CAPITAL RISQUE POUR LE DéVELOPPEMENT DE VOTRE

Capital risque pour le développement
de votre institution
Luxembourg Microfinance
and Development Fund
En tant que fonds à caractère social, LMDF a comme
objectif de soutenir les IMF qui ont un accès limité au
financement international.
Les véhicules d’investissement en microfinance ont
augmenté de façon significative ces dernières années.
La majorité de ces véhicules visent les IMF qui se situent
dans la couche « supérieure » du secteur de la microfinance,
appelée tier 1.
Luxembourg Microfinance and Development Fund (LMDF)
est une société d’investissement à capital variable (SICAV)
qui appuie les institutions financières responsables ayant pour
objectif la diminution de la pauvreté dans les pays en voie de
développement (Afrique, Asie et Amérique latine).
LMDF est issu d’une initiative d’ADA, du Gouvernement
Luxembourgeois ensemble avec des institutions
financières et le grand public au Luxembourg. Le fonds offre
à ses actionnaires un rendement financier palliant au moins
l’inflation afin de préserver la valeur réelle du capital investi.
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Réaliser des opérations d’une durée d’au moins trois
ans afin de permettre aux IMF de se concentrer sur des
domaines essentiels comme l’innovation, le management
de la performance sociale ou le développement du
personnel ;
Réduire le profil de risque de l’IMF en donnant accès
au financement à des conditions appropriées. En
conséquence, LMDF peut proposer des opérations en
monnaie locale et couvrir le risque de change ;
Développer les investissements en capital et quasicapital afin de pérenniser la croissance des IMF et
créer un niveau de fonds propres adéquat.
Afin de répondre aux besoins des IMF, LMDF vise une
taille de 25 millions d’euros, dont 3/4 ont déjà été dédié par
les actionnaires.
Ce document contient des informations en relation avec Luxembourg Microfinance
and Development Fund – Social Venture Capital Sub-Fund (LMDF ou Fonds)
et est destiné aux institutions de microfinance. Il ne s’agit pas du Prospectus de ce fonds.
Un investissement dans le fonds n’est valable que sur la base du Prospectus accompagné
du dernier rapport annuel ainsi que du dernier rapport semestriel si ce dernier est plus
récent. Veuillez impérativement consulter ces documents, votre conseiller financier ainsi
que la page internet www.lmdf.lu si vous êtes intéressé d’investir dans LMDF.
Luxembourg Microfinance and Development Fund
Capital risque pour le développement de votre institution
Philosophie de LMDF
ADA
ADA, pionnière et experte en microfinance depuis plus de
15 ans.
P i o n n i è r e e t e x p e r t e e n m i c r o f i n a n c e , A D A i n i t i e et
d é v e l o p p e d e n o u v e a u x p ro d uit s fina nc ie r s, soutient
la recherche et construit des partenariats afin de mieux
accompagner dans leur processus de professionnalisation
des institutions de microfinance (IMF). Près de quatre cents
institutions de microfinance à travers le monde bénéficient
directement ou indirectement des différents services d’ADA.
La particularité de LMDF est d’offrir un appui aux IMF des
tier 2 et tier 3, avec les objectifs suivants :
LMDF
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LMDF a adopté une démarche privilégiant la flexibilité et le
développement durable et socialement responsable des
institutions partenaires.
Dans ce cadre, le Fonds offre une large variété de produits
financiers en monnaie forte comme en monnaie locale, tels que :
• Produits de crédit et autres instruments de
financement tels que des dépôts à terme, des billets à
ordre, des obligations ou d’autres instruments porteurs
d’intérêts ;
• Investissements en fonds propres ou en quasi-fonds
propres tels que de la dette subordonnée ou des
parts préférentielles et ;
• Garanties ou lettres de crédit.
LMDF privilégie la mise en place de partenariats de longterme avec les IMF pour leur permettre de bénéficier de
financements stables et planifier leurs activités sur plusieures
années.
Le volume d’investissement par IMF est compris entre
200.000 et 600.000 Euros ou équivalent en monnaie locale.
En ligne avec sa mission de créer des liens envers des
acteurs commerciaux, LMDF offre des services financiers à
des conditions proches de celles du marché.
De plus, LMDF contribue à l’usage des meilleures pratiques
en microfinance et promeut la transparence par l’élaboration
de contrats rigoureux et constructifs avec ses partenaires.
Dans le cas des participations en capital, ADA et LMDF
peuvent complémenter l’investissement par des projets
d’assistance technique dans des domaines stratégiques ou
opérationnels.
LMDF concentre son action sur les institutions de taille
moyenne, appartenant aux tier 2 et tier 3 du secteur.
Pour accéder au financement LMDF, les critères de base
sont :
• l’IMF doit être active depuis trois ans au moins ;
• compter au moins 1000 microentrepreneurs parmi ses
clients ;
• disposer d’un portefeuille équivalant à au moins un demimillion d’euros ;
• être rentable ou proche de la rentabilité ;
• avoir un portefeuille de prêts à risque (PAR 30 jours) ne
dépassant pas 10 % du portefeuille de prêts brut;
• avoir des états financiers audités.
Avoir réalisé un rating financier ou social n’est pas requis
mais constitue un avantage.
LMDF accorde une attention particulière aux domaines
suivants :
• La structure institutionnelle : son historique, gouvernance,
ressources humaines ;
• Le profil opérationnel : types de produits, méthodologies
employées, gestion du portefeuille ;
• Le profil social: mission sociale et vision, clientèle cible et
adéquation des produits, zones d’intervention ;
• La performance financière : couverture des coûts,
structure des ressources, composition du capital, degré
de dépendance vis-à-vis des donateurs;
• Le contexte : économique, social, politique et marché ;
• La valeur ajoutée sociale et économique attendue
du financement LMDF.
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Sélection et analyse des IMF
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Contact
initial
Analyse du dossier
et décision sur la recevabilité
de la candidature
Visite
de l’IMF
Réception des documents requis
pour une candidature
Premier contact avec le chargé
de portefeuille ADA
Echange et
analyse avec
l’institution
Visite de due diligence
Rencontre avec les parties prenantes, CA,
directeurs, personnel de terrain et clients
Finalisation du dossier
d’investissement
Décision prise par le comité
d’investissement LMDF
Finalisation
Suivi trimestriel à travers
un reporting standardisé
Visite annuelle chez le partenaire
Décision
formelle
LMDF
Finalisation de l’investissement
(contrat, questions légales et fiscales)
Suivi
Tout e candi dature doi t être adres s ée à A D A , qui
e st re s pons abl e de l ’ i denti fi cati on et du s ui vi des
investissements pour le compte de LMDF.
Voici les documents obligatoires à joindre à votre dossier
de candidature :
• Lettre de motivation expliquant les raisons de l’appui
financier recherché ;
• Rapport annuel récent ;
• Plan d’affaires en cours ou prévu ;
• Etats financiers récents (de préférence audités).
Autres documents recommandés :
• Rapport d’évaluation externe (‘ rating ’);
• Présentation institutionnelle de l’IMF ;
• Tout document permettant de faire connaissance avec l’IMF.
Ces documents, traités avec la plus grande confidentialité, sont
indispensables.
Vos contacts
Les analystes ADA - vos interlocuteurs
Alexandre Brajou
Responsable Asie et Afrique
[email protected]
+352 45 68 68 34
Paul Surreaux
Responsable Amérique Latine
[email protected]
+352 45 68 68 28
Quentin Lecuyer
Responsable Investissement
[email protected]
+352 45 68 68 33
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Soumettre une demande
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ADA (Appui au Développement Autonome)
2, rue Sainte Zithe
L-2763 Luxembourg
+352 45 68 68
www.microfinance.lu
Luxembourg Microfinance and Development Fund
2, place de Metz
L-1930 Luxembourg
+352 27 47 35
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www.lmdf.lu
le gouvernement
du grand-duché de luxembourg
le gouvernement
du grand-duché de luxembourg
d
le gouvernement
le gouvernement
du grand-duché de luxembourg
d
Ministère de l'Environnement
d
luxembourg
Avec du
legrand-duché
soutiendede :
Ministère de la Famille et de l'Intégration
le gouvernement
du grand-duché de luxembourg
Ministère des Finances
le gouvernement
du grand-duché de luxembourg
Ministère de la Fonction publique
et de la Réforme administrative
Ministère de l'Intérieur
et de l'Aménagement du Territoire
le gouvernement
du grand-duché de luxembourg
Ministère des Transports
le gouvernement
du grand-duché de luxembourg
le gouvernement
du grand-duché de luxembourg
Ministère des Travaux publics
FORTUNA
BANQUE
le gouvernement
du grand-duché de luxembourg
Société
Ministère de la Sécurité sociale
Ministère du Travail et de l'Emploi
le gouvernement
du grand-duché de luxembourg
Ministère de la Justice
Ministère de la Santé
Coopérative