L`analyse du bilan

Comptabilité financière
L’analyse du bilan
.
Une analyse d’un bilan permet de connaître la structure financière de l’entreprise. Cela peut
s’avérer extrêmement utile pour déterminer son état de santé. Celle-ci permettra à toute tierce
personne d’investir, de prêter, de commander en toute confiance.
Avant toute analyse, il faudra transformer le bilan comptable en un bilan analytique.
Voici le modèle :
BILAN ANALYTIQUE
ACTIF MOBILISE
Disponible
Caisse
Poste
Banques
Total des disponibles
Réalisable à court terme
Effet en portefeuille
Titres
Débiteurs, clients
Provisions
(
Diverses créances à court terme
Actifs transitoires
Total des réalisables
)
Valeurs d’exploitation
Stock de matières
Stock de marchandises
Travaux en cours,…
Total des val. d’exploit.
Total des mobilisés
ACTIF IMMOBILISE (val. comptable)
Terrains et immeubles
Véhicules
Machines, Matériels,
Outillages, Installations,
Brevets, Goodwill
Total des immobilisés
TOTAL ACTIF
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FONDS ETRANGERS
Exigibles à court terme
Créanciers, fournisseurs
Effet à payer
Autres dettes
Passifs transitoires
Total exigible à C. T.
Exigibles à long terme
Emprunts à long terme
Hypothèques
Total exigible à L. T.
(A)
Total des Fds Etrangers
FONDS PROPRES
Capital
Réserves légales
Bénéfices (pertes)
Réserves latentes
Total des Fds propres
(B)
TOTAL PASSIF
dont :
Capitaux Permanents
(A) + (B)
Comptabilité financière
Il est à noter que la structure du bilan diffère selon le type d’entreprise.
•
•
•
•
Pour une entreprise commerciale, le bilan ressemblerait à :
MOBILISES
EXIGIBLES A
COURT TERME
IMMOBILISES
CAPITAUX
PERMANENTS
Pour une entreprise industrielle, le bilan ressemblerait à :
MOBILISES
EXIGIBLES A
COURT TERME
IMMOBILISES
CAPITAUX
PERMANENTS
Pour une entreprise bancaire, le bilan ressemblerait à :
MOBILISES
EXIGIBLES A
COURT TERME
IMMOBILISES
CAPITAUX
PERMANENTS
Pour une entreprise immobilière, le bilan ressemblerait à :
MOBILISES
IMMOBILISES
EXIGIBLES A
COURT TERME
EXIGIBLES A
LONG TERME
CAPITAUX PROPRES
•
Pour une entreprise comme les CFF, le bilan ressemblerait à :
MOBILISES
EXIGIBLES A
COURT TERME
IMMOBILISES
CAPITAUX
PERMANENTS
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Comptabilité financière
La différence entre les capitaux permanents et les immobilisés correspond au fond de
roulement. Ce dernier peut être positif ou négatif. Il correspond à la marge de sécurité
constituée par l’excédent de capitaux permanents sur les immobilisés.
L’analyse du bilan peut-être faite au moyen de ratios. Le ratio est un élément de synthèse qui
consiste à établir un rapport entre deux données comptables ou économique de l’entreprise.
Il existe des ratios de liquidité qui permettent de répondre à la question : l’entreprise est-elle
en mesure de faire face à ses engagements financiers ?
Autre forme de ratio, ce sont les ratios d’équilibre. Ils permettent de connaître par exemple, à
l’intérieur du patrimoine, le rapport entre les mobilisés et les immobilisés ou la part des
capitaux empruntés pour assurer le financement de l’entreprise. Ils permettent de répondre à
la question : l’entreprise a-t-elle la structure du bilan la plus favorable pour une gestion
optimale ?
Les ratios de gestion, autre catégorie de ratio, informent de la cadence de renouvellement des
stocks, de la durée de l’entreposage, de la cadence de règlement des créanciers. En d’autres
termes, cela permet de répondre à la question : l’entreprise utilise-t-elle efficacement ses
ressources ?
a)
Ratios de liquidité
•
Ratio de trésorerie (ou liquidité de 1er ordre ou cash ratio)
Disponible
Exigibles à court terme
La valeur doit osciller entre 15 % et 30 %. Cela témoigne la suffisance de la trésorerie.
•
Ratio de liquidité (ou liquidité de 2nd ordre ou quick ratio)
Disponible + Réalisables à court terme
Exigibles à court terme
La valeur doit tourner autour de 1 (ou 100 %). Ce ratio mesure l’aptitude de l’entreprise
à payer ses dettes
•
Ratio de fonds de roulement (ou current ratio)
Mobilisés
Exigibles à court terme
La valeur doit avoisiner 1,5 (ou 150 %). Cela représente la part de surplus des mobilisés
par rapports aux exigibles à court terme.
b)
Ratios d’équilibre
•
Ratio de financement
Fonds propres
Fonds étrangers
Il donne l’image de l’endettement de l’entreprise. Si le ratio est supérieur à 1, la
première source de financement est les fonds propres. Inversement, si le ratio est
inférieur à 1, les fonds étrangers financent l’entreprise.
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Comptabilité financière
•
Ratio d’autofinancement
Réserves + Bénéfice reporté
Capital-actions libéré
Un rapport favorable (>1) indique une indépendance d’autant plus grande.
•
Ratio des immobilisations
Immobilisés
Mobilisés
Ce ratio détermine si l’entreprise adapte convenablement ses moyens de production, ses
immobilisations, à ses besoins. Plus le résultat est faible mieux c’est. En effet,
l’amortissement et les intérêts sur les immobilisation peuvent être trop pesante en cas de
baisse des ventes.
•
Ratio d’investissement
Capital permanent
Immobilisés
La valeur doit être supérieure à 1 et même plus. Il indique avec quelles ressources
l’entreprise peut financer de nouveaux investissement. En d’autres termes, quelles sont
ses possibilités d’extension. Lorsque les immobilisations sont plus importantes que les
capitaux permanents, toute extension nécessitera l’apport de nouveaux capitaux
(propres ou étrangers).
c)
Ratios de gestion
•
Cadence de renouvellement du stock
PRAMV
Stock moyen
Stock moyen =
Stock initial + Stock final
2
•
Durée moyenne du stock
•
Cadence de renouvellement des créances
CAN
Créances moyennes
360
Cadence de renouvellement du stock
Créances moyennes =
•
SI débiteurs + SF débiteurs
2
Cadence de règlements des créances
360
Cadence de renouvellement des créances
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