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MACIF Trésorerie Semestrielle ISR C
Trésorerie Régulière - Monétaire
Code ISIN : FR0010812651
-
Reporting Mensuel
FCP Socialement Responsable
septembre 2012
L’objectif du fonds est de procurer au souscripteur un rendement court terme supérieur à l’Eonia. La sélection des émetteurs est notamment réalisée selon un processus responsable. Le fonds s’adresse aux
investisseurs institutionnels qui souhaitent obtenir un surcroît de rémunération de leur trésorerie par rapport au taux JJ, en alliant souplesse d’utilisation et recherche d’un risque minimum. L’allongement de la maturité
des investissements sera l’une des sources de surperformance.
Chiffres clés au 30/09/2012
Evolution de la performance sur 1 an glissant
102 987,49
700,78
Valeur Liquidiative (en euros) :
Actif net de la Part (en millions d'euros) :
101,4
Fonds
101,2
89
Nombre de valeurs en Portefeuille :
Commentaire de Gestion
Le marché a accueilli favorablement les dernières décisions de la BCE de soutien du marché des
souverains européens. Après une euphorie rapide, le marché et les dures réalités reprennent le
dessus. Les Spreads de l’Italie et de l’Espagne, au final sont au même niveau qu’auparavant. Les
spreads bancaires se sont encore resserrés, pour afficher un niveau de +50bp sur du un an.
L’actif net est stable à 700 millions. Le rendement est de 0,98443% sur le mois pour un Eonia
capitalisé de 0,10226%. Cela nous donne un rendement de Eonia +88 bp sur un mois. Depuis le
début d’année le rendement est de 1,17% pour un OIS de 0,28% soit OIS+ 88 bp. La vie
moyenne pondérée est de 145 jours et la maturité moyenne pondérée s’établit à 7 jours.
Indice
101
100,8
Véolia Environnement, qui fait partie des émetteurs dans lesquels le portefeuille est investi,
présente deux points forts sur les enjeux clés de son secteur d’activités :
- Les émissions carbone, grâce à une intensité carbone modérée de ses activités et un
programme volontariste de réduction de ses émissions.
- Le développement du capital humain : les dispositifs de motivation des salariés
Véolia se situe légèrement au-dessus de la moyenne du secteur pour deux autres enjeux :
- L’impact de l’activité sur l’eau. Le Groupe s’engage à réduire ses impacts, en particulier par la
publication d’objectifs de diminution des fuites d’eau , et d’augmentation du taux de recyclage des
eaux retraitées.
- Les rejets toxiques : le Groupe est moins exposé que ses pairs car son activité de production
d’énergie.
Enfin, le portefeuille d’activités du Groupe est un peu moins favorable que celui des autres
acteurs du secteur pour profiter des opportunités de développement dans les énergies
renouvelables.
100,6
Caractéristiques du fonds
100,4
Classification AMF :
Monétaire
Indice de référence :
Eonia capitalisé
100,2
100
99,8
Echelle de risque :
1
2
3
4
5
6
7
Source Europerformance
Gérant du FCP :
Date de 1ère VL :
Type de parts :
Eligible PEA :
Non
Valorisation :
Heure limite de passation d’ordre :
MACIF Trésorerie Semestrielle ISR C
16/11/2009
Univers
Capitalisation
EUR
Durée de placement recommandée :
Répartition par Catégorie ISR
Emir Hadzic-Daniel Bernardo
Devise de cotation :
6 à 12 mois
Quotidienne
J avant 11h
100%
86%
80%
60%
50%
40%
Commission de souscription :
Néant
Commission de rachats :
Néant
Frais courants :
0,15% TTC
20%
12%
5%
Société Générale Securities Services
12%
13%
13%
8%
1%
0%
*****
Dépositaire
Emir Hadzic-Daniel Bernardo - Gérants
****
***
**
*
Autres
actifs
Performances & Indicateurs de Risque
Catégorisation des émetteurs :
Performances Glissantes
***** : Emetteurs les plus innovants
et les plus avancés en termes de
stratégie
et
de
pratiques
Développement Durable.
**** : Emetteurs ayant dépassé la
simple conformité institutionnelle
pour
s’inscrire
dans
une
dynamique stratégique.
*** : Emetteurs dont la démarche
Développement Durable
est
conforme.
*et** : Emetteurs ayant initié une
démarche Développement Durable
en interne mais qui n’ont pas
encore atteint le niveau minimum.
Autres actifs : OPCVM et
disponibilités
Performances Annuelles
Fonds
Indice
Fonds
Indice
1 mois
0,09%
0,01%
YTD
0,88%
0,22%
3 mois
0,21%
0,04%
2011
1,22%
0,89%
6 mois
0,51%
0,12%
2010
0,76%
0,44%
1 an
1,18%
0,42%
2009
-
-
3 ans
-
-
2008
-
-
5 ans
-
-
2007
-
-
Indicateurs de Risque (sur 1 an glissant)
Volatilité
Tracking Error
0,08%
0,08%
A-1
Maturité Moyenne
Rendement Actuariel
Rating Moyen Long Terme
144,8 jours
Eonia + 0,35
Source OFI AM
Rappel du processus de définition de l’univers socialement responsable : Les émetteurs publics et privés font l’objet d’une analyse extra-financière, à partir de laquelle une notation leur est attribuée en fonction du niveau d’avancée de leurs pratiques
ESG (Environnementales, Sociétales et de Gouvernance) par rapport à celles de leurs pairs. Les émetteurs les plus avancés se voient attribuer la catégorie ISR 5 étoiles, les plus en retard 1 étoile. La construction du portefeuille répond ensuite au respect des
- ** : inférieur à 10% - * : inférieur à 5%
ratios d’engagement dégressifs suivants :
***** : 50% minimum du portfeuille - **** : inférieur à 20% - *** : inférieur à 15%
Plus d’informations sur ce processus sur le Code de Transparence du fonds (site : www.macifgestion.fr).
La note d’information complète et le dernier document périodique sont disponibles auprès de la société de gestion. Le contenu du document ne constitue ni une recommandation, ni une offre d’achat, ni une proposition de vente, ni une incitation à
l’investissement. Il ne constitue en aucun cas un élément contractuel. Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.
MACIF GESTION – Société de gestion de portefeuille (SGP) agréée par la COB devenue AMF sous le n°GP 97 – 129
1 rue Vernier – 75017 Paris - France
Téléphone : +33 (0) 1 56 88 83 83 – Télécopie : +33 (0) 1 56 88 83 99 – [email protected] - www.macifgestion.fr
Rating Moyen Court Terme
A+
Source OFI AM & Europerformance
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Trésorerie Régulière - Monétaire
Code ISIN : FR0010812651
-
Reporting Mensuel
FCP Socialement Responsable
septembre 2012
10 Principales positions
Poids
Libellé
Principaux Mouvements du mois
Performances (1)
Pays
Type Instrument
Achats / Renforcement
Libellé
Poids M-1
Poids M
BT IMERYS SA 03/10/2012
Achat
2,85%
BT SES SA 19/11/2012
Achat
2,85%
BNP PARIBAS CASH INVEST (I)
5,21%
0,02%
OPCVM
OPCVM
BT IMERYS SA 03/10/2012
2,85%
Nouvelle Entrée
France
BT
BT VINCI SA 22/10/2012
Achat
2,00%
BT SES SA 19/11/2012
2,85%
Nouvelle Entrée
France
BT
BT VINCI SA 24/10/2012
Achat
1,43%
BT GEIE Technip Eurocash 16/10/2012
2,28%
0,02%
France
BT
ECP British American Tobacco PLC 20/12/2012
Achat
1,43%
CD BNP PARIBAS 18/02/2013 OIS +0.69
2,15%
0,15%
France
CD
ECP Vodafone Group PLC 22/08/2013
2,13%
0,02%
Royaume-Uni
ECP
CD SOCIETE GENERALE 12/02/2013 OIS +1.20
2,04%
0,14%
France
CD
Libellé
Poids M-1
Poids M
BT VINCI SA 22/10/2012
2,00%
Nouvelle Entrée
France
BT
BT SES SA 17/09/2012
3,55%
Vente
ECP BT Group PLC 09/10/2012
2,00%
0,00%
Royaume-Uni
ECP
ECP E.ON AG 18/09/2012
1,70%
Vente
CD CREDIT AGRICOLE SA PARIS 10/07/2013 OIS 0.83
1,86%
0,29%
France
CD
ECP DEUTSCHE TELEKOM AG 24/09/2012
1,42%
Vente
TOTAL
25,38%
BT VINCI SA 24/09/2012
1,42%
Vente
BT DANONE S.A. 17/09/2012
1,14%
Vente
Ventes / Allègement
Source OFI AM & Datastream
Structure du Portefeuille
Maturité
45%
Répartition par Notation
Type d'Actif
45%
42,39%
40%
41,17%
35%
45,38%
30%
25%
25%
20%
20%
15%
15%
11,84%
8,44%
10%
5%
0%
0%
4,85%
Distribution
15%
8,15%
10%
4,42%
Matières premières
3%
20%
1,72%
2%
1,72%
2,85%
Médias
2,85%
Biens et services industriels
2,71%
Automobiles
8,08% 7,63%
5%
4,87%
5%
4,96%
Construction
25%
16,07%
6,12%
Biens de consommation courante
4%
30%
25,55%
17,73%
Télécommunications
4,91%
5%
36,54%
39,92%
Services financiers
35%
30%
10%
Banques
6%
45%
40%
32,46%
Répartition par Secteur
Long Terme
Court Terme
50%
40%
35%
Source OFI AM
0,87%
1%
0,72%
0%
1,44%
0,06%
2,59%
Services aux collectivités
1,99%
Agro-alimentaire
0%
0,86%
Opcvm
8,08%
Cash
0,06%
0%
Source OFI AM
5%
10%
15%
20%
Source OFI AM
(1) Performances sur le mois
La note d’information complète et le dernier document périodique sont disponibles auprès de la société de gestion. Le contenu du document ne constitue ni une recommandation, ni une offre d’achat, ni une proposition de vente, ni une incitation à
l’investissement. Il ne constitue en aucun cas un élément contractuel. Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.
MACIF GESTION – Société de gestion de portefeuille (SGP) agréée par la COB devenue AMF sous le n°GP 97 – 129
1 rue Vernier – 75017 Paris - France
Téléphone : +33 (0) 1 56 88 83 83 – Télécopie : +33 (0) 1 56 88 83 99 – [email protected] - www.macifgestion.fr
25%
30%
35%
40%
45%
Source OFI AM