Les cinq placements à envisager avec un horizon d

Les cinq placements à envisager avec un horizon d’investissement à 5 ans
Mécanisme
Avantages
Inconvénients
Enveloppe fiscale destinée à la constitution et
à la gestion d’un portefeuille d’actions ou de
Sicav françaises ou européennes en franchise
d’impôt sur le revenu.
+ Les dividendes perçus et les plus-values
●
Fonds
équilibrés
Fonds à gestion profilée équilibrée investis
en moyenne à hauteur de 50 % en actions
et 50% en obligations. Peuvent être détenues
en direct, dans le cadre d’un contrat
d’assurance vie, d’un PEP ou d’un PEE, mais
pas d’un PEA.
+ Ils permettent d’accéder à un portefeuille
●
- Ces fonds sont sensibles à toute remontée des taux
●
diversifié.
+ Les arbitrages effectués par le gérant
●
du fonds ne sont pas pris en compte pour
le calcul du seuil de cession de valeurs
mobilières qui déclenche l’imposition des
plus-values.
+ Le risque des actions est compensé
●
par la présence d’obligations, d’où
un niveau de risque inférieur à celui
des fonds totalement investis en actions.
+ Au sein d’un PEE, ils ouvrent droit aux
●
avantages fiscaux de cette enveloppe.
obligataires, qui ferait baisser la valeur des obligations
détenues en portefeuille. En cas de reprise forte de la Bourse,
ils n’en profiteraient que partiellement.
- Ils ne sont pas éligibles au PEA et ne bénéficient en eux●
mêmes d’aucun avantage fiscal. Il est préférable investir
dessus dans le cadre d’un PEE ou encore d’un PEP ou contrat
d’assurance vie ouverts depuis déjà au moins 3 ans (ce qui
donne la possibilité de sortir du fonds équilibré au bout de
5 ans en franchise d’impôt).
SICAV et FCP
actions
internationales
Sicav et FCP actions investis à hauteur
de 60 % sur un ou plusieurs marchés en
actions étrangers. Peuvent être détenues en
direct, dans le cadre d’un contrat d’assurance
vie, d’un PEP ou d’un PEE, mais pas d’un PEA.
+ Avec une mise de fonds restreinte,
●
- L’exposition au risque actions est élevé.
●
- Ces fonds sont, en outre, exposés au risque de change.
●
- Ces fonds ne sont pas éligibles au PEA et ne bénéficient en
●
Trackers
Sicav et FCP reproduisant la performance
d’un marché ou d’un panier d’actions.
Cotés en Bourse comme les actions, ils
peuvent être achetés et vendus plus
rapidement que les autres Sicav.
+ Les trackers sont faciles d’emploi
●
et permettent, avec une mise de fonds
restreinte, d’accéder à un portefeuille
très largement diversifié.
+ Certains d’entre eux sont éligibles au PEA.
●
+ Ils permettent de profiter d’une reprise
●
globale de la Bourse ou d’un secteur
d’activité.
évoluent comme les indices ou les paniers qu’ils répliquent.
Fonds à formule
SICAV ou FCP assorti d’un engagement
de performance et /ou d’une garantie sur le
capital investi.
+ Ils permettent en théorie de profiter d’une
●
- Le rendement annoncé n’est servi que dans les hypothèses
●
éventuelle hausse de la Bourse, tout en
garantissant tout ou partie du capital
placé (lorsqu’il existe une garantie sur le
capital).
les plus optimistes.
- L’engagement de performance est difficile à comprendre.
●
- En cas de sortie avant l’échéance du fonds, l’investisseur ne
●
bénéficie ni de la garantie en capital, ni de l’engagement de
performance.
Plan d’épargne
en actions
retirées après cinq ans au moins échappent à l’impôt.
+ Les arbitrages réalisés dans le plan
●
ne sont pas retenus pour le calcul du
seuil de cession de valeurs mobilières
qui déclenche l’imposition des plus-values.
ces fonds permettent de diversifier
ses placements sur un ou plusieurs pays
étrangers.
- Exposition permanente au risque des actions.
●
- Avant 8 ans, tout retrait entraîne la fermeture du plan.
●
- La fiscalité appliquée en cas de fermeture du plan avant
●
2 ans est plus lourde que le régime commun des valeurs
mobilières. Entre 2 et 5 ans, le gain est imposable au même
taux que celui appliqué aux plus-values réalisées hors PEA.
Notre avis
Une formule indispensable pour tous les épargnants
qui recherchent une gestion active de leur portefeuille
dans un cadre fiscal avantageux. La gestion d’actions
en direct doit être laissée aux investisseurs avertis,
surtout sur un horizon aussi court. Sinon, il est préférable
de s’orienter vers des Sicav ou des FCP.
Ces fonds offrent un assez bon compromis entre
recherche de performance et relative sécurité.
Mais mieux vaut attendre que les taux des obligations
se soient redressés avant d’y investir.
A n’utiliser que pour diversifier une petite partie de votre
patrimoine et si vous êtes très optimiste sur une reprise
économique mondiale.
eux-mêmes d’aucun avantage fiscal.
- En cas de baisse des marchés boursiers, les trackers
●
Un instrument très efficace pour suivre
l’évolution d’un marché ou d’un secteur d’activité.
Pour limiter les frais, il est préférable
d’y investir un minimum de 750 € par ligne.
À éviter si vous croyez à une reprise de la Bourse :
ces fonds ne vous rapporteraient alors
pas autant que de véritables fonds en actions.