communication financière comptes sociaux et états financiers

COMMUNICATION FINANCIÈRE
COMPTES SOCIAUX ET ÉTATS FINANCIERS
www.adm.co.ma
Comptes Sociaux
au 30 juin 2015
BILAN ACTIF
T
I
F
IMMOBILISATION EN NON VALEURS (A)
- Frais préliminaires
- Charges à répartir
- Primes de remboursement des obligations
IMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)
A04 - Immobilisations en recherche & développement
A05 - Brevets, marques, droits et val.similaires
A06 - Fonds commercial
A07 - Autres immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C1)
A08 - Terrains
A09 - Constructions
A10 - Instalations techniques, mat. & outil.
A11 - Matériel de transport
A12 - Mobilier, mat.de bureau & aménagements divers
A13 - Autres immobilisations corporelles
A14 - Immobilisations corporelles en cours
IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN CONCESSION (C2)
- Terrains
- Constructions
- Instalations techniques, mat. & outil.
- Matériel de transport
- Mobilier, mat.de bureau & aménagements divers
- Autres immobilisations corporelles
- Immobilisations corporelles en cours
IMMOBILISATIONS FINANCIERS ( D )
A15 - Prets immobilisés
A16A - Autres créances financières
A17 - Titres de participation
A18 - Autres titres immobilisés
ECARTS DE CONVERSION - ACTIF ( E )
A19 - Diminution des créances immobilisées
A20 - Augmentation des dettes de financement
TOTAL I
(A+B+C1+C2+D+E)
STOCKS
A21 - Marchandises
A22 - Matières et fournitures consommables
A23A - Produits en cours
A24 - Produits intermédiaires produits résiduels
A25 - Produits finis
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT ( G )
A26 - Fournisseurs débiteurs avances et acomptes
A27 - Clients et comptes rattachés
A28 - Personnel
A29 - Etat
20000 - Comptes d'associés
A31 - Autres débiteurs
A32 - Comptes de régularisation actif
A33 TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT ( H )
A34A ECARTS DE CONVERSION - ACTIF ( II ) (Elém.circ.)
53 053 587 188,83
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
6 885 697 850,18
18 635 518,09
241 451 137,53
594 231,26
4 880 173 310,12
1 710 000 000,00
7 123 745,75
27 719 907,43
1 559 424 228,94
41 686,22
9 377 098 686,02
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
8 445 163 765,34
127 440 299,24
A01
A02
A03
ACTIF IMMOBILISÉ
A
C
T
I
F
I
M
M
O
B
I
L
I
S
E
AH
CO
TR
IS
F
CT
I R
RE
CS
UO
LR
AE
NR
T I
E
BILAN PASSIF
Exercice
Brut
1 558 694 737,97
106 591 680,23
1 452 103 057,74
0,00
41 696 654,34
0,00
41 696 654,34
0,00
0,00
71 238 837,42
2 575 690,00
42 015 354,42
767 471,12
0,00
8 415 621,88
0,00
17 464 700,00
50 300 380 283,74
0,00
48 716 735 722,60
271 377 087,76
77 360 426,96
183 703 779,20
0,00
1 051 203 267,22
2 899 724,95
1 257 183,44
642 541,51
1 000 000,00
0,00
1 078 676 950,41
0,00
1 078 676 950,41
Amort. Prov.
1 446 716 903,50
91 766 180,21
1 354 950 723,29
0,00
26 022 022,90
0,00
26 022 022,90
0,00
0,00
28 880 774,49
0,00
24 592 153,38
418 809,11
0,00
3 869 812,00
0,00
0,00
7 875 478 985,13
0,00
7 600 946 258,23
108 278 021,08
75 787 784,03
90 466 921,79
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
127 440 299,24
0,00
125 760 126,42
0,00
0,00
0,00
1 680 172,82
0,00
0,00
Net
111 977 834,47
14 825 500,02
97 152 334,45
0,00
15 674 631,44
0,00
15 674 631,44
0,00
0,00
42 358 062,93
2 575 690,00
17 423 201,04
348 662,01
0,00
4 545 809,88
0,00
17 464 700,00
42 424 901 298,61
0,00
41 115 789 464,37
163 099 066,68
1 572 642,93
93 236 857,41
0,00
1 051 203 267,22
2 899 724,95
1 257 183,44
642 541,51
1 000 000,00
0,00
1 078 676 950,41
0,00
1 078 676 950,41
Exercice N-1
Net
109 020 578,07
18 248 240,02
90 772 338,05
0,00
16 725 041,46
0,00
16 725 041,46
0,00
0,00
26 413 914,08
2 575 690,00
18 448 460,06
386 735,57
0,00
4 958 328,45
0,00
44 700,00
41 612 025 681,60
0,00
40 379 700 920,33
153 560 140,66
3 776 754,20
97 398 169,96
0,00
977 589 696,45
3 574 299,67
1 931 758,16
642 541,51
1 000 000,00
0,00
568 032 360,24
3 775 108,22
564 257 252,02
43 676 488 502,81
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
6 758 257 550,94
18 635 518,09
115 691 011,11
594 231,26
4 880 173 310,12
1 710 000 000,00
5 443 572,93
27 719 907,43
1 559 424 228,94
41 686,22
42 335 791 875,12
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
5 171 747 116,42
18 450 874,05
146 590 915,92
572 688,40
4 827 547 290,64
140 000 000,00
5 441 123,07
33 144 224,34
8 622 241,91
142 416,65
8 317 723 466,10
5 180 511 774,98
P
TR
RE
ER
SI
OE
(F+G+H+I )
TRESORERIE ACTIF
- Chéques et valeurs à encaisser
- Banques, T.G et C.P
- Caisses, Régies d'avances et accréditifs
A35
A36
A37
TOTAL I I I
TOTAL GENERAL (I+II+III)
706 042 274,49
9 430 589,44
646 617 201,34
49 994 483,71
0,00
0,00
0,00
0,00
706 042 274,49
9 430 589,44
646 617 201,34
49 994 483,71
994 033 641,66
6 918 675,56
946 673 560,46
40 441 405,64
706 042 274,49
62 204 793 228,66
0,00
9 504 538 985,26
706 042 274,49
52 700 254 243,40
994 033 641,66
48 510 337 291,76
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)
OPERATIONS
Propres à
Concernant
l'exercice
exerc. preced.
1
2
I
D01
D02
D03
D04
D05
D06
D07
II
C01
C02
C03
C04
C05
C06
C07
III
D08
D09
D10
D11
V
C08
C09
C10
C11
VI
VII
**********E X P L O I T A T I O N **********
PRODUITS D'EXPLOITATION
* Ventes de marchandises en l'état
* Ventes de biens et services produits
Chiffre d'affaires
* Variation de stocks de produits (+/-) (1)
* Immobilisations produites par :Ent.pour elle meme
* Subventions d'exploitation
* Autres produits d'exploitation
* Reprises d'exploitation : transferts de charges
TOTAL I
CHARGES D'EXPLOITATION
* Achats revendus (2) de marchandises
* Achats consommés (2) de matières & fournitures
* Autres charges externes
* Impôts et taxes
* Charges de personnel
* Autres charges d'exploitation
* Dotations d'exploitation
TOTAL II
RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)
************F I N A N C I E R ************
PRODUITS FINANCIERS
* Prod. des titres de partic. & autres titres immob.
* Gains de change
* Intérêts et autres produits financiers
* Reprises financières; transferts de charges
TOTAL IV
CHARGES FINANCIERES
* Charges d'intérêts
* Pertes de change
* Autres charges financières
* Dotations financières
TOTAL V
RESULTAT FINANCIER
( IV - V )
RESULTAT COURANT
( III + VI )
0,00
34 572,62
34 572,62
0,00
0,00
0,00
0,00
34 572,62
0,00
82 157 355,55
88 302 270,56
3 267 655,61
94 497 450,09
0,00
524 820 145,18
793 044 876,99
C12
C13
C14
C15
C16
XIV
XV
XVI
XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII + X)
XII IMPOTS SUR LES RESULTATS
WIII RESULTAT NET (XI - XII)
www.adm.co.ma
L’EXERCICE
3
0,00
527 252,68
7 644 306,96
998 586,50
302 774,73
0,00
0,00
9 472 920,87
0,00
82 684 608,23
95 946 577,52
4 266 242,11
94 800 224,82
0,00
524 820 145,18
802 517 797,86
312 026 192,95
0,00
96 033 899,11
105 048 690,68
2 992 364,69
78 892 024,90
0,00
501 960 130,89
784 927 110,27
276 838 394,10
0,00
14 765 825,49
7 062 672,52
604 249 213,69
626 077 711,70
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
14 765 825,49
7 062 672,52
604 249 213,69
626 077 711,70
0,00
23 646 087,13
23 432 761,20
203 878 270,24
250 957 118,57
802 925 306,05
53 518 512,92
0,00
1 078 718 636,63
1 935 162 455,60
38,62
0,00
0,00
0,00
38,62
802 925 344,67
53 518 512,92
0,00
1 078 718 636,63
1 935 162 494,22
-1 309 084 782,52
-997 058 589,57
754 978 057,53
16 998 045,86
511,55
166 643 423,58
938 620 038,52
-687 662 919,95
-410 824 525,85
-997 058 589,57
-410 824 525,85
0,00
0,00
729 043,38
11 075 716,89
0,00
11 804 760,27
0,00
0,00
0,00
738 323,65
0,00
738 323,65
0,00
0,00
729 043,38
11 814 040,54
0,00
12 543 083,92
0,00
0,00
115 874,05
4 063 430,37
0,00
4 179 304,42
0,00
0,00
14 169,16
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
14 169,16
0,00
0,00
21 790,44
0,00
0,00
0,00
0,00
14 169,16
0,00
14 169,16
12 528 914,76
21 790,44
4 157 513,98
5 664 740,95
0,00
-984 529 674,81
5 664 740,95
-990 194 415,76
-406 667 011,87
5 459 990,61
-412 127 002,48
1 753 164 786,43
2 743 359 202,19
1 316 901 927,36
1 729 028 929,84
-990 194 415,76
-412 127 002,48
(1) Variation de stocks : stock final - stock initial; augmentation (+) diminution (-)
(2) Achats revendus ou consommés: achats - variation de stocks
I
F
Exercice N
Exercice N-1
9 234 340 972,62
7 944 535 388,38
B01
- Capital social ou personnel ( 1 )
15 715 628 500,00
13 435 628 500,00
B02
- ( - ) :actionnaires, CSNA, C.App;dont Versé
F
B03
- Primes d'émission, de fussion, d 'apport
I
B04
- Ecarts de réévaluation
N
B05
- Réserve légale
N
B06
- Autres réserves
C
B07
- Report à nouveau
E
B08
- Résultats nets en instance d'affectation
M
B09
- Résultat net de l'exercice
0,00
0,00
0,00
0,00
558 341,72
558 341,72
A
E
(2)
0,00
-4 377 867 049,74
0,00
0,00
-990 194 415,76
-1 113 784 403,60
(A)
9 234 340 972,62
7 944 535 388,38
(B)
50 544 389,59
49 858 127,97
50 544 389,59
49 858 127,97
0,00
0,00
(2)
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
0,00
-5 491 651 453,34
N
T
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES
B10
- Subventions d'investissement
P
B11
- Provisions réglementées
E
B12
- Compte de liaison
(B)
R
M
39 948 421 654,23
37 516 876 465,62
A
B13
DETTES DE FINANCEMENT
- Emprunts obligataires
(C)
(C )
16 370 000 000,00
14 470 000 000,00
N
B14
- Autres dettes de financement
23 578 421 654,23
23 046 876 465,62
1 094 296 415,59
581 835 650,55
- Provisions pour risques
1 094 296 415,59
581 835 650,55
- Provisions pour charges
0,00
0,00
301 803 652,47
371 802 362,50
E
N
T
PROVISION DURABLES POUR RISQUES & CHARGES
B15
(D)
ECARTS DE CONVERSION - PASSIF
B17
- Augmentation des créances immobilisées
B18
- Diminution des dettes de financement
TOTAL
PH
(E)
I
( A+B+C+D+E )
DETTES DU PASSIF CIRCULANT
(F)
(D)
(E)
0,00
8 490 671,85
301 803 652,47
363 311 690,65
50 629 407 084,50
46 464 907 995,02
1 848 409 235,53
1 923 484 426,05
945 861 419,86
1 023 299 513,93
AO
B19
- Fournisseurs et compte rattachés
SR
B20
- Clients créditeurs, avances et acomptes
468 000,00
468 000,00
SS
B21
- Personnel
16 663 202,68
16 979 378,70
B22
- Organismes sociaux
15 671 658,66
12 281 589,23
B23
- Etat
68 260 044,74
57 715 895,89
I
F
T B24
- Comptes d'associés
CR
B25
- Autres créanciers
IE
B26
- Comptes de régularisation passif
B27
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
457 823,42
458 932,31
80 865 452,03
77 637 227,22
720 161 634,14
734 643 888,77
(G)
41 686,22
142 416,65
(H)
761 944,19
189 005,36
RS
CO
UR
LE
AR
NI
20000 ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (Elém. cir. )
TE
NI
1 849 212 865,94
1 923 815 848,06
TRESORERIE PASSIF
221 634 292,96
121 613 448,68
RE
B29
TOTAL I I
- Crédits d'escompte
(F+G+H+I )
0,00
0,00
SR
B30
- Crédits de trésorerie
0,00
0,00
OI
B31
- Banques (soldes créditeurs)
221 634 292,96
121 613 448,68
E
TOTAL I I I
TOTAL GENERAL
(I+II+III)
221 634 292,96
121 613 448,68
52 700 254 243,40
48 510 337 291,76
( 1 ) Capital personnel débiteur ( - )
( 2 ) Bénéficiaire ( + ) ; Déficitaire ( - )
TOTAUX DE
L’EXERCICE
PRECED
4
0,00
1 041 490 230,68
1 041 490 230,68
0,00
0,00
0,00
0,00
20 275 273,69
1 061 765 504,37
TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)
TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)
RESULTAT NET
(Total des produits-Total des charges)
S
ATTESTATION
TOTAUX DE
0,00
1 099 333 136,82
1 099 333 136,82
0,00
0,00
0,00
0,00
15 210 853,99
1 114 543 990,81
VII
D12
D13
D14
D15
D16
RESULTAT COURANT (reports)
**********N O N C O U R A N T **********
VIII PRODUITS NON COURANTS
* Produits des cessions d'immobilisation
* Subventions d'équilibre
* Reprises sur subventions d'investissement
* Autres produits non courants
* Reprises non courantes ; transferts de charges
TOTAL VIII
IX CHARGES NON COURANTES
* Val. nettes d'amortissements des immo.cédées
* Subventions accordées
* Autres charges non courantes
* Dotations non courantes aux amortissement et
prov.
TOTAL IX
RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)
0,00
1 099 298 564,20
1 099 298 564,20
0,00
0,00
0,00
0,00
15 210 853,99
1 114 509 418,19
S
CAPITAUX PROPRES
TR
TOTAL I I
A
Finances News Hebdo du 30 septembre 2015
C
FINANCEMENT PERMANENT
A
Comptes Consolidés
au 30 juin 2015
BILAN ACTIF
KMAD
RESUME DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES AU 30/06/2015
30-juin-15
31-déc-14
REFERENCIEL COMPTABLE
Actif non courant
Immobilisations corporelles et incorporelles
Immobilisations incorporelles du domaine concédé
63 343
48 344
42 423 913
41 612 199
Participations dans les entreprises associées
-
-
1 902
2 576
1 034 922
1 071 977
Autres actifs financiers non courants
Impôts différés actifs
Instruments dérivés
3 691
2 425
3 560 216
3 467 880
47 087 988
46 205 401
Autres actifs non courants
Total actif non courant
Les états financiers consolidés de groupe ADM sont établis en conformité avec les normes comptables
internationales publiées par l’IASB et telles qu’adoptées par l’Union européenne au 30/06/2015, modalité permise par l’avis n°5 du Conseil National de la Comptabilité (CNC) du 26/05/2005 et est conforme
aux dispositions de la circulaire du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) entrée en
vigueur le 01/04/2012.
Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations SIC et IFRIC (Standards Interpretations Comittee et International Financial Reporting Interpretations Comittee).
NOTE 1. PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU 30/06/2015
Actif courant
Autres actifs financiers
1 579 088
22 285
-
-
Stocks
Clients et autres débiteurs
Autres actifs courants
119 905
157 253
1 792 067
238 510
706 871
996 344
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Total actif courant
4 197 931
1 414 392
TOTAL DE L'ACTIF
51 285 919
47 619 793
30-juin-15
31-déc-14
Capitaux propres
Capital
15 715 629
13 435 629
Réserves consolidées
-7 054 520
-6 309 565
Résultat de l'exercice
-971 245
-745 314
7 689 864
6 380 750
Capitaux propres part du Groupe
Intérêts minoritaires
Total des capitaux propres
-
-
7 689 864
6 380 750
39 097 858
36 665 418
Passif non courant
Emprunts non courants
Impôts différés
Provisions non courantes
236 768
237 465
2 136 827
2 226 538
Autres passifs non courants
Total passif non courant
Forme
Juridique
% d'intérêt et
de contrôle
Méthode de
consolidation
Société Nationale des Autoroutes du Maroc (ADM)
SA
100%
Société consolidante
ADM- PARK S.A
SA
99,92%
Intégration globale
ADM- PROJET S.A
SA
99,92%
Intégration globale
NOTE 2. IFRIC12 ET CONTRAT DE CONCESSION
BILAN PASSIF
KMAD
Société
50 544
49 858
41 521 997
39 179 279
Le contrat de concession est traité par l’interprétation IFRIC 12 publiée par l’IASB et adoptée par l’Union
européenne le 25 mars 2009. Cette interprétation prévoit que dans le cas où le concessionnaire reçoit
un droit de facturer une rémunération pour l’utilisation d’un actif et pour lequel il supporte, in fine, le
risque d’exploitation, cet actif, représentant le droit du concessionnaire à percevoir une rémunération
auprès des usagers est inscrit en immobilisation incorporelle. Ce modèle de l’actif incorporel s’applique
particulièrement aux infrastructures autoroutières actuellement gérées par ADM car elle dispose d’un
droit à percevoir des péages (ou autres rémunérations) auprès des usagers, en contrepartie du financement, de la construction, de l’exploitation et de l’entretien de l’infrastructure.
Les immobilisations inscrites au bilan du Groupe correspondent pour leur quasi-totalité aux immobilisations incorporelles du domaine concédé; pour l’essentiel, elles reviendront gratuitement à l’État à
l’expiration de la concession.
La concession s’étend aux autoroutes ou sections d’autoroutes exploitées par le Groupe, ainsi qu’à tous
les terrains, ouvrages et installations nécessaires à la construction, à l’entretien et à l’exploitation de
chaque autoroute ou section d’autoroute susvisée, y compris les raccordements aux voiries existantes,
les dépendances et installations annexes directement nécessaires au service des usagers ou réalisées
en vue d’améliorer l’exploitation.
NOTE 3. PRINCIPALES METHODES ET REGLES COMPTABLES
BASE D’EVALUATION
Passif courant
946 056
1 028 251
Emprunts courants et dettes financières diverses
-
-
Dettes d'impôt sur le résultat
-
-
Provisions courantes
-
-
906 369
909 900
Autres passifs
Découvert
Total passif courant
TOTAL DU PASSIF
221 634
121 613
2 074 058
2 059 764
51 285 919
47 619 793
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
- chiffre d'affaires lié à l'exploitation de l'infrastructure
1 099 333
- chiffre d'affaires pour la construction des infrastructures en concession
1 520 525
1 341 510
-1 706 057
-1 547 867
-96 040
-79 392
Impôts et taxes
1 041 490
-31 854
-91 665
-494 838
-453 382
Dotation aux provisions (nettes des reprises)
46 433
-259 532
Autres produits et charges d'exploitation
26 970
26 435
364 471
-22 403
12 529
4 157
377 000
-18 245
Coût de l'endettement financier brut
-722 193
-590 575
Coût de l'endettement financier net
-722 193
-590 575
Autres produits et charges financiers
-582 488
Dotations aux amortissements
Résultat opérationnel courant
Autres produits et charges opérationnels
Résultat opérationnel
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie
0
Quote-part du résultat des entreprises associées
-138 194
-
Impôt sur le résultat
-43 564
41 648
-971 245
-705 366
Résultat net
-971 245
-705 366
- dont part du Groupe
-971 245
-705 366
Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession
Résultat des activités arrêtées ou en cours de cession
- dont intérêts minoritaires
0
-
-
Résultat revenant aux actionnaires de la société par action :
- résultat de base par action (part du Groupe)
-0,031
-0,029
- résultat dilué par action (part du Groupe)
-0,031
-0,029
31 431 257
24 591 257
Nbre d'actions
www.adm.co.ma
Les immobilisations incorporelles du domaine concédé correspondent au droit d’ADM d’exploiter le
réseau d’autoroutes que lui concède l’ETAT en contrepartie de la réception des usagers du péage. Ce
droit est évalué à la juste valeur des investissements nécessaires à la conception et à la construction des
autoroutes ainsi qu’aux travaux complémentaires relatifs aux améliorations ultérieures.
Les coûts d’emprunt directement attribuables à la construction d’un actif sont incorporés dans le coût
de cet actif. Dans le cas du Groupe, les actifs éligibles sont les immobilisations incorporelles du domaine
concédé dont la construction s’étale sur une période de plus de douze mois.
30-juin-14
Chiffre d'affaires dont :
Charges de personnel
1- Immobilisations incorporelles du domaine concédéé
2- Coûts d’emprunt
30-juin-15
Achats et charges externes
Les états financiers sont présentés en milliers de dirhams (KMAD) arrondis au millier le plus proche. Les
actifs et les passifs sont comptabilisés au bilan à leur coût historique, éventuellement amortis, sous
réserve des cas particuliers suivants:
• Les équivalents de trésorerie, les placements financiers et les instruments dérivés figurent au bilan à
leur juste valeur;
• Les provisions pour risques et charges reflètent la valeur actualisée des paiements estimés.
3- Clients et autres débiteurs
Les créances clients et autres débiteurs ont des échéances à court terme, à l’exception du crédit de TVA.
Les créances clients et autres débiteurs sont valorisés à leur valeur nominale. Celles qui présentent des
incertitudes quant à leur recouvrement font l’objet d’une dépréciation. Le crédit de TVA dont l’échéance
de récupération est supérieure à 12 mois fait l’objet d’actualisation ; les ajustements étant portés au
compte de résultat.
4- Emprunts et dettes de financement
Les emprunts ordinaires, obligataires et les autres dettes de financement sont évalués au coût amorti au
taux d’intérêt effectif, intégrant les primes d’émission et de remboursement, ainsi que les frais d’émission et les commissions de garantie.
5- Provisions pour maintien en état de l’infrastructure Les obligations contractuelles de maintien en état des ouvrages concédés donnent lieu à la constatation de provisions pour maintien. Elles sont constituées principalement par le montant des dépenses
de grosses réparations des chaussées attendues et jugées nécessaires pour éteindre l’obligation dans
les 10 prochaines années et calculées sur la base d’un programme pluriannuel révisé chaque année.
La part à plus d’un an des provisions pour maintien en état de l’infrastructure sont comptabilisées en
provisions non courantes pour leur montant actualisé. Le cout d’actualisation étant comptabilisé en
charges financières.
6- Chiffre d’affaires
Conformément à l’IFRIC 12, le chiffre d’affaires pour la construction des infrastructures en concession
couvre l’activité d’ADM au titre de ses obligations de conception, de construction et de financement
d’un ouvrage qu’il met à disposition du concédant. Ce chiffre d’affaires est reconnu à l’avancement,
conformément à la norme IAS 11. Le chiffre d’affaires lié à l’exploitation est comptabilisé selon la norme
IAS 18.
Finances News Hebdo du 30 septembre 2015
Fournisseurs et autres créanciers
Comptes Consolidés
au 30 juin 2015
COMMENTAIRE DES PRINCIPALES VARIATIONS SUR LES COMPTES
1- Immobilisations incorporelles du domaine concédé
8. Achats et autres charges externes
Valeurs brutes (en milliers de dirhams)
Au 31.12.13
Augmentation
Diminution
Au 30.06.15
Immobilisations incorporelles du domaine concédé
49 018 590
1 517 359
236 557
50 299 392
Amortissement des immobilisations incorporelles
du domaine concédé
7 406 391
469 088
-
7 875 479
(en milliers de dirhams)
Au 30.06.15
Au 30.06.14
1 520 525
1 341 510
9 360
23 193
Achat de travaux, études et prestations de services
68 047
72 273
Entretien routier
63 125
81 537
Charges liées à la construction des infrastructures en concession
Energies et Fournitures
Entretien réparation des biens mobiliers
Valeurs nettes
41 612 199
1 048 271
42 423 913
236 557
L’augmentation des immobilisations incorporelles en concession s’explique essentiellement par l’avancement des
travaux sur les tronçons Berrechid-Beni Mellal, El Jadida – Safi, le Contournement de Rabat.
Divers
Achats et charges externes
Au 30.06.15
Impôts différés actifs
Au 31.12.14
Variation de juste valeur des instruments financiers
1 034 922
1 071 977
3 691
2 425
Autres débiteurs non courants
3 560 216
3 467 880
Autres actifs non courants
4 598 830
4 542 281
Instruments dérivés (trading)
L’augmentation des actifs non courants de 56 millions de dirhams s’explique essentiellement par l’augmentation
du montant de compte Etat TVA récupérable du fait du volume de l’investissement réalisé en 2015.
3. Autres actifs courants
(en milliers de dirhams)
Au 30.06.15
Au 31.12.14
Effet actualisation
Autres retraitements
Coût de l'endettement
en KDH (en milliers de dirhams)
1 579 088
22 285
1 792 067
238 510
* Avals et cautions
Autres actifs courants
3 371 155
260 795
* Cautions Reçues sur marché en dirhams
Au
31.12.14
Provision pour maintien en état de
l’infrastructure
Provisions pour risques et charges
Provisions non courantes
Dotations
Reprises de
provisions utilisées
Effet Actualisation
2 212 735
549 244
595 677
-45 095
13 803
1 816
2 226 538
551 060
-45 095
2 121 208
2 136 827
La provision pour maintien en l’état de l’infrastructure pour un brut au 30 juin 2015 de 2 437 MMAD a été calculée
sur la base des prévisions de dépenses de grosses réparations par tronçon mis en service et pendant les 10
prochaines années. Le montant actualisé de cette provision au 30 juin 2015 est de 2 121 MMAD.
5. Information sur les actifs et passifs financiers
(en milliers de dirhams)
Au 30.06.15
À moins d’un an
De 1 à 5 ans
À plus de 5 ans
1 579 088
1 579 088
-
-
706 871
706 871
-
-
Sous-total actifs financiers
2 285 959
2 285 959
-
-
Emprunts à long terme
39 097 858
1 360 846
11 763 608
25 973 404
946 056
946 056
-
-
-
2 306 902
11 763 608
25 973 404
Actifs financiers à la juste valeur par
le résultat
Trésorerie
Fournisseurs
Emprunts à court terme et dettes
financières diverses
Sous-total passifs financiers
40 043 914
731 515
- 4 705
- 13 701
- 100 027
- 163 572
31 063
36 333
722 193
590 575
30.06.15
31.12.14
3 678 915
2 146 355
16 246
15 427
* Cautions Reçues sur marché en EURO
49 053
37 643
* Engagement de garantie de l'Etat des emprunts concessionnels contractés
23 578 422
23 046 876
* Engagement de garantie de l'Etat des emprunts obligataires émis
16 370 000
14 470 000
40 308 422
39 716 301
* Autres engagements reçus
Au
30.06.15
15 619
595 677
Au 30.06.14
795 863
* Cautions Reçues sur marché en USD
Engagements reçus
(En milliers de dirhams)
1 547 867
10. Engagements
Autres débiteurs courants
4. Provisions
1 706 057
Les intérêts et charges financières comprennent les intérêts du semestre sur les emprunts en cours et l’amortissement
en application des normes IFRS de la commission de garantie relative auxdits emprunts. Cette commission s’analyse en
IFRS comme un coût d’emprunt et rentre dans le calcul du taux d’intérêt effectif.
L’effet actualisation/ désactualisation concerne principalement la provision pour maintien en l’Etat de l’infrastructure
pour - 45 MMAD, la créance TVA pour - 56 MMAD et les avances fournisseurs pour 1 MMAD.
Actifs financiers à la juste valeur par le résultat
Les actifs financiers à la juste valeur par le résultat comprennent excédents de trésorerie placés et valorisés à leur
juste valeur à la date de clôture. Les autres débiteurs courants comprennent essentiellement les sommes non
libérées par les actionnaires suite à l’augmentation de capital, les créances sur l’Etat autre que la créance TVA qui
a été reclassée en actif non courant.
22 921
Au 30.06.15
Intérêts et charges financières assimilées
(en milliers de dirhams)
6 433
37 086
9. Coût de l’endettement
(en milliers de dirhams)
2. Autres Actifs non courant
7 914
11. Gestion des risques
L’activité gestion des risques permet d’identifier, d’évaluer, de traiter et de suivre les risques du groupe ADM. Les risques
pris en charge sont de toutes natures: risques opérationnels, financiers, stratégiques, humains, réglementaires ou de
réputation.
La gestion des risques s’appuie sur un processus structuré et documenté, ainsi que sur une «politique de gestion des
risques » approuvée par la direction générale.
ADM a souscrit diverses polices d’assurances et estime satisfaisant le niveau de couverture des risques potentiels
significatifs.
ATTESTATION
L’évolution de l’encours des emprunts entre décembre 2014 et juin 2015 s’explique par la levée sur le marché obligataire de 1 900 MMAD en mars et juin 2015 et les tirages sur les lignes d’emprunts concessionnels pour le reste.
6. Passifs éventuels
ADM est en contentieux devant la juridiction administrative de Rabat avec certaines entreprises dans le cadre de
l’exécution des marchés principaux de travaux de construction de tronçons autoroutiers.
Au 30 Juin 2015, ADM considère qu’aucun des litiges en cours n’est susceptible d’avoir un impact défavorable
significatif sur son résultat d’exploitation, son activité ou sa situation financière.
(en milliers de dirhams)
Au 30.06.15
Au 30.06.14
Chiffre d'affaires lié à l'exploitation de l'infrastructure
1 099 333
1 041 490
Chiffre d'affaires pour la construction des infrastructures en concession
1 520 525
1 341 510
26 970
26 435
2 646 828
2 409 435
Autres produits (transfert de charges)
Chiffres d'affaires
Le chiffre d’affaires construction des infrastructures en concession a connu une évolution de 13% par rapport à
juin 2014 due essentiellement à la réalisation des travaux sur les tronçons El Jadida – Safi, Berrechid-Beni Mellal
et le Contournement de Rabat.
www.adm.co.ma
Finances News Hebdo du 30 septembre 2015
7. Chiffre d’affaires
Société Nationale des Autoroutes du Maroc
S.A au capital de 15 715 628 500,00 Dhs
BP 6526, Hay Ryad, Rabat, Maroc.
Tél. : 05.37.57.97.00
Fax. : 05.37.71.10.59
www.adm.co.ma