etoile matieres premieres

ETOILE MATIERES PREMIERES
Octobre 2016
EVOLUTION DE LA VL (Base 100)
Orientation de gestion
Investir dans des valeurs internationales (y compris
de la zone Euro) représentatives des marchés
d’exploitation de l’or, de l’énergie, des ressources
naturelles et plus généralement des
matières
premières.
Le portefeuille est investi sur des titres d’entreprises
opérant dans le secteur des matières premières et
notamment dans les sociétés de production. La Sicav
conserve en permanence des positions minimum
investies sur les valeurs du secteur aurifère (10 %),
du secteur énergétique (10 %) et du secteur des
ressources naturelles (10 %). Le degré d’exposition
au risque actions est de 60 % minimum et le solde
est composé de produits de taux. La part des petites
capitalisations est limitée à 20 % de l’actif. Cette
Sicav comporte un risque de change.
INDICATEURS DE RISQUE
en année(s) glissante(s)
Volatilité Portefeuille
Portefeuille
1 an
21,64 %
Indice
1 mois
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
depuis le
30/09/2016
29/07/2016
30/10/2015
31/10/2013
31/10/2011
31/10/2006
Portefeuille
Indice
-1,34 %
-1,32 %
-2,54 %
-3,72 %
18,31 %
27,79 %
2,59 %
22,50 %
-15,86 %
2,09 %
-7,29 %
33,95 %
Date de valorisation
Ecart
-0,02 %
1,18 %
-9,49 %
-19,91 %
-17,95 %
-41,25 %
31/10/16
Actifs gérés (millions)
EUR 33,61
Valeur liquidative
PRINCIPALES LIGNES EN PORTEFEUILLE (% d'actif)
Portefeuille
NEWMONT MINING CP
TOTAL
GOLDCORP INC.
AGNICO EAGLE MINES-CAD
CHEVRONTEXACO CORPORATION
EUR 124,34
22,38 %
PERFORMANCES (nettes de frais)
L’Indicateur
est constitué de : 1/3 FT Gold
Indice decomposite
référence
33.333% FTSE GOLD MINES + 33.333% MSCI WORLD
ENERGY (GICS Industry Group 1010) + 33.333% MSCI WORLD
MATERIALS (GICS Industry Group 1510)
3 ans
REPARTITION SECTORIELLE
5,48 %
4,49 %
4,02 %
3,83 %
3,65 %
Portefeuille
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP
BARRICK GOLD CORP COM NPV
RANDGOLD RESOURCES
EXXON MOBIL CORP
DOW CHEMICAL CO COM USD2.50
3,25 %
3,08 %
2,83 %
2,65 %
2,54 %
COMMENTAIRE DE GESTION
Caractéristiques générales
Nature juridique
SICAV
Droit applicable
Français
Date de création
12/01/88
Devise de référence
EUR
Code ISIN
FR0010541144
Durée de placement
minimum recommandée
5 ANS
Valorisation
Quotidienne
Norme Européenne
Minimum première
souscription
OPCVM
1 dix-millième part(s)/action(s)
Pétrole & Gaz
Or
Chimie
Mines & Métaux
Equipements et Services
Pétroliers
Autres & Liquidités
REPARTITION GEOGRAPHIQUE
Frais de gestion annuels
Etats-Unis
Canada
Directs
2,392 % Maximum TTC
Indirects
Néant
Dépositaire
SOCIETE GENERALE
France
Royaume-Uni
Pays-Bas
Allemagne
En octobre, le segment des ressources naturelles a baissé,
entraîné par le secteur des mines d'or, pénalisées par les
anticipations de hausse de taux aux Etats-Unis. Le secteur
de l'énergie a progressé mais subi une correction en fin de
mois en raison de dissensions au sein de l'OPEP sur un
futur accord de baisse de la production. Après avoir suscité
l'espoir d'une réduction de production le mois dernier, un
échec de l'OPEP en novembre serait une mauvaise nouvelle
pour le prix du pétrole. Nos principales positions dans le
secteur de l'énergie sont sur les pétrolières intégrées et les
services pétroliers américains. Les premières ont profité de
publications de résultats satisfaisantes, surtout pour
Chevron, Total et Shell. Les objectifs de soutenabilité du
dividende avec un prix du pétrole à 60 dollars par baril
semblent atteignables avec la poursuite de la baisse des
coûts. Malgré des résultats mitigés, les Services Pétroliers
américains (Halliburton, Schoeller Bleckmann, Schlumberger)
ont bien progressé, soutenus par la remontée de l'activité de
forage aux Etats-Unis. Dans le secteur de la chimie,
Celanese et Dow Chemical ont profité de publications de
résultats favorables. Les société de l'industrie chimique liées
aux secteurs de la consommation comme Croda ou IFF ont
par contre souffert d'une rotation sectorielle en faveur de
valeurs plus cycliques. Nous avons vendu notre position sur
Evonik (pression sur les prix de vente) et pris des profits sur
Linde (gaz industriels).
Australie
Commission de surperformance
Néant
Russie
Suisse
Droits d'entrée
Directs
2,00 % Maximum
Norvège
Portugal
Irlande
Droits de sortie
Directs
Néant
Autres & Liquidités
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Les chiffres mentionnés dans ce document ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, elles ne sont pas constantes dans le temps. La performance décrite dans ce document, calculées coupons nets réinvestis et
nettes de frais de gestion, est exprimée en euro. Cette performance peut être augmentée ou diminuée en fonction des fluctuations de taux de change entre cette devise et celle dans laquelle vous investissez.