42
12’638.20
26’163.08
Total des revenus
315’672.49
582’685.10
– 11.60
– 333.73
– 352’523.55
– 5’099.68
114’613.65
– 14’211.74
– 766’126.70
– 22’511.11
248’274.27
– 39’236.63
– 257’232.92
– 579’933.90
58’439.57
2’751.20
Gains et pertes de capital réalisés
Commission forfaitaire de gestion 4)
– 315’225.23
– 114’613.65
– 1’731’022.06
– 248’274.27
Résultat réalisé
– 371’399.31
– 1’976’545.13
Charges
Intérêts passifs
Bonifications réglementaires
Commission forfaitaire de gestion 4)
Autres charges
Transfert partiel de charges sur les gains et pertes de capital réalisés
Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus
Total des charges
Résultat net
4)
Gains et pertes de capital non réalisés
6’468’246.67
– 11’349’275.92
Résultat total
6’096’847.36
– 13’325’821.05
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Indiac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
6
Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable
ISIN
Désignation
Nombre / Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
33’101’763.10
98.56
2’545’825.91
488’547.12
458’230.23
273’044.77
7.59
1.45
1.36
0.81
3’765’648.03
11.21
76’325.13
245’818.88
310’476.84
289’383.60
325’030.31
283’997.07
150’730.97
359’206.29
178’454.14
370’484.92
0.23
0.73
0.92
0.86
0.97
0.85
0.45
1.07
0.53
1.10
2’589’908.15
7.71
126’242.36
849’359.17
97’931.93
340’356.19
123’412.24
335’849.34
119’634.32
41’033.24
89’760.21
0.38
2.52
0.29
1.01
0.37
1.00
0.36
0.12
0.27
2’123’579.00
6.32
748’617.61
2’627.20
754’068.48
83’953.14
233’257.05
143’257.85
121’929.11
532’466.94
2.23
0.01
2.24
0.25
0.69
0.43
0.36
1.59
2’620’177.38
7.80
47’081.60
1’068’386.40
216’593.73
1’492’639.20
440’379.30
0.14
3.18
0.64
4.45
1.31
3’265’080.23
9.72
74’146.62
652’496.51
243’934.51
334’479.72
0.22
1.94
0.73
1.00
Valeurs mobilières cotées en bourse
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
INE002A01018
INE213A01029
INE522F01014
INE910H01017
Reliance Industries
Oil & Natural Gas Corp.
Coal India
Cairn India
174’474
100’300
68’000
45’000
INR
INR
INR
INR
793.70
264.95
366.55
330.05
Energie
INE012A01025
INE019A01020
INE021A01018
INE038A01020
INE079A01024
INE081A01012
INE205A01025
INE268A01049
INE481G01011
INE749A01030
Acc
JSW Steel
Asian Paints
Hindalco Industries
Ambuja Cements
Tata Steel
Sesa Goa
Sterlite Industries (India)
UltraTech Cement
Jindal Steel & Power
3’000
18’000
3’900
135’000
85’000
40’000
45’000
180’000
5’000
50’000
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
1’383.90
742.85
4’330.35
116.60
208.00
386.20
182.20
108.55
1’941.40
403.05
Matériaux
INE003A01024
INE018A01030
INE069A01017
INE257A01026
INE423A01024
INE455F01025
INE742F01042
INE776C01039
INE785C01048
Siemens
Larsen & Toubro
Aditya Birla Nuvo
Bharat Heavy Electricals
Adani Enterprises
Jaiprakash Associates
Adani Ports and Special Economic Zone
GMR Infrastructure
Lanco Infratech
10’240
27’700
5’000
79’000
28’000
190’000
50’000
120’000
350’000
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
670.60
1’667.90
1’065.40
234.35
239.75
96.15
130.15
18.60
13.95
Industries
INE101A01026
INE126M01010
INE155A01022
INE158A01026
INE256A01028
INE280A01028
INE585B01010
INE917I01010
Mahindra & Mahindra
Indiabulls Wholesale Services
Tata Motors
Hero Motocorp.
Zee Entertainment
Titan Industries
Maruti Suzuki India
Bajaj Auto
43’000
10’625
150’000
2’500
65’000
25’000
4’500
15’000
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
947.00
13.45
273.45
1’826.65
195.20
311.70
1’473.85
1’930.90
Consommation durable
INE016A01026
INE030A01027
INE102D01028
INE154A01025
INE854D01016
Dabur India
Hindustan Unilever
Godrej Consumer Products
ITC
United Spirits
20’000
108’000
16’000
272’000
12’000
INR
INR
INR
INR
INR
128.05
538.10
736.35
298.50
1’996.20
Consommation non durable
INE015A01028
INE044A01036
INE059A01026
INE089A01023
Ranbaxy Laboratories
Sun Pharmaceutical Industries
Cipla
Dr Reddy’s Laboratories
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
8’000
50’000
32’000
10’000
INR
INR
INR
INR
504.15
709.85
414.65
1’819.40
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Indiac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
ISIN
Désignation
INE326A01037
INE361B01024
Lupin
Divi’s Laboratories
Nombre / Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
19’000
5’000
INR
INR
591.00
1’184.90
206’434.69
108’916.41
0.61
0.32
1’620’408.46
4.82
2’705’964.67
109’114.96
169’611.41
148’538.61
2’675’259.49
541’300.48
718’180.95
77’392.33
1’194’985.25
195’385.87
1’579.74
123’830.48
106’289.32
456’047.13
740’086.48
192’848.87
85’403.19
93’243.99
197’150.74
8.07
0.32
0.51
0.44
7.97
1.61
2.14
0.23
3.56
0.58
0.00
0.37
0.32
1.36
2.20
0.57
0.25
0.28
0.59
10’532’213.96
31.37
2’499’796.18
373’521.13
168’683.01
1’507’279.24
265’521.09
7.45
1.11
0.50
4.49
0.79
4’814’800.65
14.34
105’156.87
433’680.15
142’733.90
0.31
1.29
0.43
681’570.92
2.03
124’905.03
240’352.38
237’816.30
134’019.85
134’350.76
216’932.00
0.37
0.71
0.71
0.40
0.40
0.65
1’088’376.32
3.24
12’161.06
0.04
12’161.06
0.04
12’161.06
0.04
Santé
INE001A01036
INE013A01015
INE020B01018
INE028A01013
INE040A01026
INE043D01016
INE062A01012
INE084A01016
INE090A01013
INE115A01026
INE118A01012
INE134E01011
INE171A01011
INE237A01028
INE238A01026
INE271C01023
INE476A01014
INE694A01020
INE721A01013
Housing Development Finance Corp.
Reliance Capital
Rural Electrification Corp.
Bank of Baroda
HDFC Bank
IDFC
State Bank of India
Bank of India
ICICI Bank
LIC Housing Finance
Bajaj Holdings
Power Finance Corp.
The Federal Bank
Kotak Mahindra Bank
Axis Bank
DLF
Canara Bank
Unitech
Shriram Transport Finance
174’500
14’000
40’000
10’595
206’720
170’000
18’000
15’000
59’100
40’000
100
35’000
12’000
37’000
30’500
50’000
10’000
160’000
16’000
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
843.50
423.95
230.65
762.60
703.95
173.20
2’170.30
280.65
1’099.85
265.70
859.30
192.45
481.80
670.45
1’319.90
209.80
464.55
31.70
670.25
Finance
INE009A01021
INE075A01022
INE275A01028
INE467B01029
INE860A01027
Infosys
Wipro
Satyam Computer Services
Tata Consultancy Services
HCL Technologies
55’800
51’666
90’000
62’396
22’000
INR
INR
INR
INR
INR
2’436.85
393.25
101.95
1’314.00
656.50
Technologie de l’information
INE330H01018
INE397D01024
INE669E01016
Reliance Communications
Bharti Airtel
Idea Cellular
80’000
70’000
80’000
INR
INR
INR
71.50
337.00
97.05
Télécommunications
INE036A01016
INE129A01019
INE245A01021
INE614G01033
INE733E01010
INE752E01010
Reliance Infrastructure
Gail (India)
Tata Power
Reliance Power
NTPC
Power Grid Corp. of India
14’000
37’000
120’000
75’000
45’000
100’000
INR
INR
INR
INR
INR
INR
485.30
353.35
107.80
97.20
162.40
118.00
Services publics
Obligations
INE089A08051
9 1/4 % Dr Reddy’S Lab 11-14 NT
Inde
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
7
630’000
INR
105.00 %
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Indiac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
8
Avoirs en banque à vue
Obligations, obligations convertibles, emprunts à option et autres titres de créance et droits-valeurs
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
Autres actifs
469’342.12
12’161.06
33’101’763.10
587.87
1.40
0.04
98.56
0.00
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
33’583’854.15
– 66’534.35
100.00
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
33’517’319.80
Cours de change
INR
1 = USD
0.018384
Liste des transactions pendant la période comptable
ISIN
Désignation
Achats 2)
Ventes 3)
Positions ouvertes à la fin de la période comptable
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
INE001A01036
INE002A01018
INE009A01021
INE012A01025
INE013A01015
INE015A01028
INE016A01026
INE018A01030
INE019A01020
INE020B01018
INE021A01018
INE028A01013
INE030A01027
INE036A01016
INE038A01020
INE040A01026
INE043D01016
INE044A01036
INE059A01026
INE062A01012
INE069A01017
INE075A01022
INE081A01012
INE084A01016
INE089A01023
INE102D01028
INE129A01019
INE154A01025
INE155A01022
INE158A01026
INE171A01011
INE205A01025
INE237A01028
INE238A01026
INE245A01021
INE256A01028
INE257A01026
INE268A01049
Housing Development Finance Corp.
Reliance Industries
Infosys
Acc
Reliance Capital
Ranbaxy Laboratories
Dabur India
Larsen & Toubro
JSW Steel
Rural Electrification Corp.
Asian Paints
Bank of Baroda
Hindustan Unilever
Reliance Infrastructure
Hindalco Industries
HDFC Bank
IDFC
Sun Pharmaceutical Industries
Cipla
State Bank of India
Aditya Birla Nuvo
Wipro
Tata Steel
Bank of India
Dr Reddy’s Laboratories
Godrej Consumer Products
Gail (India)
ITC
Tata Motors
Hero Motocorp.
The Federal Bank
Sesa Goa
Kotak Mahindra Bank
Axis Bank
Tata Power
Zee Entertainment
Bharat Heavy Electricals
Sterlite Industries (India)
41’500
22’000
3’500
44’000
60’000
9’700
7’000
50’000
1’300
10’595
18’000
150’000
40’000
15’000
17’000
3’000
5’000
17’000
21’000
15’000
26’000
12’000
16’000
50’000
12’000
25’000
10’000
12’500
100’000
135’000
16’000
119’000
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
27’000
5’000
7’000
3’000
30’000
10’000
40’000
10’000
9’000
50’000
2’200
12’000
13’000
125’000
20’000
ISIN
Désignation
INE275A01028
INE280A01028
INE326A01037
INE330H01018
INE361B01024
INE423A01024
INE455F01025
INE467B01029
INE481G01011
INE585B01010
INE614G01033
INE721A01013
INE733E01010
INE749A01030
INE752E01010
INE776C01039
INE785C01048
INE854D01016
INE860A01027
INE910H01017
Satyam Computer Services
Titan Industries
Lupin
Reliance Communications
Divi’s Laboratories
Adani Enterprises
Jaiprakash Associates
Tata Consultancy Services
UltraTech Cement
Maruti Suzuki India
Reliance Power
Shriram Transport Finance
NTPC
Jindal Steel & Power
Power Grid Corp. of India
GMR Infrastructure
Lanco Infratech
United Spirits
HCL Technologies
Cairn India
Achats 2)
90’000
25’000
7’000
100’000
5’000
27’000
70’000
8’000
6’000
100’000
7’000
270’000
350’000
7’000
12’000
45’000
Positions fermées en cours de période comptable
15’000
14’000
INE029A01011
INE094A01015
INE140A01024
INE226A01021
INE258A01016
INE264A01014
INE265F01028
INE323A01026
INE347G01014
INE628A01036
INE669C01028
INE956G01038
55’000
13’000
5’000
120’000
70’000
90’000
8’000
130’000
25’000
8’000
4’000
11’500
100’000
9’000
40’000
10’000
10’000
32’000
2’000
4’000
10’000
30’000
95’000
100’000
6’500
Ventes 3)
50’000
150’000
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
Bharat Petroleum Corp.
Hindustan Petroleum
Piramal Enter
Voltas
BEML
Glaxosmithkline
Entertainment Network (India)
Motor Industries
Petronet LNG
United Phosphorus
Tech Mahindra
Va Tech Wabag
35’000
10’000
15’000
1’500
35’000
30’000
10’000
50’000
15’000
1’500
17’200
1’000
40’000
30’000
9’000
10’000
Parts d’autres placements collectifs
FR0010361683
SG1T41930465
Lyxor ETF MSCI India -AiShares MSCI India Index ETF
93’500
60’000
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Indiac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
9
Risques sur instruments dérivés selon Commitment I
Total
augmentant l’engagement
0.00
Total
réduisant l’engagement
0.00
Genre d’instrument
FI (Futures indices)
FT (Futures taux)
OI (Options indices)
OA (Options actions)
DT (Devises à terme)
WA (Warrants actions)
IRS (Interest Rate Swap)
Informations supplémentaires et opérations hors-bilan
Valeurs mobilières prêtées pour une durée illimitée à la date du bilan :
0.00
Valeurs mobilières mises en pension à la date du bilan :
0.00
Montant du compte prévu pour être réinvesti :
0.00
Indication sur les Soft Commission Agreements :
La direction du fonds n’a conclu aucune convention
dite de « soft commissions ».
1) Arrondi ou non selon le contrat de fonds en vigueur à la date de clôture
2) Les achats englobent entre autres les transactions suivantes : achats / titres gratuits / conversions / changements de raisons sociales / splits /
dividendes en actions/en espèces / répartitions des titres / transferts / échanges entre sociétés / distributions droits de souscription et d’options
3) Les ventes englobent entre autres les transactions suivantes : ventes / tirages au sort / sorties après échéance / exercices de droits de
souscription et d’options / conversions / reverse-splits / remboursements / transferts / échanges entre sociétés
4) Selon une communication de l’Administration fédérale des contributions
5) En pour-cent de la fortune nette du fonds
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Indiac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
10
Commissions pour 2012
AMC EXPERT FUND
Commission
d’émission
en faveur des
distributeurs
Indemnité
de rachat
pour frais
accessoires
Commission
de gestion
forfaitaire annuelle
appliquée (p.a.)
– BCV Indiac A
max. 2.00 %
aucune
2.30 %
– BCV Indiac B
max. 2.00 %
aucune
2.10 %
– BCV Indiac C
max. 2.00 %
aucune
1.90 %
La direction du fonds peut verser des indemnités de distribution aux distributeurs et partenaires de distribution (distributeurs autorisés, directions
de fonds, banques, négociants en valeurs mobilières, compagnies d’assurances, gestionnaires de fortune, partenaires de distribution plaçant les
parts du fonds exclusivement auprès d’investisseurs institutionnels dont la trésorerie est gérée à titre professionnel).
La direction du fonds peut, en outre, accorder des rétrocessions directement aux investisseurs institutionnels détenant des parts de fonds pour
des tiers d’un point de vue économique (compagnies d’assurances-vie, caisses de pensions et autres institutions de prévoyance, fondations de
placement, directions et sociétés suisses de fonds, directions et sociétés étrangères de fonds, sociétés d’investissement).
La direction du fonds n’a pas conclu de Soft Commission Agreements.
Le taux maximal des commissions de gestion des fonds cibles est de 3%.
Office de dépôt
HSBC *, Mumbai
* Hong Kong and Shanghai Banking Corp.
TER et PTR
Le TER et le PTR ont été calculés conformément à la « Directive pour le calcul et la publication du TER et du PTR de placements collectifs de capitaux » publiée par la Swiss Funds Association SFA le 16 mai 2008.
Calcul et évaluation de la valeur nette d’inventaire
Les placements négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public sont évalués selon les cours du marché principal. D’autres
placements ou les placements pour lesquels aucun cours du jour n’est disponible sont évalués au prix qui pourrait en être obtenu s’ils étaient
vendus avec soin au moment de l’évaluation. Pour la détermination de la valeur vénale, la direction du fonds utilise dans ce cas des modèles et
principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique.
Les placements collectifs ouverts de capitaux sont évalués à leur prix de rachat ou à la valeur nette d’inventaire. S’ils sont négociés régulièrement
à une bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public, la direction du fonds les évalue selon le paragraphe ci-dessus.
Les avoirs en banque sont évalués avec leur montant plus les intérêts courus. En cas de changements notables des conditions du marché ou de
la solvabilité, la base d’évaluation des avoirs en banque à terme est adaptée aux nouvelles circonstances.
La valeur nette d’inventaire de la part d’une classe d’un compartiment résulte de la quote-part à la valeur vénale de la fortune du compartiment
revenant à la classe en question, réduite d’éventuels engagements du compartiment attribués à cette classe, divisée par le nombre de parts en
circulation de cette même classe.
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Indiac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
11
Rapport de performance
2000
dès le
8 février
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
au
31 mai
– 72.67
84.55
8.90
Performance en CHF
Rendement total net pondéré
du composite
Performance nette :
Classe A (depuis le 08.02.2000)
Classe B (depuis le 30.04.2008)
Classe C (depuis le 30.04.2008)
%
%
%
%
– 48.49 – 18.42 – 15.25
51.88
6.51
58.16
32.66
63.03
– 67.35
– 54.48
– 54.42
84.48
84.79
85.12
8.87
8.95
9.05
Nom de l’indice
MSCI India en CHF
Rendement de l’indice
%
– 44.25 – 19.27 – 11.72
55.56
9.51
59.45
39.86
60.55
– 65.81
96.98
9.85
Fortune nette du fonds
mio CHF
41.0
35.5
25.5
26.5
22.5
36.1
50.8
63.2
27.8
51.5
51.9
%
1.19
1.28
1.02
0.79
0.58
0.77
0.89
1.11
0.59
0.85
0.80
En % du total de la firme
Fortune totale de la firme
Mesures externes de risque
– Corrélation
– Volatilité
– Tracking error
– Bêta
– Ratio de Sharpe
– Taux de placement hors risque
mio CHF 3’440.8 2’781.8 2’507.3 3’355.2 3’851.4 4’663.9 5’710.7 5’685.1 4’686.0 6’037.3 6’472.5
%
%
%
0.93
0.97
35.75 28.82
14.50
8.18
0.85
0.90
– 1.65 – 0.74
3.1912 2.8324
0.97
19.82
5.08
0.94
– 0.62
1.08
0.99
0.99
0.99
1.00
0.99
0.94
1.00
1.00
23.12 27.85 19.96 27.95 28.78 53.15 40.59 14.43
4.00
3.37
2.70
2.63
2.98
5.27
2.79
0.84
0.96
0.96
0.99
0.98
1.01
0.92
0.95
1.00
2.23
0.22
2.88
1.12
2.10
– 1.41
2.07
1.54
0.2336 0.4859 0.7297 1.4399 2.4750 2.4987 0.3928 0.1428
Notes
1.
2.
3.
4.
5.
6.
La fréquence de calcul de la performance de l’indice est journalière.
Aucun effet de levier significatif n’existe dans les fonds de la firme.
Pourcentage du fonds investi dans des régions non couvertes par l’indice : non significatif.
Indice : MSCI India en CHF est pris en Net Return rétroactivement jusqu’en 2004 y compris, en Price Index avant.
Performance nette pondérée : produit des performances nettes de chaque classe, pondéré par leur fortune respective.
La société de direction a délégué la gestion de ce compartiment de l’AMC EXPERT FUND à la BCV, département Asset Management, Lausanne.
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future. Les données de performance
ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission ou du rachat des parts.
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Indiac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
12
Rapport de performance
2010
du 31 mai
au 31 décembre
2011
2012
au
30 novembre
%
21.35
– 38.29
20.16
%
%
%
21.29
21.44
21.58
– 38.35
– 38.17
– 38.10
20.08
20.30
20.52
%
23.05
– 37.17
25.99
mio CHF
46.4
26.0
31.1
En % du total de la firme
%
0.70
0.40
0.46
Fortune totale de la firme
mio CHF
6’591.6
6’505.7
6’815.7
1.00
14.98
0.78
0.98
2.54
0.1410
1.00
24.22
1.59
0.96
– 1.58
0.0490
1.00
20.35
1.14
0.98
1.06
0.0852
Performance en USD
Rendement total net pondéré du composite
Performance nette :
Classe A (depuis le 08.02.2000)
Classe B (depuis le 30.04.2008)
Classe C (depuis le 30.04.2008)
Nom de l’indice
MSCI India Net Return en USD
Rendement de l’indice
Fortune nette du fonds
Mesures externes de risque
– Corrélation
– Volatilité
– Tracking error
– Bêta
– Ratio de Sharpe
– Taux de placement hors risque
%
%
%
Notes
1.
2.
3.
4.
5.
6.
La fréquence de calcul de la performance de l’indice est journalière.
Aucun effet de levier significatif n’existe dans les fonds de la firme.
Pourcentage du fonds investi dans des régions non couvertes par l’indice : non significatif.
L’indice de référence du compartiment est le MSCI India Net Return en USD depuis le 01.06.2010.
Performance nette pondérée : produit des performances nettes de chaque classe, pondéré par leur fortune respective.
La société de direction a délégué la gestion de ce compartiment de l’AMC EXPERT FUND à la BCV, département Asset Management, Lausanne.
7. La monnaie de référence du compartiment a passé du CHF au USD au 01.06.2010.
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future. Les données de performance
ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission ou du rachat des parts.
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Indiac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
1 020 046
3 920 844
3 920 850
USD
13
Méthodologie
1.
2.
3.
4.
5.
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8.
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10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
Les titres sont évalués au cours du marché, en date de comptabilisation.
La performance est calculée sur la valeur nette d’inventaire (VNI) des fonds en tenant compte de la distribution.
La fréquence de calcul de la performance des fonds est la même que celle de la VNI.
La performance est calculée frais de gestion et d’opérations déduits.
Les rendements sont chaînés géométriquement (méthode « time-weighted return »).
Les mesures de risque présentées (volatilité et ratio de Sharpe) sont calculées sur l’année en cours. En cas de changement
de fréquence en cours d’année de la série analysée, les mesures sont calculées comme la moyenne des différentes sousséries annualisées.
Corrélation : corrélation entre la performance du fonds et celle de son indice.
Volatilité : écart-type annualisé de la série de rendements.
Tracking error : écart-type annualisé de la différence de la performance du fonds et de son indice.
Bêta : pente résultante d’une régression linéaire entre la performance du fonds et celle de son indice.
Ratio de Sharpe : moyenne des rendements annualisés du fonds moins le taux sans risque divisé par la volatilité de la performance du fonds.
Annualisation de l’écart-type : multiplication par la racine de 250 pour une série journalière, 52 pour une série hebdomadaire
et 12 pour une série mensuelle.
Les frais et commissions d’émission ou de rachat des parts ne sont pas pris en compte dans le calcul de performance.
Les impôts anticipés récupérables sur les revenus des placements sont provisionnés à la date ex.
Des informations complémentaires sur les politiques de calcul et de présentation des performances sont disponibles sur demande.
Les taux et répartitions des commissions forfaitaires de gestion sont mentionnés plus haut dans le rapport.
La date de création du composite correspond toujours à la date de création de la première classe lancée.