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n° 41 / Juin 2010
la lettre
épargne entreprise
Dossier du mois
Éditorial
PIERRE SCHERECK
Directeur
Épargne Entreprise
Amundi
A la veille de la réforme des retraites,
le Conseil d'Orientation des Retraites
vient de publier son dernier rapport.
Son constat : en l'état actuel
de la législation, et avant toute
réforme, le taux de remplacement
pour une personne qui prendra
sa retraite en 2050 à 65 ans, après
40 ans de cotisations, sera inférieur
de 10 points à celui d'un départ en
2003 dans les mêmes conditions.
Et ce, qu'il soit cadre (64 à 53%)
ou non cadre (84 à 74%).
Dans ce contexte, se constituer un
complément de retraite devient
incontournable, et le PERCO,
outil collectif, a un vrai rôle à jouer
pour aider les jeunes salariés à se
constituer une épargne long terme.
Pour l'entreprise, il est important que
chaque salarié trouve dans les
supports de placement proposés
une réponse à ses besoins
et à ses attentes, notamment en
matière de sécurité.
Je vous invite à découvrir tout
particulièrement dans ce numéro :
• la nouvelle formule PERCO Intégral,
100 % garantie aux échéances,
dédiée aux salariés souhaitant
préparer leur retraite en toute
sérénité et recherchant la garantie
de revenus réguliers,
• les plus du simulateur retraite
en ligne sur ca-els.com.
Nos équipes de commerciaux sont
bien entendu à votre disposition pour
vous présenter notre offre de
produits et services.
La préparation de la retraite passe
par la diversification des supports
de placement
L'arbre peut cacher la forêt ! Un adage qui peut s'appliquer aux supports
de placement proposés dans les dispositifs d'épargne salariale.
Les chiffres le montrent, alors que l'offre
des sociétés de gestion est vaste et
s'enrichit, les entreprises proposent généralement peu de supports. Et qui plus est,
principalement prudents. A l'heure où la
retraite devient un sujet de politique RH, où
les salariés sont amenés à se constituer
une épargne retraite et où la crise a
modifié leurs attentes, c'est peut-être le
moment pour s'interroger sur l'adéquation
des placements proposés.
Peut-on alors parler de sécurité lorsque
les supports ne permettent pas de
garantir le capital épargné, inflation
déduite ? Peut-on parler de sécurité
lorsque la faiblesse des rendements ne
permet pas de se bâtir une retraite
complémentaire suffisante grâce à la
performance ?
“
“
ENVISAGER LES PLACEMENTS
DE FAÇON DIFFÉRENTE
LA RÉMUNÉRATION DES
PLACEMENTS MONÉTAIRES
NE PERMETTRA PAS DE
COMPENSER L'INFLATION
EN
2010
”
Or, la retraite dispose de deux avantages :
elle peut se préparer sur la durée et son
échéance est - à peu près - connue à
l'avance. Deux caractéristiques qui permettent d'envisager les placements de
façon différente.
”
Les salariés attendent de la sécurité. Et la
crise a accru leur aversion au risque. Mais
les supports prudents sont devenus
faiblement rémunérateurs et les perspectives à moyen terme ne sont pas
encourageantes. Ainsi, la rémunération
des placements monétaires ne permettra
pas de compenser l'inflation en 2010.
Avec la crise grecque, les obligations
d'État sont fortement pénalisées et le
risque sur les fonds obligataires augmente
fortement. Quant aux fonds profilés prudents, investis minoritairement en actions,
ils offrent un potentiel de rendement faible
au regard de leur niveau de risque.
En effet, toutes les études s'accordent : le
risque d'un placement diminue avec le
temps tout en préservant son potentiel de
rendement. Et cela se vérifie d'autant plus
que les versements sont réguliers, un
effet de "lissage" venant s'ajouter à
l'atténuation naturelle de la volatilité sur la
durée. Historiquement, on a constaté que
le risque d'un placement actions est
quasi nul sur une durée de 15 ans. Les
placements dynamiques s'adaptent donc
parfaitement à un horizon de placement
long terme tel que la retraite.
... /...
la lettre
épargne entreprise
n° 41 / Juin 2010
Questions / Réponses
PERTE DES CODES
D’ACCÈS :
QUE FAIRE ?
Si le salarié a perdu
ses codes ou oublié
son mot de passe,
il se connecte sur
www.ca-els.com.
Il clique sur “mot de passe perdu”
et renseigne son numéro de compte ou
son numéro INSEE (13 premiers chiffres
de la Sécurité Sociale).
De nouvelles données d’accès lui sont
alors adressées :
• immédiatement par SMS,
service gratuit pour tous les salariés
abonnés aux e-services et ayant
enregistré leur numéro de téléphone
mobile.
ou
• par courrier
dans la semaine qui suit.
Dossier du mois - suite
Émergent également de nouvelles solutions d'épargne permettant de concilier
recherche de performance et de sécurité
lorsque l'échéance est lointaine et connue
à l'avance : pilotage personnalisé selon le
profil du salarié, fonds structurés à capital
partiellement ou totalement garanti,
supports "flexibles"...
L'offre d'épargne salariale n'est pas en
reste et Amundi s'est montré précurseur
dans la mise en œuvre de solutions
innovantes et performantes, offrant une
excellente visibilité aux salariés
Après le PERCO Piloté, nous lançons
ainsi cette année le PERCO Intégral, la
première solution d'épargne 100 %
garantie aux échéances, dédiée à la
retraite et à sa préparation. Entre ces
deux lancements, l'offre de supports s'est
aussi enrichie, notamment avec Amundi
Protect 90, FCPE permettant de garantir
à tout moment 90 % de sa plus haute
valeur liquidative, et avec Amundi PREM
Opportunités, support flexible permettant
au gérant de réagir rapidement pour faire
fructifier le capital dans les périodes de
hausse et pour le préserver lors des replis
de marchés.
De quoi proposer aux salariés une palette
plus riche de supports pour que chacun
puisse trouver une réponse à ses besoins
et ses attentes de sécurité.
Pour bénéficier de cette réactivité, une
seule solution, s’abonner aux e-services
sur le site en 2 clics :
• s’identifier avec ses données d’accès
habituelles (N° de compte figurant sur
le relevé d’épargne salariale et mot de
passe)
et
• programmer ensuite ses
abonnements.
Témoignage
Pour quelles raisons
choisir la formule du
PERCO Intégral ?
Laurence L.,
Directrice des Ressources Humaines d’une PME du Sud-Ouest
Chiffres clés au 31/12/2009
Marché de l’épargne salariale
84,8 milliards
d’encours gérés
(+ 18 % en 2009).
11,8 millions
de comptes de bénéficiaires
(+ 300 000 en 2009)
230 000
entreprises équipées
(+ 9 % en 2009).
Source : Association Française
de la Gestion financière AFG, 23 avril 2010,
données au 31 décembre 2009
Tout d’abord, notre PERCO est très jeune. En réponse à la nouvelle obligation de négociation, nous avons très rapidement mis ce sujet à l’ordre du jour de notre CE. Les
négociations ont abouti tout début 2010 à la mise en place du PERCO. Nous avons
maintenu l’enveloppe d’abondement existante sur le PEG, de 1 000 € par an, en
l’étendant au PERCO. Ce nouveau dispositif doit aujourd’hui trouver sa place face au
PEG, sur lequel versent plus de 50 % des salariés.
En 2008, certains collaborateurs n’ont pu anticiper la baisse des marchés et ont vu leur
avoirs amputés. Pour répondre aux questions posées à cette époque, nous nous
sommes trouvés dans l’obligation de réaliser une communication spécifique sur le
niveau de risque des supports de placement, notamment les plus dynamiques.
Dans ce contexte, nous avons immédiatement bien accueilli la proposition du PERCO
Intégral faite par notre commercial épargne salariale. “Ce qui nous a séduit, c’est
que le capital est garanti, les salariés peuvent épargner pour leur retraite sans y
laisser des plumes”. Ils pourront ainsi utiliser leur PERCO sereinement, compensant
ainsi le frein que constitue le nombre de cas de déblocage inférieur au PEG. Enfin, au
sein du CE, l’avis des représentants des salariés, après discussion, a été favorable.
Avec le PERCO Intégral, le PERCO Libre et le PERCO Piloté, chacun pourra ainsi
trouver la formule qui lui convient.
Actualité Produit
PERCO Intégral,
une nouvelle solution d’épargne 100 % retraite,
100 % garantie aux échéances
PERCO Intégral offre, pour la première fois en épargne salariale,
un accompagnement complet dans le cadre fiscal du PERCO,
facile à mettre en œuvre pour l’entreprise. La formule se déroule en 2 phases :
Pendant la Phase 1, sur 10, 15 ou 20 ans
en fonction de son départ à la retraite, le
salarié constitue son capital retraite à son
rythme, via son PERCO. Son épargne
bénéficie d’une gestion active pour
capter la performance éventuelle de la
partie du portefeuille du fonds placée en
actifs risqués. Le salarié a la garantie de
bénéficier à l’échéance de 100 % de la
plus haute valeur liquidative atteinte par
le compartiment depuis sa création, soit
au minimum, 100 % de ses versements*.
Puis, dans la phase 2, pendant 10 ans à
compter de l’échéance de la phase 1, le
salarié dispose d’un montant annuel
garanti, égal au dixième de son capital
retraite acquis en phase 1. Le capital
restant continue d’être géré activement.
La performance éventuelle réalisée
pendant cette période est restituée sous
la forme d’un dernier versement à la fin
de la phase 2.
PERCO Intégral complète les 2 options existantes, le PERCO Libre et le PERCO
Piloté, pour que, dans le PERCO, chaque salarié puisse trouver la réponse qui lui
convienne, quel que soient son aversion au risque, sa connaissance des marchés,
ou son degré d’autonomie dans la gestion de son épargne longue.
Une solution souple pour le salarié
• Son capital est garanti à 100 % aux
échéances,
• Il épargne à son rythme (participation,
intéressement, transferts ou versements
volontaires).
Une solution simple à mettre en œuvre
au sein de votre entreprise
Pour faire bénéficier vos salariés de
PERCO Intégral, il suffit d’ajouter le
fonds AMUNDI Objectif Retraite, via un
avenant, au règlement de PERCO de
votre entreprise.
• Il bénéficie des cas de déblocage
anticipé du PERCO** et peut également faire des arbitrages entre les
compartiments s’il part en retraite plus
tard que la date prévue lors de la
souscription.
* hors commissions de souscription
** Sauf si elle est exécutée sur la date d’échéance de la Phase 1,
la demande sera réalisée sur base de la valeur de part du
support arbitré ou racheté, sans le bénéfice de la garantie.
• En cas de décès, son capital fait partie
des actifs de la succession.
Des
outils
d’accompagnement
pour vos salariés
COMMENT EST GÉRÉ
PERCO INTEGRAL ?
PERCO Intégral, c’est tout simplement
un seul FCPE à compartiments,
AMUNDI Objectif Retraite.
Chaque compartiment d’investissement
propose un horizon de retraite :
• Amundi Objectif Retraite 2020 : pour
un horizon retraite dans 10 ans environ,
• Amundi Objectif Retraite 2025 : pour
un horizon retraite dans 15 ans environ,
• Amundi Objectif Retraite 2030 : pour
un horizon retraite dans 20 ans et plus.
Ces supports sont gérés selon la
technique de “gestion en assurance
de portefeuille”. Les actifs de chaque
compartiment sont réalloués chaque jour
pour ajuster la part des Actifs Risqués
utilisés comme moteur de performance
et celle des Actifs Assurant les Garanties
offertes en fonction du comportement
des marchés.
• Le support monétaire, Amundi
Disponible Retraite, accueillera les
montants mis périodiquement à
disposition des épargnants tout au long
de la Phase 2.
Sur ww.ca-els.com, les salariés pourront prochainement :
• avant de verser : choisir le support de placement adapté à leur situation, estimer
leur capital-retraite final et l’annuité récupérée.
• à tout moment, dès le 1er versement : visualiser leurs encours, les montants
garantis à échéance et le montant de l’annuité.
N’hésitez pas à contacter votre interlocuteur commercial épargne
salariale. Il est à votre disposition pour vous accompagner dans
cette mise en œuvre.
la lettre
épargne entreprise
n° 41 / Juin 2010
Infos Pratiques
www.ca-els.com : les plus
du simulateur “Retraite”
Mémo
MÉMO &&AAgenda
GENDA
Avant de commencer à investir pour sa retraite, il est indispensable de savoir
où aller et ce, d’autant que l’horizon d’investissement est long.
Une pléiade d’outils de simulation est aujourd’hui disponible sur internet.
Plafond annuel de la Sécurité
Sociale (PASS) 2010 : 34 620 €.
En quoi le simulateur proposé par Amundi Épargne Entreprise est-il différent?
Quels plus propose-t-il aux salariés ?
Participation : 75 % du PASS,
soit 25 965 € maximum par salarié
en 2010.
La retraite et sa préparation sont au
cœur de l'actualité sociale et, surtout,
des préoccupations des salariés. Parmi
les outils d'accompagnement en ligne sur
www.ca-els.com, l’outil de simulation
"Retraite" permet :
• d'estimer le niveau probable de sa
retraite ;
• de calculer le montant à épargner
pour atteindre son objectif de revenu ;
• de choisir les supports adaptés à sa durée de placement et à son profil.
Intéressement : 50 % du PASS,
soit 17 310 € maximum par salarié
et 20 % maximum des salaires
bruts annuels versés aux salariés
en 2010.
Seuil de cession des valeurs
mobilières 2010 : 25 830 €.
Plafonds d’abondement :
- PEE, PEI : 8 % du PASS,
soit 2 769 € en 2010.
- PERCO, PERCO-I : 16 % du PASS,
soit 5 539 € en 2010.
Conseils de Surveillance
Gamme AMUNDI BRIO
21 juin 2010 (matin)
Gamme AMUNDI PREM
24 juin 2010 (après-midi)
AMUNDI PROTECT 90
21 juin 2010 (après-midi)
A la différence de nombreux autres outils proposés sur Internet, le simulateur de
www.ca-els.com intègre une dimension "économétrique". Pour une plus grande
fiabilité sur des durées longues, il ne se contente pas d’extrapoler les données issues de
la réglementation actuelle, mais prend en compte, dans ses calculs, des hypothèses
économiques et démographiques proches de celles retenues par le Comité d'Orientation
des Retraites (COR), notamment l’ajustement sur le long terme des niveaux de
pensions attribuées par les régimes de retraite de façon à maintenir leur équilibre financier.
Par ailleurs, il indique un "taux de remplacement" (c’est-à-dire le montant de la retraite
rapporté au dernier salaire net), de préférence à un montant prévisionnel en euros. En
effet, un taux en pourcentage permet au salarié de mieux appréhender l'écart de revenu
lorsqu'il prendra sa retraite. Et ce contrairement à un montant en euros qui, du fait de
l’inflation, perd toute signification le long terme.
Enfin, l'estimation de la retraite ne s'arrête pas au constat d’un écart de revenus. Sur
www.ca-els.com, le salarié est accompagné tout au long de son projet d’épargne.
Une fois qu’il a déterminé le montant à épargner et la durée de son placement, il est
guidé dans le choix des supports de placement en fonction de son profil
d’investisseur.
www.csfcpe.amundi.com,
un site dédié aux membres
des conseils de surveillance
LA LETTRE ÉPARGNE ENTREPRISE
Amundi
Société anonyme au capital de 578 002 350 euros
Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF
sous le n° GP 04000036 - 437 574452 RCS PARIS
90 Boulevard Pasteur - 75015 Paris - France
Directeur de la Publication : Fathi Jerfel
Rédacteur en chef : Pierre Schereck
Comité de Rédaction : Pascal Buisson,
Isabelle Coquelle-Ricq, Marie-Dominique Klein,
Marie-José Lossouarn, Marie-Thérèse Pignolet de Fresne,
Achevé de rédiger le 31 mai 2010
Tirage : 1 200 exemplaires
N° ISSN : 1969-4946
Ce document est exclusivement destiné aux
investisseurs institutionnels, professionnels ou avisés,
et ne doit pas être diffusé auprès du grand public.
www.ca-els.com
Les conseils de surveillance sont des moments privilégiés dans la vie des Fonds
Communs de Placement d’Entreprises (FCPE). Le site csfcpe.amundi.com donne la
possibilité aux membres représentant l’entreprise ou les salariés, de les préparer en
amont. Ils peuvent notamment :
• s’informer sur le conseil de surveillance : fonctionnement, missions, modalités de
désignation des membres,…
• mieux comprendre les documents d’information présentés lors du Conseil,
notamment le rapport annuel, grâce aux visites guidées et lexique en ligne.
• poser leurs questions avant la réunion du conseil. A cet effet, les membres ont la
possibilité, en répondant à leur convocation, d’opter pour la réception du rapport
annuel du fonds, par email, avant la réunion.
Les informations contenues dans ce document sont le reflet de l’opinion de la société de gestion et sont
fondées, à la date d’édition du document, sur des sources réputées fiables. Du fait de leur simplification,
les informations données dans ce document sont inévitablement partielles ou incomplètes et n’ont pas
de valeur contractuelle. Cette publication ne peut être reproduite, en totalité ou en partie, sans notre autorisation. Amundi décline toute responsabilité en cas de pertes directes ou indirectes causées par l’utilisation
des informations fournies dans ce document.
Ce document utilise du papier Condat-Silk certifié PEFC, garantissant la gestion durable des forêts.
Ce document a été imprimé par Relais Graphique labellisé Imprim’Vert. Juin 2010