Guide de l`entrepreneur pour obtenir du financement

Guide de l’entrepreneur pour
obtenir du financement
Comment accroître vos chances de réussite en ayant recours à des investisseurs providentiels et à des
fonds de capital de risque afin de faire progresser votre entreprise en démarrage à un niveau supérieur
Le dilemme classique de l’entrepreneur :
Nous n’allons pas dorer la pilule. Au
Combien coûte-t-il à produire ? À quoi
vous avez une idée extraordinaire pour un
lendemain de la pire crise financière de
ressemble le paysage concurrentiel ?
nouveau produit ou procédé. Pendant des
mémoire d’homme, le marché reste serré.
À moins que vous n’ayez déjà des réponses
mois, peut-être même des années, vous
Le financement par capital-risque accuse
fermes à ces questions, le moment est
avez travaillé sans relâche et avez investi
une chute prononcée partout dans le
venu de tailler votre crayon et de
votre argent dans votre projet. Votre
monde, y compris au Canada. Cela dit, les
commencer à travailler.
prototype suscite l’intérêt et vous obtenez
sociétés de capital-risque et les
des commentaires positifs de clients
investisseurs providentiels seront toujours
« Lorsqu’un entrepreneur vient me voir
éventuels. Vous pouvez même vous vanter
là (même dans les pires contextes
d’avoir conclu quelques ventes hâtives.
économiques) pour les entrepreneurs qui
Tous les indices ne laissent aucun doute
ont une bonne idée, une base de clientèle
quant à la grande réussite de votre projet.
solide et un bon plan d’affaires.
Il s’agit d’une innovation qui pourrait
réellement changer la donne. L’occasion
dont vous rêviez.
Un seul problème en vue : vous vous
trouvez dans une impasse financière. Pour
que votre entreprise florissante puisse
continuer de progresser, vous devrez avoir
recours à des tiers investisseurs. Votre
prochaine démarche est d’une grande
importance et sera décisive afin de savoir
si votre nouvelle entreprise continuera de
progresser sur la route de la réussite, ou si
elle déraillera pour n’être qu’une anecdote
de plus dans l’histoire de l’entrepreneuriat.
Exprimer clairement votre
avantage concurrentiel
Avant de commencer à faire de la
sollicitation pour obtenir du financement,
voici quelques éléments qui pourraient
accroître vos chances de réussite. Selon les
spécialistes, il est d’abord essentiel d’avoir
une compréhension approfondie de votre
produit ou processus. Par exemple, quel
problème permet-il de résoudre ? Qui
souhaitera l’acheter ? Combien les clients
seront-ils prêts à payer pour l’obtenir ?
pour obtenir du financement, je dois en
premier lieu comprendre quel problème
son entreprise permettra de résoudre.
Je dois savoir quel est son avantage
concurrentiel particulier », affirme Grant
Tipler, chef, Sciences de la vie et soins de
santé, Industries des sciences et des
technologies, RBC Banque Royale.
« En ce moment même, environ
400 entreprises cherchent un remède pour
guérir le cancer. Cinquante autres
s’intéressent à la maladie d’Alzheimer.
Un entrepreneur qui souhaite obtenir du
financement dans ce domaine devra
démontrer en quoi ce qu’il fait est différent.
S’il souhaite lancer sur le marché un test
diagnostique, en quoi est-il unique ?
À quel prix les gens seront-ils prêts à
changer leurs habitudes ? »
Accroître le QI de votre
entreprise
personnes extrêmement brillantes, mais leur
comprendre les étapes du cycle de vie d’une
inexpérience en ce qui concerne le cycle de
entreprise dans leur secteur, et de connaître
vie d’une entreprise et les sources de
les options de financement offertes ainsi que
Lorsque vous avez une compréhension totale
financement peut se traduire par un devoir
les occasions et risques associés à chacune
de la proposition de valeur et de l’avantage
d’éducation éreintant et coûteux en temps
d’entre elles. Une bonne compréhension de
concurrentiel de votre entreprise, l’étape
pour l’investisseur. »
ces éléments peut les aider à attirer des
suivante consiste à investir du temps pour
Dans un film de 1989 intitulé Le Champ des
investisseurs qui ont le capital et l’expérience
accroître le QI de votre entreprise. « En ces
temps où les marchés financiers sont
relativement serrés, le degré de préparation
d’un entrepreneur peut peser lourd dans la
décision d’accorder du financement ou non.
Et le QI d’une entreprise dépend en grande
partie du degré de préparation d’un
entrepreneur, » souligne Vic Tyson, viceprésident, Expansion des affaires et Industries
des sciences et des technologies – Vancouver,
RBC Banque Royale. « S’ils ont le choix, la
plupart des investisseurs préfèrent travailler
avec des émetteurs bien renseignés. Que l’on
parle de quatre hommes qui démarrent une
entreprise à partir de leur garage ou d’un
groupe de doctorants, il peut s’agir de
rêves, une voie mystique (Si tu le construis,
il viendra) convainc Ray Kinsella de
transformer son champ de maïs de l’Iowa
en un terrain de baseball. De nombreux
entrepreneurs novices ont tendance à
adopter le même mode de pensée. Ils
concentrent tous leurs efforts à la conception
d’une meilleure trappe à souris et présument
que tout le reste (c’est-à-dire les multiples
étapes pour obtenir du financement)
adviendra naturellement. « Je crois que de
nombreux spécialistes du capital de risque
conviendraient qu’il est tout à l’avantage des
émetteurs de se renseigner sur les notions
fondamentales du domaine des affaires,
affirme Tyson. Il est par exemple utile de bien
Solutions pour chaque étape du cycle de vie de votre entreprise
1
Étapes de financement
Sources
d’approvisionnement en
fonds potentielles
Ressources personnelles,
amis et famille,
subventions
Série A
(de 100 000 $ à
1 000 000 $)
Anges financiers
Série B
(de 1 000 000 $ à
10 000 000 $)
Sociétés de capital-risque
Comment RBC peut aider
Premier appel public à
l’épargne, acquisition
ou rachat
(plus de 100 000 000 $)
Société de capital-risque,
fonds de couverture,
prêts bancaires
Les investisseurs de la
société se retirent et
réalisent un rendement
sur leur investissement
Nous offrons des services de
gestion de comptes spécialisée,
des conseils de nature financière
et commerciale, des comptes
de dépôts, des services de
change, des services bancaires
aux employés, l’accès à notre
réseau d’affaires ainsi que notre
connaissance des programmes
gouvernementaux et des marchés
étrangers.
Nous offrons des produits
de financement, ainsi que le
financement des crédits d’impôt
pour les activités de recherche
scientifique et de développement
expérimental et tous les services
susmentionnés.
Notre équipe des Marchés
des capitaux peut diriger le
PAPE, dispose de capacités en
matière de services bancaires
internationaux, et offre tous les
services susmentionnés.
L’admissibilité à chaque solution est assujettie à des critères d’approbation, et certaines conditions s’appliquent.
1
Connaître les investisseurs
potentiels dès le départ
Nous devons également souligner
l’importance d’être repéré par les
investisseurs potentiels dès le début du
processus. Après tout, il s’agit de « relations »
de travail. Si vous faites un effort professionnel
concerté pour vous présenter à des
investisseurs potentiels dès le début afin de
leur faire part de votre entreprise, vous
pourriez avoir une longueur d’avance sur la
concurrence lorsque vous serez fin prêt à
chercher le financement requis.
« Lorsque vient le temps d’amasser de
providentiels ou de sociétés de capital de
risque, il est primordial que vous entamiez la
Votre entreprise est rentable
Mezzanine
(de 10 000 000 $ à
100 000 000 $)
un niveau supérieur ».
l’argent, que ce soit auprès d’investisseurs
®
Votre entreprise ne génère pas encore de revenus
Début
(jusqu’à 100 000 $)
requise pour que leur entreprise progresse à
discussion avec ces investisseurs potentiels
au tout début du processus, affirme
M. Tipler. Vous devez établir les bases de
la relation, et le plus tôt est le mieux. Nous
sommes loin de Dragon’s Den où on nous
présente un investisseur qui descend les
marches, vante son produit et obtient une
promesse de financement avant la pause
publicitaire. Le processus en coulisse n’est
pas montré, c’est-à-dire les six ou douze mois
de contrôle préalable et de négociations
avant que les entrepreneurs obtiennent le
moindre dollar. »
Le fait de rencontrer les investisseurs
potentiels au début du processus permet en
outre d’avoir une meilleure connaissance des
contacts, de l’expérience et du savoir-faire
que chacun d’entre eux possède. « Vous
voulez obtenir des fonds auprès de groupes
ou d’investisseurs qui comprennent votre
domaine, souligne M. Tipler. Vous ne
solliciterez pas une société de capital-risque
spécialisée en TI afin d’obtenir du
financement pour une entreprise du secteur
De combien d’actions êtes-vous prêt à
en raison du remboursement du capital et
des sciences de la vie. Les investisseurs
vous départir et à quel prix ? À cette étape,
des intérêts. De nombreux entrepreneurs
doivent être en mesure de comprendre votre
lorsque votre entreprise est naissante et que
apprennent progressivement les diverses
entreprise. Lorsque c’est le cas, vous ferez
vous cherchez désespérément à obtenir
nuances à chaque étape. »
affaire avec un investisseur dont la
du financement, vous devez vous méfier
contribution ne se limitera pas à de l’argent.
de l’attrait trompeur des dollars. Il est
M. Paddock affirme que les entrepreneurs
Il pourrait, par exemple, vous présenter à des
important d’avoir une vision sur 5, 10 ou
personnes-ressources importantes du
15 ans et de tenir compte des conséquences
secteur, vous donner des conseils en matière
à long terme associées au fait de se départir
de mise en marché, etc., et cela n’a pas
d’un certain pourcentage d’actions.
de prix. »
« De nombreuses entités émettrices croient
RBC Banque Royale. « Notre société possède
que les capitaux propres sont abordables
un long historique de collaboration avec
parce que les modalités de remboursement
les entrepreneurs en vue de les mettre sur
ne sont pas préétablies. De l’avis de Gwen
la bonne voie, de leur présenter les bonnes
Paddock, directeur national, Industries des
personnes, de leur fournir des solutions
sciences et des technologies – Toronto,
bancaires adéquates, etc., dit-il. Plusieurs
RBC Banque Royale, cela est plutôt
entrepreneurs se fient à notre expérience,
surprenant. Ils ne tiennent pas compte
surtout au moment où cela est primordial,
du fait qu’au début, ils se départissent de
c’est-à-dire dès le début. Tout se résume
plus d’actions parce que le risque est plus
à l’établissement d’objectifs communs et
élevé. Et à mesure qu’ils transforment leurs
à la volonté de saisir toutes les occasions
capitaux propres en capitaux de crédit, le
permettant de les atteindre à long terme. »
Calculer les coûts réels
associés à la collaboration
avec des tiers investisseurs
Lorsque vous avez attiré l’attention
d’un investisseur potentiel, il y a encore
beaucoup de travail à accomplir. En plus
d’un processus de contrôle préalable qui
peut s’avérer très long et au cours duquel
l’investisseur scrutera à la loupe tous les
aspects de votre entreprise, l’opération
en soi doit également être structurée.
qui souhaitent accroître leurs chances de
réussite pour l’obtention de financement
peuvent mettre à profit la solidité et le
savoir-faire d’intervenants comme le groupe
Industries des sciences et des technologies à
coût peut diminuer, mais leurs obligations
financières sont plus grandes, notamment
Pour l’ensemble des articles, livres blancs, guides et vidéos ou pour trouver un directeur de comptes RBC
dans votre région, visitez le Centre d’expertise des services financiers commerciaux RBC à
rbc.com/conseilsalentreprise.
Le contenu du présent document est offert à titre indicatif uniquement et ne vise pas à fournir des conseils particuliers sur vos opérations d’affaires et, à cet égard, vous ne devez pas
vous y fier. Les méthodes ci-incluses ne conviennent pas à toutes les situations. Avant de mettre en œuvre une stratégie, nous vous recommandons de parler à un spécialiste au sujet
de votre secteur d’activité et d’élaborer un plan spécialement conçu pour vos besoins.
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