faites le choix d`un groupe solide

L’ENGAGEMENT RESPONSABLE
DE CM-CIC ASSET MANAGEMENT
LA DÉMARCHE ESG
Depuis de nombreuses années, CM-CIC Asset Management
intègre dans la gestion de ses fonds des critères extrafinanciers environnementaux, sociaux et de gouvernance
d'entreprise (ESG) mais aussi d'éthique.
En effet, les valeurs de l’Investissement Socialement
Responsable (ISR), et plus spécifiquement les critères ESG,
rejoignent l’identité du groupe Crédit Mutuelet de sa filiale,
le CIC :
Accompagnant les entreprises régionales au quotidien
dans leur développement
Membre du groupe eau de CDP*** et, associé à ses
programmes carbone et forêt durable
Des entretiens réguliers avec les émetteurs
(questionnaire ESG)
Des analyses internes complétées par le point de vue des
agences spécialisées et d’observateurs qualifiés
Attentives au respect de ces critères, les équipes de gestion
de CM-CIC Asset Management intègrent dans leurs décisions
les résultats de ces analyses menées par l’équipe en
charge de l’ISR.
Les informations contenues dans ce document, bien qu’issues de sources fiables, ne constituent en aucune façon un conseil d’investissement, aussi leur consultation
est-elle effectuée sous votre entière responsabilité. La présente brochure ne doit être ni copiée, ni reproduite, ni modifiée, ni traduite, ni distribuée sans l’accord
écrit préalable de CM-CIC AM. Les OPC présentés n’ont pas vocation à être distribués à toute personne, investisseur qualifié ou non, d’un pays ou d’une juridiction
dont les lois ou les règlements l’interdiraient. Les informations contenues dans ce document sont réputées exactes au 31/12/2014.
SEPTEMBRE 2015
Société de gestion d’actifs des réseaux Crédit Mutuel et CIC
Société anonyme au capital de 3 871 680 €
Société de gestion de portefeuille - SGP - N° d’agrément AMF : GP 97-138
Siège social et bureaux Paris : 4 rue Gaillon 75002 Paris - Tél. 01 42 66 81 10
Bureaux Strasbourg : 34 rue du Wacken 67000 Strasbourg - Tél. 03 88 14 73 42
RCS Paris B 388 555 021 - TVA intracommunautaire : FR 70 388 555 021 - Code APE 6630 Z
Membre du FIR (Forum pour l’Investissement
Responsable) et de l’EuroSif (Association européenne
des FIR)
Historiquement ancré dans l’économie locale et proche
de ses clients
Les rapports RSE* et développement durable des émetteurs
FAITES LE CHOIX
D’UN GROUPE
SOLIDE
Adhésion aux PRI-(Principes
pour l’Investissement
Responsable)
Membre de l’ICGN (International Corporate Governace
Network), organisation sans but lucratif qui regroupe
plus de 500 investisseurs institutionnels dans le monde
L’ensemble des grandes sociétés européennes est suivi
dans le cadre d’une démarche d’engagement spécifique.
Pour les actions, les grandes valeurs font l’objet d’un suivi
fondé sur :
Retrouvez-nous sur
www.cmcic-am.fr
Ou appelez le :
Tél. : 01 42 66 88 88
LES ENGAGEMENTS SPÉCIFIQUES
DE CM-CIC ASSET MANAGEMENT
89 %
Gamme labellisée par le CIES (Comité Intersyndical de
l’épargne Salariale)
Produits labellisés Novethic et Finansol
Exercice des droits de vote sur 100 % des titres détenus
dans les portefeuilles sous gestion (politique d’excercice
des droits de vote publiée sur le site internet de CM-CIC AM)
Mise en place d’une exclusion concernant les entreprises liées
aux mines antipersonnel et aux bombes à sous-munitions.
Adhésion au code de transparence AFG-FIR depuis sa
création
Participation à la semaine de l’ISR depuis sa création en 2010
DES ENCOURS**
LE GROUPE CRÉDIT MUTUEL
ET SA FILIALE LE CIC, SONT
CONCERNÉS
SIGNATAIRES DU PACTE
MONDIAL DE L'ONU
* Responsabilité Sociale d’Entreprise.
** Fonds intégrant des critères ESG.
*** Ex-Carbon Disclosure Project, groupe d’investisseurs internationaux, encourageant les initiatives de maîtrise des émissions de carbone
et en faveur de l’accès à l’eau potable
L’ENGAGEMENT RESPONSABLE
DE CM-CIC ASSET MANAGEMENT
LA DÉMARCHE ESG
Depuis de nombreuses années, CM-CIC Asset Management
intègre dans la gestion de ses fonds des critères extrafinanciers environnementaux, sociaux et de gouvernance
d'entreprise (ESG) mais aussi d'éthique.
En effet, les valeurs de l’Investissement Socialement
Responsable (ISR), et plus spécifiquement les critères ESG,
rejoignent l’identité du groupe Crédit Mutuel et de sa filiale,
le CIC :
Accompagnant les entreprises régionales au quotidien
dans leur développement
Membre du groupe eau de CDP*** et, associé à ses
programmes carbone et forêt durable
Des entretiens réguliers avec les émetteurs
(questionnaire ESG)
Des analyses internes complétées par le point de vue des
agences spécialisées et d’observateurs qualifiés
Attentives au respect de ces critères, les équipes de gestion
de CM-CIC Asset Management intègrent dans leurs décisions
les résultats de ces analyses menées par l’équipe en
charge de l’ISR.
Les informations contenues dans ce document, bien qu’issues de sources fiables, ne constituent en aucune façon un conseil d’investissement, aussi leur consultation
est-elle effectuée sous votre entière responsabilité. La présente brochure ne doit être ni copiée, ni reproduite, ni modifiée, ni traduite, ni distribuée sans l’accord
écrit préalable de CM-CIC AM. Les OPC présentés n’ont pas vocation à être distribués à toute personne, investisseur qualifié ou non, d’un pays ou d’une juridiction
dont les lois ou les règlements l’interdiraient. Les informations contenues dans ce document sont réputées exactes au 30/06/2015.
SEPTEMBRE 2015
Société de gestion d’actifs des réseaux Crédit Mutuel et CIC
Société anonyme au capital de 3 871 680 €
Société de gestion de portefeuille - SGP - N° d’agrément AMF : GP 97-138
Siège social et bureaux Paris : 4 rue Gaillon 75002 Paris - Tél. 01 42 66 81 10
Bureaux Strasbourg : 34 rue du Wacken 67000 Strasbourg - Tél. 03 88 14 73 42
RCS Paris B 388 555 021 - TVA intracommunautaire : FR 70 388 555 021 - Code APE 6630 Z
Membre du FIR (Forum pour l’Investissement
Responsable) et de l’EuroSif (Association européenne
des FIR)
Historiquement ancré dans l’économie locale et proche
de ses clients
Les rapports RSE* et développement durable des émetteurs
FAITES LE CHOIX
D’UN GROUPE
SOLIDE
Adhésion aux PRI (Principes
pour l’Investissement
Responsable)
Membre de l’ICGN (International Corporate Governance
Network), organisation sans but lucratif qui regroupe
plus de 500 investisseurs institutionnels dans le monde
L’ensemble des grandes sociétés européennes est suivi
dans le cadre d’une démarche d’engagement spécifique.
Pour les actions, les grandes valeurs font l’objet d’un suivi
fondé sur :
Retrouvez-nous sur
www.cmcic-am.fr
Ou appelez le :
Tél. : 01 42 66 88 88
LES ENGAGEMENTS SPÉCIFIQUES
DE CM-CIC ASSET MANAGEMENT
89 %
Gamme labellisée par le CIES (Comité Intersyndical de
l’épargne salariale)
Produits labellisés Novethic et Finansol
Exercice des droits de vote sur 100 % des titres détenus
dans les portefeuilles sous gestion (politique d’excercice
des droits de vote publiée sur le site internet de CM-CIC AM)
Mise en place d’une exclusion concernant les entreprises liées
aux mines antipersonnel et aux bombes à sous-munitions.
Adhésion au code de transparence AFG-FIR depuis sa
création
Participation à la semaine de l’ISR depuis sa création en 2010
DES ENCOURS**
LE GROUPE CRÉDIT MUTUEL
ET SA FILIALE LE CIC, SONT
CONCERNÉS
SIGNATAIRES DU PACTE
MONDIAL DE L'ONU
* Responsabilité Sociale d’Entreprise.
** Fonds intégrant des critères ESG.
*** Ex-Carbon Disclosure Project, groupe d’investisseurs internationaux, encourageant les initiatives de maîtrise des émissions de carbone
et en faveur de l’accès à l’eau potable
LE GROUPE CRÉDIT MUTUEL ET SA FILIALE LE CIC,
UN GROUPE BANCAIRE SOLIDE À DIMENSION
EUROPÉENNE
Le groupe Crédit Mutuel* est l’association d’une banque
coopérative et d’une banque historiquement très présente
auprès des grandes et moyennes entreprises.
Agence/Note
Court terme
Long terme
FITCH
F1
A+
MOODY’S
P-1
Aa2
STANDARD AND POOR’S
A-1
A
UN GROUPE SOLIDE ET RECONNU
23,7 MILLIONS DE CLIENTS
4 537 POINTS DE VENTES
Données au 30/06/2015
REPRÉSENTÉ DANS
Ratio de fonds propres CET 1** : 14,6 %
*Groupe CM 11 : Fédérations Centre Est Europe, Sud-Est, Savoie-Mont Blanc,
Île-de-France, Midi-Atlantique, Centre, Loire-Atlantique & Centre-Ouest,
Normandie, Méditerranéen, Dauphiné-Vivarais et Anjou
LE GROUPE CRÉDIT MUTUEL RÉCOMPENSÉ À L'ÉTRANGER
40 PAYS
65 398 COLLABORATEURS
Prix du « Meilleur groupe
bancaire français »
décerné par le magazine
World Finance Global Finance
pour la deuxième fois
Prix du « Meilleur groupe
bancaire français »
décerné par le magazine
World Finance
pour la troisième fois
Banque de l’année
en France
572 MILLIARDS D'EUROS
** Groupe CM 11. Common Equity Tier 1 (Bâle 3 - avec mesures transitoires)
DE CAPITAUX GÉRÉS ET CONSERVÉS
UNE DYNAMIQUE MAÎTRISÉE
36 MILLIARDS D'EUROS
DE FONDS PROPRES ET TSS***
PRINCIPALES
IMPLANTATIONS
ET PARTENARIATS
Chiffres au 30/06/2015 *** Titres Super Subordonnés
LES MÉTIERS DU GROUPE
Banque
Assurances
Asset Management et autres
services d’investissement
Une structure transversale de traitement des opérations financières
La plateforme EURO-information développe des logiciels informatiques
de traitements et en garantit la maintenance, pour assurer avec sécurité et rapidité le transfert
de toutes les opérations financières, à la fois des filiales du groupe et de la clientèle.
LES VALEURS
UNE CLIENTÈLE DIVERSIFIÉE
Solidarité, proximité, responsabilité sociale…
Innovation et expertise
Le groupe associe, dans son fonctionnement et sa gestion,
les sociétaires, co-propriétaires de la banque, et les salariés.
Société de personnes et non de capitaux, le groupe n'est
pas coté en bourse. Acteur de l'économie sociale, sa
stratégie de développement durable est ainsi dégagée de
la recherche de la seule rentabilité à court terme.
Soucieux de placer l’innovation au cœur de son organisation,
le groupe développe un système d’information et des
technologies efficaces, lui permettant d’être toujours plus
au service de ses clients, en répondant à leurs besoins
avec réactivité, expertise et dynamisme.
Le groupe propose l’ensemble de ses services financiers à une clientèle diversifiée, qu’elle soit :
grand public,
entreprises,
banque privée,
institutionnels.
LE GROUPE CRÉDIT MUTUEL ET SA FILIALE LE CIC,
UN GROUPE BANCAIRE SOLIDE À DIMENSION
EUROPÉENNE
Le groupe Crédit Mutuel* est l’association d’une banque
coopérative et d’une banque historiquement très présente
auprès des grandes et moyennes entreprises.
Agence/Note
Court terme
Long terme
FITCH
F1
A+
MOODY’S
P-1
Aa2
STANDARD AND POOR’S
A-1
A
UN GROUPE SOLIDE ET RECONNU
23,7 MILLIONS DE CLIENTS
4 537 POINTS DE VENTES
Données au 30/06/2015
REPRÉSENTÉ DANS
Ratio de fonds propres CET 1** : 14,6 %
*Groupe CM 11 : Fédérations Centre Est Europe, Sud-Est, Savoie-Mont Blanc,
Île-de-France, Midi-Atlantique, Centre, Loire-Atlantique & Centre-Ouest,
Normandie, Méditerranéen, Dauphiné-Vivarais et Anjou
LE GROUPE CRÉDIT MUTUEL RÉCOMPENSÉ À L'ÉTRANGER
40 PAYS
65 398 COLLABORATEURS
Prix du « Meilleur groupe
bancaire français »
décerné par le magazine
World Finance Global Finance
pour la deuxième fois
Prix du « Meilleur groupe
bancaire français »
décerné par le magazine
World Finance
pour la troisième fois
Banque de l’année
en France
572 MILLIARDS D'EUROS
** Groupe CM 11. Common Equity Tier 1 (Bâle 3 - avec mesures transitoires)
DE CAPITAUX GÉRÉS ET CONSERVÉS
UNE DYNAMIQUE
MAÎTRISÉE
36 MILLIARDS D'EUROS
DE FONDS PROPRES ET TSS***
PRINCIPALES IMPLANTATIONS
ET PARTENARIATS
Chiffres au 30/06/2015 *** Titres Super Subordonnés
Groupe
Cofidis Participations
LES MÉTIERS DU GROUPE
Banque
Assurances
Asset Management et autres
services d’investissement
Une structure transversale de traitement des opérations financières
La plateforme EURO-information développe des logiciels informatiques
de traitements et en garantit la maintenance, pour assurer avec sécurité et rapidité le transfert
de toutes les opérations financières, à la fois des filiales du groupe et de la clientèle.
UNE CLIENTÈLE DIVERSIFIÉE
LES VALEURS
Solidarité, proximité, responsabilité sociale…
Innovation et expertise
Le groupe associe, dans son fonctionnement et sa gestion,
les sociétaires, co-propriétaires de la banque, et les salariés.
Société de personnes et non de capitaux, le groupe n'est
pas coté en bourse. Acteur de l'économie sociale, sa
stratégie de développement durable est ainsi dégagée de
la recherche de la seule rentabilité à court terme.
Soucieux de placer l’innovation au cœur de son organisation,
le groupe développe un système d’information et des
technologies efficaces, lui permettant d’être toujours plus
au service de ses clients, en répondant à leurs besoins
avec réactivité, expertise et dynamisme.
Le groupe propose l’ensemble de ses services financiers à une clientèle diversifiée, qu’elle soit :
grand public,
entreprises,
banque privée,
institutionnels.
CM-CIC ASSET MANAGEMENT,
LA SOCIÉTÉ DE GESTION D'ACTIFS
DU GROUPE CRÉDIT MUTUEL
CM-CIC ASSET MANAGEMENT, PLUS DE 25 ANS D'EXPERTISE
EN GESTION D'ACTIFS
La société de gestion propose une gamme de fonds complète qui associe simplicité et transparence, basée prioritairement
sur l’équilibre entre la recherche de performance et les risques mesurés.
Elle a su faire preuve de solidité et de stabilité dans le contexte actuel de volatilité des marchés.
6e
UNE INTÉGRATION TOTALE AU GROUPE CRÉDIT MUTUEL
Répartition de l'actionnariat
3,9 % ACM
SOCIÉTÉ
DE GESTION
EN FRANCE
23,6 % CIC
50,7 % BFCM
(SOURCE EUROPERFORMANCE)
50
21,8 % Groupe Crédit Mutuel
UNE CLIENTÈLE DIVERSIFIÉE
Répartition des encours par type de clientèle*
19 % Sociétés de gestion
16 % Particuliers
GÉRANTS
DÉDIÉS
À LA GESTION D'ACTIFS
3 % Associations
29 % Institutionnels
21 % Entreprises
12 % Épargne Salariale
LA GESTION D'ACTIFS, UN SAVOIR-FAIRE RECONNU DU GROUPE
CRÉDIT MUTUEL
134
MILLIARDS
UNE GESTION DE TAUX SOLIDE,
UNE GESTION "ACTIONS ET THÉMATIQUES" DYNAMIQUE
Répartition des encours par catégorie d'actifs**
18,6 % Actions et diversifiés
D'EUROS
50 % Obligations
D'ENCOURS
GÉRÉS**
AU NIVEAU DU GROUPE
28,3 % Monétaire
0,9 % Fonds à formule 2,2 % Immobilier
Chiffres au 30/06/2015
* Fonds de fonds et masters inclus.
** Fonds de fonds et masters inclus, dont 75,2 milliards d’euros gérés directement par ACM Vie
et 10,2 milliards d’euros gérés par CM-CIC Gestion.
DES ÉQUIPES EXPÉRIMENTÉES
À CHAQUE ÉTAPE DU PROCESSUS DE GESTION
TOUS LES ATOUTS D'UNE STRUCTURE À TAILLE HUMAINE
La taille de CM-CIC Asset Management lui permet d'allier
souplesse et réactivité pour bâtir avec chaque client de
véritables relations de partenariat faites de proximité et
inscrites dans la durée.
+ de 200
PROFESSIONNELS DÉDIÉS
À LA GESTION D'ACTIFS
LES GÉRANTS DE CM-CIC ASSET MANAGEMENT :
DES ÉQUIPES SPÉCIALISÉES
Les équipes
de GESTION DE TAUX
LES ÉQUIPES COMMERCIALES
AU SERVICE DU DÉVELOPPEMENT
DE LA SOCIÉTÉ ET DU GROUPE
Elles accompagnent au quotidien le développement du
groupe auprès de l’ensemble de la clientèle, française ou
européenne :
+
Les équipes de GESTION ACTIONS
ET FONDS THÉMATIQUES
L’ÉQUIPE D’APPELS D’OFFRES
SPÉCIALISÉE
Force de proposition et en permanence à l’écoute, l’équipe
des appels d’offres de CM-CIC Asset Management traite
plusieurs dizaines d’appels d’offres par an provenant :
▌des Marchés Publics
▌des Réseaux Crédit Mutuel et CIC
Investisseurs institutionnels
▌des Consultants
Entreprises
Organismes à but non lucratif (OBNL)
Elle propose des solutions sur-mesure :
pour le compte d’entreprises et d’institutionnels au sens
large (Associations, Mutuelles, Compagnies d’assurance,
Caisses de retraite…) ;
Banque privée
Patrimoniaux
Particuliers
Elles proposent des solutions innovantes, parmi lesquelles
des fonds dédiés et des mandats, des fonds éligibles aux
contrats d’assurance-vie ou aux PEA, des fonds à destination de l’épargne salariale.
en gestion financière épargne salariale de Fonds Communs
de Placement Entreprise (FCPE) : Plan d’Épargne Entreprise
(PEE), Plan d’Épargne pour la Retraite Collectif (PERCO)
La puissance des réseaux Crédit Mutuel et CIC
CM-CIC Asset Management bénéficie d’un réseau solide de collaborateurs, fortement implanté en région et au service
des clients et de leurs exigences.
Cette bonne connaissance du terrain par les commerciaux du Crédit Mutuel - CM 11* et des filiales : CIC, Banque
Transatlantique, BECM… - est relayée auprès des commerciaux de CM-CIC Asset Management qui, en retour, leur
assurent un soutien technique permanent.
L’association de ces compétences permet à la société de gestion d’anticiper les besoins des clients et de leur
proposer des solutions au plus près de leurs attentes.
* Liste des fédérations, voir page 2.
DES COMPÉTENCES TECHNIQUES ADAPTÉES À L’ÉVOLUTION DES MARCHÉS
Les services
aux investisseurs
La valorisation
des actifs
Contrôles réglementaires :
déontologie, conformité,
ratios réglementaires
Réponses actives aux appels
d’offres par une équipe
spécialisée
Le Mark-to-Market
ou l’évaluation permanente
à partir des valeurs observées
sur les marchés financiers
Contrôles financiers :
marchés, crédit, liquidité,
modélisation, liés aux processus
internes d’investissement
Reportings sur-mesure :
choix de la fréquence, suivi
de thématiques spécifiques (par
exemple pour les critères ISR)
Le suivi
des risques
Contrôles opérationnels,
dont le plan d’urgence et
de poursuite d’activité (PUPA)
intégré dans un processus
Groupe Crédit Mutuel
(tests, sites de repli)
Les systèmes
d’information
innovants
Outil technologique de pointe,
spécifiquement développé
pour le marquage des ordres
Suivi des nouvelles
règlementations :
calcul ponctuel ou périodique
de la norme Solvabilité 2, états
réglementaires T3, connaissance
et suivi des dernières mesures
de fiscalité…
Due diligence :
questionnaires qualitatifs et
quantitatifs traités en réponse
à des investisseurs distribuant
ou sélectionnant des fonds
CM-CIC Asset Management
Le Mark-to-Model
Les process
de gestion
Deux approches :
La gestion benchmarkée,
structurée autour d’un indice
de référence, pour une gestion
à risque encadré
La gestion de conviction,
valeur ajoutée supplémentaire,
offrant un risque contrôlé dans
une approche cœur / satellite
Mise à jour fréquente des
référentiels (règlementations,
perfectionnement des
reportings automatisés)
Attribution de performances
LE COMITÉ D’ALLOCATION
Il permet mensuellement de définir la politique d’allocation des portefeuilles selon une approche top down (à base d’analyses
économiques) et s’enrichit de l’expérience des marchés et de la connaissance des sociétés (bottom up) des experts internes
sur les différentes classes d’actifs. Il décide d’une éventuelle diversification (gestion, thématique, matières premières, crédit…),
d’une augmentation ou d’un repli sur une poche.
Le comité est composé des principaux responsables de pôles de gestion et experts de CM-CIC Asset Management.
LA GESTION DE TAUX, UN PÔLE D'EXCELLENCE
UNE POLITIQUE D'INVESTISSEMENT RIGOUREUSE
La politique d’investissement est définie et revue chaque
semaine lors du comité de gestion de taux, pour définir les
principaux axes d’exposition des portefeuilles et impulser
la dynamique de gestion. L’ensemble des gérants de taux
CM-CIC Asset Management ainsi que les analystes macroéconomiques et crédit du groupe Crédit Mutuel procèdent
à une revue détaillée des différents marchés : taux,
devise, crédit.
Le comité des risques émetteurs s’appuie sur des ratings
internes très stricts, en plus de ceux réalisés en externe par
les grandes agences mondiales de notation. Du fait de cette
démarche rigoureuse, la société de gestion CM-CIC Asset
Management a traversé les dernières crises financières.
L'approche top down
des équipes de gestion
Synthèse des analyses de conjoncture, de marché
et de risque.
Détermination de la sensibilité du portefeuille, du
positionnement sur la courbe de taux, du risque
crédit et de l’allocation géographique.
Recherche d’opportunités de secteurs, de pays,
de devises.
Univers d’investissement essentiellement constitué
de titres de qualité, de notation “investment grade”,
sauf produits spécifiques.
LA STABILITÉ DES ÉQUIPES
La gestion a été couronnée par de nombreuses récompenses depuis plusieurs années, grâce à la réactivité et à la stabilité
des équipes de gestion.
LA GAMME CM-CIC ASSET MANAGEMENT
GESTION
OBLIGATAIRE*
Sensibilité, courbe de taux, risque crédit
Maturité Fondante* (fonds à échéance)
GESTION
OBLIGATAIRE*
GAMME
SPÉCIALISÉE
GESTION
MONÉTAIRE*
* Liste non exhaustive.
High Yield
Emergents
Convertible
Trois fonds classés parmi les meilleurs
de leur catégorie
(Classement général des performances au 30/06/2015
source Europerformance-a Six Company)
Union Obli Court Terme
Union Obli Moyen Terme
Union Obli Long Terme
Union Obli 3-5
Union Obli 7-10 ans
Union Obli High Yield 2021
Union High Yield
Short Duration
Union High Yield
Union Obli Pays Emergents
Union Convertibles
Union Taux Variable
Union Evolution
Union Cash
Union Plus
Union Monéplus
LA GESTION ACTIONS, UN CONCENTRÉ D'EXPERTISES
LA QUALITÉ DU STOCK-PICKING AU CŒUR DE L'ORGANISATION
Une organisation spécialisée par :
zones géographiques : Europe et Internationale
taille de capitalisation
thématiques
Exercice des droits de vote sur 100 % des titres détenus
dans les portefeuilles sous gestion (politique d’excercice
des droits de vote publiée sur le site internet de CM-CIC AM).
Les critères de sélection des titres
Les gérants CM-CIC Asset Management entretiennent des contacts réguliers avec les dirigeants des grandes entreprises pour
qualifier avec précision les titres cotés et dégager une vision globale et exhaustive de l’entreprise (600 visites par an).
Qualité de l’entreprise : l’historique des bilans et marges, les produits et services, le management.
Valorisation adaptée selon le secteur : actualisation des flux (dividendes, cash-flows), ratios comparés classiques
(PER, EV/CA…).
Évolution de l’entreprise : actualité de la société, révision des prévisions de chiffre d'affaires et de rentabilité.
UNE OFFRE DIVERSIFIÉE PAR THÉMATIQUES
reposant sur des équipes organisées par compétence
MID & SMALL
CAPS
Gestion de convictions par trois analystes-gérants dédiés
Expertise de l'équipe depuis plus de 25 ans
Union Mid Cap
CM-CIC Entrepreneurs
Union PME-ETI Actions
Croissance
Gestion de convictions sur des valeurs de croissance
Thèmes d’investissement peu sensibles à la macroéconomie
Union Europe
Growth
Value
Gestion de convictions, recherche de valeurs décotées
Expertise sur le fonds depuis plus de 20 ans
Union Europe
Value
STYLES
OPPORTUNITÉS
RENDEMENT
CORE
THÉMATIQUE
Gestion de convictions sur trois thématiques porteuses :
situations spéciales, fusions et acquisitions, sociétés innovantes
Expertise du gérant sur les valeurs technologiques
depuis plus de 15 ans
Gestion de convictions sur les valeurs de rendement
Expertise du gérant depuis plus de 10 ans
Gestion de stock picking à tracking error contrôlée
sur les grands indices
Grandes Marques
Gestion sélective de sociétés leaders présentant une excellence
opérationnelle et financière et une marque forte porteuse d’une
franchise durable
Expertise de l’équipe sur les valeurs internationales depuis plus
de 15 ans
Or
Gestion sélective de valeurs liées à l'or
Expertise sur le fonds depuis plus de 25 ans
Union Opportunités
Union Europe
Rendement
CM-CIC Euro Equities
CM-CIC Global
Leaders
CM-CIC Or et Mat
SECTEURS
Immobilier
Gestion sélective de valeurs européennes immobilières
Expertise reconnue du gérant depuis plus de 15 ans
ZONE
GÉOGRAPHIQUE
Pays Emergents
Gestion sélective de valeurs et fonds pays émergents
Expertise sur le fonds depuis plus de 15 ans
CM-CIC Pierre
CM-CIC Pays
Emergents
LES GESTIONS
SPÉCIFIQUES
UNE OFFRE DE GESTION STRUCTURÉE
Les modèles quantitatifs, statistiques et mathématiques réalisés par les équipes permettent
de proposer aux clients des :
Fonds indiciels couverts ou non couverts par rapport à la devise
Union Amérique 500 dollar
Union Indiciel Amérique 500
Fonds à formule
Union Indiciel Chine
Fonds à coussin
Gérés selon des techniques d’assurance de portefeuilles, ces fonds peuvent offrir
des garanties en capital
Union Japon 225 Yen
Union Indiciel Japon 225
LA MULTIGESTION : UNE OFFRE POUR OPTIMISER
LE COUPLE RENDEMENT / RISQUE
Une expertise reconnue dans la gestion diversifiée et l'assemblage de fonds.
Un processus quantitatif et qualitatif rigoureux de sélection de fonds internes et externes.
La gestion Profilée s’appuie sur les décisions du comité d’allocation mensuel. En fonction
des benchmarks, l’équipe sélectionne les fonds dans les différentes classes d’actifs.
La gestion Flexible regroupe les savoir-faire de la multi-gestion.
La gestion Multi-Stratégies (performance absolue) combine différentes stratégies à des
fins de diversification des risques. L’équipe s’appuie sur la multigestion pour la sélection
des fonds, en mettant toute l’expérience et tous les apports des analystes à disposition de
fonds à profil de risque atypique.
Fonds profilés
Flexigestion
Union Dynamique
Moyen Terme
Union Alpha +
L’INVESTISSEMENT SOCIALEMENT RESPONSABLE (ISR) :
UNE EXPERTISE UNIQUE
DEUX GAMMES AUX COULEURS DE L’ISR
Les fonds ISR “BEST-IN-CLASS”
Destinés aux investisseurs institutionnels et privés
LES FONDS ISR
LABELLISÉS
LABEL
DE TRANSPARENCE
ISR 2014 "NOVETHIC"
CM-CIC Moné ISR
CM-CIC Obli ISR
CM-CIC Actions ISR
Les fonds SOCIAL ACTIVE
Dédiés à l’épargne Salariale
Pour répondre aux attentes particulières des salariés, CM-CIC Asset Management et
CM-CIC Épargne Salariale font partie des premiers organismes à avoir associé leurs
savoir-faire complémentaires pour créer une gamme cohérente de fonds dédiés à l’ISR
et l’épargne salariale.
Nous avons conçu une gamme de fonds ISR, la gamme Social Active qui comprend 8 FCPE multi-entreprises.
LA GESTION CM-CIC ASSET MANAGEMENT
ET SES ÉQUIPES RÉCOMPENSÉES
LES ÉQUIPES DE GESTION RÉCOMPENSÉES
Trophée d'Argent – Le Revenu
Performances arrêtées au 31 mars 2015
Meilleure performance globale sur 3 ans
(source Morningstar)
LA GAMME ACTIONS RÉCOMPENSÉE
Trophée de Bronze – Le Revenu
Performances arrêtées au 31 mars 2015
Meilleure gamme actions internationales sur 3 ans
(source Morningstar)
LA GAMME OBLIGATAIRE RÉCOMPENSÉE
Trophée de Bronze – Le Revenu
Performances arrêtées au 31 mars 2015
Meilleure gamme obligations euros sur 3 ans
(source Morningstar)
LES FONDS ACTIONS RÉCOMPENSÉS
Morningstar Fund Awards – France
Performances sur 5 ans au 31 décembre 2014
CM-CIC Entrepreneurs : Meilleur Fonds Actions France Petites
et Moyennes Capitalisations
Labels – Mieux Vivre Votre Argent
Performances sur 5 ans arrêtées au 31 décembre 2014
(Source Europerformance-A Six Company)
Labels Performance
BEL PER
LA
RMAN
FO
2015
CE
CM-CIC Entrepreneurs : Catégorie Actions France Petites
et Moyennes Capitalisations
CM -CIC ASSET
M ANAGEM ENT
CM -CIC Dynam ique International
CM-CIC Dynamique International : Catégorie Diversifiés Dynamiques
R
Union Europe Growth : Catégorie Actions Europe - Général
CM-CIC Euro Equities : Catégorie Actions Zone Euro - Larges Capitalisations
LES FONDS ISR
LABELLISÉS
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
LABEL
DE TRANSPARENCE
ISR 2014 "NOVETHIC"
BEL R
LA
Label Régularité
TÉ
ULARI
ÉG
2015
CM -CIC ASSET
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CM-CIC Moné ISR
CM-CIC Obli ISR
CM-CIC Actions ISR
EN RÉSUMÉ…
NOS MÉTIERS
DE GESTION
TAUX
ALLOCATION D’ACTIFS
Gestion d'encours importants (105 milliards d’euros
d’encours* au 30/06/2015)
Comité stratégique régulièrement réuni pour un suivi
précis des performances et des risques
Gamme large et complète de fonds monétaires et obligataires
avec une part de marché en progression
Analyse fondamentale rigoureuse et sélection des titres
Récompenses régulières, fonds classés parmi les meilleurs
du marché
GESTION QUANTITATIVE
Montages innovants
ACTIONS
Originalité de l’organisation de l’équipe de gestion,
segmentée par secteur et expérimentée (entre 10 et 15 ans
d’expérience sur les marchés)
Expertise sectorielle paneuropéenne, valeurs de rendement,
de croissance (growth) et décotées (value)…
Risque encadré
ISR
l’Investissement Socialement Responsable
ESG
Expertise small & mid caps,
Expertise internationale
Expertise de niche forte en or et matières premières,
MULTIGESTION
Diversification par classe d’actifs (monétaire, obligataire,
actions)
Outils performants de suivi des risques et de procédures
de sélection des stratégies (APT, Markov…)
89 % des encours concernés intègrent des critères ESG
(Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance
d’entreprise)
Signataire des Principes de l’Investissement Responsable
(PRI), pour une prise en compte plus forte des critères
environnementaux, sociaux et de gouvernance, en plus
des critères financiers
ISR
Gamme complète de produits qui couvre toutes les
classes d’actifs
Forte sélectivité
Expertise
Engagement actionnarial et obligatoire
Stabilité de l’équipe de gestion
ÉPARGNE SALARIALE
Gamme large et structurée de FCPE
Proximité avec les entreprises pour la construction de
fonds sur-mesure
Plateforme de tenue de comptes performante pour des
solutions innovantes
* Fonds de fonds et masters inclus, dont 64,1 milliards d’euros gérés directement par ACM Vie.
L’ENGAGEMENT RESPONSABLE
DE CM-CIC ASSET MANAGEMENT
LA DÉMARCHE ESG
Depuis de nombreuses années, CM-CIC Asset Management
intègre dans la gestion de ses fonds des critères extrafinanciers environnementaux, sociaux et de gouvernance
d'entreprise (ESG) mais aussi d'éthique.
En effet, les valeurs de l’Investissement Socialement
Responsable (ISR), et plus spécifiquement les critères ESG,
rejoignent l’identité du groupe Crédit Mutuelet de sa filiale,
le CIC :
Accompagnant les entreprises régionales au quotidien
dans leur développement
Membre du groupe eau de CDP*** et, associé à ses
programmes carbone et forêt durable
Des entretiens réguliers avec les émetteurs
(questionnaire ESG)
Des analyses internes complétées par le point de vue des
agences spécialisées et d’observateurs qualifiés
Attentives au respect de ces critères, les équipes de gestion
de CM-CIC Asset Management intègrent dans leurs décisions
les résultats de ces analyses menées par l’équipe en
charge de l’ISR.
Les informations contenues dans ce document, bien qu’issues de sources fiables, ne constituent en aucune façon un conseil d’investissement, aussi leur consultation
est-elle effectuée sous votre entière responsabilité. La présente brochure ne doit être ni copiée, ni reproduite, ni modifiée, ni traduite, ni distribuée sans l’accord
écrit préalable de CM-CIC AM. Les OPC présentés n’ont pas vocation à être distribués à toute personne, investisseur qualifié ou non, d’un pays ou d’une juridiction
dont les lois ou les règlements l’interdiraient. Les informations contenues dans ce document sont réputées exactes au 30/06/2015.
SEPTEMBRE 2015
Société de gestion d’actifs des réseaux Crédit Mutuel et CIC
Société anonyme au capital de 3 871 680 €
Société de gestion de portefeuille - SGP - N° d’agrément AMF : GP 97-138
Siège social et bureaux Paris : 4 rue Gaillon 75002 Paris - Tél. 01 42 66 81 10
Bureaux Strasbourg : 34 rue du Wacken 67000 Strasbourg - Tél. 03 88 14 73 42
RCS Paris B 388 555 021 - TVA intracommunautaire : FR 70 388 555 021 - Code APE 6630 Z
Membre du FIR (Forum pour l’Investissement
Responsable) et de l’EuroSif (Association européenne
des FIR)
Historiquement ancré dans l’économie locale et proche
de ses clients
Les rapports RSE* et développement durable des émetteurs
FAITES LE CHOIX
D’UN GROUPE
SOLIDE
Adhésion aux PRI-(Principes
pour l’Investissement
Responsable)
Membre de l’ICGN (International Corporate Governace
Network), organisation sans but lucratif qui regroupe
plus de 500 investisseurs institutionnels dans le monde
L’ensemble des grandes sociétés européennes est suivi
dans le cadre d’une démarche d’engagement spécifique.
Pour les actions, les grandes valeurs font l’objet d’un suivi
fondé sur :
Retrouvez-nous sur
www.cmcic-am.fr
Ou appelez le :
Tél. : 01 42 66 88 88
LES ENGAGEMENTS SPÉCIFIQUES
DE CM-CIC ASSET MANAGEMENT
89 %
Gamme labellisée par le CIES (Comité Intersyndical de
l’épargne Salariale)
Produits labellisés Novethic et Finansol
Exercice des droits de vote sur 100 % des titres détenus
dans les portefeuilles sous gestion (politique d’excercice
des droits de vote publiée sur le site internet de CM-CIC AM)
Mise en place d’une exclusion concernant les entreprises liées
aux mines antipersonnel et aux bombes à sous-munitions.
Adhésion au code de transparence AFG-FIR depuis sa
création
Participation à la semaine de l’ISR depuis sa création en 2010
DES ENCOURS**
LE GROUPE CRÉDIT MUTUEL
ET SA FILIALE LE CIC, SONT
CONCERNÉS
SIGNATAIRES DU PACTE
MONDIAL DE L'ONU
* Responsabilité Sociale d’Entreprise.
** Fonds intégrant des critères ESG.
*** Ex-Carbon Disclosure Project, groupe d’investisseurs internationaux, encourageant les initiatives de maîtrise des émissions de carbone
et en faveur de l’accès à l’eau potable