halbjahresbericht half-year report
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HALBJAHRESBERICHT HALF -YEAR REPORT 1.1.2003 - 30.6.2003 2 Bericht des Vorstandes Management report Sehr geehr te Aktionäre, sehr geehr te Damen und Herren! Der Kampf um Marktanteile auf dem europ ä ischen Notebook - Markt hat den Umsatz und das Ergebnis der GERICOM AG im zweiten Quar tal des Gesch ä f tsjahres 2003 belastet. Trotz einer Steigerung bei den abge setzten Stückzahlen um rund 20 % auf über 94.000 verringer te sich der Quar talsumsatz im Vergleich zum Vorjahr. Hierin spiegelt sich zum einen der mit –22% gegenüber dem Vorjahreswer t stark rücklä ufige Durch schnittpreis für Notebooks wieder. Gleichzeitig konnten aufgrund des negativen konjunkturellen Umfeldes die wichtigsten Ver triebspar tner von Ing. Mag. Hermann Oberlehner GERICOM, die ver traglich vereinbar ten Stückzahlen im zweiten Quar tal nicht absetzen. Im Interesse einer langfristigen Festigung der Par tnerschaf t und um im weiteren Jahresverlauf gemeinsam weitere Marktanteile zu gewinnen, verzichtete GERICOM auf die Durchsetzung von Ansprüchen und investier te mit seinen Par tnern in niedrige Endkundenpreise. Dies resultier te in einer einmaligen Sonderbelastung des operativen Ergebnis ses, das im zweiten Quar tal erstmals negativ war. Im Gegenzug verpflichteten sich diese Ver tragspar tner ein festgelegtes Jahresziel mit GERICOM als strategischem Par tner zu erreichen. Die wesentlichen Unternehmenskennzahlen stellen sich wie folgt dar: Die Umsatzerlöse betrugen im zweiten Quar tal 110,5 Mio. EUR (Vj: 123,0 Mio. EUR). Der kumulier te Um satz der ersten sechs Monate belä uf t sich somit auf 235,5 Mio. EUR (Vj: 211,0 Mio. EUR) Das EBIT belief sich im zweiten Quar tal auf - 0,70 Mio. EUR oder - 0,63 % (Vj: 5,55 Mio. EUR oder 4,51%). Der Periodenfehlbetrag betrug -1,00 Mio. EUR (Vj: 5,03 Mio. EUR) Aufgrund der Dividendenausschüttung in Höhe von 8,72 Mio. EUR (Vj: 7,09 Mio. EUR) verringer te sich das Eigenkapital von 83,60 Mio. EUR per 31.12.2002 auf 77, 40 Mio. EUR per 30.06.2003. Trotzdem konnte die Eigenkapitalquote mit 51% gegenüber dem Vorjahr (37%) deutlich gesteiger t werden. Der Gewinn je Aktie belief sich im 1. Halbjahr 2003 auf 0,25 EUR (Vj: 0,75 EUR) Dear Shareholders, Ladies and Gentlemen! Rivalry for market share in the European notebook market has burdened sales and earnings of GERICOM AG in the second quarter of fiscal year 2003. Despite a rise in units sold of round about 20 % to more than 94.000 last quarter sales lowered year- on - year. This is reflected in the strong decline in average prices for notebooks by -22 % in comparison to the previous year. At the same time due to the negative economic environment the most important sales partners of GERICOM were not able to sell units as contracted. On behalf of a long - term fortification of the partnership and a joint Umsatz nach US-GAAP Mio. Euro Sales in accordance with US-GAAP Mio. Euro 6 Monate 2003 6 Months 2003 235,51 6 Monate 2002 6 Months 2002 210,98 EBIT nach US-GAAP Mio. Euro EBIT in accordance with US-GAAP Mio. Euro 6 Monate 2003 6 Months 2003 6 Monate 2002 6 Months 2002 further increase of market share in the course of the year GERICOM abstained from the enforcement of these claims and invested with its partners in lower prices for the consumer. This resulted in a one - time impact on operating income, which thus was negative for the first time in the second quarter. In return these partners committed themselves to meet a fixed sales target by the end of the year with GERICOM as their strategic partner. The most essential operating figures are as follows: Second quarter sales revenues were at 110.5 mio EUR (prev. 123.0 mio EUR). Accumulated sales for the first six months thus add up to 235.5 mio EUR (prev. 211.0 mio EUR) 4,15 Second quarter EBIT amounts to - 0.70 mio EUR or - 0.63 % (prev. 5.55 mio EUR or 4.51 %) 9,88 Net loss accounted for -1.00 mio EUR (prev. 5.03 mio EUR) Due to the payment of dividends in the amount of 8.72 mio EUR (prev. 7.09 mio EUR) shareholders´ equity declined from 83.60 mio EUR per 12/31/2002 to 77.40 mio EUR. Still we managed to clearly raise the equity ratio compared to the preceding year to 51% (prev. 37%) Earnings per share for the first six months were at 0,25 EUR (prev. 0,75 EUR) Quar talsbericht Half - year report Kennzahlen Umsatzerlöse 1.1. - 30.6.2003 Euro 1.1.- 30.6.2002 Euro Veränderung Difference Key figures 235.505.124 210.981.619 11,62% Ergebnis vor Zinsen und Steuern 4.149.495 9.882.802 - 58,01% Earnings before interest and taxes (EBIT) Periodenüberschuss 2.736.459 8.165.134 - 66,49% Net profit for the period 50,92% 44,26% Gewinn je Aktie 0,25 0,75 - 66,07% Mitarbeiter (zum Stichtag) 297 278 6,83% 392.411 634.075 - 37,42% Eigenkapitalquote Investitionen Turnover Equity quota Video- und Datenprojektor Earnings per share Employees (closing date) Investments Ungebrochenes Wachstum bei Notebooks, neuer Produktbereich „Home Entertaiment“ 7“ LCD TV Die Nachfrage der Privathaushalte nach Notebooks hat sich auch in diesem Quartal weltweit weiter stark erhöht. Der Trend weg vom Desktop PC hin zum Notebook ist weiterhin deutlich spürbar. Gleichzeitig bereitet sich GERICOM auf den zu erwartenden Boom im Bereich Home Entertainment vor. Mit neuen Produkten wie Plasma -TV, LCD -TV oder auch Video - und Datenprojektoren ist GERICOM bestens gerüstet um zukünftig auch in diesem hochlukrativen Wachstumssektor zu den Marktführern zu gehören. X6 Mit rund 94.000 verkauften Notebooks (Vj: 77.000) im zweiten Quartal steuerte der Hauptumsatztreiber der GERICOM AG rund 92% (Vj: 86%) oder 101,5 Mio. EUR zum Gesamtumsatz bei. Stückzahlenmäßig konnte im zweiten Quartal somit eine Steigerung von 22% zum Vorjahreszeitraum erreicht werden. Mit einem Umsatzanteil von ca. 63,5% ist Deutschland auch in diesem Quartal wieder der wichtigste Markt für GERICOM gewesen. Europa hatte einen Anteil von ca. 35%, nur ca. 1,5% entfielen auf sonstige Länder. Aufgrund dieser beeindruckenden Zahlen gelang es GERICOM auch im abgelaufenen Quartal wieder, sich unter den Top 3 im deutschen Notebookmarkt zu Blockbuster etablieren. In Westeuropa konnte der 8. Platz unter den zehn größten Notebookvermarktern erreicht werden. Weltweit verkauft GERICOM seine Produkte nun mittlerweile in über 50 Länder. Unaltered Growth in Notebooks, new product range “Home Entertainment” Hummer FX Private Consumer demand for notebooks worldwide has furthermore increased in this quarter as well. The trend away from desktop pc towards notebooks continues to prevail. Concurrently GERICOM prepares for the expected boom in Home Entertainment. With new products like Plasma -TV, LCD -TV and also video and data projectors GERICOM is optimally prepared to be amongst the market leaders in this highly lucrative growth sector in the future as well. With about 94.000 notebooks sold in the second quarter (prev. 77.000) the main sales driver of GERICOM Hollywood Centrino AG added roughly 92 % (prev. 86 %) or 101,5 mio EUR to total revenue. Thus in Q2 a rise in units sold of 22 % compared to the same quarter last year could be achieved. With a share of revenue of 63,5% Germany is again the most important market for GERICOM in this quarter. Europe had a share of 35% , only about 1,5% account for other countries. Because of this impressive figure GERICOM again managed to position itself in the top 3 in the German notebook market in the last quarter. In Western Europe rank 8 among the ten biggest notebook distributors could be achieved. In the meantime GERICOM sells its products in more than 50 countries worldwide. Cinema 3 4 Bericht des Vorstandes Management report Marketing und Sponsoring Auch in den ersten sechs Monaten des laufenden Gesch ä f tsjahres gelang es GERICOM eine der meistbeworbenen Marken im Bereich Mobile PC in Deutschland zu bleiben – und dies wie gewohnt mit einem überaus geringen Marketingbudgets. Erneut gelang es GERICOM mittels guter Zusammenarbeit mit der Fachpresse und der sehr guten Qualitä t der Produkte in Produkttest vor seinen Konkurrenten zu glä nzen. Beispielsweise in Ausgabe 13/2003 der „C´T“ welche den GERICOM 18´´ Monitor im direkten Vergleich mit einem 4. ordentliche Hauptversammlung in Linz Konkurrenzprodukt klar zum Kauf empfahl. Im Sponsoring fokussier t sich GERICOM weiterhin klar auf den Die Hauptversammlung, die erneut im Ars Electronica Center in Linz Spor tbereich. Einerseits um mit Trendspor tevents eine junge, abgehalten wurde, beschloss für das abgelaufene Gesch ä f tsjahr trendige Zielgruppe anzusprechen, andererseits um mit klas - 2002 eine Dividendenerhöhung auf 0,80 EUR pro Aktie (Vj. 0,65). sischen Spor tar ten (wie z.B. Skispringen) auch konser vativere Unsere Aktion ä re konnten sich somit über eine her vorragende Ren - Kundengruppen an die Marke GERICOM heranzuführen. So wurde dite von rund 6 Prozent zum Zeitpunkt der Ausschüttung freuen. heuer mit dem weltweiten Veranstalter der MotorradGP - Rennen ein Gleichzeitig beschloss die Hauptversammlung eine Verä nderung im zweij ä hriger Kooperationsver trag abgeschlossen. Die Faszination Aufsichtsrat, der durch Herrn Karl Haider auf nunmehr vier Mitglie - der Geschwindigkeit, die bei solchen Rennveranstaltungen auf den der er weiter t wurde. Alle der Hauptversammlung zur Abstimmung Zuschauer übergreif t, soll gerade durch diesen Sponsoringver trag vorgeleg ten Tagesordnungspunkte wurden ohne nennenswer te Ge - 1:1 auf die Wahrnehmung der Marke GERICOM über tragen werden. genstimmen verabschiedet. Frei nach der Formel: SPEED + FASCINATION = GERICOM 4th stockholders´ meeting in Linz Marketing and sponsoring The stockholders´ meeting, which as usual took place in the Ars Also in the first six months of the current fiscal year GERICOM Electronica Center in Linz, decided a rise in dividends to 0.80 EUR managed to stay one of the most advertised brands in the mobile (prev. 0.65 EUR) for fiscal year 2002. Thus our shareholders could PC sector in Germany – and this as usual with an exceedingly low be pleased about an excellent yield of about 6% by the time of pay - marketing budget. Again GERICOM was able to shine product tests out. Furthermore the stockholders´ meeting decided on a change in in front of its competitors due to the good cooperation with spe - supervisory board, which has now been expanded to four members cialised press and the very high quality of its products. In edition with Mr Karl Haider joining it. All items of the agenda presented to 13/2003, “C´T” for example recommended a GERICOM 18`` monitor the stockholders´ meeting for ballot were accepted without major in direct comparison to a competitive product. dissenting votes. When it comes to sponsoring, GERICOM clearly keeps his focus on sports. On the one hand in order to address a young, trendy target group with trend sports events, and on the other hand also in order to introdu - ce conservative customer groups to the GERICOM brand with classic types of sports (such as ski jumping). Therefore a two - year co - ope - rative agreement was concluded this year with the global organiser of the MotorGP races. The fascination of the speed which captures the spectator at such racing events should be transferred 1:1 to the perception of the GERICOM brand as a result of this sponsoring agreement. Freely interpreted according to the formula: SPEED + FASCINATION = GERICOM Quar talsbericht Half - year report Geschäftsmodell der GERICOM AG Von ihrer Gründung im Jahre 1990 bis heute hat es die GERICOM AG bestens verstanden, sich auf dem Gebiet Mobile Computing & Communication als der Trendsetter schlechthin zu etablieren. GERICOM hat sich dabei von Anfang an auf die spezifischen Verbraucherbedür fnisse im Privatkundensegment konzentrier t. Um dies in die Tat umzusetzen, hat sich GERICOM mit Retailern wie METRO, CARREFOUR oder auch MEDIA MARKT starke Par tner an seine Seite geholt. GERICOM ist jederzeit in der Lage Produkte Auftragsstand, Investitionen, Forschung und Entwicklung flexibel und vor allem schnell nach dem Built- to - Order- System den Kundenwünschen entsprechend anzubieten. Innerhalb kürzester Die enge Zusammenarbeit mit führenden Technologieanbietern in Time - to - Market Inter vallen können Auf trä ge mit computeroptimier- der Anwendungs - und Trendforschung ermöglicht es GERICOM, ak- ten Stückzahlen und Konfigurationen ausgeführ t und ausgeliefer t tuelle technologische Entwicklungen und zukünftige Kundenwünsche werden. GERICOM bietet branchenfremden Handelsketten und zu erkennen und frühzeitig in unsere Produkte zu integrieren. Wie Retailern ein umfangreiches Marketingkonzept, dass es ihnen bereits im ersten Quar tal des Jahres, zeigt sich der Erfolg dieses ermöglicht, Produkte aus dem Bereich Mobile Computing mit dem Ansatzes in einem zufrieden stellenden Auftragsstand zur Mitte des dazugehörigen Ser vice, aber ohne den kostenintensiven Aufbau von Jahres. Mit 31,74 Mio. EUR (Vj: 46,16 Mio. EUR) bildet er im Hinblick branchenspezifischem Know - how, anbieten zu können. Der Marke - auf das angespannte wir tschaftliche Umfeld einen soliden Ausgangs - tingef fekt der Verkaufsaktionen dif ferenzier t unsere Handelspar t- punkt für die zweite Jahreshä lfte. Die Investitionen beliefen sich auf ner von ihren Konkurrenten, die Kundenfrequenz wird erhöht, das rund 392 TEUR (Vj.: 634 TEUR). Die Wer tschöpfung von GERICOM Umsatzpotenial gesteiger t und neue Kä uferschichten erschlossen beginnt bereits im Bereich der Trendforschung - eine kostenntensive - eine Win/ Win - Situation für alle Beteilig ten. Grundlagenforschung wird dagegen nicht betrieben. The GERICOM AG business model Order status, investments, research and development Ever since its establishment in 1990 until today the GERICOM AG has The close collaboration with leading technology providers in truly understood how to establish itself as the absolute trend - setter the field of application and trend research makes it possible for in the field of mobile computing & communication. While doing so GERICOM to recognise current developments and future customer GERICOM concentrated from the very beginning on specific consumer requests, and to integrate these in our products in due time. The requirements in the private customer segment. Indeed, in order to very fact that this business model also guarantees success in eco - implement this strategy GERICOM lined up strong partners on its nomically difficult times proves GERICOM’s outstanding orders posi - side such as METRO, CARREFOUR or also MEDIA MARKT. GERICOM is tion. The order status effective June 30th 2003 stood at 31.74 mio always able to appropriately offer products flexibly — and above all EUR (prev. 46.16 mio EUR). Investment in the 2nd quarter of 2003 quickly — according to the built- to - order system and commensurate amounted to 392 K EUR (prev. 634 K EUR). The value added by with customer requests. Within the shortest time - to - market intervals GERICOM even begins in the field of trend research — by contrast, orders are able to be executed and delivered with computer- opti - cost- intensive basic research is not pursued. mised piece rates and configurations. GERICOM offers new - to - the trade sales chain re - tailers a comprehensive marketing concept that Meist beworbene Notebooksmarke in den letzten 12 Monaten Brand Frequency Share of voice Notebooks last 12 month enables them to be able to offer products from the realm of mobile computing with the appurtenant service, but without the cost- inten - GERICOM 19,10 % sive build - up of sector- specific know - how. The marketing effect of our sales cam - paigns differentiates our trade partners from their com - Acer petitors, the customer frequency is enhanced, the sales potential is Toshiba 13,2 % 12,5 % increased and new categories of buyers are developed — a win/win situation for all of those involved. Sony 11,2 % 5 6 Bericht des Vorstandes Management report Volcano 5 in 1 Personal, Ver waltungs- und Ver triebskosten, sonstige betriebliche Er träge und Aufwendungen Personnel, administrative and distribution costs, other operating revenue and expenses Mit 297 Mitarbeitern auf Konzernebene per Ende Juni With 297 employees on the group level at the end 2003 (Vj.: 278) stieg die Zahl der Angestellten im Jah - of June 2003 (prev. 278) the number of employees resvergleich leicht um 6,8 Prozent, während die Perso - rose slightly by 6.8 percent, whilst the personnel nalaufwendungen im gleichen Zeitraum mit 8,8 Prozent expenses increased in the comparable time span leicht stärker auf 4,34 Mio. EUR (Vj.: 3,99 Mio. EUR) by 8.8 percent to 4.34 million EUR (prev. 3.99 mio stiegen. Die Verwaltungs - und Vertriebskosten legten EUR). The administrative costs rose by approximately um knapp 15 Prozent auf 7,94 Mio. EUR zu (Vj.: 6,91 15 percent and amounted to 7.94 mio EUR (prev. Mio. EUR). Die Rückstellungen hingegen verringerten 6.91 mio EUR). The accrued liabilities were reduced sich im zweiten Quartal deutlich um fast 50 % Prozent sharply by almost 50 percent to 11.93 mio EUR (prev. auf 11,93 Mio. EUR (Vj.: 23,06 Mio. EUR). 23.06 mio EUR). Aktien - und Optionsbestä nde der Vorstands - und Aufsichtsratsmitglieder Shares and options owned by Managing and Supervisory Board members Hollywood XXL Aufsichtsrat Super visor y board Funktion Function Aktien per Shares 31.12.20 02 Ve r k a u f Sales Aktien per Shares 30.0 6.20 03 Georg Bauer Vo r s i t z e n d e r Chairman 0 0 0 Gerhard Sperrer Har tmann Weirather* Mit glied Member 1.350 0 1.350 Mit glied Member 56.950 0 56.950 K a r l H a i d e r ** Mit glied Member 0 0 1.900 Aktien per Shares 31.12.20 02 Aktien per Shares 30.6.20 03 Optionen per Options 30.6.20 03 17“ TFT Monitor 18“ TFT Monitor Vo r s t a n d Managing board Funktion Function H e r m a n n O b e r l e h n e r *** CEO 7. 14 5 . 5 0 3 7. 14 5 . 5 0 3 Gerhard Leimer CFO 4.250 4.250 Sonstige Mitarbeiter Ohter employees 10 . 0 0 0 28 5.612 * Hinsichtlich der 56.950 Stück Aktien ist der Aktienkaufvertrag noch nicht vollzogen, der Anspruch ist von der Erfüllung verschiedener Bedingungen abhängig. ** Mitglied seit 05/2003. *** Hermann Oberlehner ist der Hauptbegünstig te der Oberlehner Privatstif tung, welche die Aktien h ä lt. * The sales contract for 56,950 share has not been implemented, as the claim is dependent on the fulfilment of various conditions. ** Member since 05/2003. *** Hermann Oberlehner is the main beneficiary of the Oberlehner Private Trust, which holds the shares. Plasma-TV Soundsystem Quar talsbericht Half - year report Ausblick Outlook Vor dem Hintergrund der weiterhin angespannten kon - Against the background of this prevailing tense junkturellen Situation auf dem Kernmarkt Deutschland economic situation in the core market Germany und des intensiven Wettbewerbs in Europa, in dem GE- and acute competition in Europe, in which GERICOM RICOM offensiv Marktanteile gewinnen will, revidieren wants to aggressively gain market share, we revise wir unsere Umsatz- und Ergebnisziele für 2003. Wir our sales and earnings targets for 2003. On the erwarten auf Basis einer vorsichtigen Planung einen basis of cautious planning we expect full year sales Gesamtjahresumsatz auf Vorjahresniveau (ca. 540 Mio. to be at 2002 levels (about 540 mio EUR) and in EUR) sowie ein im Vergleich dazu deutlich rückläufiges comparison to this a clearly recurrent EBIT (2002: EBIT (2002: 23,8 Mio. EUR). GERICOM geht fest davon 23.8 mio EUR). GERICOM strongly assumes that the aus, dass sich die Investitionen in die Vertriebspart- investments in the sales partnership and the GERI - nerschaften und die Marke GERICOM, die im zweiten COM brand, which have been pursued in the second Quartal vorgenommen wurden, mittelfristig als gewinn - quarter, will turn out to be gainful medium - term. bringend für das Unternehmen herausstellen werden. Wir danken Ihnen für ihr Ver trauen. We thank you for your confidence. Ing. Mag. Hermann Oberlehner Ing. Mag. Hermann Oberlehner Vorsitzender des Vorstandes Chairman of the Board Linz, im Juni 2003 Linz, in June 2003 7 8 Konzernbilanz Consolidated balance sheets Konzernbilanz zum 30. Juni 2003 und zum 31. Dezember 2002 nach US-GAAP Consolidated balance sheets as at June 30, 2003 and December 31, 2002 according to US-GAAP Aktiva 6-Monatsbericht 30.06.2003 Kurzfristige Vermögensgegenstände Liquide Mittel Wertpapiere des Umlaufvermögens Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen im Verbundbereich Vorräte Latente Steuern Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögensgegenstände Current assets 51.404.250 0 44.641.256 0 44.625.866 0 5.915.410 ÜBRIGE Kurzfristige Vermögensgegenstände, gesamt Sachanlagevermögen Immaterielle Vermögensgegenstände Finanzanlagen Jahresabschluss Assets 31.12.2002 37.623.905 Cash and cash Equivalents 0 Short-term Investments/Marketable Securities 117.807.303 Trade accounts receivable 0 Accounts receivable due from related parties 57.414.324 Inventories 0 Deferred tax asset 7.402.064 Prepaid expenses and other current assets 0 OTHERS 146.586.782 5.002.649 325.842 91.601 220.247.596 Total current assets 5.242.791 Property, plant and equipment 296.710 Intangible assets 91.601 Investments Ausleihungen 0 0 Notes receivable/loans Geschäfts- oder Firmenwert 0 0 Goodwill Latente Steuern 0 0 Deferred taxes Übrige Vermögensgegenstände 0 0 Other assets ÜBRIGE 0 Aktiva, gesamt Passiva 152.006.874 6-Monatsbericht 30.06.2003 Kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristiger Anteil der Finanzleasingver-bindlichkeiten Kurzfristige Darlehen und kurzfristiger Anteil an langfristigen Darlehen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Umsatzabgrenzungsposten Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern Latente Steuern Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten ÜBRIGE Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt Jahresabschluss Liabilities and shareholders‘ equity 31.12.2002 Current liabilities 0 34.943 52.144.997 Erhaltene Anzahlungen Rückstellungen 0 OTHERS 225.878.698 Total assets 0 Current portion of capital lease obligation 71.442 Short-term debt and current portion of long-term debt 120.114.733 Trade accounts payable 0 Advance payments received 11.934.924 0 2.146.462 561.558 7.786.461 0 74.609.345 14.815.705 Accrued expenses 0 Deferred revenues 2.246.729 Income tax payable 158.622 Deferred taxes 4.872.429 Other current liabilities 0 OTHERS 142.279.660 Total current liabilities Langfristige Darlehen 0 0 Long-term debt, less current portion Langfristige Finanzleasingverpflichtungen 0 0 Capital lease obligation, less current portion Umsatzabgrenzungsposten 0 0 Deferred revenues Latente Steuern 0 0 Deferred taxes Pensionsrückstellungen 0 0 Pension accrual ÜBRIGE 0 0 OTHERS Minderheitenanteile 0 0 Minority interest Eigenkapital Shareholders‘ equity Gezeichnetes Kapital 10.900.000 10.900.000 Share capital Kapitalrücklage 35.134.736 35.134.736 Additional paid-in capital Eigene Anteile Bilanzgewinn Kumuliertes sonstiges Gesamtergebnis ÜBRIGE Eigenkapital gesamt Passiva, gesamt 0 31.652.121 -289.328 0 77.397.529 152.006.874 0 Treasury stock 37.654.292 Retained earnings -89.990 Accumulated other comprehensive income/ loss 0 OTHERS 83.599.038 Total shareholders‘ equity 225.878.698 Total liabilities and shareholders‘ equity Konzern Gewinn - und Verlustrechnung Consolidated income statement Konzern Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2003 und 2002 nach US-GAAP Consolidated income statement for the period 1 Januar y to 30 June, 2003 and 2002 according to US-GAAP Gewinn- und Verlustrechnung Aktiva Umsatzerlöse Quartalsbericht II/2003 01.04.200330.06.2003 Quartalsbericht II/2002 01.04.200230.06.2002 6-Monatsbericht 01.01.200330.06.2003 110.514.645 122.996.323 235.505.124 210.981.619 Revenues -107.411.653 -114.367.609 -223.142.368 -194.582.433 Cost of revenues 16.399.186 Gross profit/loss ÜBRIGE Herstellungskosten 6-Monatsbericht Income Statement 01.01.200230.06.2002 OTHERS Bruttoergebnis vom Umsatz 3.102.992 8.628.714 12.362.756 Vertriebskosten -2.457.317 -2.449.679 -5.660.919 -4.722.871 Selling and marketing expenses Allgemeine und Verwaltungskosten -1.211.797 -888.756 -2.280.791 -2.183.098 General and administrative expenses 0 0 0 Forschungs- und Entwicklungskosten Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen 0 Research and development -133.404 256.996 -271.551 Abschreibungen auf dem Firmenwert 0 0 0 0 Amortization (and impairment) of goodwill Abschreibungen auf Sachanlagen (und immaterielle Vermögensgegenstände) 0 0 0 0 Depreciation and amortization ÜBRiGE 0 0 0 -699.526 5.547.275 4.149.495 43.723 173.428 70.492 Beteiligungserträge 0 0 0 Income from investments and 0 participations Erträge/-Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen 0 0 0 Income/expense from associated 0 companies Währungsgewinne/-verluste 0 0 0 0 Foreign currency exchange gain/losses Sonstige Erlöse/Aufwendungen 0 0 0 0 Other income/expense ÜBRIGE 0 0 0 0 OTHERS Ergebnis vor Steuern (und Minderheitenanteilen) -655.803 5.720.703 4.219.987 Steuern vom Einkommen und Ertrag -341.896 -694.290 -1.483.528 Betriebsergebnis Zinserträge/-aufwendungen Außerordentliche Erträge/Aufwendungen Ergebnis vor Minderheitenanteilen 0 0 OTHERS 9.882.802 Operating income/loss 307.087 Interest income and expenditure Result before income taxes (and minority 10.189.889 interest) -2.024.755 Income tax 0 Extraordinary income/expenses -997.699 5.026.413 0 0 0 Minority interest Periodenüberschuss/-fehlbetrag -997.699 5.026.413 2.736.459 8.165.134 Net income/loss Ergebnis je Aktie (unverwässert) -0,09 0,46 0,25 0,75 Net income per share (basic) Ergebnis je Aktie (verwässert) -0,09 0,46 0,25 0,75 Net income per share (diluted) Durchschnittliche im Umlauf befindliche Aktien (unverwässert) 10.900.000 10.900.000 10.900.000 Weighted average shares outstanding 10.900.000 (average) Durchschnittliche im Umlauf befindliche Aktien (verwässert) 10.900.000 10.900.000 10.900.000 Weighted average shares outstanding 10.900.000 (diluted) Minderheitenanteile 2.736.459 389.585 Other operating income and expenses 8.165.134 Result before minority interest 9 10 Konzernkapitalflussrechnung Consolidated cash flow statements Konzernkapitalflussrechnung für den Zeitraum vom 1. Jänner bis 30. Juni 2003 und 2002 Consolidated cash flow statements for the period 1 Januar y to 30 June, 2003 and 2002 Kapitalflussrechnung Aktiva kumulierter Zeitraum (aktuelles Geschäftsjahr) Quarterly Report (current year to date) 01.01.2003-30.06.2003 kumulierter Zeitraum (Vergleichsperiode Vorjahr) Quarterly Report (comparative period previous year) 01.01.2002-30.06.2002 2.736.459 8.165.134 Net income of period Veränderungen kumuliertes sonstiges Gesamtergebnis -199.338 -2.890.666 Changes in accumulated other comprehensive income Veränderungen Ausgleichposten Währungsumrechnung -18.630 -2.608 Cash flow aus betrieblicher Tätigkeit: Periodenüberschuss Cash flows from operating activities: Anpassungen für: Zunahme/Abnahme der Rückstellungen und Wertberichtigungen Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen Change in offset for currency translation Adjustments for: Minderheitenanteile Abschreibungen Cash Flow Statement Minority interest 606.798 536.517 -2.880.781 8.104.063 Increase/decrease in provisions and accruals -3.377 12.274 Gains/Losses on the disposal of fixed assets Fremdwährungsgewinne/-verluste Depreciation and amortization Foreign exchange gains/losses Sonstige Other Veränderung des Nettoumlaufvermögens 22.688.124 -18.647.701 Aus der betrieblichen Tätigkeit erwirtschaftete (eingesetzte) Zahlungsmittel 22.929.255 -4.722.987 Cash flow from investing activities: Change in net working capital Net cash provided by (used in) operating activities Cash flow from investing activities: Erwerb von Tochterunternehmen, abzüglich erworbener liquider Mittel 0 0 Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired Erlöse aus dem Verkauf von Tochterunternehmen, abzüglich übertragener liquider Mittel 0 0 Proceeds from disposal of a subsidiary, net of cash transferred -396.758 -634.075 0 0 Purchase of financial assets 4.347 0 Proceeds from sale of equipment 0 0 Other -392.411 -634.075 0 0 -36.499 112.362 -8.720.000 -7.085.000 Erwerb von Anlagevermögen Erwerb von Finanzanlagen Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen Sonstige Für Investitionen eingesetzte Zahlungsmittel Cash flow aus der Investitionstätigkeit Erlöse aus Eigenkapitalzuführungen Cash repayments of amounts borrowed Payment of capital lease liabilities Sonstige Aus der Finanzierungstätigkeit erzielte (einge-setzte) Zahlungsmittel Proceeds from issuance of share capital Proceeds from short or long term borrowings Auszahlungen für Finanzierungsleasing Dividendenzahlungen Net cash used in investing activities Cash flow from financing activities: Einzahlungen aus der Aufnahme von kurz- oder langfristigen Darlehen Auszahlungen aus der Tilgung von Darlehen Purchase of property, plant and equipment Payment of dividends Other -8.756.499 -6.972.638 Net cash provided by (used in) financing activities Net effect of currency translation in cash and cash equivalents Wechselkursbedingte Veränderungen der liquiden Mittel Erhöhung (Verminderung) der liquiden Mittel 13.780.345 -12.329.700 Net increase (decrease) in cash and cash equivalents Liquide Mittel zu Beginn der Periode 37.623.905 45.478.097 Cash and cash equivalents at beginning of period Liquide Mittel am Ende der Periode 51.404.250 33.148.397 Cash and cash equivalents at end of period Eigenmittelverä nderungsrechnung Statement of shareholders‘ equity Eigenmittelveränderungsrechnung Statement of shareholders‘ equity Eigenmittelveränderungsrechnung Stand am 1.1.2002 Periodenüberschuss Q1 - Q2 Ausgleichsposten aus Währungsumrechnung Total shareholders‘ equity Summe Eigenkapital EUR Subscribed capital Gezeichnetes Kapital Capital reserves Kapitalrücklagen retained earnings Kumulierte Gewinne EUR EUR EUR 72.348.978 10.900.000 35.134.736 26.127.464 0 0 0 0 8.165.134 0 0 8.165.134 -2.608 0 0 -2.608 Dividendenausschüttung -7.085.000 Derivate Cash Flow Hedge -2.890.666 0 0 0 70.535.838 10.900.000 35.134.736 27.204.990 Stand am 30.6.2002 Kapitalerhöhung aus Börsegang Ausgleichsposten aus Währungsumrechnung Derivate Cash Flow Hedge Stand am 31.12.2002 Periodenüberschuss Q1 - Q2 Ausgleichsposten aus Währungsumrechnung Dividendenausschüttung Derivate Cash Flow Hedge Stand am 30.6.2002 EUR 186.778 As of 1.1.2002 0 0 Net income Q1 - Q2 0 Offset from currency translation -7.085.000 0 0 Dividendenausschüttung Periodenüberschuss Q3 - Q4 Other Statement of shareholders‘ Comprehensive equity Income 0 Payment of Dividends -2.890.666 Derivatives for cash flow hedging -2.703.888 As of 30.6.2002 0 Capital increase from IPO 0 10.469.598 0 0 10.469.598 -20.296 0 0 -20.296 2.613.898 0 0 0 83.599.038 10.900.000 35.134.736 37.654.292 2.736.459 0 0 2.736.459 0 0 0 -18.630 0 0 -18.630 -8.720.000 0 0 -8.720.000 -199.338 0 0 0 77.397.529 10.900.000 35.134.736 31.652.121 IPO expenses 0 Net income Q3-4 0 Offset from currency translation 2.613.898 Derivatives for cash flow hedging -89.990 As of 31.12.2002 0 Net income Q1 - Q2 0 Offset from currency translation 0 0 Payment of Dividends -199.338 Derivatives for cash flow hedging -289.328 As of 30.6.2003 Erläuternde Angaben Supplementar y Information I. Aufstellungsgrundsätze und Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze I. Accounting Policies Vorliegender ungeprüfter Zwischenabschluss der Gericom AG ist in This untestified interim report of GERICOM AG has to be contem - Verbindung mit dem geprüften Jahresabschluss zum 31.12.2002 zu plated in conjunction with the testified annual report per 12/31/ betrachten. Der Zwischenabschluss wurde unter Anwendung des bei 2002. The interim report has been set up applying to US - Generally der Erstellung es Jahresabschlusses zugrundegelegten Konsolidierungs- Accepted Accounting Principles (“US - GAAP”) using the scope of kreises nach US -amerikanischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Bilan- consolidation of the annual report. An exception is the financial zierung („US - GAAP“) erstellt. Eine Ausnahme hiervon stellt der Finanz- funds, which has been newly defined during the reporting period. mittelfonds dar, der in der Berichtsperiode einer Neudefinition unterlag. According to SFAS 95.9 bills of exchange with of less than 3 Gemäß SFAS 95.9 werden nunmehr auch Wechsel mit einer Laufzeit von months will now be assigned to cash and cash equivalents. For weniger als 3 Monaten den liquiden Mitteln zugerechnet. Zu Vergleichs- comparison purposes an appropriate adjustment in the figures of zwecken erfolgte eine entsprechende Anpassung der Vorjahreszahlen. preceding years was made. II. Konsolidierungskreis II. Scope of consolidation Zum Stichtag 30. Juni 2003 wurden neben dem Mutterunterneh - Besides the parent company, GERICOM AG, Linz, the following men, GERICOM AG, Linz, folgende Gesellschaf ten im Wege der enterprises were fully consolidated in the interim report per June Vollkonsolidierung in den Zwischenabschluss einbezogen: 30th 2003: European Mobile Computer Ser vice GmbH, Linz (Österreich) European Mobile Computer Service GmbH, Linz (Österreich) GERICOM Schweiz GmbH, Kreuzlingen (Schweiz) GERICOM Schweiz GmbH, Kreuzlingen (Schweiz) GERICOM Deutschland GmbH, München (Deutschland) GERICOM Deutschland GmbH, München (Deutschland) GERICOM Far East Limited, Wanchai (Hong Kong) GERICOM Far East Limited, Wanchai (Hong Kong) GERICOM Taiwan Co., Limited, Kweishan Hsiang (Taiwan) GERICOM Taiwan Co., Limited, Kweishan Hsiang (Taiwan) FAR EAST IT SERVICES LTD., Tor tola (British Virgin Islands) FAR EAST IT SERVICES LTD., Tortola (British Virgin Islands) 11 Unternehmenskalender Company Calendar 13. November 2003: Zwischenbericht 3. Quar tal November 13th, 2003: 3rd quarter report Ende M ä rz 2003: Gesch ä f tsbericht 2003 Kontakt Contact GERICOM AG Dipl. - Betriebswir t (BA) End of March, 2003: Annual report 2003 Ende M ä rz 2003: DVFA - Analystenkonferenz End of March, 2003: DVFA Analysts´ conference 2003 Ingo Middelmenne Head of Investor Relations & Corporate Communications 14. Mai 2004: Zwischenbericht 1. Quar tal May 14th, 2004: 1st quarter report Industriezeile 35 AT 4021 Linz Ende Mai 2004: Hauptversammlung End of May, 2004: Annual Shareholder´s meeting Tel: ++43 732 7664 9113 Fax: ++43 732 7664 113 eMail: middelmenne @ gericom.com GERICOM Aktiengesellschaf t A - 4021 Linz | Industriezeile 35 investor@ gericom.com | w w w.gericom.com Ende Mai 2004: Notierung ex Dividende End of May, 2004: Quotation ex dividend