Portefeuille privé de sociétés américaines à moyenne capitalisation

Imprimé le 23 juin 2014
Portefeuille privé de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC
Nbre de fonds dans la cat.
13
Cote MorningstarMC
QQQ
Catégorie de fonds
Actions de PME américaines
Objectif de placement
Analyse du portefeuille au 31 mai 2014
L'objectif du fonds consiste à procurer des rendements
globaux à long terme se composant principalement d'une
plus-value du capital. Le fonds investit principalement
dans des titres de participation de sociétés américaines
de taille moyenne.
Répartition d'actif
% actifs
Encaisse
Revenu fixe
Actions can
Actions amér
Actions int
Autre
Détails du fonds
Séries
Structure de frais
Devise
Code du fonds
O
Sans frais
CAD
RBF10115
Style des actions
Statut de vente
Ouvert
Société de gestion
RBC Gestion mondiale
d'actifs Inc.
www.rbcgam.com
Site Web
Statistiques sur les actions
Ratio C/VC
Ratio C/B
3,4
22,4
8,3
Cap bour moy
Mlrds$
Petite
août 2003
102,0
S&P 400 moyenne cap ($C)
Grande Moy
Date de création
Actif total (millions $)
Indice de référence
3,1
0,0
2,2
90,6
4,1
0,0
Dix avoirs principaux
% actifs
Under Armour Inc Class A
Henry Schein Inc
Signature Bank
LKQ Corp
Trimble Navigation Ltd
1,9
1,8
1,7
1,7
1,7
Treehouse Foods Inc
Continental Resources Inc
Tractor Supply Co
O'Reilly Automotive
Parexel International Corp
1,6
1,6
1,6
1,6
1,5
% total des 10 avoirs principaux
Nombre total d'actions
Nombre total d'obligations
Nombre total d'autres avoirs
Nombre total de titres
16,8
82
0
1
83
Valeur Mixte Croiss
Secteurs boursiers mondiaux
% actions
Technologie de l'information
Soins de la santé
Produits industriels
Consommation discrétionnaire
Services financiers
Denrées de base
Énergie
Matériaux
Autres actifs
Services publics
Services de télécommunications
18,5
17,9
16,9
16,9
9,5
8,0
6,6
5,8
0,0
0,0
0,0
Analyse de rendement au 31 mai 2014
20
18
16
Croiss 10 000 $
Série O
18 834 $
14
12
10
8
40
20
% rend année civ
Série O
0
-20
-40
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
AAJ
10,2
2e
13,0
1er
11,3
3e
-0,9
2e
-30,7
2e
13,7
3e
16,4
3e
-0,6
2e
5,7
4e
40,3
4e
1,4
3e
Fonds
Quartile
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
Depuis lanc. Rendements mobiles %
-0,6
3e
14
-3,8
3e
14
3,6
3e
14
20,3
3e
14
12,7
3e
13
15,5
3e
12
5,7
3e
11
6,5
—
—
Fonds
Quartile
Nbre de fonds dans la cat.
©2014. Morningstar Research Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées; et (3) sont fournies sans garantie
quant à leur exactitude, exhaustivité ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne seront tenus responsables pour tout dommage ou perte découlant de l'usage de ces informations. Les rendements passés ne garantissent pas
les résultats futurs. Ces pages ne sont pas complètes sans la divulgation page.
Imprimé le 23 juin 2014
Portefeuille privé de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC
Aperçu de la gestion de placements
Bios du gestionnaire
Analyse de rendement (suite) au 31 mai 2014
Kenneth A. Tyszko
Distributions ($)/part
AAJ*
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.
Distributions totales
Intérêt
Dividendes
Gains en capital
Remboursement de capital
0,11
0,11
—
—
—
0,29
0,29
—
—
—
0,59
0,59
—
—
—
0,38
0,38
—
—
—
0,54
0,54
—
—
—
0,66
0,66
—
—
—
0,71
0,70
—
—
—
0,73
0,73
—
—
—
1,46
1,46
—
—
—
0,73
0,73
—
—
—
—
—
—
—
—
Ken est responsable de la recherche et de la gestion de
portefeuille liées aux sociétés à petite, à petite et
moyenne, et à moyenne capitalisation axées sur la
croissance. Au cours de sa carrière de 28 ans dans le
secteur, il a notamment assumé des responsabilités
inhérentes à la gestion de portefeuille à Oberweis Asset
Management, à ABN AMRO Asset Management (USA)
Inc. et à Sears Investment Management Company. Ken
possède un baccalauréat en sciences (comptabilité) de
l’Université de l’Illinois ; il détient aussi les titres
d’expert-comptable agréé (CPA) et d’analyste financier
agréé (CFA).
3 ans
Fin
5 ans
Fin
10 ans
12-2013
8-2013
Meilleure
40,3
15,7
5-2009
3-2009
Pire
-31,5
-12,4
Moyenne
7,0
4,5
Nbre de périodes
118
94
% périodes positives
76,3
67,0
* Les distributions sont classées par type de revenu à la fin de l’année.
2-2014
2-2009
16,9
-4,0
2,2
70
38,6
9-2013
8-2013
6,5
5,5
6,1
10
100,0
Meilleure/Pire périodes %
Fin
1 an
Fin
Commentaire trimestriel au 31 mars 2014
Le Portefeuille privé de sociétés américaines à
moyenne capitalisation RBC (série O) a gagné
4,8 % au T1, contre 6,2 % pour sa référence.
Les actions des sociétés à moyenne capitalisation
ont commencé 2014 lentement, mais elles ont pris
de la vigueur à la fin du trimestre et ont clôturé sur
une note positive. Compte tenu des rendements
robustes qu'il a offerts en 2013, il n'est guère
étonnant que le marché ait connu des soubresauts
au début de 2014. Même si l'ensemble du marché
des sociétés à moyenne capitalisation a enregistré
au premier trimestre un septième gain trimestriel
d'affilée, cette performance masque une forte
volatilité intertrimestrielle.
Le portefeuille a bénéficié de la sélection de titres
favorable dans les secteurs de la finance et des
soins de santé, tandis que la sélection de titres
dans les secteurs de la technologie, des produits
industriels et de la consommation discrétionnaire
est ce qui a le plus nui au rendement. Les cinq
titres qui ont le plus contribué au rendement du
portefeuille ont été Under Armour, Actavis,
PARAXEL, Signature Bank et O’Reilly Automotive.
Les cinq titres qui ont le plus miné le rendement
ont été LKQ Corporation, Tractor Supply Company,
Ascena Retail Group, PriceSmart et ANSYS.
À la fin du trimestre, les secteurs les plus
surpondérés étaient ceux des soins de santé et de
la technologie, tandis que le secteur de la
consommation discrétionnaire était le plus souspondéré. Le portefeuille a acquis deux nouveaux
titres pendant le trimestre : Copart (revente de
véhicules par encan) et DaVita (services de soins
de santé). Nous avons vendu Actavis (produits
pharmaceutiques) parce que le portefeuille avait
dépassé pendant un trimestre complet sa limite
supérieure permise de capitalisation boursière de
30 milliards $.
Nous pensons que les valorisations boursières se
situent à l'extrémité supérieure de la fourchette,
mais qu'elles sont soutenables vu la reprise
économique généralisée aux É.-U., le niveau actuel
des taux d'intérêt et le maintien d'une politique
monétaire relativement accommodante par la
Réserve fédérale. Même s'il est encore fort
possible qu'on vive des périodes de volatilité
semblables à celles du premier trimestre de 2014,
tout repli généralisé des marchés constituerait une
intéressante occasion d'achat.
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Portefeuille privé de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC
Divulgation
Les Portefeuilles Privés RBC sont offerts et
distribués par RBC Gestion mondiale d'actifs
Inc. et sont aussi distribués par d’autres
courtiers autorisés.
document Aperçu du fonds et de l’information
complémentaire sur les fonds de placement
sous-jacents sont disponibles au www.sedar.
com.
Les fonds RBC et les fonds Catégorie de
société RBC sont offerts par RBC Gestion
mondiale d’actifs Inc. et distribués par des
courtiers autorisés.
Le RFG (en %) des fonds RBC et des fonds
PH&N est calculé fonction des frais reels
pour l'année entière allant du 1er janvier au
31 décembre 2013. Les chiffres sont
annualisés.
Les placements dans les fonds communs de
placement peuvent être assortis de frais de
gestion et d’autres frais. Avant d’investir,
veuillez lire le prospectus ou le document
Aperçu du fonds des fonds, car il contient des
renseignements détaillés sur les placements.
Sauf avis contraire, les taux de rendement
indiqués représentent l’historique des
rendements globaux composés par année.
Les taux et les statistiques de rendement
tiennent toujours compte des modifications
de la valeur des parts ainsi que du
réinvestissement des distributions, mais non
des frais de vente, de rachat et de
distribution ou des frais facultatifs et de
l’impôt sur le revenu exigibles du porteur de
parts, qui auraient diminué le rendement. Les
fonds communs de placement ne sont pas
assurés par la Société d’assurance-dépôts du
Canada ni par tout autre organisme
d’assurance-dépôts gouvernemental, et ils ne
sont pas garantis; leur valeur fluctue souvent.
Le rendement passé peut ne pas se
reproduire.
Les 10 / 25 principaux placements peuvent
varier en raison des opérations
continuellement effectuées dans le
portefeuille du fonds. Le prospectus, le
Le RFG (en %) des fonds Catégorie de société
RBC est calculé fonction des frais réels pour
l'année entière allant du 1 avril 2013 au 31
mars 2014. Les chiffres sont annualisés.
Ces graphiques servent uniquement à
illustrer les effets du taux de croissance
composé; ils n’ont pas pour but de présenter
la valeur d’un fonds ou le rendement du
capital investi d’un fonds dans le futur.
Les déclarations contenues dans ce
document sont basées sur des sources jugées
fiables et sont fournis à titre informatif
seulement. Ils n’ont pas pour but de fournir
des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou
de placement. Les stratégies de placement
ou de négociation devraient être étudiées en
fonction des objectifs, de la tolérance au
risque et de la situation de chaque
investisseur.
Les classements par quartile sont établis par
la société de recherche indépendante
Morningstar Research Inc. selon les
catégories créées par le Comité canadien de
normalisation des fonds d’investissement
(CIFSC). Les classements par quartile ont pour
but de comparer le rendement des fonds
d’une même catégorie et peuvent changer
tous les mois. Les quartiles répartissent les
données entre quatre segments égaux
assimilables à des rangs (1, 2, 3 ou 4). Il
s'agit de la Morningstar quartile de la série O
[ou de la série F] du Fonds à compter du 31
mai 2014. Les cotes de Morningstar sont des
notes globales qui évaluent le rendement
corrigé du risque en date du 31 mai 2014.
Elles sont susceptibles de changer tous les
mois. Les cotes sont établies pour les fonds
qui affichent au moins trois années de
rendement. Elles sont calculées en fonction
des rendements annuels moyens des fonds
sur 1 an et 3 ans, par rapport au rendement
des bons du Trésor à 91 jours, compte tenu
des ajustements requis pour les frais. Un
fonds qui se classe dans la tranche
supérieure de 10 % de sa catégorie reçoit
cinq étoiles (élevé) ; si le fonds arrive dans la
tranche suivante de 22,5 %, il reçoit quatre
étoiles (supérieur à la moyenne) ; un
classement dans la tranche moyenne de
35 % mérite trois étoiles (neutre ou moyen) ;
les fonds de la tranche suivante de 22,5 % se
voient attribuer deux étoiles (inférieur à la
moyenne) ; et enfin, les fonds dans la tranche
inférieure de 10 % obtiennent une étoile
(bas). Les cotes ne sont qu'un facteur parmi
d'autres à prendre en considération avant
d'investir.Pour en savoir plus, visitez le site
www.morningstar.ca.
®/MC Marque(s) de commerce de la Banque
Royale du Canada. Utilisation sous licence. ©
RBC Gestion mondiale d’actifs Inc., 2014.
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