Portefeuille privé de croissance américain en actions O

Imprimé le 22 septembre 2015
Portefeuille privé de croissance américain en actions O'Shaughnessy RBC
Objectif de placement
Analyse du portefeuille au 31 août 2015
Procurer une croissance du capital à long terme. Le fonds
investit principalement dans des titres de participation
de sociétés américaines au moyen de l'Indexation
stratégique®, un modèle de gestion de portefeuille
élaboré en 1995 par O’Shaughnessy Capital
Management Inc. L'Indexation stratégique est une
méthode rigoureuse et systématique de sélection
d'actions fondée sur des critères indicatifs d'un
rendement supérieur à la moyenne sur de longues
périodes. Suivant ce modèle, des actions, notamment
des certificats américains d’actions étrangères (CAAE),
sont achetées et détenues année après année, sans
égard à l'anticipation du marché.
Répartition d'actif
Détails du fonds
0
1
2
6
16
19
15
20
20
Devise
Code du fonds
O
CAD
RBF10453
octobre 2005
68,7
Indice de croissance
Russell 2 500 (USD)
0,5
0,0
0,8
94,4
4,2
0,0
Statistiques sur
les actions
Pondér. (%)
2,7
17,6
8,4
0,6
Ratio C/VC
> 50
Ratio C/B
25 - 50
10 - 25 C/FTD
0 - 10 C/V
Valeur Mixte Croiss
Cap bour moy G$
Rendement en
dividendes
Les 5 principaux secteurs
3,1
1,3
Dix avoirs principaux
% actifs
Centene Corp
VCA Inc
John B Sanfilippo & Son Inc
Multi-Color Corp
Leggett & Platt Inc
2,1
2,0
1,7
1,7
1,5
Jack In The Box Inc
Cracker Barrel Old Country Store Inc
Core-Mark Holding Co Inc
NICE-Systems Ltd CAAÉ
Marriott Vacations Worldwide Corp
1,5
1,5
1,4
1,4
1,3
% total des 10 avoirs principaux
Nombre total d'actions
Nombre total d'obligations
Nombre total d'autres avoirs
Nombre total de titres
16,0
194
0
1
195
% actions
Consommation discrétionnaire
Produits industriels
Services financiers
Soins de la santé
Technologie de l'information
% dans les 5 principaux secteurs
Mesures de risque
Séries
Date de création
Actif total (millions $)
Indice de référence
Style des actions
Petite Moy Grande
Pour la sélection des actions, l’équipe des placements
suit un processus quantitatif fondé sur des décennies de
recherches empiriques concernant les caractéristiques
historiquement associées aux meilleures actions de
valeur et de croissance. La sélection d’actions s’effectue
en appliquant la stratégie de valeur de l’équipe des
placements axée sur les sociétés américaines à petite et
moyenne capitalisation, qui comprend plusieurs facteurs
de sélection des titres. Dans l’ensemble, le portefeuille
vise à investir dans des actions vendues au rabais, mais
affichant un bon potentiel de croissance.
% actifs
Encaisse
Revenu fixe
Actions can
Actions amér
Actions int
Autre
28,9
20,4
14,6
10,8
10,8
85,5
Fonds
Indice de référence
12,2
17,1
12,5
16,4
Écart-type sur 3 ans
Écart-type sur 5 ans
Analyse de rendement au 31 août 2015
140
120
100
Croissance de 100 000 $
Série O
94 091 $
80
60
40
20
60
30
% rend année civ
Série O
0
-30
-60
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
AAJ
—
—
18,3
12,3
-10,6
9,7
-59,0
-41,5
9,0
41,7
26,0
28,9
-13,6
-1,6
20,2
16,1
44,2
40,7
1,7
7,1
0,7
1,7
Fonds
Indice de référence
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
Depuis lanc. Rendements mobiles %
-5,6
-7,0
-3,9
-6,2
-3,7
-3,8
0,4
4,5
15,8
16,8
15,4
18,1
—
—
-0,6
—
Fonds
Indice de référence
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quant à leur exactitude, exhaustivité ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne seront tenus responsables pour tout dommage ou perte découlant de l'usage de ces informations. Les rendements passés ne garantissent pas
les résultats futurs. Ces pages ne sont pas complètes sans la divulgation page.
Imprimé le 22 septembre 2015
Portefeuille privé de croissance américain en actions O'Shaughnessy RBC
Aperçu de la gestion de placements
Bios du gestionnaire
Analyse de rendement (suite) au 31 août 2015
O'Shaughnessy Asset Management L.L.C.
Distributions ($)/part
AAJ*
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
Jim O’Shaughnessy est le Président du conseil et chef de
la direction, O’Shaughnessy Asset Management, L.L.C.
Reconnu comme un grand spécialiste et un pionnier de
l'analyse quantitative dans le domaine des actions.
Expérience dans le secteur depuis 1983.
Distributions totales
Intérêt
Dividendes
Gains en capital
Remboursement de capital
0,22
0,22
—
—
—
0,10
0,10
—
—
—
0,10
0,10
—
—
—
0,08
0,08
—
—
—
0,04
0,04
—
—
—
0,02
0,02
—
—
—
0,01
0,01
—
—
—
0,04
0,04
—
—
—
0,12
0,11
—
—
—
1,97
0,08
—
1,89
—
0,00
0,00
—
—
—
3 ans
Fin
5 ans
Fin
10 ans
12-2013
9-2014
Meilleure
44,2
23,7
5-2009
2-2009
Pire
-59,7
-31,2
Moyenne
2,8
1,6
Nbre de périodes
107
83
% périodes positives
66,4
55,4
* Les distributions sont classées par type de revenu à la fin de l’année.
2-2014
9-2011
20,2
-15,6
3,0
59
40,7
—
—
—
—
—
—
—
Meilleure/Pire périodes %
Fin
1 an
Fin
Commentaire trimestriel au 30 juin 2015
Au second trimestre, le Portefeuille privé de
croissance américain en actions O’Shaughnessy
RBC (série O) a gagné 0,2 %, contre 0,6 % pour sa
référence.
Les marchés boursiers américains ont été
relativement peu volatils par rapport aux marchés
mondiaux, puisque les États-Unis sont toujours
considérés comme étant un pays refuge. Toutefois,
les actions étrangères ont généralement offert des
rendements supérieurs, puisque le dollar
américain a marqué le pas et est redescendu après
avoir atteint sa valeur la plus élevée en 12 ans au
premier trimestre. Le pétrole est reparti à la
hausse et a progressé de plus de 20 % pendant le
trimestre.
Les facteurs utilisés par la stratégie ont donné des
résultats inégaux durant le trimestre. La
composante de momentum, qui sert à établir le
classement et la sélection ultimes, a produit des
résultats inférieurs et a nui au rendement
trimestriel. La composante de valeur a également
produit des résultats inférieurs et freiné le
rendement de la stratégie. Le fait d'avoir évité les
titres de qualité inférieure a nui au rendement,
étant donné que les titres les moins bien notés sur
le plan de la qualité des bénéfices, de la solidité
financière et de la croissance des bénéfices ont
dégagé des rendements inhabituellement élevés.
La répartition et le choix des titres ont eu un effet
négatif sur la stratégie. La forte sous-pondération
des titres liés à la biotechnologie a été le principal
élément défavorable au rendement. Cet effet a
été neutralisé en partie par la sous-pondération de
l'énergie. Le choix des titres liés à la finance et à
la consommation discrétionnaire a réduit les
rendements excédentaires, mais cette baisse a été
partiellement compensée par les effets positifs de
la sélection des titres liés à l'énergie et à la
consommation de base.
Le portefeuille a pour politique de conserver en
tout temps des couvertures du risque de change,
afin de neutraliser les fluctuations des taux de
change entre le dollar américain et le dollar
canadien. Cette politique a cependant eu un effet
négatif sur le rendement pendant la période.
Nous croyons que notre préférence méthodique
pour la qualité, l'évaluation et le momentum
produira des rendements excédentaires élevés
dans les années à venir et qu'en établissant des
portefeuilles au moyen de ces paramètres, nous
offrirons des rendements supérieurs à ceux du
marché dans son ensemble.
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Imprimé le 22 septembre 2015
Portefeuille privé de croissance américain en actions O'Shaughnessy RBC
Divulgation
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Les taux et les statistiques de rendement
tiennent toujours compte des modifications
de la valeur des parts ainsi que du
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parts, qui auraient diminué le rendement. Les
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d’assurance-dépôts gouvernemental, et ils ne
sont pas garantis; leur valeur fluctue souvent.
Le rendement passé peut ne pas se
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RBC est calculé fonction des frais réels pour
l'année entière allant du 1 avril 2014 au 31
mars 2015. Les chiffres sont annualisés.
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de placement. Les stratégies de placement
ou de négociation devraient être étudiées en
fonction des objectifs, de la tolérance au
risque et de la situation de chaque
investisseur.
Le RFG (en %) des fonds RBC et des fonds
PH&N est calculé fonction des frais réels du
semestre allant du 1er janvier au 30 juin
2015. Les chiffres sont annualisés.
Le RFG (en %) des fonds Catégorie de société
Ces graphiques servent uniquement à
illustrer les effets du taux de croissance
composé; ils n’ont pas pour but de présenter
la valeur d’un fonds ou le rendement du
capital investi d’un fonds dans le futur.
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