Horizons nouveaux - Financial Planner

Horizons nouveaux
Planification financière
Hiver 2013
De l’aide pour bâtir votre avenir financier
Dans ce numéro
Croissance économique :
la prudence et l’optimisme
de mise en 2013
2
Trois nouvelles réalités
de la retraite et les façons
de s’y préparer
3
Se préparer financièrement
aux changements
importants dans la vie
4
Un message de
Lee Bennett,
première vice-présidente,
Planification financière TD Waterhouse
À l’aube de la nouvelle année, j’aimerais vous remercier de
la confiance que vous avez témoignée à un planificateur
financier TD Waterhouse en lui demandant de vous aider à
réaliser vos objectifs financiers.
La valeur de la planification
L’incertitude entourant l’économie mondiale a encore
pesé sur les marchés financiers en 2012, alors que la
volatilité a continué de préoccuper les investisseurs.
La bonne nouvelle, comme vous le découvrirez dans
le présent numéro de Horizons nouveaux, c’est qu’il y
a lieu d’envisager avec optimisme l’état de l’économie
mondiale en 2013. Les détenteurs de titres à revenu
fixe devront toutefois composer avec des rendements
plus faibles.
Face aux piètres rendements des placements à revenu fixe,
les planificateurs financiers de TD Waterhouse ont accès à
des solutions conçues pour la conjoncture plutôt difficile à
laquelle nous sommes confrontés.
Le moment est tout indiqué pour rencontrer votre
planificateur financier, qui peut vous recommander les
placements susceptibles de vous aider à atteindre vos
objectifs financiers sans prendre de risques indus.
tdwaterhouse.ca/fr
1-866-280-2026
Votre plan de vie
L’établissement d’un plan financier n’est que la
première étape vers la réussite financière. En plus, vous
devez systématiquement passer en revue et mettre
à jour votre plan afin qu’il tienne compte de votre
situation personnelle et de l’évolution de vos besoins,
par exemple une nouvelle orientation professionnelle
ou un changement dans votre situation familiale.
D’ailleurs, votre planificateur financier peut vous aider
à réfléchir à certains aspects clés de votre situation
patrimoniale, comme planifier un achat important ou
définir ce que vous entendez léguer aux générations
futures.
Une communication constante est essentielle. Parlez
dès aujourd’hui de vos objectifs à votre planificateur
financier afin de vous assurer que votre plan financier
tient compte de ce que vous avez à cœur.
Fiers d’être votre partenaire
Merci encore de nous accorder votre confiance. Nous
sommes honorés que vous ayez choisi Planification
financière TD Waterhouse pour vous aider à atteindre
vos objectifs financiers. Nous vous offrons, à vous et à
votre famille, nos meilleurs vœux pour l’année 2013. n
2
Horizons nouveaux
Hiver 2013
Croissance économique : la prudence
et l’optimisme de mise en 2013
Par Craig Alexander, premier vice-président et économiste en chef, Groupe Banque TD
Le nouvel an est souvent le moment de repartir à zéro
et de prendre des résolutions empreintes d’espoir
pour l’année à venir. Si les perspectives de l’économie
mondiale en 2013 suscitent de l’optimisme, nous
avons aussi des motifs d’être prudents.
L’incertitude élevée qui a freiné l’expansion mondiale
en 2012 se poursuivra-t-elle cette année? Les
décideurs prendront-ils plutôt le taureau par les cornes
pour aider entreprises et consommateurs à reprendre
confiance? Les Services économiques TD s’attendent à
ce que 2013 surpasse 2012, mais aussi à ce que bien
des économies restent aux prises avec les problèmes
issus de la crise financière de 2008.
2012, une année difficile pour le Canada
Même s’il est sorti de la récession assez fort, le
Canada n’a pas été épargné par le ralentissement
mondial synchronisé observé en 2012. Le repli de la
demande mondiale a jeté une douche froide sur les
exportations canadiennes, et les entreprises ont hésité
avant d’investir ou de recruter.
Malheureusement, cela est arrivé au moment même
où d’autres moteurs de croissance au pays ont connu
des ratés. Très endettés, les consommateurs se sont
mis à dépenser en fonction de leur revenu. Les
gouvernements ont, eux aussi, cherché à retrouver
l’équilibre, et les contraintes budgétaires ont pesé sur
la croissance. Au Canada, l’expansion économique a
été inférieure à la moyenne en 2012.
À l’aube de 2013, nous prévoyons que plusieurs
nuages se dissiperont, contribuant à rehausser
la confiance des entreprises et à gonfler nos
exportations. La crise des dettes souveraines en
Europe continue de jeter l’ombre la plus noire sur
l’économie mondiale.
Des petits pas en Europe
Depuis 12 mois, la Banque centrale européenne
prend des mesures pour atténuer le risque que la crise
ne s’aggrave et qu’un ou plusieurs pays ne quittent
l’union monétaire. Aussi les rendements obligataires
ont-ils baissé pour les pays les plus malmenés.
Il reste pourtant bien du chemin à faire avant que les
pays périphériques de la zone euro n’empruntent la
voie d’une croissance durable. Il faudra apporter des
changements institutionnels pour consolider l’union
monétaire européenne. Le processus sera long, mais
il est amorcé. La zone euro devrait renouer avec la
croissance – infime, il est vrai – dès 2013.
Par ailleurs, le ralentissement des marchés
émergents, surtout en Chine, a coïncidé avec
l’adoption de mesures par les banques centrales
en vue de contrer l’inflation. Cela s’est produit
au moment même où la demande ralentissait en
Europe, principal partenaire commercial de la Chine.
Les décideurs, en Chine et ailleurs, sont intervenus
pour réduire l’ampleur du ralentissement. Pour
2013, les Services économiques TD prévoient une
croissance accélérée en Asie et en Amérique latine,
dopée par les moteurs d’expansion régionaux, et
une croissance un peu plus forte dans les économies
avancées. Cela devrait faire monter un peu les
prix des produits de base, et notamment celui du
pétrole brut, qui compte pour beaucoup dans les
exportations canadiennes.
L’économie américaine se redresse
L’économie américaine constitue peut-être le
meilleur exemple d’un optimisme teinté de
prudence. Les États-Unis restent aux prises avec de
sérieux problèmes budgétaires, mais la reprise dans
d’autres secteurs semble reposer sur des assises
plus solides. Tout d’abord, le marché de l’habitation
va mieux. Toute l’économie en profitera, tant par
le coup de pouce donné directement à l’industrie
de la construction que par l’effet de richesse, dont
l’absence freine les dépenses de consommation
depuis plusieurs années.
Toutefois, le plus grand risque concerne la stratégie
que les élus américains adopteront face aux
hausses d’impôts et aux compressions de dépenses
automatiques prévues pour janvier, qu’on a convenu
d’appeler le « précipice budgétaire ». Malgré la
réélection du président Obama, on ne savait trop,
au moment de mettre sous presse, que ferait
Washington pour éviter le précipice; quoi qu’il en
soit, on en arrivera probablement à un compromis
en vue d’éviter le pire.
Une croissance plus forte au second semestre
À moyen terme, les États-Unis ont besoin d’un
plan à long terme crédible pour rééquilibrer leur
situation budgétaire. Entre-temps, la Réserve
fédérale continue d’injecter des liquidités dans le
système afin de garder les taux d’intérêt à leur plus
bas. Il devrait en résulter un regain de croissance aux
États‑Unis, surtout au second semestre de 2013.
Le redressement de l’économie américaine favorise
incontestablement les exportateurs canadiens,
Ne laissez pas l’incertitude vous
priver d’une occasion.
confrontés à un dollar canadien qui vaut autant,
sinon plus, que le billet vert. Si elles peuvent aussi
compter sur une économie mondiale plus solide,
les entreprises canadiennes verront sans doute leurs
exportations et leur confiance s’améliorer tout au
long de 2013.
Conjugué aux taux d’intérêt dérisoires, ce regain de
confiance pourrait amener les entreprises à affecter
une plus grande part de leurs bénéfices à des
dépenses en capital, ce qui améliorerait également le
piètre bilan que le Canada affiche depuis longtemps
en matière de productivité.
Une expansion modeste pour le Canada en 2013
Par contre, le consommateur se fait plus discret et
les provinces manquent de liquidités. La croissance
globale pourrait donc rester assez médiocre en 2013.
Le resserrement des règles en matière d’hypothèques
a l’effet voulu, et l’accalmie du marché de
l’habitation pèsera sur l’expansion en freinant tant
le secteur de la construction que les dépenses liées
à l’habitation. Au vu de cette croissance modeste,
les majorations des taux d’intérêt par la Banque du
Canada seraient faibles et graduelles.
Les faibles taux : un défi
Les investisseurs restent confrontés à des taux
d’intérêt très faibles, et l’incertitude liée à cette
faiblesse en a poussé bon nombre sur la ligne
de touche.
N’oublions pas que, même si la croissance mondiale
a ralenti l’an dernier, le bilan des entreprises
canadiennes et américaines est resté solide, et bien
des marchés boursiers ont affiché une belle tenue.
Nous partageons l’avis du gouverneur de la
Banque du Canada, Mark Carney, qui affirmait
l’an dernier que « nous devons prendre garde
de laisser l’incertitude dicter notre conduite,
nous faire rater des occasions avantageuses ».
Les investisseurs à long terme ne devraient pas
attendre que l’incertitude se dissipe pour adopter
un plan d’action. n
Horizons nouveaux
Hiver 2013
3
Trois nouvelles réalités de la retraite et les façons de s’y préparer
En planifiant votre retraite, vous devez aussi
veiller à ce que votre épargne et vos placements
puissent durer pendant toutes vos années à
la retraite.
C’est particulièrement important aujourd’hui, vu
les nouvelles réalités auxquelles les Canadiens sont
confrontés à la retraite. Bien sûr, la préservation
du capital est primordiale. Vous aurez aussi besoin
de faire fructifier vos placements pour que votre
épargne puisse suivre l’augmentation du coût
de la vie.
Votre planificateur financier comprend les
nouvelles réalités et les défis qui s’y rattachent et il
vous aidera à planifier votre retraite.
1
Une retraite plus longue
Les Canadiens vivent plus longtemps et en
meilleure santé. En 2007, l’espérance de vie était
de 83 ans pour les femmes et de 79 ans pour les
hommes. Les chiffres récents montrent aussi que
plus de 500 000 Canadiens sont âgés de 85 ans
ou plus – deux fois plus qu’en 1981. Et au‑delà
de 1,2 million ont dépassé le cap des 80 ans.
Qu’est-ce que ça veut dire pour vous? En un
mot, le plan mis au point avec votre planificateur
financier devra vous permettre de financer de
nombreuses années de retraite active. Une retraite
étalée sur 20 ou 30 ans étant devenue la norme,
il vous faudra un plus gros patrimoine pour cette
prochaine étape de votre vie.
Vous pourriez donc envisager d’intégrer des
placements de croissance à votre plan, compte
tenu de votre tolérance au risque et de vos
objectifs. La collaboration de votre planificateur
financier sera d’autant plus précieuse qu’il pourra
vous aider à composer un portefeuille fiscalement
avantageux vous permettant de conserver une
plus grande partie de votre argent.
2
Contrer l’inflation
Beaucoup de Canadiens profitent d’une faible
inflation depuis dix ans. Selon l’indice des prix à
la consommation (IPC), le taux d’inflation moyen
depuis 2000 a été d’environ 2 %. Par contre, il
s’est accru récemment sous l’effet de la hausse
des prix de l’énergie.
Le coût des services comme les soins de santé
et les loisirs – que les Canadiens plus âgés
consomment davantage – augmente plus
rapidement que l’IPC.
Or, la montée des prix peut
miner le pouvoir d’achat de
votre épargne avec le temps.
À titre d’exemple, l’inflation
s’est établie en moyenne à
2,3 % par année au cours
des 25 dernières années.
Si vous n’êtes pas parvenu
à obtenir un rendement au
moins aussi élevé sur vos
placements, votre situation
est déficitaire, et ce, avant
même d’avoir tenu compte
de la ponction fiscale.
Comme les rendements des titres à revenu fixe
sont appelés à baisser, il faut envisager des
placements plus diversifiés.
Ces dernières années, les fonds d’obligations
ont offert aux investisseurs une combinaison de
plus‑value et de rendements solides qui leur a
permis de contrer l’inflation. Toutefois, en raison
des rendements plus faibles sur les marchés
à revenu fixe, il faut désormais envisager des
placements plus diversifiés. Jusqu’ici, la meilleure
façon de contrer les effets de l’inflation a été
d’investir dans des actions et des fonds d’actions.
Divers placements en actions, comme des fonds
de dividendes ou d’autres solutions axées sur le
revenu, peuvent vous procurer l’exposition que
vous désirez sans risque indu. Votre planificateur
financier peut vous montrer comment vous pouvez
accumuler un plus gros patrimoine en investissant
dans des actions de qualité supérieure.
3
Prévoir l’augmentation du coût des soins
de santé
En raison de la plus grande longévité et des
frais médicaux qui grimpent plus rapidement
que l’inflation, la gestion du coût des soins de
santé peut représenter un défi pour les retraités.
Pour les Canadiens sur le point de quitter un
emploi à temps plein, l’impact sera peut-être plus
grand encore, puisqu’ils risquent de perdre leurs
prestations de soins de santé prolongées – comme
les soins dentaires et la physiothérapie.
Selon le Sondage Sanofi Canada sur les soins de
santé de 2012, 51 % des Canadiens s’attendent à
continuer de bénéficier de prestations prolongées
après leur retraite – ce qui est exclu pour de
nombreux Canadiens qui n’ont pas de régime
de retraite d’employeur, comme les employés
du secteur privé, les non‑syndiqués et ceux qui
exploitent leur propre entreprise.
La planification du coût des soins de santé pourrait
donc être un élément important de votre stratégie
globale. Au moment de la retraite, elle pourrait
englober les prestations prolongées auxquelles
vous n’avez plus accès. Mais il faut aussi voir les
choses à long terme. Par exemple, l’assurance soins
de longue durée peut vous aider à assurer votre
sécurité financière et celle de votre famille.
Cette assurance peut payer le coût de vos
soins si vous devez recourir aux services d’un
établissement de soins de longue durée ou d’un
professionnel à domicile.
Voilà quelques exemples des défis que vous aurez
peut-être à relever dans votre planification.
Votre planificateur financier peut vous aider à vous
préparer aux nouvelles réalités de la retraite, ainsi
qu’aux défis que pose votre situation particulière. n
Hausse du plafond de cotisation au CELI
À compter de janvier 2013, les Canadiens pourront épargner 500 $ de plus dans leur
compte d’épargne libre d’impôt (CELI). Le plafond de cotisation annuel au CELI s’établit
donc maintenant à 5 500 $.
Pour savoir comment profiter de cet outil d’épargne souple, communiquez avec votre
planificateur financier.
Horizons nouveaux
4
Hiver 2013
Se préparer financièrement aux changements importants dans la vie
Sachez à quoi vous en tenir. Lorsque vous
devez réviser votre plan financier, commencez
par bien comprendre votre situation actuelle,
à plus forte raison si vous vivez un divorce,
car bon nombre de couples développent une
interdépendance financière au fil des ans.
Il existe bien des façons de recouvrer
l’équilibre financier après un revers.
Les changements importants qui surviennent dans
votre vie peuvent avoir une incidence considérable
sur votre aptitude à investir et à planifier l’avenir.
Certains changements, comme le mariage ou
encore la naissance d’un enfant ou d’un petitenfant, sont essentiellement positifs. D’autres, par
contre, sont souvent imprévus, comme la perte
d’un emploi ou le divorce.
Lorsque la vie vous prend de court, il est
important d’agir en vue de recouvrer votre
équilibre financier. Voici la marche à suivre pour
vous replacer sur la bonne voie, avec l’aide de
votre planificateur financier.
Si c’est votre conjoint qui prenait les décisions
financières, il vous faudra collaborer avec votre
planificateur financier pour réévaluer vos objectifs
et priorités et préciser vos attentes en vue de
la retraite.
Pensez à long terme. Advenant un
changement de vie ou un revers important, il
importe non seulement de veiller au court terme,
mais aussi de vous occuper de vos projets à plus
long terme.
Votre planificateur financier vous rencontrera
régulièrement pour que le plan que vous avez
établi suive l’évolution de vos besoins.
Créez un fonds d’urgence. Que vous
cherchiez à reprendre votre équilibre financier ou
à parer aux temps difficiles, un fonds d’urgence
s’avère d’une grande utilité.
Gala canadien du placement Morningstar
Gagnants de 2012
Gestion de Placements TD Inc. (GPTD), gestionnaire des Fonds Mutuels TD, a été récompensée
lors du Gala canadien du placement MorningstarMD 2012. Le Fonds d’obligations canadiennes
de base plus TD a été nommé Fonds canadien à revenu fixe de l’année – il s’agissait de la
7e fois où un fonds de la TD était primé dans cette catégorie populaire. Le Fonds sciences
de la santé TD a remporté la palme dans sa catégorie pour une quatrième année d’affilée.
Plusieurs autres Fonds Mutuels TD ont été finalistes dans leurs catégories respectives.
Les données du présent bulletin sont à jour au 30 novembre 2012.
Les présents renseignements ont été fournis par TD Waterhouse Canada Inc. et
ne servent qu’à des fins d’information. Ils proviennent de sources jugées fiables.
Lorsque de tels renseignements sont fondés en partie ou en totalité sur des
renseignements provenant de tiers, leur exactitude et leur exhaustivité ne sont pas
garanties. Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers,
juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies de placement, de négociation
ou de fiscalité devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au
risque de chacun. TD Waterhouse Canada Inc., La Banque Toronto-Dominion, les
membres de son groupe et ses entités liées ne sont pas responsables des erreurs ou
des omissions relativement aux renseignements ni des pertes ou dommages subis.
Le présent document peut contenir des déclarations prospectives qui sont de
nature prévisionnelle et pouvant comprendre des termes comme « prévoir »,
« s’attendre à », « compter », « croire », « estimer », ainsi que les formes
négatives de ces termes. Les déclarations prospectives sont fondées sur des
prévisions et des projections à propos de facteurs généraux futurs concernant
l’économie, la politique et les marchés, comme les taux d’intérêt, les taux de
change, les marchés boursiers et financiers, et le contexte économique général;
on suppose que les lois et règlements applicables en matière de fiscalité ou
autres ne feront l’objet d’aucune modification et qu’aucune catastrophe ne
surviendra. Les attentes et les projections relatives aux événements futurs sont
intrinsèquement assujetties aux risques et aux incertitudes, qui peuvent être
imprévisibles et se révéler erronées dans l’avenir. Les déclarations prospectives
ne garantissent pas la performance future. Les événements réels peuvent différer
grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les déclarations
prospectives. De nombreux facteurs importants, y compris ceux énumérés
plus haut, peuvent contribuer à ces écarts. Vous ne devriez pas vous fier aux
déclarations prospectives. Il est possible que TD Waterhouse Canada Inc. ne mette
pas à jour les déclarations prospectives.
Les placements dans les fonds communs de placement peuvent
être assortis de commissions, de commissions de suivi, de
frais de gestion et d’autres frais. Avant d’investir, veuillez lire
le prospectus, car il contient des renseignements détaillés sur
les placements. Les fonds communs de placement ne sont pas
garantis ni assurés; leur valeur fluctue souvent et le rendement
passé peut ne pas se reproduire. Les stratégies et les placements
actuels des fonds communs de placement peuvent changer.
Le Groupe Banque TD désigne La Banque Toronto-Dominion et les membres
de son groupe qui offrent des produits et des services relatifs aux dépôts, aux
Une bonne règle pratique consiste à garder
de trois à six fois la valeur de vos dépenses
mensuelles – loyer ou hypothèque, services
publics, transport, épicerie et autres nécessités –
dans un placement facile d’accès et productif
d’intérêts, comme un compte d’épargne à
intérêt élevé.
La somme à mettre de côté dépend de votre
situation personnelle. Par exemple, si vous avez
des personnes à charge ou que votre revenu
fluctue parce que vous travaillez à commission ou
êtes travailleur autonome, vous avez sans doute
avantage à constituer un fonds plus important.
Votre planificateur financier est une personneressource clé, car il vous aide à composer avec
les changements de vie et à adapter votre plan
à la prochaine étape de votre vie. Parlez-lui dès
aujourd’hui de la révision de votre plan financier,
afin de parer à toute éventualité. n
Renseignements
importants concernant
le risque lié à l’effet
de levier
L’utilisation de fonds empruntés pour
financer l’achat de titres comporte un risque
plus important qu’un achat fait uniquement
avec des liquidités.
Si vous empruntez des fonds pour
acheter des titres, votre responsabilité de
remboursement du prêt et de paiement
de l’intérêt demeure identique, même si la
valeur des titres achetés est en baisse.
placements, aux prêts, aux valeurs mobilières, aux fiducies, aux assurances
et autres.
Les Fonds Mutuels TD, le Programme de gestion d’actifs TD et les titres de
la Catégorie Société Fonds Mutuels TD sont gérés par Gestion de Placements
TD Inc., une filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion,
et sont offerts par l’intermédiaire de courtiers autorisés. Les titres de
la Catégorie Société Fonds Mutuels TD sont émis par Catégorie Société
Fonds Mutuels TD Ltée.
Planification financière TD Waterhouse est une division de TD Waterhouse
Canada Inc., filiale de La Banque Toronto-Dominion. TD Waterhouse
Canada Inc. – Membre du Fonds canadien de protection des épargnants.
MD
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