metropole france

METROPOLE FRANCE
Novembre 2009
FR0007078837
Données au 30 octobre 2009
A European UCITS III - compliant fund
Classification AMF : Actions françaises
Stratégie d’investissement
Principales convictions de valeurs françaises décotées (25 lignes max.)
FRANCE
E
VALU
Univers de référence
France. Toutes capitalisations.
Objectif de gestion
DED
WTH
BLEN
GRO
Grandes valeurs
A un horizon d'investissement « Actions »,
Caractéristiques
proposer une performance supérieure à la
moyenne des opcvm “actions françaises” Portefeuille actions pur.
Décorrélation à CT et MT.
benchmarkés ainsi qu’au SBF120.
FCP de capitalisation éligible au PEA.
Moyennes valeurs
Petites valeurs
Code Bloomberg : METFRAN FP
Caractéristiques du fonds
L’équipe et le fonds
Directeur de la gestion
Isabel LEVY
Equipe de gestion Europe
Gestion Collégiale
Responsable de ce fonds depuis
11/2002
Date d’entrée du fonds
11/2002
Date de lancement du fonds
29 novembre 2002
Changement de processus de gestion
Non
Horizon conseillé
5 ans
L’administration du fonds
Encours sous gestion (en millions)
L’univers de référence
Classification Multiratings
Indice de référence
Changement de l’indice de référence
Fréquence de rebalancement
Dividendes nets réinvestis
Code ISIN
FR0007078837
Dépositaire
Société Générale
Valorisateur
Euro Net Asset Value
Type
Capitalisation éligible au PEA
Emprise des 5 premiers souscripteurs
28,2 %
Commissions de gestion - TTC
1,5 %
Actions Euro
SBF 120
Non
Quotidienne
Non
Nombre de parts
44,5 EUR
145 840
Valeur Liquidative (VL)
Fréquence de calcul / cotation
Cours de valorisation retenu
305,47 EUR
Quotidienne
Cours de clôture
La vie du fonds : commentaires de gestion
Equipe de gestion Europe : Corinne
Baudoin, Cédric Héreng, Isabel Levy,
Cédric Daras, François-Marie Wojcik,
Markus Maus, Ingrid Trawinski.
Au cours du mois d’octobre, les actions françaises ont connu une phase de consolidation après un
rebond de plus de 50% depuis les plus bas atteints en mars 2009. Si les nouvelles macro-économiques
continuent de confirmer la sortie de la récession, les investisseurs s’interrogent sur la forme et l’ampleur
que prendra la reprise. Les publications du troisième trimestre qui ont globalement surpris positivement,
à l’instar de Dassault Systèmes, Michelin et Sanofi-Aventis, n’ont pas suffi à soutenir le marché. Dans
ce contexte, le fonds affiche une performance de -5,52% contre -5,09% pour son indice de référence.
L’absence d’exposition au secteur pétrolier, qui a bénéficié d’un regain d’intérêt des investisseurs
après la publication des bons résultats de British Petroleum, a pénalisé la performance relative du
fonds. La bonne tenue de Peugeot, Bonduelle, Schneider et Dassault Systèmes, qui affichent des
performances positives, n’ont pas suffi à compenser. Concernant les mouvements au sein du
portefeuille, nous avons profité de la baisse du marché pour renforcer nos positions sur Alten et Zodiac
au détriment de PPR et Bonduelle et initié deux nouvelles positions : Legrand et Euler Hermès.
Evolution des encours sur les 12 derniers mois
(en millions EUR)
50 M €
40 M €
30 M €
20 M €
10 M €
0 M €
11/2008
12/2008
01/2009
02/2009
03/2009
04/2009
05/2009
06/2009
07/2009
08/2009
09/2009
10/2009
Souscriptions / rachats
Les demandes sont centralisées chaque jour jusqu’à 12 h auprès de la Société Générale Nantes et exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative
qui sera calculée en retenant les cours de bourse de clôture du jour même, soit à cours inconnu ; les règlements y afférents interviennent le lendemain
ouvré qui suit la date de la valeur liquidative retenue (J+1). Société Générale : Tél. (33)2.51.85.57.09, fax (33)2.51.85.58.71. Nous vous remercions de demander
à votre intermédiaire financier de spécifier à la Société Générale le code BIC/BIC1 attribué à votre société.
La présente publication vous est communiquée à titre purement informatif et ne constitue 1) ni une proposition, ni une offre d’achat
ou toute autre transaction portant sur les instruments financiers qui y sont visés et 2) ni un conseil en placement. Il convient de prendre
toute décision d’investissement dans les instruments financiers visés dans le présent document après avoir pris connaissance de la version la plus récente du prospectus (disponible auprès de la Société METROPOLE Gestion et sur le site internet
www.metropolegestion.com). Les futurs investisseurs sont tenus d’entreprendre les démarches nécessaires afin de déterminer eux-mêmes
l’adéquation de leur investissement, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui leur sont applicables. Les informations contenues dans le présent document peuvent être modifiées sans avis préalable. Les investisseurs sont tenus de veiller à disposer de la dernière version disponible du présent document. Les per formances et réalisations du passé ne constituent en rien une
g a r a n t i e p o u r d e s p e r f o r m a n c e s a c t u e l l e s o u à v e n i r. L e s d o n n é e s d e p e r f o r m a n c e n e p r e n n e n t p a s e n c o m p t e l e s c o m m i s s i o n s e n f r a i s
contractés à l’émission ou au rachat de parts. Si vous souhaitez obtenir des informations complémentaires, contactez METROPOLE
G e s t i o n à l ’ a d r e s s e s u i v a n t e : m e t r o p o l e g @ m e t r o p o l e g e s t i o n . f r.
C e d o c u m e n t a é t é p u b l i é p a r l a s o c i é t é d e g e s t i o n : M E T R O P O L E G e s t i o n - 9 , r u e d e s F i l l e s S a i n t - T h o m a s 7 5 0 0 2 PA R I S - F R A N C E
T é l : ( 3 3 ) 1 5 8 7 1 1 7 0 0 - F a x : ( 3 3 ) 1 5 8 7 1 1 7 9 3 - w w w . m e t r o p o l e g e s t i o n . c o m - m e t r o p o l e g @ m e t r o p o l e g e s t i o n . f r.
Novembre 2009
METROPOLE FRANCE
Données au 30 octobre 2009
Modèle de reporting AF2I
AF2I reporting model
Performances & risques du fonds METROPOLE France
DEPUIS LA CREATION (29/11/2002)
Indicateurs de risque (24 mois)
200
175
52,74%
150
125
12,06%
100
75
Volatilité du fonds
Volatilité indice de référence
Tracking error
Taux sans risque
Ratio d’information
Ratio de Sharpe
Bêta
24,83 %
33,22 %
11,90 %
0,40 %
1,45
-0,86
0,71
Source : METROPOLE Gestion
50
11/02 05/03 11/03 05/04 11/04 05/05 11/05 05/06 11/06 05/07 11/07 05/08 11/08 05/09 10/09
METROPOLE France
Morningstar :
SBF 120
Performances
Dep. Création
Portefeuille (pour la période)
Indice de référence (pour la période)
Ecart de performance
52,74 %
12,06 %
40,68
2009
Portefeuille (pour la période)
Indice de référence (pour la période)
Ecart de performance
27,53 %
13,99 %
13,54
1 mois
3 mois
6 mois
-5,52 %
-5,09 %
-0,43
5,44 %
5,77 %
-0,33
18,87 %
14,97 %
3,90
18,39 %
7,98 %
10,41
2006
2005
2004
2003
13,24 %
19,05 %
-5,81
25,31 %
25,18 %
0,13
11,00 %
8,16 %
2,84
17,10 %
17,49 %
-0,39
2008
-32,95 %
-43,08 %
10,13
2007
-3,30 %
0,34 %
-3,64
1 an
3 ans
5 ans
-15,36 %
-32,33 %
16,97
21,62 %
0,52 %
21,10
Source : Performance - Date de création 29/11/2002.
Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir.
Analyse du portefeuille
Répartition sectorielle
15,4%
2,4% 6,6%
4,5%
2,8%
5,4%
4,4%
2,8%
13,4%
3,8%
20,3%
11,6%
6,6%
Services aux entreprises
Télécommunications
Biens de consommation durables
Biens de consommation courants
Tourisme, loisirs & média
Technologie
Finance
Pharmacie
Biens d'équipement
Vente au détail
Logiciels & services informatiques
Transport
Liquidités et OPCVM
Principales lignes du fonds
BNP Paribas
France Telecom
Sanofi-Aventis
Société Générale
Alten
Saint Gobain
LVMH
Schneider
Axa
Cap Gemini
50,7 %
6,9 %
6,6 %
6,6 %
5,6 %
4,6 %
4,5 %
4,3 %
4,1 %
3,8 %
3,7 %
Capitalisation moy. du portefeuille : 20 203 M€
Répartition par capitalisation
9,6%
6,8%
> 5 Mds €
<> 2 et 5 Mds €
<> 1 et 2 Mds €
<1 Md €
17,7%
65,9%
Actions
91,0 % (90,9 % m-1)
Monétaire
9,0 %
Nombre de lignes : 27
Entrées du mois : Euler Hermes, Legrand
Sorties du mois : -
TER N-1 (2008) : 1,52 %
Frais de transactions : 0,28 %