Pfandbesichertes Voncert auf einen „Swiss Industrials“ Basket
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T Termsheet (Final Terms) Vontobel Investment Banking MULTI DEFENDER VONCORE +41(0)58 283 78 88 ou www.derinet.com DESIGNATION ASPS: CERTIFICAT DISCOUNT AVEC BARRIÈRE (1210) Multi Defender Voncore sur Novartis, Sanofi, Teva Pharmaceutical (Quanto CHF) Observation des barrières à la maturité DESCRIPTION DU PRODUIT Les Multi Defender VONCORE (Multi Barrier Discount Certificate) reposent sur plusieurs sous-jacents et se caractérisent par un escompte (discount) sur la valeur nominale, plusieurs barrières ainsi qu'un remboursement à hauteur du nominal qui est toutefois conditionné. Le montant du remboursement à l’échéance est déterminé en fonction de la performance des sous-jacents concernés et de leur fixing final: si aucun sous-jacent n’a touché sa barrière durant la période d’observation, le remboursement équivaut à la valeur nominale. Si l’un des sous-jacents touche sa barrière mais que tous les fixings de clôture se situent au-dessus des prix d’exercice concernés, l’investisseur reçoit la livraison du nombre défini du sous-jacent ayant enregistré la moins bonne performance ou un règlement en espèces correspondant au cours de clôture de ce sous-jacent (voir «Remboursement/livraison» pour plus de détails). Ces instruments financiers sont considérés en Suisse comme des produits structurés. Ils ne sont pas assimilés à des placements collectifs au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et ne sont donc pas soumis aux dispositions de la LPCC ni au contrôle de l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Les investisseurs supportent le risque de crédit de l'Emetteur et du Garant. Informations sur le Produit Emetteur Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai (n’est pas soumis à une surveillance prudentielle et n'a pas de rating) Keep-Well Agreement Avec Bank Vontobel AG, Zurich (est soumis à la supervision de l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA, Moody's Counterparty Risk Assessment A2 (cr); lire le texte complet dans le programme d'émissions) Garant Vontobel Holding AG, Zurich (Moody's A3) Lead Manager Bank Vontobel AG, Zurich Agent payeur, lieu d’exercice et agent de calcul Bank Vontobel AG, Zurich Catégorie de produit ASPS Certificat Discount avec barrière (1210). Voir également www.svsp-verband.ch Sous-jacent Novartis AG (plus de détails sur le sous-jacent, voir plus bas) Prix de référence spot CHF 76.10 Prix d'exercice CHF 76.10 (100.00% du prix de référence spot) Barrière CHF 55.17 (72.50% du prix de référence spot) Sous-jacent Sanofi SA (plus de détails sur le sous-jacent, voir plus bas) Prix de référence spot EUR 68.37 Prix d'exercice EUR 68.37 (100.00% du prix de référence spot) Barrière EUR 49.57 (72.50% du prix de référence spot) Sous-jacent Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (plus de détails sur le sous-jacent, voir plus bas) Prix de référence spot USD 50.49 Prix d'exercice USD 50.49 (100.00% du prix de référence spot) Barrière USD 36.61 (72.50% du prix de référence spot) Prix d'émission CHF 913.99 Valeur nominale CHF 1000.00 Rendement maximum 9.4100% resp. 9.4362% p.a. (indicatif en cas de remboursement) Observation des barrières Au fixing final, le 31 août 2017 (cours de clôture) Fixing initial 01 septembre 2016, Cours de clôture Date de paiement 08 septembre 2016 Dernier jour de négoce 31 août 2017 (12:00 heure locale Zurich ) Fixing final 31 août 2017; Cours de clôture à la bourse de référence Date de remboursement 07 septembre 2017 Monnaie de référence CHF; l’émission, le négoce et le remboursement s'effectuent dans la monnaie de référence Valeur suisse / ISIN / Symbole 33458279 / CH0334582795 / DMAAEV Page 1 Termsheet Remboursement / livraison Vontobel Investment Banking - Si aucune des valeurs sous-jacentes n'atteint ou ne dépasse à la baisse la barrière correspondante au fixing final, un montant correspondant à 100% de la valeur nominale sera remboursé, en plus du coupon. Si une ou plusieurs valeurs sous-jacentes clôturent le jour d'échéance au même niveau ou en dessous de sa barrière, il sera versé la valeur nominale minorée de la différence, exprimée en pourcentage, entre le prix d'exercice et le cours de clôture du sous-jacent ayant obtenu la performance négative, la plus élevée, divisée par le prix d’exercice. DN ⋅ (100% − max( K1 − S1 (T ) K 2 − S 2 (T ) K 3 − S3 (T ) ; ; )) K1 K2 K3 Avec: Si(T) est le prix de clôture du sous-jacent i Ki est le prix d’exercice du sous-jacent i DN est la valeur nominale Protection contre le risque de change Oui (Quanto CHF). Le remboursement n’est pas soumis aux taux de change EUR/CHF et USD/CHF. Informations Supplémentaires Taille d'émission Titres 30'000 Multi Defender VONCORE, la taille peut être augmentée Les produits structurés sont émis sous la forme de droits-valeurs non matérialisés. Pas de titres, pas d’impression. Dépositaire SIX SIS AG Clearing / Settlement SIX SIS AG, Euroclear Brussels, Clearstream (Luxembourg) Droit applicable / For Droit Suisse / Zurich 1, Suisse Publication de communiqués et ajustements Tous les communiqués relatifs aux produits à l'attention des investisseurs ainsi que les ajustements des conditions des produits (p. ex. suite à des corporate actions) sont publiés dans la rubrique «Historique produit» du produit correspondant sur www.derinet.com. Résiliation anticipée Possible uniquement pour des raisons fiscales ou autres raisons exceptionnelles, ainsi qu'en cas d'aucune position ouverte (comme décrit plus en détail dans le programme d’émission). Marché secondaire Le négoce sur le marché secondaire est garanti pendant toute la durée de vie du produit. Les cours journaliers indicatifs de ce produit sont disponibles sur www.derinet.com. Cotation Sera demandée auprès de la SIX Swiss Exchange (segment principal) Investissement minimum 1 Multi Defender VONCORE Quantité de négoce minimum 1 Multi Defender VONCORE Indicateurs de frais Vontobel estime que l'Issuer Estimated Value (IEV) de ce produit s'élève à 98.45%, soit un Total Expense Ratio (TER) de 1.55%. Ce TER inclut une commission de distribution jusqu’à 1.00%. Surveillance prudentielle En tant qu'une banque avec surveillance prudentielle, Bank Vontobel AG est soumise à la surveillance individuelle d’une banque par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Cette dernière soumet par ailleurs Vontobel Holding AG et Vontobel Financial Products Ltd., en tant que sociétés du Groupe, à une surveillance de groupe complémentaire sur base consolidée. Vontobel Financial Products Ltd. est inscrite au registre du Dubai International Finance Centre en tant que société non réglementée. Ni Vontobel Financial Products Ltd.ni Vontobel Holding AG ne sont des intermédiaires financiers avec surveillance prudentielle en sens de l’art. 5 para. 1 let. a num. 1.-4. du LPCC. Traitement fiscal en Suisse Impôt sur le revenu Les bénéfices générés par ce produit ne sont pas soumis à l'impôt fédéral direct. Impôt anticipé Frais d'émission Droit de timbre de négotiation Pas soumis à un impôt anticipé Pas de frais d'émission Les transactions sur le marché secondaires ne sont pas soumises au droit de timbre suisse. Un droit de timbre peut également être prélevé en cas de livraison du sous-jacent. Ce produit n'est pas soumis à la fiscalité de l'épargne dans l'UE pour les agents payeurs suisses (TK7). En cas de livraison du sous-jacent, les éventuels impôts et timbre étrangers doivent également être pris en charge par l'investisseur. L’imposition mentionnée est un résumé non exhaustif du traitement fiscal en vigueur pour les investisseurs privés domiciliés en Suisse et ne fait pas foi. Les conditions spécifiques afférentes aux investisseurs ne sont toutefois pas prises en compte. On retiendra que la législation fiscale suisse et/ou étrangère ainsi que la pratique déterminante de l’administration fiscale suisse et/ou étrangère peuvent être modifiées à tout moment. En outre, de nouvelles obligations en matière d’impôts ou de taxes peuvent être prévues (éventuellement avec un effet rétroactif). Le prélèvement et le transfert sur l’investisseur d’autres impôts et prélèvements tels que les taxes sur les transactions (à l’étranger), les impôts à la source et/ou les prélèvements libératoires sont exclusivement réservés (à ce sujet, voir également les précisions du programme d’émission en matière de droit fiscal). Il est recommandé aux investisseurs potentiels de s'adresser à leur conseiller fiscal personnel pour évaluer les conséquences fiscales de l'achat, de la détention, de la vente ou du remboursement de ce produit, notamment dans le cadre d'une juridiction étrangère. Fiscalité de l'épargne de l'UE Informations générales Page 2 Termsheet Vontobel Investment Banking Traitement fiscal en Suisse Novartis AG Désignation: Novartis AG, Actions nominatives Entreprise et domicile: Novartis AG, Postfach, CH-4002 Basel Identification: ISIN CH0012005267 / Valeur suisse 1200526 / Bloomberg <NOVN VX Equity> Bourse de référence: SIX Swiss Exchange Bourse à terme: Eurex; l'agent de calcul peut, en toute équité, désigner une autre Bourse à terme Performance: consultable sur www.bloomberg.com (Symbol: NOVN:VX) Transmissibilité: selon les statuts de Novartis AG Rapports financiers: consultables sur www.novartis.com Sanofi SA Désignation: Sanofi SA, Actions au porteur Entreprise et domicile: Sanofi SA, 174, 54, rue de la Boetie, Paris, 75008, France Identification: ISIN FR0000120578 / Valeur suisse 699381 / Bloomberg <SAN FP Equity> Bourse de référence: Euronext Paris Bourse à terme: Eurex; l'agent de calcul peut, en toute équité, désigner une autre Bourse à terme Performance: consultable sur www.bloomberg.com (Symbol: SAN:FP) Transmissibilité: selon les statuts de Sanofi SA Rapports financiers: consultables sur www.sanofi.com Teva Pharmaceutical Industries Ltd. Désignation: Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR Entreprise et domicile: Teva Pharmaceutical Industries, 5 Basel St. Petach Tikva 49131, Israel Identification: ISIN US8816242098 / Valeur suisse 758744 / Bloomberg <TEVA UN Equity> Bourse de référence: NYSE Bourse à terme: Chicago Board Options Exchange; l'agent de calcul peut, en toute équité, désigner une autre Bourse à terme Performance: consultable sur www.bloomberg.com (Symbol: TEVA:UW) Transmissibilité: selon les statuts de Teva Pharmaceutical Industries Ltd. Rapports financiers: consultables sur www.tevapharm.com PERSPECTIVES DE GAIN ET DE PERTE Un gain éventuel peut résulter de la différence entre le prix d’émission (inférieur) et la valeur nominale ou de remboursement (supérieur). Le gain maximum est toutefois limité à la hausse dans la mesure où un montant supérieur à la valeur nominale ne peut être versé. Ces produits comportent uniquement un remboursement conditionnel à hauteur du nominal défini par les barrières: En effet, si au moins l’un des sousjacents atteint ou franchit sa barrière durant la période d’observation des barrières, le droit au remboursement à hauteur du nominal est immédiatement annulé. L’investisseur doit tenir compte du fait que ce phénomène peut se produire à tout moment durant la période (resp. l'instant ou les instants) d’observation de la barrière déterminante. Les risques liés à un investissement dans un Multi Defender VONCORE sont par conséquent substantiels et correspondent largement aux risques d’un placement direct dans le sous-jacent ayant enregistré la moins bonne performance, tout en offrant des perspectives de gain limitées à la hausse. Plus le cours de clôture du sous-jacent ayant enregistré la moins bonne performance à l’échéance est inférieur au prix d’exercice, plus la perte encourue est importante. Dans les cas extrêmes (cours de clôture du sous-jacent égal à zéro), la perte maximale peut conduire à une perte totale du capital investi. Même si le cours du sous-jacent enregistre une évolution positive, le cours du produit peut coter nettement en dessous du prix d’émission pendant sa durée de vie. L’attention des investisseurs potentiels est attirée sur le fait que les fluctuations de cours du sous-jacent mais également d'autres facteurs peuvent exercer une influence négative sur la valeur des produits structurés. Hypothèses et restrictions relatives aux scénarios de marché Les scénarios de marché décrits ci-après ont pour vocation de fournir aux investisseurs un aperçu simplifié des principaux éléments qui influencent la performance du certificat. Pour une analyse précise des scénarios de gain et de perte, il est impératif de se référer aux formules et définitions contenues dans le termsheet (par exemple à la section "Remboursement"), car les présents scénarios ont été simplifiés pour une meilleure compréhension. A l'exception des certificats pour lesquels l'un des éléments suivants est désigné comme sous-jacent (certificat sur devises ou taux, par exemple), les effets de ces facteurs de risque sont exclus de la présentation simplifiée des scénarios. • Risques de change • Risques de taux • Risques de volatilité • Risque d'émetteur • Emprunt de référence (cas de défaut ou de remboursement) • Les frais et commissions liés au certificat ainsi qu'à son acquisition et à sa détention Scénarios de marché Gain maximum: Plafonné au discount (= prix d'exercice - prix d'investissement) Perte maximum: 100% Page 3 Termsheet Vontobel Investment Banking Scénario positif: Performance indicative du certificat: 0% jusqu'au cap Evolution nécessaire du sous-jacent: - Si la barrière n'est pas atteinte, la performance correspond au discount - Si la barrière est atteinte et que le prix d'exercice est atteint ou dépassé, la performance correspond au cap - Si la barrière est atteinte et que le prix d'exercice n'est pas atteint, mais que la baisse du cours du sous-jacent concerné est inférieure au discount, la performance s'établit entre 0% et le cap Break even: Performance indicative du certificat: 0% Evolution nécessaire du sous-jacent: - Barrière atteinte - Baisse du cours du sous-jacent concerné = discount Scénario négatif: Performance indicative du certificat: Possibilité de perte intégrale Evolution nécessaire du sous-jacent: - Barrière atteinte - Le cours de clôture du sous-jacent est inférieur au prix d'investissement, c'est-à-dire que la baisse de cours du sous-jacent concerné est supérieure au discount PRINCIPAUX RISQUES POUR LES INVESTISSEURS Risque de devise Si le ou les sous-jacents(s) est/sont libellé(s) dans une autre devise que la devise de référence du produit, les investisseurs doivent retenir, d’une part, que ces sous-jacents peuvent comporter des risques en raison des fluctuations de change, et d’autre part, que le risque de perte ne dépend pas uniquement de l'évolution des sous-jacents, mais est également lié à l'évolution défavorable de l'autre/des autres devise(s). Ceci n’est pas valable pour les produits dotés d’une protection contre le risque de change (structure Quanto). Risques de marché L’évolution des valeurs mobilières sur le marché dépend en particulier de la tendance suivie par les marchés des capitaux, qui sont eux-mêmes influencés par la situation générale de l’économie mondiale ainsi que les conditions cadres politiques et économiques en vigueur dans les pays concernés (risque de marché). Les facteurs modifiant les prix du marché tels que les taux d’intérêt, les cours des matières premières ou les volatilités peuvent avoir un impact négatif sur l’évaluation du sous-jacent ou du produit structuré. En outre, il existe le risque que des dysfonctionnements du marché (interruptions du négoce ou des bourses, suspension du négoce) ou d’autres événements non prévisibles surviennent pendant la durée du placement ou à l'échéance des produits structurés au niveau des sous-jacents les concernant et/ou des bourses ou des marchés auxquels ils appartiennent. De tels événements peuvent avoir une influence sur la date du remboursement et/ou la valeur des produits structurés. En cas de restrictions de commercialisation, de sanctions et de situations similaires et aux fins du calcul de la valeur du produit structuré, l'émetteur est en droit de prendre en compte, à sa discrétion, les sous-jacents concernés à la dernière valeur négociée ou à une juste valeur qu'il a déterminée librement, voire de les considérer comme sans valeur, et/ou d'interrompre la fixation du prix du produit structuré ou de liquider ce dernier de manière anticipée. Risques liés au marché secondaire L’émetteur ou le lead manager prévoient de maintenir régulièrement des cours d’achat et de vente dans des conditions de marché normales. Toutefois, ni l’émetteur ni le lead manager ne sont tenus d'offrir des cours d’achat et de vente aux investisseurs pour des volumes déterminés d’ordres ou de titres. Il n’existe aucune garantie quant à une liquidité donnée ou un spread donné (i.e. l’écart entre les prix d’achat et de vente), de sorte que les investisseurs n’ont pas l’assurance de pouvoir acheter ou vendre les produits structurés à un moment donné ou à un cours donné. Risque d'émetteur La valeur des produits structurés peut non seulement dépendre de l'évolution du sous-jacent, mais également de la solvabilité de l'émetteur/du garant qui peut évoluer pendant la durée du produit structuré. L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur/du garant. De plus amples informations sur la notation de Vontobel Holding AG et de Bank Vontobel AG sont disponibles dans le programme d’émission. Classification Ces instruments financiers sont considérés en Suisse comme des produits structurés. Ils ne sont pas assimilés à des placements collectifs au sens de la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et ne sont donc pas soumis aux dispositions de la LPCC ni au contrôle de l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Restrictions de vente U.S.A., U.S. persons, UK DIFC/Dubai : Ce document se rapporte à une „Exempt Offer“ conformément aux dispositions du Market Rules Module (MKT) de la Dubai Financial Services Authority (DFSA). Ce document ne doit être distribué qu’aux personnes autorisées à le recevoir selon la Rule 2.3.1 MKT. Aucune autre personne ne doit recevoir ce document ni s’en prévaloir. La DFSA n’assume pas la responsabilité du contrôle ou de la vérification d’un quelconque document en lien avec une Exempt Offer. La DFSA n’a ni approuvé ce document, ni entrepris une démarche quelconque pour en vérifier le contenu et n’assume pas la responsabilité de telles mesures. Les valeurs mobilières auxquelles ce document fait référence peuvent être illiquides ou soumises à des restrictions concernant leur revente. Les acheteurs potentiels des valeurs mobilières proposées sont tenus de soumettre ces dernières à leur propre Due Diligence. Si vous ne comprenez pas le contenu de ce document, vous être prié de consulter un conseiller financier autorisé. Page 4 Termsheet Vontobel Investment Banking Espace Économique Européen (EEE): Il est demandé aux investisseurs d'observer les restrictions de vente en vigueur: étant donné que ni le présent termsheet ni le programme d’émission ne satisfont aux exigences de la directive européenne sur les prospectus, des règlements d'exécution et des mesures nationales de transposition, les valeurs mobilières concernées ne peuvent faire l'objet d'une offre publique au sein de l'Espace économique européen (EEE) tant qu'aucun prospectus correspondant n'a été rédigé et approuvé par l'autorité de contrôle, sauf si: (a) l'offre s’adresse exclusivement à des investisseurs qualifiés, (b) l'offre s'adresse à moins de 150 investisseurs au total dans chaque Etat de l'EEE, (c) le montant minimum d'investissement s'élève à EUR 100.000 par investisseur ou la valeur nominale minimum des valeurs mobilières s'élève à EUR 100.000, ou (d) le prix de vente de l'ensemble des valeurs mobilières proposées est inférieur à EUR 100.000. Autres informations concernant les risques Veuillez prendre connaissance des autres restrictions de vente et facteurs de risques détaillés dans le programme d’émission. MENTIONS LEGALES Documentation relative aux produits Seuls les termsheets publiés sur www.derinet.ch avec les communiqués et les ajustements y relatifs font foi. La version originale de ce termsheet est rédigée en langue allemande; les versions en langue étrangère sont des traductions qui ne font pas foi. L’émetteur et/ou Bank Vontobel AG est habilité en tout temps à corriger les fautes de frappe, de calcul ou les erreurs manifestes contenues dans le présent termsheet, à procéder aux modifications rédactionnelles nécessaires ou à modifier/compléter les dispositions contradictoires ou lacunaires sans l'accord préalable des investisseurs. Les conditions de produit du «Termsheet (Indication)» désignées comme telles sont fournies à titre indicatif et peuvent être modifiées jusqu’à la date du fixing. L’émetteur n’a aucune obligation d’émettre le produit. Le «Termsheet (Final Terms)», qui est en général rédigée lors du fixing initial, contient un résumé des principales conditions définitives et informations et constitue les «Final Terms» conformément à l’art. 21 du Règlement complémentaire de cotation des instruments dérivés de la SIX Swiss Exchange. Avec le programme d’émission en vigueur actuellement, enregistré auprès de la SIX Swiss Exchange (le «programme d’émission»), les "Final Terms" constituent le prospectus de cotation complet au sens du Règlement de cotation. En cas de divergences entre le présent termsheet et le programme d’émission, les dispositions des "Final Terms" priment. Pour les produits structurés non cotés à la SIX Swiss Exchange, le termsheet (Indication) constitue le prospectus simplifié provisoire et le termsheet (Final Terms) constitue le prospectus simplifié définitif au sens de l’art. 5 de la loi fédérale sur les placements collectifs (LPCC). En complément à ce qui précède (à l’exception des dispositions déterminantes pour une cotation), les investisseurs sont priés de se référer au programme d’émission, notamment aux mentions de risques détaillées qu’il contient, aux "General Terms and Conditions" et aux descriptions des catégories de produits correspondantes. Tous les documents peuvent être commandés gratuitement pendant toute la durée de vie du produit structuré auprès de Bank Vontobel AG, Financial Products Documentation, Bleicherweg 21, 8002 Zurich (téléphone: +41 (0)58 283 78 88, fax: +41 (0)58 283 57 67). Les termsheets peuvent en outre être téléchargés sur le site Internet www.derinet.ch. Vontobel décline expressément toute responsabilité pour les publications sur d’autres plateformes Internet. Autres indications Cette présentation et les indications qu'elle contient ne constituent pas une recommandation du sous-jacent cité; elles n'ont qu'un but informatif et ne représentent ni une offre, ni une invitation à faire une offre ou une recommandation en vue de l’achat de produits financiers. Toutes les indications sont fournies sans garantie. Elles ne sauraient dispenser d’un conseil indispensable avant d'effectuer toute opération portant sur des produits dérivés. Seul l'investisseur qui connaît tous les risques que comporte l'opération envisagée, et qui est en mesure, économiquement parlant, d'assumer les pertes qui pourraient en résulter, devrait envisager la réalisation de telles opérations. Nous vous renvoyons en outre à la brochure «Risques particuliers dans le commerce de titres» que vous pouvez commander auprès de notre institut. Dans le cadre de l’émission et/ou de la distribution de produits structurés, les sociétés du Groupe Vontobel peuvent indemniser directement ou indirectement des tiers pour des montants variables. Ces provisions sont escomptées dans le prix d’émission. Sur demande, votre organisme de distribution vous fournira de plus amples informations à ce sujet. Pour toute question relative à nos produits, nous nous tenons à votre disposition les jours ouvrables bancaires de 08h00 à 17h00 au numéro de téléphone +41 (0)58 283 78 88. Veuillez noter que toutes les conversations sur cette ligne sont enregistrées. Lors de votre appel, nous considérons que vous acceptez cette procédure. Modifications significatives depuis le dernier rapport annuel Sous réserve des indications fournies dans le présent termsheet et le programme d’émission, aucune modification significative n’est intervenue au niveau de la situation patrimoniale ou financière de l’émetteur/du garant depuis la date de référence ou la clôture du dernier rapport annuel ou du rapport intermédiaire de l’émetteur ou, le cas échéant, du garant. Responsabilité relative au prospectus de cotation Bank Vontobel AG est responsable du contenu du prospectus de cotation et déclare présentement que, à sa connaissance, les indications fournies sont exactes et qu’aucune information importante n’a été omise. Zurich, le 01 septembre 2016 Bank Vontobel AG, Zurich Votre conseiller/-ère clientèle se tient à votre entière disposition pour tout renseignement complémentaire. Bank Vontobel AG Banque Vontobel SA, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich Rue du Rhône 31, CH-1204 Genève Telefon +41 (0)58 283 71 11 Téléphone +41 (0)58 283 26 26 Internet: http://www.derinet.com Internet: http://www.derinet.com Page 5