Book de l`événement

Matinale Actualité
« Le Système Monétaire :
Analyse et nouvelle approche de régulation»
Intervenants :
Jean-François Serval, Président de Serval & Associés
Jean-Pascal Tranié, Partner, ALOE Groupe
Raphael Douady, Directeur académique du LabExRéFi et Research
Director Riskdata
INFORMATIONS
PRATIQUES
FORMAT
Le G20 a renforcé le contrôle des risques en donnant plus de pouvoir aux
« tours de contrôle » : FSB (financial stability board) et ses déclinaisons
régionales (Europe) ou locale (France). Par ailleurs La commission
européenne se donne 5 ans pour poursuivre la réforme de l’UEM pour
préserver la stabilité de la monnaie unique et améliorer la convergence des
politiques économiques, budgétaires et de marché du travail entre les États
membres partageant la monnaie unique. « Le Système Monétaire » décrit
dans l’ouvrage, pose les bases conceptuelles nécessaires à la construction
d’un système plus stable que celui existant dont on sait qu’il n’a qu’une
couverture partielle et néglige non seulement le shadow banking mais aussi
les effets contradictoires des règles prudentielles s’appliquant aux
banques. L’ouvrage propose ainsi une vision globale des liens entre monnaie,
organisation monétaire et système de régulation. Il cherche à clarifier
l’articulation
systémique
entre
analyse
microéconomique
et
macroéconomique.
Matinale Actualité
DATE
17 mars 2015
LIEU
Salon Etoile SaintHonoré
214 Rue du Fgb. StHonoré, 75008 Paris
PARTICIPATION
70 € HT
(Association loi de 1901 non
assujettie à la TVA)
INSCRIPTION
www.eifr.eu
CONTACT
[email protected]
JF SERVAL et JP TRANIE démontreront qu’en élargissant l’observation à tous
les états financiers de nouveaux agrégats (M5 et M6) de contrôles
permettraient d’avoir une meilleures perception des risques consolidés et
donc d’actions plus efficaces en période de surchauffe. Ils ouvrent ainsi la
voie à un modèle destiné à permettre une régulation moins « rigide »
s’appuyant sur une plus forte responsabilisation des institutions financières
et des marchés donc de leur efficacité. En dehors de la régulation des
infrastructures, la régulation centrale par les autorités monétaires et
financières n’interviendrait que si les retours de l’appareil d’information
montraient des désordres dans la vitesse de rotation de la monnaie, les prix
de transactions ou leur accumulation excessive. Par la constatation globale
devenue possible de ces phénomènes et de leur interactions l’appareil
statistique permettrait dès lors des politiques économiques plus adaptées en
ne déclenchant des actions que lorsque nécessaire et directement sur les flux
porteurs de richesses plutôt que sur les inventaires. Les effets possibles des
actions seront dès lors prévisibles et surtout susceptible de suivi et
d’ajustement en cas d’incertitude. Elle permet par exemple de prendre la
mesure des questions que soulèvent les politiques de QE, les variations de
change ou du prix des matières premières ainsi que des évènements
géopolitiques imprévus et imprévisibles.
BIOGRAPHIES
Jean-François SERVAL
Président de Serval & Associés
Jean-François Serval, diplômé de l’Institut de Droit Comparé et DES de droit privé et de droit Public
participe en 1971 à la création d’un cabinet d’audit qui deviendra Constantin Associés et qu’il dirigera
jusqu’en 2007 jusqu’à ce que sa partie européenne soit cédée à un «grand 4».
Sous sa conduite Constantin Associés deviendra l’un des principaux cabinets d’audit indépendants
européens avec une implantation mondiale. Il créera ainsi son pendant Américain – Constantin
Associates CPA LLP dont il est l’animateur et l’associé. Au cours de cette carrière il rédigera différentes
études ainsi que de nombreux mémoires et articles de prospective bancaire, de fiscalité étrangère et
des études spécifiques comme sur la création d’entreprises innovantes dont beaucoup ont été publiés
en France ou aux Etats-Unis.
Depuis 2009, dans le cadre de sa vision du renforcement de l’efficacité de l’audit externe qui a été
défaillant dans la certification des comptes des institutions financières il a récréé un réseau
international d’audit «Groupe Audit – SERVAL & Associés» ayant vocation à mettre en œuvre des
méthodologies rénovées et à contribuer à l’évolution des normes et des institutions.
Jean-François Serval a assuré des missions de Commissariat aux Comptes pour des entreprises de
dimension mondiale et opère de nombreuses expertises et prestations des plus complexes sur des
questions financières tant aux Etats-Unis qu’en Europe.
Il participe à de nombreux cercles de réflexion et d’organisations professionnelles françaises et
internationales.
Il est l'auteur de très nombreux articles sur la monnaie et les normes comptables et d'audit et a publié
chez Eyrolles avec Jean-Pascal Tranié un ouvrage intitulé "La monnaie virtuelle qui nous fait vivre". Cet
ouvrage préfacé par Madame Christine Lagarde, explique l'évolution du rôle de la monnaie dans le
développement économique, ce que l'on doit en penser aujourd'hui ainsi qu’enjeux d'une réforme
monétaire dont les auteurs dressent les contours et dont la négociation devra intervenir pour
retrouver une croissance pérenne en occident.
PUBLICATIONS
2014
2014
2014
2013
2013
2013
Régime des impatriés
Le bitcoin, une nouvelle monnaie avec des qualités et défauts
La Fiscalité Fédérale des Etats-Unis
The Independant Auditor
Le Cadre Fiscal et Réglementaire de Singapour
L'Equivalent de la TVA à Singapour - La GST
Matinale Recherche avec JF SERVAL, JP TRANIE & R DOUADY – 17 mars 2015
Jean-Pascal TRANIE
General Partner ALOE Groupe
Jean-Pascal Tranié a créé Aloe en 2004 et accompagne des sociétés en croissance dans le secteur de
l'environnement et des énergies renouvelables en Europe et en Asie. Parmi celles-ci, Greenko est
devenue le leader indépendant de la production d'électricité verte en Inde, et Aloe Energy un des
premiers acteurs du photovoltaïque en France.
Il a occupé des fonctions de direction dans le groupe Veolia Energie au début des années 90, puis chez
Vivendi, notamment comme directeur général des réseaux câblés et du fonds d'investissement dans
l'internet et les services télécoms.
Il a démarré sa carrière au Ministère des Finances ou il a passé quatre ans.
Il a publié plusieurs ouvrages, dont "la monnaie virtuelle qui nous fait vivre" avec Jean-François Serval,
préfacé par Christine Lagarde. Il est membre du conseil d'administration de Greencross France, de la
Fondation Concorde.
Jean-Pascal Tranié est diplômé de l’Ecole Polytechnique et chevalier de la Légion d’Honneur.
PUBLICATIONS
2014
2014
2013
2010
Le régulateur ne dispose pas des bons outils pour contrôler les flux financiers
Le bitcoin, une nouvelle monnaie avec des qualités et défauts
Recycling and innovation in India: PerPETual Global
Les investissements dans les énergies propres des pays en développement sont-ils
rentables ?
Matinale Recherche avec JF SERVAL, JP TRANIE & R DOUADY – 17 mars 2015
OUVRAGES
The Monetary System: Analysis and New
Approaches to Regulation
A groundbreaking work that paves the way for a new, pro–active financial
system.
With The Monetary System, innovative author pairing Jean–Francois
Serval and Jean–Pascal Tranie devise a comprehensive economic
modeling system that accounts for the unprecedented situation facing
international and regional economies by developing a controversial new
stance on the operation of money in society. Presenting a classification
of financial instruments with a view toward their underlying legal
structures, the book sheds new light on the present economic and financial problems of slow growth
and rising debts, and proposes possible outcomes for the global economy.
La Monnaie Virtuelle qui nous fait vivre
L’ouvrage est le premier à décrire les mécanismes monétaires,
comptables, et financiers qui, en retardant l’ajustement des déséquilibres
économiques, ont nourri la crise de 2008. La menace de faillite en chaine
du système financier international n’a été écartée que par la réaction
rapide, coordonnée et forte des gouvernements des principaux pays de la
planète
(G20). Mais, les réformes structurelles doivent impérativement être mises
en œuvre pour restaurer les équilibres commerciaux et dégonfler la bulle
de l’endettement qui affecte les ménages et les économies de la plupart
des pays développés.
La monnaie joue un rôle central dans les dérives, car les Etats en ont perdu la maitrise. En effet, les
réglementations mises en place au XIXème ont permis d’encadrer le fonctionnement du système
bancaire et d’accompagner l’émergence de la monnaie scripturale. Celle-ci a contribué au succès de la
révolution industrielle.
Matinale Recherche avec JF SERVAL, JP TRANIE & R DOUADY – 17 mars 2015
Raphael DOUADY
Directeur académique du LabEx RéFi
Research Director Riskdata
Dr Raphael Douady, Mathematician and Economist, C.N.R.S. (French national centre for scientific
research), Centre d’Economie de la Sorbonne, University of Paris 1. Academic director of LabEx ReFi.
Founder & Head of Research, Riskdata S.A.
Raphael Douady is a French mathematician and economist, specialised in financial mathematics and
chaos theory. With more than fifteen years experience in the banking industry (risk management,
option models, trading strategies) and thirty years research in pure and applied mathematics, Dr
Douady is renowned for his highly sophisticated quantitative solutions and statistical analysis. A former
fellow of Ecole Normale Supérieure in Paris, he earned his Ph.D. in 1982 in Hamiltonian dynamics and
became strongly involved in Finance in 1993. Currently affiliated with University of Paris 1-Sorbonne
Economic Center (CES) and the French National Center for Scientific Research (CNRS), he has also been
appointed International Associate Professor at New York University Polytechnic Institute. He has lead
and organized numerous academic, as well as practitioner conferences around the world, including
the New York University seminar of Mathematical Finance and Paris Europlace conferences. His most
recent research topics are Hedge Funds risks, for which he has developed especially suited powerful
nonlinear statistical models, and systemic risk.
Raphael Douady is one of the founders and the research director of Riskdata, a market-leading provider
of risk management tools for investors, asset managers, hedge funds, fund of funds, and pension
funds. He has been appointed as academic director of the French “Laboratory of Excellence” devoted
to financial regulation (LabEx ReFi). He is also a member of the Praxis Club, a New York based think
tank advising the French government on its economic policy and other related topics and on the “risk
committee” of Finance Innovation, a French official entity supporting innovation in financial software.
Matinale Recherche avec JF SERVAL, JP TRANIE & R DOUADY – 17 mars 2015
PRESENTATION EIFR
Objectifs & Missions
Développer et promouvoir une « smart regulation » à travers l’échange entre régulateurs et régulés.
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Favoriser le dialogue entre régulateurs et régulés,
Organiser des conférence et séminaires pour améliorer la compréhension en matière de
régulation financière,
Contribuer à diffuser et à valoriser la recherche sur la régulation financière,
Promouvoir la mise en œuvre des meilleures pratiques de la régulation financière en France
et à l’étranger.
L’activité de l’EIFR
Périmètre couvert : régulation générale, marchés financiers, banque, assurance, gestion d’actifs,
entreprises et financement de l’économie, économie durable, international
Conférences à Paris autours d’experts de la régulation :
•
Matinales actualité : Députés européens, Rapporteurs sur les directives européennes,
Régulateurs, des Experts présentent leur vision,
•
Matinales recherche : un Académique présente ses travaux de recherche,
•
Les RDV de la régulation : des Avocats exposent les points d’actualité.
Séminaires de formation (éligibles au DIF) :
•
Séminaires spécialisés pour les professionnels de la régulation et des risques (pour réunir
dans un contexte d’échange régulateurs et régulés),
•
Séminaires généraux sur la régulation financière pour les décideurs économiques et
politiques (prochainement).
Actions à l’international pour promouvoir le modèle de régulation français et européen :
•
Conférences internationales,
•
Accueil de délégations de régulateurs étrangers.
Membres fondateurs :
Création en 2008 à l’initiative de Paris EUROPLACE avec les principaux acteurs de la place financière
Matinale Recherche avec JF SERVAL, JP TRANIE & R DOUADY – 17 mars 2015
CHIFFRES CLES
En 2013, l’EIFR aura touché près de 2 400 personnes au travers de 41 évènements
L’EIFR a touché en 2013 plus de 1.700 personnes dans le cadre des 30 manifestations organisées :
• 13 Séminaires réunissant plus de 530 participants,
• 13 Matinales réunissant 600 participants,
• 4 Conférences internationales avec plus de 500 participants, à Zurich, Tokyo, Paris, Beijing,
Moscou, Strasbourg, Sotchi, New York et Tunis.
L’EIFR aura également été invité à intervenir dans 11 conférences internationales, touchant plus de
720 personnes, à Londres, Francfort, Moscou, New-York et Paris.
L’EIFR depuis son lancement en 2008, a organisé près de 130 évènements et touché plus de 6.700
participants.
CALENDRIER
Séminaire – Chambre de compensation (CCP): Evaluation du risque
pour les utilisateurs
Matinale – Parlement Européen, nouveaux enjeux: défis historiques
et financement du marché intérieur avec Philippe JUVIN
Séminaire – Gouvernance des Risques dans les Sociétés de Gestion :
Organisation des fonctions de contrôle et risque opérationnel
Atelier Risques – Qualité des données
Atelier Risques – Evolution du modèle opérationnel des fonctions
Risques dans les institutions financières / Capital planning - Capital
30 mars 2015
Paris
31 mars 2015
Paris
7 avril 2015
Paris
Avril 2015
Paris
Mai 2015
Paris
monitoring
Retrouver le détail de nos manifestations (programme détaillé, biographie des intervenants, documents
de référence) sur notre site internet
INSCRIPTIONS
Retrouvez toute l’actualité de la régulation financière internationale (agenda européen et
international, news, derniers textes règlementaires, conférence française et internationales,
documents de référence, articles de recherche, etc…) sur notre site internet et les réseaux sociaux.
Matinale Recherche avec JF SERVAL, JP TRANIE & R DOUADY – 17 mars 2015