PAM L - CD Opportunities 30 novembre 2016

PAM L - CD Opportunities
30 décembre 2016
ISIN part A (Distribution) :
ISIN part B (Capitalisation) :
INFORMATIONS
LU0961750436
LU0961755823
Ticker Bloomberg part A :
Ticker Bloomberg part B :
PETCDOA LX
PETCDOB LX
VL part A :
VL part B :
6 143.65 €
6 200.12 €
Encours :
42 855 971 €
Durée de placement minimale
recommandée :
Supérieure à 5 ans
OBJECTIF DE GESTION
L'objectif du compartiment est d'offrir, eu égard aux opportunités de marché, aux
investisseurs une plus-value à long terme sur leur investissement, par le biais d'une
gestion active du portefeuille, au travers d'une exposition sur des titres principalement
européens.
MODE DE GESTION
Le fonds investit principalement dans des actions (et/ou d'autres titres donnant accès au
capital) de sociétés du monde entier. Les investissements sont effectués en proportions
variables (sans autre limitation que les limitations légales et/ou réglementaires
applicables). Le fonds peut, dans la limite de 50% de ses actifs nets, investir dans des
OPC (OPCVM, ETF, et/ou autres OPC), et ce soit pour poursuivre sa politique
d'investissement, soit pour placer ses liquidités (OPC monétaires, obligataires ou
alternatifs market neutral).
EVOLUTION VALEUR LIQUIDATIVE
6600
6400
6200
6000
5800
5600
5400
5200
5000
4800
REPARTITION PAR CLASSE D'ACTIFS
4.5%
1.2%
8.4%
30/11/2016
Part B
4.71%
4.71%
1 mois
6.91%
6.91%
3 mois
8.83%
8.83%
6 mois
1.36%
1.35%
YTD
1.36%
1.35%
1 an
10.34%
10.34%
2 ans
22.87%
24.00%
Depuis le 27/09/2013*
*Date de création du compartiment CD Opportunities
ALLOCATION GEOGRAPHIQUE
SUISSE - 8.5%
PAYS-BAS - 5.7%
ALLEMAGNE - 4.9%
BELGIQUE - 2.4%
LUXEMBOURG - 2.6%
ITALIE - 2.3%
ROYAUME-UNI - 3.9%
FINLANDE - 1.5%
DANEMARK - 1.3%
OBLIGATIONS
PRODUITS STRUCTURES
MONETAIRE
LIQUIDITE
85.9%
PRINCIPALES POSITIONS ACTIONS
Actions - France
Actions - France
Actions - France
Actions - France
Actions - Europe
Actions - Europe
Actions - Europe
Actions - Etats-Unis
Actions - Etats-Unis
Actions - Etats-Unis
Part A
FRANCE - 45.3%
ETATS-UNIS D'AMERIQUE - 21.6%
ACTIONS
Air Liquide SA
BNP Paribas
L'Oréal SA
Essilor Intl SA
Cie Financière Richemont
Reckitt Benckiser Group Plc
BMW
Time Warner Inc
Wells Fargo
Walt Disney Co/The
30/09/2016
31/07/2016
31/05/2016
31/03/2016
31/01/2016
30/11/2015
30/09/2015
31/07/2015
31/05/2015
31/03/2015
31/01/2015
30/11/2014
30/09/2014
31/07/2014
31/05/2014
31/03/2014
31/01/2014
30/11/2013
30/09/2013
Performances
2.71%
2.54%
2.43%
2.40%
2.94%
2.57%
2.49%
2.14%
2.58%
1.73%
ACHATS/RENFORCEMENTS
VENTES/ALLEGEMENTS
Best Pick RJ-BNPPB 16-17
Gemalto
Alphabet Inc
Coca-Cola Co/The
Johnson & Johnson
Mastercard Inc - A
McDonald's Corp
Nike Inc - CL B
Time Warner Inc
United Technologies Corp
Walt Disney Co/The
Wells Fargo & Co
COMMENTAIRE DE GESTION
Le fonds progresse de 4,71% sur le mois pour des indices européens à +6 % et un marché US à +2,7 % en €. Au-delà de statistiques macro très encourageantes, l’élection de Donald Trump a été le
catalyseur de cette forte hausse de fin d’année, poussant les financières et les industrielles pendant que le pétrole progressait et favorisait ainsi le secteur dans son ensemble.
Le positif : les financières (BNP 10%, WELLS FARGO +4%, AXA +8% et ALLIANZ +5%) poursuivent sur la lancée des mois précédents. Rebond marqué de quelques belles défensives après une
légère détente des taux longs (L’OREAL + 8%, ESSILOR et NESTLE +7%, LINDT, DISNEY et JOHNSON & JOHNSON à +5%). AIR LIQUIDE (+10%) et TOTAL (+8%) décollent enfin.
DIOR (+9%) nouveau plus haut historique. BOLLORE (+8%) semble entamer sa reprise. BMW (+10 %) enfin dans le vert en 2016. Enfin NOKIA et GEMALTO (+13%) profitent de meilleures
nouvelles après leurs déboires récents. TIME WARNER (+5%) passe les 50% de hausse sur l’année.
Le négatif : rien si ce n’est 4 % de baisse sur ERAMET mais qui progresse finalement de 92 % sur 2016.
Les mouvements : GEMALTO a été renforcée à 49€. Par ailleurs il a été arbitré 20% de la partie US au profit d’une position dans la « Best picks Raymond James 2017 », panier d’une sélection de 17
valeurs US, très complémentaire du portefeuille actuel défensif car élaborée suite à l’élection de Donald Trump et axée sur les conséquences futures de sa politique. Ces valeurs sont majoritairement
domestiques et les secteurs pétrole, finance et technologiques y sont surpondérés.
Caractéristiques
Société de gestion
Dépositaire et
Administrateur
Gestionnaire du
compartiment
Date de création
INFORMATIONS GENERALES
Compartiment de la SICAV UCITS PAM - L
Quotidienne / Euro
Périodicité de calcul de la VL / Devise
Petercam Institutional AM
Valeur d'origine
5 000 €
Frais max. de souscription / rachat non acquis à l'OPCVM
3,0% / 0,0%
Banque du Luxembourg
1,8% de l'actif net TTC
Commission de gestion annuel maximum
Non
Eligible au PEA
Cholet Dupont Asset Management (agréée par l'AMF sous
le n° GP98009 du 09/02/1998)
Détention d'actions ou part d'OPCVM
Oui
27 septembre 2013
Contact
0033 (0)1 53 43 19 00
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Cette publication est diffusée à titre d'information uniquement et ne constitue pas une proposition commerciale ni une incitation à souscrire.
Le prospectus et le DICI du fonds sont consultables sur internet : http://www.cholet-dupont-am.fr/opcvm.asp
Cholet Dupont Asset Management, 16 place de la Madeleine, 75008 Paris