55 rapport annuel 2011

Transcription

55e
RAPPORT
ANNUEL
2011
ARCHITECTURE
Tel un soleil brillant au firmament, le dôme de la cathédrale médiévale de Sienne est constitué
de caissons ornés d’étoiles d’or sur fond bleu, réalisés par l’artiste Le Bernin au XVe siècle.
Depuis l’Antiquité, l’or est utilisé dans l’art, dans l’architecture et comme monnaie d’échange.
Depuis plusieurs décennies, il est également utilisé dans la médecine, la science, l’aérospatiale, la micro-informatique, et constitue la valeur refuge lors des crises financières et
économiques. L’UBP est convaincue des caractéristiques uniques de l’or, et souhaite les
valoriser pour sa clientèle.
SOMMAIRE
Lettre du Président
2
Rapport d’activité
5
Chiffres-clés du Groupe
11
Conseil d’administration
12
Comité d’audit – Comité de rémunération
13
Comité Exécutif
14
Direction
16
Adresses
24
Groupe Union Bancaire Privée
30
LETTRE DU PRÉSIDENT
La rémission du cancer de la dette
L’année 2011 a été, hélas, le témoin d’importants
événements financiers. Si l’année 2010 mit en évidence
le cancer de la dette, 2011 a été marquée par la progression rapide des effets néfastes de l’augmentation de
la dette, ainsi que par l’incapacité des gouvernements
à pouvoir prendre des mesures substantielles pour en
juguler l’explosion.
Seuls les Etats-Unis ont réussi à se démarquer, et à
quelque peu sortir du marasme global. Bien que leur
dette publique continue d’augmenter, la Fed a choisi de
persévérer dans son injection de stimulants monétaires,
parvenant ainsi à créer une timide reprise économique.
Si cette dernière devait se confirmer avec le temps, ceci
devrait permettre à terme de réduire le déficit budgétaire
américain par rapport au PNB.
De son côté, l’Europe a découvert avec effroi l’ampleur
de ses dettes étatiques, avec comme corollaire une perte
de confiance. S’engageant dans un effort à long terme,
l’Europe a décidé de réduire les déficits publics tout en luttant contre l’inflation, sans toutefois prendre les mesures
susceptibles de relancer la croissance. Le résultat de ces
objectifs contradictoires est apparu à l’automne 2011,
lorsque le risque de crise économique est devenu évident.
Les politiques d’austérité étaient non seulement en train
de créer une nouvelle récession, mais surtout de conduire
l’Europe vers une véritable dépression.
Sous l’impulsion de l’Allemagne et de la France, les
réunions au sommet entre les Etats européens se sont
succédé et se tiennent encore à ce jour à une cadence
accélérée, les chefs d’Etat et les premiers ministres
menant une «diplomatie de la navette» en sautant d’une
capitale à l’autre pour tenter de trouver une solution à
la crise.
2
Entretemps, et alors qu’augmentait la menace d’un éclatement de la zone euro à cause de la Grèce, M. Trichet,
apôtre de cette politique de rigueur, a vu son mandat
arriver à son terme, laissant les commandes de la BCE
à M. Draghi, un homme du sérail plus pragmatique.
Nous avons toujours estimé que la sortie de la crise
financière de 2008 se traduirait par un retour à l’acceptation d’une certaine inflation. Les événements de
décembre 2011 donnent à penser que l’Europe, acculée
au bord du précipice, a renversé sa politique. Résultat:
alors que les Etats-Unis persévèrent dans leur politique
de «planche à billets» et que les pays émergents
réduisent leurs taux d’intérêt afin de dynamiser leurs
économies, nous sommes entrés dans une ère de stimulation monétaire sans précédent. Ainsi, l’économie
globale est positionnée pour un retour à la croissance,
grâce à cette conjugaison des efforts observés.
Toutefois, les problèmes géopolitiques sont loin d’être
résolus. Difficile d’en dresser la liste exhaustive, tant ils
sont nombreux. Citons notamment la hausse du prix du
pétrole, la compétition économique entre l’Occident et
l’Orient, ou encore le désordre des parités de change.
Sans compter que l’objectif prioritaire et incontournable
qu’est la réduction des déficits est loin d’être atteint. Les
populations commencent à peine à en subir toutes les
conséquences, et le risque d’instabilité sociale est plus
que jamais perceptible. Car l’accalmie constatée n’a été
obtenue que par un endettement souverain encore plus
important qu’auparavant, porté par la BCE. Cette
dernière et la Fed ont en effet pris un pari historique
majeur, celui d’insuffler à nouveau de la confiance en
procédant à de la création monétaire susceptible de
déclencher une reprise économique suffisamment forte
pour assurer le service et le remboursement de la
nouvelle dette créée. Ce pari se situe dans un horizon de
trois ans. Espérons qu’il réussisse, sans quoi...
UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011
L’embellie déclenchée doit se traduire par une reprise à
la hausse du cours des actifs dits risqués. Les autorités
politiques et monétaires se sont engagées dans une
spirale infernale, sans retour en arrière possible: si toutes
les mesures prises ne réussissent pas à stimuler la
croissance économique, il faudra alors envisager encore
davantage d’injections de liquidités!
La Suisse devrait également profiter de cette embellie,
même si les pressions politiques insupportables qu’elle
subit et les profonds changements en cours dans la
réglementation bancaire vont continuer à avoir des
effets négatifs.
Notre Banque a mis à profit l’année écoulée pour
poursuivre ses efforts de rationalisation, tout en préparant
l’avenir en procédant à trois acquisitions bien ciblées. Sa
forte capitalisation et l’engagement de chacun de nos
collaborateurs nous permettent d’envisager l’avenir avec
confiance.
2012 représente donc une année de rémission dont il
faut savoir profiter.
Janvier 2012
Edgar de Picciotto
Président du Conseil
3
TECHNOLOGIE
Les ordinateurs et les téléphones mobiles contiennent un ou plusieurs métaux précieux.
L’industrie de l’électronique a largement recours à ces métaux, et en particulier à l’or.
RAPPORT D’ACTIVITÉ
Les crises et les incertitudes ont marqué le paysage
économique et financier mondial en 2011. A l’endettement
abyssal des Etats et aux contestations sociales se sont
ajoutés le marasme de la zone euro, la volatilité des
marchés et un manque de leadership politique. Les économies occidentales cherchent des relais de croissance
tandis que les pays émergents poursuivent leur développement. Au fil de la crise qui a commencé en 2008, la
notion d’actif sans risque – qui est à la base du fonctionnement des marchés financiers – a disparu, et les modèles
de gestion de fortune traditionnels s’adaptent au nouvel
environnement économique et financier.
Cela étant, toute crise est source d’opportunités et il existe
des catégories d’actifs performants. Sur les marchés
actions, les secteurs les plus défensifs ont été bien orientés
durant l’année écoulée – à l’instar de la santé et de la
consommation non cyclique. Les marges des entreprises
sont à leurs plus hauts historiques, mais sont appelées
à diminuer, et la qualité s’impose dans le choix des titres.
Les matières premières ont été marquées par une volatilité
extrême: l’or a battu des records au cours du premier
semestre et a terminé l’année en hausse, bien que 20%
en deçà de son cours le plus haut. Contrairement aux
attentes, les marchés obligataires ont généré une performance positive sur 2011, aussi bien sur les dettes souveraines (à l’exception de celles de la périphérie de la zone
euro) que sur les émissions d’entreprises. Enfin, l’année
a été difficile pour les hedge funds, les meilleures performances ayant été réalisées par les stratégies «global
macro» et CTA.
Particulièrement mouvementés, les marchés sont le miroir
de la période actuelle, laquelle marque la fin d’un cycle de
trente ans alimenté par la consommation à crédit et par un
endettement excessif – tant public que privé. Alors que la
croissance en 2012 restera anémique dans les pays industrialisés, voire négative dans la zone euro, les Etats et
les banques centrales doivent relever le défi de conduire
des politiques de rigueur budgétaire tout en évitant une
profonde récession et en maîtrisant l’inflation. C’est dire si
leur marge de manœuvre est étroite.
La monétisation à outrance de la dette publique, actuellement perçue comme la solution optimale aux problèmes
des pays industrialisés, pourrait provoquer une perte de
confiance dans la monnaie papier, avec un risque de dévaluation à court terme et d’hyperinflation à moyen terme.
Dans cet environnement incertain, l’or apparaît comme la
meilleure protection contre les risques précités et constitue
un actif incontournable au sein des portefeuilles.
Les pays émergents sont en bien meilleure posture. En
comparaison de la plupart des économies occidentales,
leur dette publique est modérée – elle représente en
moyenne 36% du PIB – et est orientée à la baisse. Leurs
obligations souveraines restent donc attrayantes pour l’investisseur. Celles des pays développés doivent, quant à
elles, être évitées car elles ne sont plus aussi «souveraines». Il convient de leur préférer les obligations d’entreprises de qualité, à l’exclusion de celles du secteur financier. Même dans un contexte de faible croissance, les
emprunts «high yield» offrent des perspectives de rendement intéressantes, et présentent l’avantage d’avoir déjà
intégré une prime de risque importante.
Le monde de la finance et l’économie mondiale connaissent aujourd’hui de profonds bouleversements. Dans ce
contexte, plus que le retour sur le capital, c’est le retour du
capital qu’il importe de viser.
Compte de résultat consolidé
L’environnement économique et financier pour le moins
difficile, conjugué à d’importantes fluctuations des
marchés et à la cherté du franc suisse, a exercé de fortes
pressions sur les revenus et les résultats de la Banque.
Cela étant, grâce aux efforts commerciaux accomplis par
nos équipes de gestion privée et institutionnelle, à notre
capacité à prendre des décisions d’investissement adaptées ainsi qu’à notre gestion rigoureuse des risques, la
Banque a maintenu sa rentabilité. Le bénéfice consolidé du
Groupe pour 2011 s’élève à CHF 198 millions (-8% par
rapport à l’exercice 2010), hors frais d’intégration liés à
l’acquisition d’ABN AMRO Bank (Switzerland) AG. Après
prise en compte de ces charges exceptionnelles, le bénéfice net s’élève à CHF 176 millions.
5
(SUITE)
Les revenus de l’activité se montent à CHF 763 millions
pour l’année, et sont quasiment identiques à 2010
(CHF 766 millions). La marge d’intérêt se maintient à
CHF 163 millions, en ligne avec celle de 2010
(CHF 162 millions). Dans un marché marqué par une forte
volatilité, les volumes d’opérations de négoce ont été
soutenus et ont généré CHF 163 millions de revenus.
Les charges d’exploitation demeurent bien maîtrisées
(-4% à périmètre constant par rapport à l’exercice précédent), à CHF 508 millions, cela en tenant compte des frais
liés à l’acquisition d’ABN AMRO Bank (Switzerland) AG. Le
ratio charges/produits consolidé du Groupe est de 66,6%.
Un bilan solide reposant sur des fonds
propres importants
Le total du bilan atteint CHF 18 milliards. La gestion
conservatrice du bilan a permis de maintenir une forte liquidité et d’importants fonds propres. Le montant des fonds
propres est de CHF 1,7 milliard avant distribution du dividende, et le rendement des fonds propres est de 10,6%.
L’UBP affiche un bilan sain et solide et confirme son excellente assise financière: son ratio de solvabilité (Tier I) atteint
22,1%, soit un taux largement supérieur aux exigences
réglementaires. L’UBP se classe parmi les banques les
plus fortement capitalisées de Suisse.
Evolution des activités du groupe UBP
Après avoir opéré des ajustements importants de son
modèle d’affaires en 2010, l’Union Bancaire Privée a
continué d’investir en 2011 dans le déploiement, en Suisse
et à l’international, de ses activités de private banking et
d’asset management. En particulier, la Banque a acquis au
deuxième semestre 2011 la filiale suisse du groupe néerlandais ABN AMRO, active dans la gestion patrimoniale.
La masse sous gestion s’élève à CHF 72 milliards au
31 décembre 2011, contre CHF 65 milliards à fin 2010, ce
qui représente une augmentation de 10,8% notamment
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grâce à l’entrée de fonds en provenance de notre clientèle
internationale et à la suite de l’intégration d’ABN AMRO
Bank (Switzerland) AG.
Par ailleurs, la Banque a réalisé deux partenariats pour le
développement de ses activités en Asie en constituant
deux joint-ventures avec la société TransGlobe à Hong
Kong et à Taïwan. En renforçant ainsi son influence en
Suisse et sa présence sur les marchés asiatiques, la
Banque poursuit la concrétisation de son plan stratégique global.
Dans un contexte économique et financier pour le moins
agité, la stratégie d’investissement de la Banque vise en
priorité la préservation du capital de ses clients. Dans cette
optique, l’UBP a pris des positions claires dès le début de
l’année 2011, notamment en évitant toute exposition aux
obligations souveraines des pays occidentaux, en souspondérant les actions, et en maintenant une forte exposition à l’or au sein des portefeuilles gérés. L’UBP poursuit
sa croissance et continue d’offrir à ses clients les meilleurs
services en matière d’investissement.
Private Banking
Grâce à l’acquisition d’ABN AMRO Bank (Switzerland) AG,
la Banque a élargi sa plateforme domestique avec une
nouvelle succursale à Bâle et a complété ses équipes
commerciales dans ses sites suisses. Ce faisant, elle a
renforcé sensiblement son positionnement dans le
domaine de la gestion de fortune en Suisse. De même, à
l’international, l’UBP intensifie sa couverture des marchés
à fort potentiel, en particulier le Moyen-Orient, l’Amérique
latine et l’Europe de l’Est.
En outre, le Private Banking a renforcé son organisation
avec l’arrivée, courant 2011, d’un nouveau Chief Investment Officer, et des spécialistes en investissement et
en planification patrimoniale issus d’ABN AMRO Bank
(Switzerland) AG, chargés de faire évoluer la gamme de
produits et services de la banque privée. Les performances de gestion des mandats discrétionnaires ont été
satisfaisantes dans un contexte de forte volatilité et de
baisse des principaux marchés actions mondiaux.
Par ailleurs, afin d’adapter le modèle d’affaires de la
Banque aux récentes évolutions réglementaires, le Private
Banking a mis en place un dispositif complet régissant les
relations commerciales avec notre clientèle internationale.
Un comité de suivi et de veille réglementaire a été spécialement constitué par la Banque pour accompagner et
contrôler ses activités transfrontalières. Il s’agit en effet
d’une thématique d’actualité pour toutes les banques
basées en Suisse.
Enfin, dans le cadre de son plan stratégique du Private
Banking, la Banque a renforcé sa présence à Singapour
et à Hong Kong en y étoffant ses équipes et en élargissant son offre de produits et de services. En 2012, elle
entend poursuivre son développement en Asie, région de
forte croissance.
Asset Management
En 2011, l’Asset Management a significativement renforcé
sa présence en Asie grâce à la conclusion d’un partenariat
avec la société TransGlobe, réputée pour son expertise
dans les marchés chinois et qui propose aux investisseurs
institutionnels à travers le monde une approche très
sophistiquée sur les opportunités de placement au sein de
la région. Deux joint-ventures ont ainsi été établies: UBP
Asset Management (Asia) Ltd., à Hong Kong, et UBP
TransGlobe Securities Investment Consulting Co., Ltd.,
à Taïwan. Plusieurs spécialistes des actions asiatiques
ont été engagés pour renforcer nos compétences de
gestion et de conseil en gestion, et augmenter la vente
des produits UBP en Asie.
Enfin, le dynamisme de la gestion d’actifs de l’UBP s’est
poursuivi en 2011 avec le développement de notre offre de
conseil aux investisseurs et la création de nouveaux fonds
de placement: l’un essentiellement investi dans les actions
européennes à fort dividende, et deux autres fonds
obligataires répondant aux exigences réglementaires de
Solvency II. Nonobstant des marchés financiers particulièrement volatils et déprimés, les fonds de placement de la
gamme UBAM de la Banque ont démontré, pour la grande
majorité d’entre eux, une forte résilience. Nombre d’entre
eux ont affiché de bonnes performances: on citera en
particulier les succès enregistrés par nos fonds «actions»
spécialisés sur le marché turc et des grands marchés
émergents (BRIC), de même que nos fonds spécialisés en
obligations convertibles et en obligations d’entreprises
européennes.
Treasury & Trading
En 2011, la Banque a continué de gérer son bilan de façon
prudente en privilégiant la liquidité de ses actifs et en
maintenant des fonds propres dépassant largement les
exigences réglementaires.
Pour préserver le haut niveau de sécurité et de stabilité qui
caractérise l’UBP, les risques de contreparties ont été
rigoureusement contrôlés et minimisés. Ainsi, une part
importante des dépôts de la clientèle continue à être
essentiellement placée auprès de la Banque nationale
suisse. De même, la Banque présente une exposition nulle
aux emprunts souverains de l’Europe périphérique.
Par ailleurs, sachant tirer parti de la grande volatilité des
marchés de change et des métaux précieux, l’activité de
trading a réalisé de bons résultats au cours de l’année tout
en privilégiant une prise de risques modérée.
Group Shared Services
Parallèlement, l’Asset Management a également renforcé
ses équipes de commercialisation de fonds de placement
en Europe et a établi deux nouvelles entités, à Milan et
à Bruxelles.
La division Group Shared Services a poursuivi, en 2011, la
réorganisation de ses activités, l’objectif étant d’intégrer les
évolutions du secteur financier et d’adapter les activités de
la Banque à son nouvel environnement. La seconde partie
7
(SUITE)
de l’année a été en particulier consacrée aux travaux
d’intégration des systèmes informatiques d’ABN AMRO
Bank (Switzerland) AG, lesquels se poursuivront tout au
long du premier semestre 2012.
Dans le cadre du programme «Talent Management» réalisé
à l’échelle du Groupe depuis 2010, le département des
Ressources Humaines a poursuivi un plan de développement du leadership dans le but d’assurer la relève au sein
de la Banque. De plus, le séminaire de culture d’entreprise
«UBP for You», mis en place en 2010 pour permettre aux
collaborateurs de mieux connaître la Banque, ses activités
et ses atouts, remporte toujours un vif succès.
Culture d’entreprise
Entreprise familiale et citoyenne, l’UBP est animée par une
vision entrepreneuriale fondée sur l’indépendance et l’innovation. A cet égard, la Banque joue depuis plusieurs
années un rôle actif au sein de la société, comme l’attestent son partenariat avec l’INSEAD à Paris et à Singapour,
ainsi que ses engagements auprès de diverses associations caritatives. Dans ce cadre, l’UBP a constitué en 2011
un Comité Citoyen en charge des actions de la Banque
dans le domaine de la responsabilité sociale d’entreprise.
Le programme intitulé «Share a Day» a été initié en 2011 et
donne la possibilité à chaque collaborateur de participer
à un projet associatif local. Enfin, la Banque soutient le
concept d’investissement éthique et s’est engagée à
signer les Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable (UNPRI).
Remerciements
Les actionnaires et le Conseil d’administration tiennent à
remercier les clients de leur confiance, et à exprimer leur
reconnaissance et leur gratitude aux collaboratrices et
collaborateurs de l’Union Bancaire Privée pour les réalisations accomplies durant cette année, et comptent sur leur
engagement en 2012. Constatant un bénéfice net de
CHF 176 millions pour l’exercice 2011 et tenant compte
des incertitudes liées à la reprise des marchés, les actionnaires et le Conseil d’administration ont décidé de doter les
réserves du Groupe de CHF 106 millions.
Conformément aux dispositions statutaires, le mandat
des administrateurs vient à échéance chaque année. Les
membres du Conseil d’administration rééligibles acceptent
le renouvellement de leur mandat pour une nouvelle
période statutaire. Le mandat d’Ernst & Young SA Genève,
organe de révision de la Banque, venant à échéance,
nous sollicitons sa reconduction pour une nouvelle période
d’un an.
Edgar de Picciotto
Président du Conseil d’administration
Guy de Picciotto
Président du Comité Exécutif
A la fin de l’exercice 2011, l’effectif du Groupe s’élève
à 1’491 personnes, dont 16% officient dans les bureaux
à l’étranger. Avec une moyenne de 8 ans d’ancienneté et
55 nationalités, l’UBP continue de fonder son succès sur
sa diversité culturelle et le développement personnel et
professionnel de ses collaborateurs.
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Comité du Conseil
d’administration
De gauche à droite:
Olivier Vodoz
General Counsel
Marcel Rohner
Edgar de Picciotto
Président
John Manser
Daniel de Picciotto
Propositions du Conseil d’administration
Le bénéfice net disponible de la Banque s’élève à CHF 54 064 246.
Bénéfice 2011 de la Banque
CHF
52 612 537
Report
CHF
1 451 709
Disponible
CHF
54 064 246
Dividende sur le capital-actions
CHF
70 000 000
Dont couvert par prélèvement sur la réserve légale
CHF
(20 000 000)
Réserve légale
CHF
3 500 000
Report
CHF
564 246
Total
CHF
54 064 246
La répartition suivante est proposée à l’Assemblée Générale:
Si ces propositions sont approuvées, les fonds propres du Groupe atteindront, cette année, CHF 1 635 993 900
après répartition.
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SCIENCES ET MÉDECINE
Dans les sciences et en médecine, l’analyse de l’ADN, des protéines, des peptides et des
grosses molécules organiques est vitale. Cette plaque recouverte d’une couche d’or est
utilisée dans la spectrométrie de masse et peut contenir des échantillons de peptides sur un
diamètre de seulement 200 à 500 micromètres.
Variation
en millions de CHF
Variation
en %
Bénéfice net
Exercice 2010
(en millions de CHF)
Exercice 2011
CHIFFRES-CLÉS DU GROUPE
176
216
-40
-18,52
Bénéfice brut
255
273
-18
-6,59
Avoirs de la clientèle (en milliards de CHF)
71,7
64,8
7
10,80
Total des produits d’exploitation
763
766
-3
-0,39
Résultat des opérations d’intérêts
163
162
1
0,62
Résultat des opérations de commissions et des prestations de service
420
401
19
4,74
Résultat des opérations de négoce
163
195
-32
-16,41
Total des charges d’exploitation
508
494
14
2,83
Charges de personnel
387
377
10
2,65
Autres charges d’exploitation
121
116
5
4,31
68
446
-378
-84,75
Total du bilan
17 983
18 084
-101
-0,56
Fonds propres
1 530
1 573
-43
-2,73
Amortissements, correctifs de valeur, provisions et pertes
Capital social
300
300
–
–
Réserves issues du capital
452
452
–
–
Réserves issues du bénéfice
680
722
-42
-5,82
98
98
–
–
1 491
1 198
293
24,46
142
180
-38
-21,11
Ratio charges d’exploitation/revenu d’exploitation
66,6%
64,5%
–
–
Ratio charges d’exploitation après amortissements/revenu d’exploitation
71,3%
70,5%
–
–
Rendement des fonds propres (ROE)
10,6%
12,8%
–
–
8,5%
8,7%
–
–
22,1%
24,1%
–
–
Réserves pour risques bancaires généraux
Effectif du personnel (au 31 décembre 2011)
Bénéfice net par collaborateur (en milliers de CHF)
Ratio fonds propres / total du bilan
Ratio BRI (Bâle II)
11
CONSEIL D’ADMINISTRATION
ADMINISTRATEURS
COMITÉ DU CONSEIL
Président
Président
Edgar de Picciotto
Edgar de Picciotto
Genève
General Counsel
Membres
Olivier Vodoz*
Pierre Respinger *
Genève
Genève
Avocat
Banquier
Marcel Rohner */ ***
Aarau
Pierre-Alain Blum *
Daniel de Picciotto
John Manser
a. Président du Conseil d’Etat
de la République et du canton de Genève
Anne Rotman de Picciotto **
Banquier
Marcel Rohner ***
Olivier Vodoz
Colombier
Industriel
Paul L. Saurel *
Genève
Nicolas Brunschwig *
Banquier
Genève
Associé de Brunschwig Holding SA
Georges van Erck *
Rhode-Saint-Genèse (Belgique)
Anne Rotman de Picciotto
Banquier
Londres
Daniel de Picciotto
Genève
Richard Katz *
Italie
Banquier et conseiller financier
John Manser *
Riehen
Conseiller financier
a. Trésorier du groupe Novartis
* Administrateur indépendant
** Depuis le 22 mars 2012
*** Président du Comité du Conseil d’administration depuis le 18 janvier 2012
12
COMITÉ D’AUDIT
COMITÉ DE RÉMUNÉRATION
Président
Président
Olivier Vodoz
John Manser
Membres
Membres
Paul L. Saurel
Nicolas Brunschwig
13
COMITÉ EXÉCUTIF
Comité Exécutif
De gauche à droite:
Jérôme Koechlin
Secrétaire général
Ian Cramb
Guy de Picciotto
Président
Richard Wohanka
Eftychia (La) Fischer
Michel Longhini
Président
Guy de Picciotto
Private Banking
Michel Longhini
Asset Management
Richard Wohanka
Treasury & Trading
Opérations
Ian Cramb
Secrétariat général
Jérôme Koechlin
14
ESPACE
Le module lunaire Antares de la mission Apollo 14 (1971) s’est posé dans la région de Fra
Mauro à la surface de la Lune. Comme beaucoup de véhicules et d’instruments utilisés dans
l’exploration de l’espace, les modules lunaires ont largement recours aux métaux précieux,
et notamment à l’or.
DIRECTION
LA DIRECTION GÉNÉRALE
Chief Executive Officer
Guy de Picciotto
Membres de la Direction
générale, Genève
Audit interne
Panayotis Pournaras
Igal Isaac Assaraf
Andrea del Bubba
Philippe Castan
Directeurs généraux
exécutifs
Yvan Chappuis
Ian Cramb
Edouard Comment
Olivier Dumuid
Michel Longhini
Boris Effront
Richard Wohanka
Pierre-Nicolas Favre
Christian Classen
Jean-François Fiammingo
Michael de Picciotto
Nessim Habib
Khaleel Hassan
Directeurs généraux
Christophe Bernard
André Gigon
Hansruedi Huber
Nelson Hibner
Dorone van Houten
Emmy Labovitch
Guy Le Scanve
Alan Mudie
Jean Philippe Muller
Secrétaire général
Jérôme Koechlin
José-Louis Pages
Jean-Sylvain Perrig
Georges Pittet
Arpad Pongracz
Laurent Reiss
Christel Rendu de Lint
Urs Ruppli
Philippe Schenk
Eric Schreiber
Jean-Baptiste Segard
Walid Shash
Nabil Sidaoui
Fabrice Volluz
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GENÈVE
Sohrab Abrar
Pablo Aimo
Serge Alarcon
Frédéric Allegro
Albert Attie
Yehuda Av Ganim
Tony Azar
Marie-Anne Baechler
Frank Baert
Jean-Baptiste Baezner
Catherine de Banoff
Steven Barbeau
Benoît Barbereau
Marie-Paule Bastide Pinay
Philippe-Charles Batard
Nadia Bat-Hiche
Claudio Beller
Pierre Berger
Marc Besson
Pierre Besson
Bertrand Binggeli
Tatiana Boïko
Olivier Bomboire
Claudio Borrelli
Françoise Boscat
Pierre Bouan du Chef du Bos
Jean-Pierre Buchs
Roland Burger
David Carayon (Audit interne)
Bruno Carboni
Francesco Castiglione
Mehmet Celebi
René Cheseaux
Eric Colombara
Olivier Constantin
Yves Cortellini
Florian Cottier
Eamon Michael Kelly
Philippe Couture
Wassim Khamlichi
Pierre Dayer
Robert Khoury
Nicolas Deloche de Noyelle
Vincent Kimpe
Paul Denton
Mirko Kumli
John Diwan
Didier Lamberet
Jean-François Dousson (Audit interne)
Andrea Laurent
Alexandros Drouliscos
Arieh Lewertoff
Raphaël Dunand
Michel Lewin
Sandra El-Eini
Nuria Lleixa Porcar
Baris Emirdag
Emmanuel Locatelli
Jean-Marc Epiney
Christophe Lucas
José Esteban
Robert Bruce Mac Donald
Jean Farchadi
Albert Mamane
Pascal Favre
Yves Manfrini
Cyrille Garolle
Laure Mantilleri
Patrice Gautry
Paul McMullen
Andrea Gentilini
Franklin Meimoun
Michel Girardin
Marcel Meyner
Olivier Good
Cristiano Migliorini
Fernando Gradaille
Martin Moeller
Philippe Graub
Cédric Mondada
Florian Grauser
Alonso Montes Cañas
Stéphane Grossi
Gérard Moret
Pascal Guillemau
Maurice Munoz
Yves Guntern
Elisabeth Noetzlin von Susani
Alexander Haidinger
Grégory Oeconomou
Joseph Hanein
Laurent Pallandre
Frédéric Helbling
Pierre-André Panchard
Dick Hirsch
Alain Perez
Elisabeth Honhon
Cédric Perret-Gentil
Belen Ismayel
Davide Pezzulo
Christian Jeanmaire
Isabelle Poznansky
Roberto Joos
Robert-Wells Quinlan
Michaël Kadouch
Kris Carlo Raecke
Georges Kaleas
Patrick Rey
Rana Kanat
Tineke Ritzema Bloem
17
DIRECTION
(SUITE)
Membres de la Direction (suite)
Pascal Rohner
Carole de Royere
Bernard Schuster
Angelo Sormani
Ali Tammami
Eleanor Taylor Jolidon
Guillaume Thibaut de Montauzon
Jean-Michel Toffoletto
Cornelia van Munster
Grégory Vecchio
Daphné Verbeek
Robert Vodoz
Pascal Voide
Ferry Wahl
Natalia Wallart
Nicolas von Wartburg
Robert Wildhaber
Hans Peter Zbinden
François Zingre
Laurent Zuchuat
18
ART
Le «Cycle d’Or» de Klimt, dont nous célébrons en 2012 les 150 ans de la naissance, a été
encensé par la critique et a rencontré un vif succès. Plusieurs œuvres réalisées durant cette
période sont incrustées de feuilles d’or.
DIRECTION
(SUITE)
SUCCURSALES
Zurich
Markus Ilg
Lugano
Union Bancaire Privée
Robert Kalinic
Directeur général
Hansruedi Huber
Ronald Kamphuis
Roland Kehl
Peter Kohler
Direction
Pierfranco de Vita
Membre de la Direction générale
Membres de la Direction générale
Harm Koster
Urs Albrecht
George Lassados
Alessandro Cavadini
Nathalie Leviyol
Mauro Maternini
Nicolas Faller
Susanne Locher auf der Maur
Luca Prencipe
Pierre Levy
Fredy Mailänder
Riccardo Rossi
Richard Mandl
Isabelle Moor Heimgartner
Richard Martens
René Moser
Christian Scherrer
Roland Müller
Reto Affolter
Edith Aldewereld
Christian Bauer
Hanspeter Bolliger
Antonio Borsi
Jan van Bueren
Jean-Dominique Bütikofer
Ayrton Cavichioli
Harry Crusius
Patrick Dannacher
Bora Demir
Maria Deyonker
Richard Murphy
Hannes Florian Räth
Peter Rice
Peter Richters
Carmen Sameja-Jaberg
Thomas Sandel
Rudolf Schmid
Frank Schut
Jacques Seydoux
Gülru Vardar
Martijn van Velsen
Jörg Vogel
Michael Welti
Attilio Butta
Vincenzo Canosa Padin
Milena Casagrande
Pietro Cereghetti
Alexander Fadlon
Lidia de Gianni
Mauro Guerra
Fausto Marcantoni
Luigi Parravicini
Ezio Sebastiani
Claude Stubenvoll
Luca Gabriele Trabattoni
Simone Verda
Sascha Wullschleger
Bruno Forrer
Bâle
Reto Frenkel
Fernando de Frutos
Urs Gamma
Felix Gasser
Denis Girault
Direction
Hartmut Vollmer
Samar Hegazy
Maarten van Hellemond
Roman Balmer
Markus von Holzen
Christoph Heller
Piet Hein Huijgen
Christian Mauch
Simon Stäubli
Bernd Stephany
20
REPRÉSENTATIONS
Londres
Istanbul
Direction
Direction
Niall Woodhead
Müriel Hayirel
Tel-Aviv
Damian Brannan
Philippe Broadhead
Didier Chan Voc Chun
Robert Jones
Direction
Avi Weinberger
Eli Koen
Richard McGrand
Beyrouth
Scott Meech
Diana Peytcheva
Direction
Linda Wells
Antoine Massad
Jersey
Dubaï
Direction
Alexandra Heath
Direction
Habib Oueijan
Membre de la Direction Générale
Nicholas Nahum
Nassau
Aki Akiwumi-Thompson
Direction
Brian Claffey
Eric Dyer
Membre de la Direction
21
DIRECTION
(SUITE)
FILIALES
Genève
Barcelone
Londres
UBP Gestion Institutionnelle SA
UBP Gestión Institucional S.A.
UBP Securities (UK) Limited
Directeur général
André Gigon
Olivier Dumuid
(Sociedad Unipersonal)
Direction
Niall Woodhead
Filiale de l’UBP
Gestion Institutionnelle SA
Direction
Hong Kong
Carmen Bañuelos Piccone
UBP Asset Management (Asia) Ltd.
Pierre Berger
Paris
Union Bancaire
Gestion Institutionnelle (France) SA
Filiale de l’UBP
Direction
Jersey
Mabel Chan
Union Bancaire Asset Management
Kai Lawrence Lo
(Jersey) Limited
Eric Poon
Egwin Sung
Direction
Andrew Cook
Tokyo
UBP Investments Co., Ltd.
Direction
Luxembourg
Dominique Leprévots
Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.
Direction
Jean-Edouard Reymond
Yves Stein
Rodolphe Ignasiak
Christian Assel
Christophe Valette
Isabelle Asseray
Direction
Kazuhito Yoshihara
Motoyuki Kariya
Hideki Saito
Stéphane Haesaert
Georges Liberman
Frédéric Peemans
Tony Silori
Alberto Valori
Nathalie Wolff
Moscou
UBP (CIS) LLC
Direction
Jean-Michel Brunie
22
Singapour
Bermudes
Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd.
Asset Management (Bermuda) Limited
Direction
Direction
Stephan Repkow
Elaine Miskiewicz
Ron Lee
Jean-Noël Sioné
Uruguay
Victor Ang
UBP (Uruguay) SA
Direction
Marc-Olivier Francq
Ricardo Aizenman
Angeline Kiang
Nelson Hibner
Adriel Loh
Helen Sim Moi Leng
Alex Tong
Mariano Sanguinetti
New York
UBP Asset Management LLC
Direction
Larry Morgenthal
Nassau
Union Bancaire Privée (Bahamas) Limited
Direction
Eric Dyer
UBP International Trust Limited
Direction
Eric Dyer
23
ADRESSES
SIÈGE SOCIAL
SUCCURSALES
Suisse
Suisse
Royaume-Uni
Union Bancaire Privée, UBP SA
Bahnhofstrasse 1
26 St James’s Square
Rue du Rhône 96-98
8022 Zurich
Londres SW1Y 4JH
Case postale 1320
Tél. +41 58 819 62 00
Tél. +44 20 7369 1350
1211 Genève 1
Fax +41 58 819 62 53
Fax +44 20 7369 0460
Jersey
Société anonyme
Tél. +41 58 819 21 11
Fax +41 58 819 22 00
Télex 415 423
Internet
www.ubp.com
E-mail [email protected]
Viale S. Franscini 5
6900 Lugano
40 Esplanade
Tél. +41 58 819 60 00
PO box 526
Fax +41 58 819 61 90
St. Helier
Jersey JE4 5UH
Tél. +44 1534 514 670
Union Bancaire Privée, UBP SA*
Fax +44 1534 514 671
Aeschengraben 9
4002 Bâle
Tél. +41 58 819 57 00
Fax +41 58 819 57 01
Bahamas
Lyford Cay House
5th Floor
Western Road
PO box N-7529
Lyford Cay, N.P., Bahamas
Tél. +1 242 362 43 33
Fax +1 242 362 43 39
* Dès le 12 décembre 2011
24
REPRÉSENTATIONS
FILIALES
Emirats arabes unis
Turquie
Suisse
UBP Gestion Institutionnelle SA
Emarat Atrium
Maçka cad.
Rue Robert-Estienne 8
Office 252
Feza apt. No 1 D/2
Case postale 1320
Sheikh Zayed Road
34353 Maçka
1211 Genève 1
PO box 33778
Istanbul
Tél. +41 22 310 56 50
Dubaï
Tél. +90 212 296 20 40
Fax +41 58 819 26 30
Tél. +971 4 343 22 77
Fax +90 212 296 35 70
Fax +971 4 343 91 64
Fiduciaire Fidulex SA
Rue Robert-Estienne 8
Liban
Case postale 1320
1211 Genève 1
Borj Al Ghazal Bldg.
Tél. +41 58 819 21 11
Tabaris
Fax +41 58 819 22 49
Beyrouth
Tél. +961 1 213344
Coteges Conseils & Techniques
Fax +961 1 213366
de Gestion SA
Case postale 171
Israël
8 Shaul Hamelech Blvd
1211 Genève 3
Tél. +41 58 819 21 11
Fax +41 58 819 22 00
Tel-Aviv 64733
Tél. +972 3 691 5626
Fax +972 3 691 4652
25
ADRESSES
(SUITE)
FILIALES (SUITE)
France
Belgique
Japon
Union Bancaire
UBP Asset Management Benelux
Gestion Institutionnelle (France) SA
Succursale d’Union Bancaire Privée
(Luxembourg) S.A.
Filiale de UBP
Hibiya Sankei Bldg. 11th floor
1-9-1 Yurakucho
Avenue de Tervueren 273
Chiyoda-ku
7, place Vendôme
1150 Bruxelles
Tokyo 100-0006
75001 Paris
Tél. +32 (0)2 761 92 40
Tél. +81 3 5220 2111
Tél. +33 1 44 50 16 16
Fax +32 (0)2 761 92 49
Fax +81 3 5220 2574
Royaume-Uni
Singapour
Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd.
OUE Bayfront
Londres SW1Y 4JH
50 Collyer Quay #08-03
Tél. +44 20 7839 2060
Singapour 049321
Fax +44 20 7839 2514
Tel. +65 6730 8088
Fax +33 1 44 50 16 19
www.ubgi.fr
Espagne
Filiale de UBP
Fax +65 6730 8068
Av. Diagonal 520, 2°
2a-B
08006 Barcelone
Royaume-Uni
Tél. +34 93 414 04 09
UBP Investment Funds Limited
Fax +34 93 414 03 91
Luxembourg
Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.
Etats-Unis
UBP Asset Management LLC
Londres SW1Y 4JH
623 Fifth Avenue, 17th floor
Tél. +44 20 7369 1350
New York, N.Y. 10022
Fax +44 20 7204 0402
Tél. +1 212 218 6750
Fax +1 212 218 6755
18 boulevard Royal
Boîte postale 79
Jersey
2010 Luxembourg
Union Bancaire Asset Management
Russie
Tél. +352 228 007-1
(Jersey) Limited
UBP (CIS) LLC
40 Esplanade
Ul. Petrovka 7
PO box 526
Geneva House 8th floor
St. Helier
107031 Moscou
Jersey JE4 5UH
Russian Federation
Tél. +44 1534 514 672
Tél. +7 495 933 9650
Fax +44 1534 514 674
Fax +7 495 933 9660
Fax +352 223 767
26
Taïwan
Bermudes
Emirats arabes unis
UBP TransGlobe Securities
Union Bancaire Privée (Middle East) Ltd
Investment Consulting Co., Ltd.
Asset Management (Bermuda) Limited
9/F TransGlobe Life Insurance
Headquarters Building
236 Jian Guo North Road, Section 2
Taipei, Taïwan
Tél. +886 225 16 30 60
Fax +886 225 16 19 91
Bahamas
UBP International Trust Limited
Lyford Cay House
Cumberland House,
4th
floor
Emarat Atrium
Office 252
1 Victoria Street
Sheikh Zayed Road
PO box HM 2572
PO box 33778
Hamilton HM 11
Dubaï
Tél. +1 441 295 8339
Tél. +971 4 343 22 77
Fax +1 441 295 8682
Fax +971 4 343 91 64
Hong Kong
UBP Asset Management (Asia) Ltd.
19th Floor Central Tower
5th Floor
28 Queen’s Road Central
Western Road
Hong Kong
PO box N-7139
Tél. +1 242 362 43 33
Tél. +852 3713 1111
Fax +852 3713 1100
Fax +1 242 362 43 09
Uruguay
UBP (Uruguay) SA
Bahamas
Ruta 8, Km. 17500
(Bahamas) Limited
Edificio Biotec Plaza
Oficina 009, Zonamerica
Lyford Cay House
Montevideo, CP 91600
5th Floor
Tél. +598 2518 5570
Western Road
Fax +598 2518 5575
PO box N-7529
Tél. +1 242 362 42 07
Fax +1 242 362 43 38
27
HISTOIRE ET CIVILISATION
Paré d’or, ce char royal de l’Egypte antique représente le pharaon tel un sphinx dominant
ses ennemis.
GROUPE UNION BANCAIRE PRIVÉE
SIÈGE SOCIAL
Société anonyme
SUCCURSALES
REPRÉSENTATIONS
Zurich
Dubaï
Lugano
Beyrouth
Bâle
Tel-Aviv
Londres
Istanbul
Genève
Jersey
Nassau
30
FILIALES
UBP
Union Bancaire Asset
Management (Jersey) Limited
Genève
Jersey
Union Bancaire Gestion
Institutionnelle (France) SA
Paris
Asset Management
(Bermuda) Limited
Hamilton
Tokyo
UBP Asset Management
(Asia) Ltd.
Hong Kong
(Singapore) Ltd.
Barcelone
Singapour
UBP (Uruguay) SA
Montevideo
Fiduciaire Fidulex SA
Genève
UBPI Holdings Inc.
New York
Coteges Conseils &
Techniques de Gestion SA
Genève
Moscou
Asset Management LLC
New York
(Luxembourg) S.A.
Luxembourg
UBP Asset Management Benelux
UBP TransGlobe Securities
Investment Consulting Co., Ltd.
Taipei
UBP International
Trust Limited
Nassau
Succursale de Bruxelles
UBAM International Services SA
UBP (CIS) LLC
(Middle East) Ltd.
Dubaï
(Bahamas) Limited
Nassau
Luxembourg
Londres
UBP Investment Funds Limited
Londres
31
Vous trouverez ce Rapport annuel, en français et en anglais,
sur notre site Internet sous www.ubp.com
Le Rapport annuel de l’Union Bancaire Privée, UBP SA
est publié en français, allemand, italien, anglais et espagnol.
Copyrights:
ARCHITECTURE: Dôme de la Cathédrale de Sienne, ©Susanna Blavarg/Corbis/Specter – SCIENCES ET MÉDECINE: Echantillons analysés sur une plaque MALDI-TOF, ©Getty Images – TECHNOLOGIE: Galette
de semi-conducteur, ©Carter J./Getty Images – ESPACE: Le module lunaire Antares de la mission Apollo, ©Corbis/Specter – ART: Le «Cycle d’Or» de Klimt, Musée des Arts appliqués, Vienne, Autriche, ©Getty Images –
HISTOIRE ET CIVILISATION: Détail d’un char qui montre un Sphinx (représentant le roi) piétinant les ennemis de l’Egypte, ©Robert Harding World Imagery/Corbis/Specter

55 rapport annuel 2011

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