ValFrance - SwissLife Banque Privée

ValFrance
Actions France
Fonds PEA
Avril 2015
Caractéristiques du FCP
SLBP MKT 502/2 - 2015 - Direction Offre, Marketing et Communication - Document non contractuel. Les informations contenues dans ce document ne constituent pas une recommandation et sont fournies à titre purement informatif.
Les Gérants
Christian
CAMBIER
Code ISIN
FR0000973711
Forme juridique
Matthieu
ROLIN
ValFrance est un fonds de convictions centré sur les valeurs
françaises, éligible au PEA. Les entreprises sont sélectionnées
après une analyse fondamentale de leur situation et des
rencontres régulières avec leurs dirigeants. Il résulte de cette
approche un portefeuille relativement concentré, sans
contrainte de style ou de secteur, investi sur des sociétés offrant
une perspective de croissance ou un potentiel de ré-appréciation
significatif à long terme. La gestion privilégie
l’accompagnement dans le temps des sociétés sélectionnées.
Données au 30 avril 2015
Valeur liquidative
Actions Françaises et zone euro
Indice de référence
CAC 40
Devise de cotation
Euro
Affectation du résultat
Capitalisation
Ticker Bloomberg
PVALFRE FP
Durée de placement recommandée
198 258 552,52 €
Décimalisation
Millièmes de part
Souscription/Rachat
Chaque jour avant 11h00 sur la VL du jour
Dépositaire/centralisateur
SwissLife Banque Privée
Société Générale Securities Services France
Commission de souscription
3% max.
Frais de gestion
2% TTC
Performances calculées coupons réinvestis
Cumulées
Fonds
Performance 5 ans
Indice
Ecart
Avril 2015
-0,35%
0,59%
-0,94%
2015
15,24%
18,67%
-3,43%
1 an glissant
6,37%
15,13%
-8,76%
3 ans glissants
56,85%
69,64%
-12,79%
5 ans glissants
41,42%
52,64%
-11,22%
10 ans glissants
114,38%
75,10%
39,28%
Annualisées
3 ans
5 ans
Calendaires
Fonds
Indice
Ecart
16,19%
7,18%
19,26%
8,83%
-3,07%
-1,65%
Fonds
Indice
Ecart
3,95%
2014
5,68%
1,73%
2013
26,99%
20,95%
6,04%
2012
8,04%
18,83%
-10,79%
2011
-24,53%
-14,28%
-10,25%
2010
20,78%
-0,42%
21,20%
1 an
3 ans
16,39%
17,21%
0,43
-1,03%
0,71
0,73
0,85
9,13%
- 0,92
- 2,88%
14,74%
17,23%
1,10
2,85%
0,43
0,29
0,54
15,50%
- 0,24
- 3,38%
Indicateurs de risque
Volatilité du fonds
Volatilité de l'indice
Ratio de Sharpe
Alpha
Bêta
R2
Corrélation
Tracking-error (ex-post)
Ratio d'information
Perte maximale
Supérieure à 5 ans
Valorisateur
2 302,93 €
Actif net
FCP
Classification AMF
Surperformance cumulée sur 5 ans
Volatilité 1 an glissant
Couple rendement / risque sur 3 ans
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances et volatilités passées ne sont pas un indicateur fiable des performances et volatilités futures. Elles ne tiennent pas compte d'éventuelles commissions
perçues lors de la souscription et du rachat de part. Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus et le DICI de l'OPCVM disponibles sur notre site : www.swisslifebanque.fr
Sources : FactSet, SIX Telekurs
SwissLife Gestion Privée - 7 place Vendôme - 75001 Paris
SA au capital de 277 171 € - 378 782 163 RCS Paris
Société de gestion de portefeuille agréée par l'AMF le 28/06/2000 sous le n° GP00-038
www.swisslifebanque.fr
ValFrance
Actions France
Fonds PEA
Valorisation *
Composition du portefeuille
Taux d'exposition aux actions
SLBP MKT 502/2 - 2015 - Direction Offre, Marketing et Communication - Document non contractuel. Les informations contenues dans ce document ne constituent pas une recommandation et sont fournies à titre purement informatif.
Nombre de lignes
Poids des 10 lignes principales
Capitablisation boursière
96,62%
Price Earning Ratio (P/E)
13,91x
37
Price to Book Value (P/B)
1,22x
Rendement
2,40%
43,96%
Médiane (en Mil. euros)
2 661,51
Moyenne pondérée (en Mil. euros)
16 997,44
*ratios calculés sur les 12 prochains mois
Répartition géographique
Poids des 10 principales positions
Libellés
ELECTRICITE DE FRANCE
BONGRAIN
RUBIS
TOTAL
AIR FRANCE-KLM
FFP
M6 METROPOLE TELEVISION
VALLOUREC
ERAMET
JACQUET METAL SCE
Répartition sectorielle
Poids
5,24%
5,04%
4,82%
4,40%
4,39%
4,38%
4,03%
4,02%
3,84%
3,81%
Principaux mouvements
Achats / Renforcements
ERAMET
VALLOUREC
BAINS DE MER MONACO
Ventes / Allègements
JACQUET METAL SCE
MICHELIN
VALLOUREC
AIR FRANCE-KLM
Répartition par taille de capitalisation
Analyse de la performance
Principaux contributeurs à la performance
Valeurs
Pds moyen
Contributions positives
LATECOERE
2,04%
FFP
4,07%
TOTAL
4,43%
Perf.
Contrib.
13,39%
6,17%
4,78%
0,26%
0,24%
0,20%
Contributions négatives
VALLOUREC
SOLOCAL GROUP
ERAMET
-7,59%
-19,09%
-13,86%
-0,29%
-0,33%
-0,55%
4,25%
1,72%
3,80%
Commentaire de gestion
Formaté à une gestion de convictions, le fonds commun souffre de quelques
positions pénalisantes ou tout simplement en attente et les porteurs savent ô
combien on a toujours tort d’avoir raison trop tôt !
Si Rubis ou M6 ont fini par sortir au tirage, des titres comme EDF, Vallourec et
Latécoère se cherchent un chemin serein dans un contexte dirigiste bien français !
Inutile de revenir sur l’écart entre le prix et la valeur : la seule manière de battre
l’indice à moyen terme est d’accompagner un retournement difficile après
réexamen ; les cas d’Eramet et d’Air France font partie du lot des épreuves
actuelles ! Croire que toute la cote va continuer à monter grâce au QE, la planche à
billets bien connue de tous les porteurs, est sans doute une hérésie ; à gérer au
cordeau dans les mois qui viennent.
Principales contributions Sectorielles
Secteurs
Contributions positives
Pétrole et Gaz
Services aux collectivités
Industrie
Contributions négatives
Technologie
Matériaux de base
Services de consommation
Pds moyen
Perf. Contrib.
8,49%
9,76%
24,70%
6,60%
1,95%
0,45%
0,56%
0,19%
0,11%
11,33%
5,45%
15,20%
-0,71%
-12,11%
-4,54%
-0,08%
-0,66%
-0,69%
En Europe, Deutsche Bank a rendu une partie de la surperformance accumulée
depuis le début de l’année à cause de ses résultats trimestriels accueillis froidement
par le marché ; le titre recule de 11%. Dans un autre registre, Saipem profite du
rebond du prix du pétrole et progresse de près de 25%.
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Sources : FactSet, SIX Telekurs
Ce document est remis à titre d'information (et ne constitue ni un élément contractuel, ni une incitation à l'investissement ou à l'arbitrage). Swiss Life Gestion Privée décline
toute responsabilité à l'égard de toute décision d'investissement ou de désinvestissement qui serait prise sur la base des données figurant sur cette présentation. Pour plus
d'informations, tout investisseur potentiel doit prendre connaissance du Document d'Informations-Clés pour l'Investisseur visé disponible auprès de Swiss Life Gestion
Privée, 7 place Vendôme 75001 Paris ou sur le site internet : www.swisslifebanque.fr