au banc d`essai - Le Particulier

ARGENT
PLACEMENTS BOURSIERS
Les
courtiers
en ligne
g
au banc d’essai
Tarifs attractifs et services de haut niveau: les courtiers en ligne ont
de quoi séduire les épargnants souhaitant investir en Bourse par
l’intermédiaire de sicav et fonds communs de placements (FCP),
ou directement en actions. Notre comparatif complet.
Pour l’achat de FONDS
Ces 3 spécialistes de l’épargne se révèlent
particulièrement adaptés pour qui souhaite se constituer
un portefeuille composé des meilleures sicav ou FCP du
marché, quelles que soient leurs sociétés de gestion, et
sans débourser le moindre centime de frais.
Pour l’achat d’ACTIONS
C’est auprès des spécialistes que sont Bourse Direct
et Binck.fr que vous trouverez les tarifs les
plus attractifs. Mais même le plus onéreux des courtiers
(ING Direct) propose des tarifs bien inférieurs à ceux
des banques traditionnelles.
ILLUSTRATIONS : SÉBASTIEN MOURRAIN
URRAIN
Par Au rélien Ferron
30 / Avril 2014 • N° 1096 • Le Particulier
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S
e lancer en Bourse n’a jamais été aussi
simple. Cours des sociétés cotées en
temps réel, achat ou vente d’actions en
direct, souscription de sicav ou fonds
communs de placements (FCP) des meilleures sociétés de gestion : tout est accessible
depuis un ordinateur, un smartphone ou une
tablette. Cette révolution, les épargnants la
doivent aux courtiers en ligne. En 15 ans, ils
sont devenus incontournables pour gérer
son compte-titres ou son plan d’épargne en
actions (PEA) par internet, avec des tarifs et
des services bien plus avantageux que ceux
des banques traditionnelles.
Vous êtes tenté? Nous avons passé au crible les
tarifs et services des 8 principaux courtiers en
ligne, en distinguant leur offre de sicav et FCP
– des fonds boursiers gérés par des professionnels des marchés – et leur activité de courtage
d’actions. BforBank et Fortuneo Banque apparaissentsurnosdeuxpodiums,cequienfaitles
meilleurschoixpourlesépargnantssouhaitant
investir en fonds et en actions. Question de
sécuritédesdépôts,rienàcraindre,cescourtiers
étanttousagréésparl’Autoritédecontrôleprudentiel et de résolution, et filiales de groupes
bancaires (excepté Bourse Direct). BforBank
appartient au Crédit agricole, Boursorama à la
Sociétégénérale,CortalConsorsàBNPParibas,
EasybourseàLaBanquepostaleetFortuneoau
CréditmutuelArkéa,tandisqueBinck.fretING
Directsontdessuccursalesdegroupesnéerlandais,soumisàuneréglementationéquivalente
à celle des groupes français.
1|ACHATS DE SICAV ET FCP
L
Les meilleurs fonds du marché à prix cassés
es courtiers en ligne ont révolutionné
la distribution de sicav et FCP, en donnant accès au grand public aux meilleurs produits du marché. Par l’intermédiaire de sa banque, il est toujours possible,
bien entendu, de loger dans son comptetitres ou son PEA n’importe quel fonds
commercialisé en France : il suffit, pour cela,
de communiquer à son conseiller son code
d’achat (appelé code Isin). Mais les réseaux
classiques ne mettent en avant que leur
fonds « maison », gérés par la banque ellemême, et appliquent des frais prohibitifs
pour ceux gérés par la concurrence. En
L’ACHAT DE FONDS CHEZ LES 8 PRINCIPAUX COURTIERS EN LIGNE
Courtier en ligne
Site internet
FONDS PARTENAIRES AUX TARIFS NÉGOCIÉS
Frais de
transaction
Qualité
Diversité
Frais de
Droits
sur les autres Note
(dont éligibles
des transaction
de l’offre fonds
d'entrée(1)
fonds (2)
au PEA)
sur
BforBank
bforbank.com
2 330 fonds
(440)
0€
0%
18,06 €
Boursorama Banque
boursorama.com
905 fonds
(515)
0€
0%
2 % (7)
Fortuneo Banque
fortuneo.fr
1 175 fonds
(340)
0 € (3)
de 0 à 1 %(4)
30 € (3)
Binck.fr
binck.fr
420 fonds
(125)
10 €
de 0 à 2 %(5)
10 €
Easybourse
easybourse.com
455 fonds
(160)
0€
de 0 à 2 %(6)
0,50 % (7)
Bourse Direct
boursedirect.fr
200 fonds
(50)
0€
0%
10,76 €
Cortal Consors
cortalconsors.fr
475 fonds
(195)
0€
1%
0€
ING Direct
ingdirect.fr
19 fonds
(8)
0€
0%
0€
Nombre
10
9
9
8,5
6,5
6,5
6
4,5
4
(1) Les droits varient selon les fonds partenaires. (2) Il faut y ajouter les droits d’entrée prévus par chaque fonds, compris entre 2 et 5 % pour ceux investis
en actions. (3) S’ajoutent 11,96 € pour les ordres inférieurs à 500 €. (4) 706 fonds à 0 %. (5) 215 fonds à 0 %. (6) 122 fonds à 0 %. (7) 50 € minimum.
CHIFFRE CLÉ
18,9%
des ménages français
détiennent des valeurs
mobilières, actions, sicav
ou FCP. C’est le cas de
25 % des sexagénaires,
de 37 % des cadres et
de 52 % des professions
libérales (Insee, 2010).
NOTRE
MÉTHODE
D’ÉVALUATION
Pour évaluer les
courtiers les plus
adaptés à la constitution
d’un portefeuille de
sicav ou de FCP, nous
avons tenu compte
des tarifs pratiqués,
mais aussi d’aspects
qualitatifs tels que la
diversité ( ) de l’offre
de fonds, c’est-à-dire
la possibilité d’investir
dans tous types de
dan
classes d’actifs, partout
cla
dans le monde, ainsi que
dan
la qualité ( )des fonds
proposés, selon les
notations de la société
spécialisée Quantalys
(de : médiocre à
:
exceptionnelle).
RETROUVEZ SUR
LEPARTICULIER.FR
notre méthodologie
complète, en
complément de cet
article.
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ARGENT
L E S C O U R T I E R S E N L I G N E A U B A N C D’ E S S A I
plus des droits d’entrée propres à chaque
pl
sicav ou fonds communs de placements (de
2 à 5 % pour ceux investis en actions), l’épargnant devra alors s’acquitter de frais de trangnan
saction compris entre 20 et 40 € et, chaque
sactio
année, de droits de garde. Comptez 50 € par
anné
Tapis rouge aux nouveaux clients
Les courtiers multiplient les
faveurs pour attirer de nouveaux
clients. La plupart remboursent
ainsi les frais facturés par
les banques lorsqu’un client
souhaite transférer son
compte-titres ou son PEA chez
eux (100 €, en moyenne, pour
un PEA composé de 5 titres
Courtier
différents, actions ou fonds).
Cela permet, notamment,
d’éviter de clore son PEA, et
donc d’en perdre l’antériorité
fiscale. À cela s’ajoute parfois la
prise en charge des frais d’achat
d’actions durant les premiers
mois suivant l’ouverture d’un
compte.
Offre commerciale pour les nouveaux clients (1)
Remboursement des frais de transfert jusqu'à 2 000 €
(en espèces) et 1 000 € de frais de courtage offerts d’ici fin
septembre.
Remboursement des frais de transfert sans plafond (en frais
Binck.fr
de courtage) et 11000
000 € de frais de courtage offerts sur 3 mois.
Bourse
Remboursement des frais de transfert jusqu'à 200 € (en
espèces) et accès gratuit à un logiciel d'analyse graphique.
Direct
Boursorama Remboursement des frais de transfert, multipliés par 2,
jusqu'à 3 000 € (en espèces) et jusqu'à 15 ordres offerts.
Banque
Cortal
Remboursement des frais de transfert sans plafond (en
Consors (2) espèces) et 600 ordres offerts sur 6 mois.
Easybourse Jusqu’à 500 € de frais de courtage offerts avant le 29 août.
Fortuneo
Remboursement des frais de transfert jusqu'à 2 000 €
(en espèces) et 100 ordres passés avant la fin juillet offerts.
Banque
(2) Remboursement des frais de transfert jusqu'à 2000 €
ING Direct (en espèces) et 200 € de frais de courtage offerts sur 2 mois.
BforBank
(1) Offres en vigueur en avril, mais toujours soumises à conditions. Voir le site internet des courtiers
pour davantage de détails. (2) Offres en vigueur en mars, nous ignorons encore les conditions d’avril.
2|
A
an, en moyenne, pour 20 000 € d’épargne
investie dans 5 fonds différents.
Des fonds prestigieux sans frais
L’offre des courtiers en ligne est plus performante, avec des tarifs bien plus avantageux.
Contrairement aux banques classiques ils
ontnouédespartenariatsauprèsdeplusieurs
dizaines de sociétés de gestion (plus de 100
pour BforBank !), y compris les plus prestigieuses (Blackrock, Carmignac Gestion, CPR
AM, DNCA Finance, Financière de l’Échiquier, M&G Investments…). Grâce à une offre
de fonds partenaires suffisamment large et
compétitive (c’est le cas chez BforBank,
Boursorama Banque et Fortuneo Banque), il
est possible de se constituer un portefeuille
composédesmeilleursfondsdumarché,sans
débourser ni frais de transaction ni droits
d’entrée ni droits de garde.
Les courtiers misent sur
l’autonomie de leurs clients
Reste à sélectionner les meilleurs sicav et
FCP, les plus adaptés à son profil d’investisseur. Pour éviter que les épargnants ne se
sentent perdus face à une offre aussi pléthorique, les courtiers proposent des moteurs
de recherche et de tri selon l’univers d’investissements (actions, obligations…), la performance ou le risque des fonds. Sont aussi souvent fournies les notations d’agences spécialisées (Lipper, Morningstar…), voire des
portefeuilles modèles dont il est possible
de s’inspirer. Mais il faut savoir faire preuve
d’autonomie, les conseillers joignables par
téléphone n’étant pas habilités à donner des
conseils personnalisés.
ACHATS D’ACTIONS
Deuxfoismoinscherquedanslesréseauxclassiques
• « Faites fructifier
votre épargne à l’abri
du fisc », n° 1094 du
Particulier, p. 24.
• « Nos conseils pour
placer votre argent
en 2014 », n° 1092 du
Particulier, p. 22.
cheter et vendre ses actions sur internet est devenu la norme. Et à moins
d’être un investisseur peu actif, ne
passant qu’un à deux ordres chaque année,
passer par un courtier en ligne s’avère particulièrement avantageux.
Par l’intermédiaire du site internet de votre
banque traditionnelle, il vous en coûtera
près de 23 €, en moyenne, pour un ordre de
5 000 €, à comparer aux 11 € facturés par un
courtier en ligne, voire seulement 5 € chez
Binck.fr et 4,50 € chez Bourse Direct, les
moins chers d’entre eux.
Et encore, il ne s’agit là que des frais de courtage. La facture est, en réalité, bien plus salée
dans les réseaux traditionnels qui continuent tous à facturer des droits de garde,
variables selon la valorisation de votre
compte-titres (ou de votre PEA) et le nombre
d’actions détenues. Dans les réseaux traditionnels, comptez 50 € par an, en moyenne,
pour un portefeuille de 20 000 € composé
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de 5 lignes différentes. Vous pouvez économiser cette dépense par l’intermédiaire des
courtiers.
Les investisseurs peu actifs
parfois pénalisés
Attention, cependant, car certains courtiers
pénalisent les épargnants réalisant peu de
transactions. C’est le cas chez Cortal Consors,
Easybourse, et dans certaines formules de
Boursorama Banque, qui facturent de 3 à 10 €
chaque mois passé sans faire de transaction.
Les offres peuvent aussi se révéler complexes.
Boursorama Banque propose ainsi 4 formules
différentes, chacune étant adaptée à une
typologie bien précise d’épargnants. L’offre
« Découverte » doit ainsi être privilégiée par
l’investisseur n’effectuant que des ordres inférieurs à 1000 €, mais il a intérêt à opter pour
l’offre « Classic » si ses ordres sont inférieurs à
3500€,la«Trader»pourdesordressupérieurs,
etl’«Ultimatetrader»s’ilpasseplusde20ordres
parmois.Maisgareauxerreursd’aiguillage,car
si Boursorama Banque autorise l’épargnant à
changer de formule gratuitement une fois par
an, ce n’est pas le cas chez Bourse Direct, Binck.
frouFortuneoBanque.Àl’opposé,BforBanket
INGDirectproposentunegrilletarifaireclaire,
avecuneformuleuniqueetaucunsfraisannexe.
NOTRE
MÉTHODE
D’ÉVALUATION
Le classement ci-dessous
résulte du coût annuel
facturé à un client type:
4 ordres de 500 €, 3 ordres
de 1500 €, 2 ordres de
5000 €, 1 ordre de 20000 €,
1 ordre de 5000 € par
téléphone, 1 ordre de
5000 € sur une action
américaine, 6 mois
d’inactivité sur 12, et
un changement de tarif
effectué tous les 5 ans.
Notre méthodologie
complète sur
leparticulier.fr, en
complément de cet article.
Des outils et services
de haut niveau
Au-delà des tarifs, tous les courtiers proposent
des services dignes de professionnels, avec des
cours de Bourse et des informations en temps
réel,desoutilsd’analysegraphiquepouranticiperlestendancesdesmarchés,oulapossibilité
demettreenplacedesalertespourêtreinformé
lorsquelesactionssélectionnéesontatteintun
certain seuil. Une prestation de haut niveau.
L’ACHAT D’ACTIONS CHEZ LES 8 PRINCIPAUX COURTIERS EN LIGNE
Coût pour une transaction de…
Courtier
en ligne
Nom de
la formule
tarifaire (1)
Contraintes
Bourse
Direct
Tarification
0,99 €
Aucune
Binck.fr
Tarif classique
Passer 1 ordre/an,
sinon 5 €/mois
Formules
tarifaires
5 000 €
5 000 €
(coût d’un
pour
500 € 1 500 € 5 000 € 20 000 € passée par 1 action changement) Note
sur
téléphone américaine
9 formules
0,99 € 1,35 € 4,50 €
18 €
16,40 €
8,50 €
(120 €)
2,50 €
5€
BforBank
Formule
unique
Aucune
2,50 €
Fortuneo
Banque
Optimum
Aucune
1,95 € 3,90 €
Easybourse
Boursorama
Banque
1 ordre/mois,
EasyDécouverte Passer
sinon 3 €/mois
Passer 1 ordre/mois,
EasyExpert
sinon 6,50 €/mois
Découverte
Classic
Trader
Start
Cortal
Consors
ING Direct
Active
Formule
unique
5€
5€
20 €
10 €
26 €
29 €
24,30 €
10 €
40 €
17,18 €
20 €
4 formules
3,80 €
NA
NA
NA
NA
NA
13 €
37 €
24 €
1,99 €
NA
NA
NA
NA
Passer 1 ordre/mois,
sinon 5,95 €/mois
NA
8,95 €
NA
NA
NA
NA
NA
16,65 €
44 €
28,55 €
8€
NA
NA
NA
13 €
9€
15 €
→ Moyenne des banques nationales (3)
6€
(120 €)
10 €
Aucune
Aucune
2 formules
1 formule
2€
Passer 1 ordre/mois,
sinon droits de garde (2) 1,75 €
Passer 1 ordre/mois,
NA
sinon 8 €/mois
10 €
(gratuit)
(60 €)
4 formules
15 €
(gratuit
une fois/an,
sinon 80 €)
4 formules
23,90 €
(gratuit
une fois/an,
sinon 119 €)
NA
NA
4 formules
40 €
24,90 €
28 €
60 €
25 €
25 €
59,27 €
– (4)
8,32 € 9,42 € 22,67 € 77,67 €
10
9
8,5
7
7
6
4
(gratuit
une fois/an,
sinon 120 €)
4
1 formule
3,5
(gratuit)
NA : Non adapté : la tarification n’est pas adaptée à une transaction de ce montant. (1) Nous n’avons pas retenu les formules exigeant de passer un minimum de 20 à 30 ordres par
mois. (2) 0,144 % de l’encours par semestre (14,40 € minimum), proratisé au nombre de mois sans ordre exécuté. (3) Banque postale, BNP Paribas, CIC, HSBC, LCL et Société générale.
(4) La majorité des banques nationales ne propose pas ce service.
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