S`investir et Investir

S’investir et Investir
Alain VAURY , Associé , Althera Capital
Les Acteurs du Capital
Investissement
L’AFIC distingue quatre types de fonds
d’investissement :
Capital risque : pour le démarrage
Capital Développement : financement de
projets de croissance, une fois l’exploitation de
base lancée
Capital Transmission : par exemple LBO , pour
les successions , les reprises ou tout autre
changement d’actionnaires
Capital Retournement : entreprises en
difficulté , procédures collectives
Les niveaux d’intervention
Love money : quelques milliers d’Euros
Famille et amis
Business Angels : dizaine de milliers d’Euros
France Angels et ses différents clubs
locaux ou sectoriels
Fonds régionaux institutionnels, FIP , FCPI ,
fonds de défiscalisation : centaine de milliers
d’Euros
Caisse des Dépôts , banques ,
holdings utilisant la loi TEPA
Fonds d’investissement « ayant pignon sur
rue » : millions d’Euros
Finadvance , Ciclad , etc …en France
KKR , Cinven, Apax , etc… à l’international
Les Modalités d’Intervention
Minoritaire ou majoritaire
Capitaux propres , obligations
convertibles
Pacte d’actionnaire
Clause de relution ou dilution du capital
Sleeping ou Operating Partners
Althera Capital
Une société d’investissement
créé par 4 chefs d’entreprises qui
en sont les associés
réunissant à son capital plusieurs
dizaines d’autres investisseurs
impliqués .
dédié aux PME de 2 à 15 M€ de
CA.
Althera Capital
a deux dimensions:
financière
entrepreneuriale
Althera Capital investit et s’investit
Une dimension
financière
Althera Capital investit
en minoritaire (amorçage,
développement,)
ou en majoritaire (retournement,
transmission),
Seule,ou en co-investisseur, aux côtés
d’un dirigeant ou d’un partenaire pour
des tickets plus importants
Une dimension
entrepreneuriale
Althera Capital s’investit,
Etablit , aide à rédiger ou challenge
suivant les cas , le Business Plan
Challenge et rprend un mandat social,
Accompagne le dirigeant ( hot line) pour
l’aider à atteindre les objectifs de
développement et de performance qu’ils
se sont ensemble fixés.
Au profit des
PME/PMI
pour aider des petites entreprises
à
concrétiser un projet porteur de
développement
à débloquer une situation
à faciliter ou à sécuriser une
transmission
Aux côtés des
dirigeants
Accompagner un dirigeant c’est:
lui éviter les pièges de la solitude.
l’aider à anticiper, à valider le cap,
le renforcer dans l’exercice de ses
responsabilités opérationnelles,
sans jamais interférer avec celles-ci.
C’est un savoir-faire qu’ont acquis les associés
de Althera Capital par leur historique à la fois
de chefs d’entreprise et d’ Administrateurs
Indépendants
Avec un contrat
d’accompagnement
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pour que la relation dirigeant – Althera
Capital soit pleinement efficace, tout est
précisé en amont:
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les objectifs communs,
le contexte de gouvernance retenu,
les secteurs ou thèmes d’intervention de Althera
Capital,
les modalités de l’accompagnement: calendrier, coût,
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les points d’étape et d’évaluation.
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Notre Politique
d’investissement
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Tous les secteurs de l’économie
Petite dominante du capital développement ou
amorçage « late stage ».
Une majorité d’entrepreneurs ou de
repreneurs ne trouvant pas ou plus de bonnes
solutions financières
Un évident intérêt pour nos passés de chefs
d’entreprises.
Nos statistiques
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340 sollicitations
220 dossiers ouverts et
examinés.
Une quarantaine de
dossiers instruits en
profondeur.
Une dizaine de
négociations en
exclusivité.
Deux opérations faites en
2009, la prochaine fin
mars 2010.
L’équipe
d’animation
Deux Associés
gérants à Paris:
–
–
Jean Luc
DEBACK
Alain VAURY.
Des Associés,
correspondants
en Région:
– aujourd’hui, Rhône
Alpes et Est.
– demain, Nord et
Grand Ouest.
– à terme, PACA,
Normandie et Sud
Ouest
Nos 2 opérations
Avril 2009: CLAIRVOIE à Arras, CA
8,5M€, distribution alimentaire à domicile
par camions magasins, en zones rurales.
MBO secondaire.
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Octobre 2009: SOCREP à Lyon, CA 4,5
M€, extrusion de feuilles plastiques
composites multicouches. 1er marché: le
ski. Capital développement.
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Qui sommes-nous?
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Les Associés assurent l’animation et
investissent globalement à hauteur de 20 %
dans chaque opération
Les Investisseurs : à terme,une cinquantaine
de personnes physiques, qui investissent
globalement à hauteur de 80% dans chaque
opération et sont autant de conseillers
techniques, suivant leurs compétences et leurs
disponibilités.
Notre message aux
candidats repreneurs
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La détermination: vouloir être chef
d’entreprise, être prêt à brûler ses vaisseaux,
savoir ce qui l’attend.
La détermination: avoir et vouloir une cible
La légitimité par rapport à cette cible
La lucidité: ne pas être prisonnier de vouloir
absolument la majorité en capital!
Le pragmatisme: profiter à fond de Althera
Capital avant et après l’opération
Contacts
12 rue Blanche ,75009 Paris
01 42 96 06 86
www.altheracapital.com
[email protected] 06 74 28 01 69
[email protected] 06 08 55 98 16