sg monetaire dollar - i (c)

SG MONETAIRE DOLLAR - I (C)
Code ISIN : FR0010322511
Classification AMF : Monétaire
Société de Gestion : Société Générale Gestion
Orientation de gestion
Eligibilité :
Compte titres ordinaire
FCP
Evolution de la performance (base 100) au 09/02/2017
FCP investi principalement en titres des marchés monétaires et
obligataires, libellés en dollar US. Son objectif est de préserver le
capital investi et d'offrir une évolution régulière de la performance en
accord avec celle de l'indice Fed Funds capitalisé, sur la durée de
placement recommandée, après prise en compte des frais courants.
Commentaire de gestion à fin 01/2017
Le mois de janvier a été marqué par la publication d'indicateurs de
conjoncture favorables à la croissance en zone Euro : hausse du PIB
de la zone euro (+0.5% au 4ème trimestre), baisse du taux de chômage
(9,6% en décembre contre 10,5% un an plus tôt). Concernant l'inflation
en zone euro , le chiffre estimé du mois de janvier est ressorti à 1.8%
s'approchant de l'objectif de 2% de la BCE, contre 1,1% en décembre
dernier. Cependant, l'inflation sous-jacente reste faible à +0.9%.
Compte tenu de ces indicateurs, la BCE a maintenu lors de sa réunion
du 19 janvier sa politique monétaire accommodante en laissant son
taux directeur à 0% et son taux de dépôt à -0.40%. En effet, le
président de la BCE, Mario Draghi a confirmé le maintien de son
programme d'achat.
Aux Etats-Unis, les dernières données macroéconomiques ont confirmé
la bonne orientation de l'économie américaine (hausse des créations
d'emplois, climat des affaires qui progressent et hausse de l'inflation
sous-jacente). En revanche, les incertitudes politiques restent
importantes concernant la mise en place de la politique et des décrets
de Donald Trump.
Performances nettes de frais en % au 08/02/2017
Depuis le début
de l'année
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
-12,28
-15,86
+13,53
+7,67
+4,87
performances annualisées
Les performances passées ne présagent pas les perfomances
futures et ne sont pas constantes dans le temps.
En Europe, les investisseurs resteront concentrés sur l'évolution des
prochaines élections présidentielles (Pays Bas, France, Allemagne).
Indicateur synthétique de risque :
Sur le marché monétaire, le swap 1y Eonia, reflétant les anticipations
du fixing Eonia sur une année est resté stable à -0.343% en fin de
mois.
Autres caractéristiques :
Concernant la parité EURUSD, elle a atteint 1.0797 à fin janvier contre
1.0520 en début de période.
Dans ce contexte, la gestion a privilégié les investissements en titres
libellés en euro swappés dollar (KERING, RENAULT, ICADE), pour
optimiser le rendement, tout en gardant une partie du portefeuille
investie directement en dollar (AUCHAN, PERNOD, ARKEMA). Le
fonds conserve une liquidité instantanée de 17.87%. La sensibilité au
taux (WAM) est à 1 jour et la durée de vie moyenne du porteuille (WAL)
à 39 jours.
Durée minimum de placement recommandée : supérieure à 1 jour
Affectation des revenus : Capitalisés
Devise de référence : USD
Indice de référence : 100% FEDFUND CAPITALISE
Chiffres clés au 09/02/2017 :
Valeur liquidative : 11 395,82 USD
Périodicité : Quotidienne
(sauf en cas de jour férié et/ou en cas de fermeture de la ou des place(s) de
cotation comme précisé dans le prospectus complet)
Montant total de l'actif de l'OPCVM : 210,53 MUSD
Frais et modalités de souscription/rachat :
Droits d'entrée : Néant
Droits de sortie : Néant
Frais courants : 0.2 % de l'actif net moyen
Commission de performance* : N/C
Minimum première souscription : 150 000,00 USD
Centralisation des ordres : 12 h
Ordre exécuté sur la valeur liquidative de : J
Source des données : Société Générale Gestion
Le DICI ou le prospectus doit obligatoirement être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription, et mis à disposition du public sur simple demande, ainsi que les derniers états financiers
disponibles.
* Commission de performance : Frais prélevés en plus des frais courants lorsque l'OPC réalise une performance supérieure à celle de l'indice de référence. Elle correspond à une proportion de la
performance réalisée au-delà de celle de l'indice de référence