Profils d`investisseur

VOTRE PROFIL D’INVESTISSEUR CONSTITUE LA
PIERRE ANGULAIRE DE TOUS NOS CONSEILS
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Version du 15 octobre 2015
Groupe Bastin SA | Rue Victor Libert 60 – 6900 Marche-en-Famenne | www.groupe-bastin.be
Courtier en assurance insrit sous le n° FSMA 41461 Ac-B
Table des matières
Introduction
3
La place qu’occupent les investissements dans votre stratégie financière
4
L’importance de votre profil d’investisseur
6
Investir conformément à votre profil d’investisseur
10
Que pouvez-vous attendre de conseils en placements avisés ?
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INTRODUCTION
Le Groupe Bastin met un point d’honneur à assortir de conseils avisés chacun des services financiers qu’il propose. La présente brochure a pour but de
vous expliquer concrètement comment nous procédons en matière de placements.
Le premier chapitre examine le moment où vous envisagez d’investir. En effet, il convient tout ’abord de régler un certain nombre de points importants.
Citons à titre d’exemple la constitution d’une réserve d’épargne indispensable en cas d’imprévus ou l’utilisation optimale de formules d’épargne vous
faisant bénéficier d’un avantage fiscal, telles que l’épargne-pension et l’épargne ciblée. Dans le cadre de notre stratégie financière, les placements ne
constituent donc que l’aboutissement d’un long processus.
La brochure consacre un chapitre entier à l’importance du profil d’investisseur. Il appartient à chaque investisseur de faire la part des choses entre le
rendement qu’il souhaite obtenir et le risque qu’il est prêt à courir.
Le Groupe Bastin a établi pour chaque profil d’investisseur une stratégie d’investissement correspondante.
Vous souhaitez, après avoir lu cette brochure, en savoir davantage sur certains sujets abordés ? Vous avez des questions ou désirez investir en suivant nos
conseils en placements ? Dans ce cas, n’hésitez surtout pas à prendre contact avec nous.
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LA PLACE DES INVESTISSEMENTS

La place qu’occupent les investissements
dans votre stratégie financière
Chaque investisseur possède sa propre
histoire
Chaque patrimoine se distingue par sa
composition, sa dynamique et les préférences
personnelles de l’investisseur. Certains
patrimoines servent à générer un revenu,
tandis que d’autres cherchent avant tout à
obtenir un bon rendement.
De plus, chaque patrimoine évolue sans cesse
: les achats et les ventes, les héritages et les
donations, les bons et les moins bons résultats
de placement, etc. modifient régulièrement la
composition du portefeuille. C’est pourquoi il
est essentiel de veiller constamment à
l’harmonie, l’équilibre et la finalité de ce
patrimoine.
La première tâche consistera à élaborer une
approche globale réfléchie. Celle-ci pourra
vous servir de fil conducteur dans vos efforts
de placement en général ainsi que dans
chacun de vos choix d’investissement en
particulier. Nos conseils vous permettront de
garder une vue d’ensemble claire sur :
 l’objectif (les objectifs) de votre
patrimoine ;
 la constitution de votre portefeuille ;
la répartition de votre portefeuille
dans les différentes classes d’actifs
(actions, obligations, liquidités, etc.).
Le Groupe Bastin part du principe que ce qui
compte avant tout c’est vos intérêts. Il s’agit
plus précisément de :
 votre (vos) objectif(s) personnel(s) ;
 votre connaissance et votre
expérience des différentes formules
de placement ;
 vos attentes ;
 vos objectifs à court, moyen et long
termes.
Le Plan par étapes du Groupe Bastin
Etape
1
Etape
2
Etape
3
Etape
4
Etape
5
Définir votre profil d’investisseur
Constituer une réserve d’épargne
permanente
Exploiter les formules d’épargne
assorties d’un avantage fiscal
Identifier les objectifs de placement
spécifiques
Analyser votre portefeuille
d’investissement et l’ajuster /le
rééquilibrer/l’optimaliser selon votre
profil
Le Plan par étapes du Groupe Bastin : un plan
d’approche global
Après avoir défini clairement votre profil
d’investisseur et vos objectifs de placement,
nous discuterons avec vous d’un plan
d’approche global. Ce « Plan par étapes » tient
compte des objectifs financiers que vous
souhaitez atteindre en les inscrivant dans une
stratégie. Ensuite seulement, et en fonction de
ces objectifs, nous vous conseillerons sur la
manière de vous y prendre concrètement.
Étape 1 : définir votre profil d’investisseur
Cette première étape est d’une importance
telle et exerce une influence si grande sur nos
conseils en placements que nous y consacrons
l’entièreté du chapitre suivant.
Étape 2 : constituer une réserve d’épargne
permanente
Composent cette réserve d’épargne :
 les montants dont vous souhaitez
disposer pour vous prémunir de
revers de fortune inopinés
(maladie, accident de voiture,
remplacement de la voiture, du
lave-linge, etc.) ;
 les montants que vous mettez de
côté pour financer des achats
prévus à court terme (un abri de
jardin, une tondeuse à gazon,
etc.).
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Cette réserve d’épargne permanente ne fait
absolument pas partie du portefeuille de
placements proprement dit. Nous vous
conseillons dès lors de la placer sur un compte
d’épargne distinct.
Nous suggérons généralement un montant de
12 500 EUR à 25 000 EUR. Remarque : ce
montant n’est donné qu’à titre indicatif.
Étape 3 : exploiter les formules d’épargne
assorties d’un avantage fiscal
Vous pouvez investir chaque année un certain
montant dans une épargne-pension ou une
épargne à long terme. Vous bénéficiez ainsi
d’une réduction d’impôt égale à 30 % (+ taxe
communale) du montant versé. Cet avantage
fiscal vient s’ajouter au rendement
proprement dit de la formule choisie.
Étape 4 : identifier les objectifs de placement
spécifiques
Tout le monde a des projets concrets que l’on
voudrait absolument réaliser à court ou
moyen terme.
Il peut s’agir de l’achat d’une nouvelle voiture
dans les quatre ans à venir, d’un voyage qui
coûte son petit prix, d'un capital de départ en
vue de l’achat d’un terrain à bâtir, d’une «
bourse d’étude » pour le fils ou encore du
mariage de l’un des enfants.
Si ces projets varient d'une personne à l'autre,
ils présentent toutefois quelques
caractéristiques communes :
 ces projets vous tiennent à cœur. C’est
pourquoi nous voulons vous aider à
les réaliser en toute sécurité ;
 vous avez en tête une idée de la date à
laquelle votre projet doit avoir été
réalisé.
Nous vous recommandons pour ce faire
d’avoir recours à une épargne automatique ou
à des plans d’épargne spécifiques.
Étape 5 : les placements
Comme vous pouvez le constater, les
investissements constituent l’aboutissement
d’un long processus, puisqu'ils ne sont pas
abordés avant l’étape 5. Certes, cela peut
sembler tard, mais vous êtes ainsi certain de :
 n’investir qu’après avoir entrepris
toutes les démarches requises. Cellesci vous assurent en effet un filet de
sécurité pour vos besoins d’argent
journaliers, vos projets à plus court
terme et vos avantages fiscaux ;
 viser le rendement que vous pouvez
escompter en fonction de votre profil
d’investisseur.
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L'IMPORTANCE DE VOTRE PROFIL
D’INVESTISSEUR
Chaque investisseur possède son propre
profil
Comme précisé ci-avant, la définition de
votre profil d’investisseur constitue la
première phase de notre Plan par étapes
relatif à l’épargne et aux placements. Cela
vous donne déjà une idée de l’importance
que revêt le profil d’investisseur.
Qu’est-ce qu’un profil d’investisseur ?
Votre profil d'investisseur indique quel risque
vous pouvez prendre en tant qu'investisseur
et quel risque vous voulez prendre avec un
certain portefeuille.
Dans cette phrase, chaque mot a son
importance. Ainsi, il est parfaitement
concevable que d’un point de vue objectif, un
investisseur puisse prendre beaucoup de
risques mais n’y soit pas du tout enclin.
Un exemple
Imaginons que M. Martin puisse, chaque mois,
mettre 1000 EUR de côté. Il n’a plus de crédit
habitation et gère un portefeuille de
placements d’une valeur supérieure à 200 000
EUR. M. Martin peut donc prendre quelques
risques. Toutefois, il se pourrait très bien qu’il
ne souhaite courir aucun risque après avoir
vécu, par exemple, une expérience négative
dans le passé en investissant dans des actions.
Bien entendu, le scénario inverse est
également possible. Songez par exemple à un
jeune isolé qui ne possède pas encore
d’habitation mais souhaite investir
massivement en bourse.
Votre propension au risque définit le risque
que vous souhaitez prendre
Le risque que vous souhaitez prendre avec un
certain portefeuille (votre propension au
risque) dépend de vos objectifs. À cet égard, il
est capital de vous poser les questions
suivantes :
 Dans quelle mesure êtes-vous prêt à
subir une éventuelle perte temporaire
?
 Quelle est votre position envers les
risques financiers ?
Le risque que vous pouvez prendre avec un
certain portefeuille (votre tolérance au risque)
est déterminé par :
 votre situation financière ; et
 vos connaissances et votre expérience
en matière de placements.

Votre tolérance au risque augmentera, par
exemple, dans les mêmes proportions que
votre revenu mensuel ou que votre
portefeuille de placements. De même, si vous
suivez de près les évolutions des marchés
financiers et si vous avez déjà investi en
bourse par le passé, vous pouvez en principe
prendre plus de risques.
Il est indispensable de définir votre profil
d’investisseur pour vous faire bénéficier de
conseils en placements bien étayés. En partant
de votre profil, nous pourrons en effet vous
recommander des placements qui
correspondent parfaitement à votre tolérance
au risque ainsi qu’à votre propension au
risque.
Comment le Groupe Bastin définit-il votre
profil d’investisseur ?
Pour définir votre profil d’investisseur, nous
vous soumettons un questionnaire qui
s’intéresse à ce que vous désirez réellement
en tant qu’investisseur.
Pouvez-vous définir plusieurs profils
d’investisseur ?
Tout à fait. Au sein de votre portefeuille, vous
pouvez ainsi faire une distinction entre, d’une
part, les comptes/avoirs à votre nom et,
d’autre part, les comptes/avoirs que vous
gérez par exemple avec votre conjoint.
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Un exemple
Imaginons que M. Delporte possède
uniquement des actions et des fonds d’actions
sur son compte-titres. Comme il suit les
marchés financiers de près, il sait que les cours
boursiers peuvent subir de fortes baisses, mais
il est prêt à courir ce risque. Les réponses
données par M. Delporte lorsque nous avons
défini son profil d’investisseur nous
apprennent qu’il présente un profil
dynamique pour ce portefeuille précis. C’est
pourquoi son compte-titres est exclusivement
composé d’actions et de fonds d’actions.
Par ailleurs, il possède également avec son
épouse un deuxième compte-titres sur lequel
il dépose essentiellement des valeurs sûres.
Avec ces avoirs communs, M. et Mme
Delporte souhaitent ne courir aucun risque. Le
profil d’investisseur lié à ce portefeuille est
donc conservateur. Seules des valeurs sûres y
sont déposées.
associons-nous à ces profils ? Et quel est le
risque des stratégies proposées ?
Quelques exemples pratiques valent mieux
qu’un long discours théorique.
Définition des différents profils d’investisseur
Conservateur : les investisseurs ayant un profil
conservateur choisissent la sécurité. Ils
préfèrent la protection du capital au
rendement. Ils privilégient les bons d’État, les
bons de caisse et autres valeurs à revenu fixe
en Euros. Ils ne souhaitent pas investir en
actions.
Paul est un jeune retraité de 60 ans. Il possède
quelques économies sur un compte d’épargne
et achète surtout des bons de caisse et des
bons d’État. Il ne souhaite que des placements
lui procurant un rendement garanti ou
prévisible. Pour lui, investir en bourse, c’est
comme jouer au casino. Les actions ne sont
donc pas faites pour lui. Paul présente un
profil conservateur.
Quels profils d’investisseur pouvons-nous
distinguer ?
Nous distinguons cinq profils d’investisseur :
conservateur, défensif, neutre, dynamique et
agressif. Mais que recouvrent ces notions ?
Quels investisseurs se cachent derrière ces
termes ? Quelle stratégie d’investissement
Défensif : les investisseurs ayant un profil
défensif souhaitent surtout la sécurité, mais
veulent tout de même profiter quelque peu du
potentiel de rendement des actions. Ils
investissent la majeure partie de leur
portefeuille dans des valeurs sûres à revenu
fixe et dans des fonds avec protection du
capital. Une part limitée de leur portefeuille
peut être investie dans des fonds d’actions
et/ou des actions individuelles.
Annick (41 ans) et Vincent (45 ans) sont mariés
et ont deux enfants à charge. Un quart de
leurs revenus professionnels communs est
consacré au remboursement de leur crédit
habitation et de leur prêt auto. De plus, Annick
et Vincent mettent de l’argent de côté pour
leurs deux enfants ainsi que dans le cadre
d’une épargne-pension. Ils visent surtout la
sécurité. Leur portefeuille de placements est
donc essentiellement composé de valeurs
sûres à revenu fixe (bons de caisse, bons
d’assurance, bons d’État). L’argent dont ils
n’ont pas besoin dans l’immédiat, ils osent
l’investir dans un fonds d’actions ou une
action d’une entreprise jouissant d’une
excellente réputation. Ils présentent un profil
défensif.
Neutre : les investisseurs ayant un profil
neutre cherchent un bon équilibre entre
risque et rendement. Ils savent qu’à long
terme, les actions génèrent un rendement
moyen supérieur à celui des autres types de
placements et sont dès lors prêts à investir la
moitié de leur portefeuille en actions. Ils
disposent souvent d’un horizon de placement
plus long.
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Christiane (50 ans) est célibataire. Elle a déjà
une belle carrière derrière elle dans le monde
des entreprises et son crédit habitation est
entièrement remboursé. Elle utilise son
épargne et ses placements principalement
pour se constituer un capital pension
complémentaire. Christiane dispose d’un
horizon de placement relativement long et
n'est pas opposée à un investissement en
actions. Elle vise un bon équilibre entre les
valeurs sûres à revenu fixe (garantissant la
sécurité) et les actions (offrant la perspective
d’un rendement plus élevé). Elle sait que la
valeur de son portefeuille peut baisser à
certaines périodes. Christiane présente un
profil neutre.
Dynamique : les investisseurs ayant un profil
dynamique cherchent clairement à obtenir un
bon rendement. La partie « investissements à
revenu fixe » de leur portefeuille est
considérablement inférieure à la partie «
actions ». Ils acceptent que la valeur de leur
portefeuille puisse diminuer (fortement) de
manière temporaire en raison d’évolutions
négatives sur les marchés des actions. Cela ne
les empêche absolument pas de dormir, et ils
sont surtout attentifs au rendement à long
terme. Dans leur portefeuille obligataire, ils
prêtent dès lors attention aux obligations
émises dans d’autres devises ou provenant
d'émetteurs plus risqués.
Bruno (35 ans) est indépendant. Il lit souvent
les pages financières des journaux. Sa
stratégie d’investissement cherche clairement
à obtenir « un bon rendement ». Les actions
représentent les trois quarts de son
portefeuille de placements. Bruno est
convaincu qu’à long terme, les actions
génèrent un rendement moyen supérieur à
celui des autres placements. Il est bien
conscient que les actions peuvent parfois
perdre énormément de valeur, mais cela ne
l’effraie absolument pas. Au contraire, il
considère plutôt une baisse des cours comme
une opportunité d'achat. Il veut également
tirer le meilleur de son portefeuille obligataire.
Il investit donc de temps en temps dans des
obligations en devises ou dans des emprunts
subordonnés. Bruno présente un profil
dynamique.
Agressif : les investisseurs ayant un profil
agressif investissent principalement (ou
uniquement) en actions. À leurs yeux, les
placements à revenu fixe et les liquidités sont
tout au plus un emplacement temporaire pour
leur argent. Ils suivent de près les prestations
de leurs actions et vendent/achètent très
activement en bourse. Ils sont souvent
abonnés à une revue spécialisée, lisent les
pages financières de leur journal ou l’actualité
des actions sur Internet.
Marianne (30 ans) est chef d’entreprise et vit
seule. Elle recueille des informations
financières par le biais de tous les canaux
possibles : elle visite le site Internet de
nombreuses banques, est abonnée à une
revue spécialisée et contacte régulièrement
les spécialistes en placements. Elle investit
principalement dans des actions. Les
obligations l’intéressent à peine et elle
considère son compte d’épargne comme une
solution transitoire pour déposer son argent.
Marianne ne se limite pas aux actions
d’entreprises européennes réputées, elle
investit également dans des actions
spéculatives ainsi que dans des actions de
pays émergents ou de secteurs économiques
risqués. Marianne présente un profil agressif.
Définir votre profil d’investisseur : plus
qu’une obligation légale
La directive EURopéenne MiFID impose à
chaque banque fournissant du conseil en
investissement de tenir compte de la situation
financière de l’investisseur ainsi que de ses
objectifs de placement et de ses
connaissances et expérience en matière de
placements. En d’autres termes, la banque
doit connaître votre profil d’investisseur pour
vous donner du conseil.
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Votre profil d’investisseur n’est pas statique
Votre profil d’investisseur peut évoluer, en
ceci qu’il ne fait que refléter votre
propension/tolérance au risque à un moment
bien précis. Mais dans la vie, tout change, y
compris votre perception du risque ou votre
besoin de sécurité en ce qui concerne vos
placements.
Il peut toujours se produire d’importants
événements qui modifieront fortement votre
situation financière personnelle et vous
amèneront à revoir complètement votre
manière d’envisager le risque. Il peut s’agir
d’un divorce, d’un départ à la retraite qui se
précise, d’un héritage, d’enfants qui quittent
le domicile familial ou d’un changement
radical de votre situation professionnelle.
Ces modifications de votre situation
personnelle peuvent avoir des répercussions
sur les réponses que vous avez données dans
le Questionnaire servant à définir votre profil
d’investisseur. C’est pourquoi nous vous
suggérons de toujours informer votre
personne de contact à la banque de toute
évolution susceptible de vous amener à
reconsidérer les réponses apportées dans le
Questionnaire et, par conséquent, de modifier
votre profil d’investisseur. Celui-ci continuera
ainsi à correspondre parfaitement à votre
situation personnelle et financière. Cela nous
permettra en outre de vous fournir des
conseils personnalisés, en permanence fondés
sur un profil d’investisseur correct et à jour.
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INVESTIR CONFORMEMENT A VOTRE PROFIL
D’INVESTISSEUR
Stratégie d’investissement...
À chaque profil sa stratégie
À chacune de ces stratégies correspond un
portefeuille de référence qui s’applique
exclusivement au profil correspondant. La
règle de base est la suivante : plus votre profil
d’investisseur tolère le risque, plus votre
stratégie d’investissement sera audacieuse et
vous permettra, par conséquent, d'inclure des
actions dans votre portefeuille. Les
portefeuilles de référence puisent dans les
différentes classes d’actifs, à savoir les actions,
les placements à revenu fixe/obligations, les
liquidités et ce que l’on appelle les
«placements alternatifs». Appartiennent
notamment à cette dernière catégorie les
matières premières, l’immobilier et les
placements qui poursuivent un objectif précis
et dont la composition est susceptible de
varier très rapidement selon le degré de
réalisation de cet objectif.
Investisseur conservateur
Actions
Obligations
Investissement alternatifs
0%
86%
14%
Investisseur défensif
Actions
Obligations
Investissement alternatifs
20%
57%
23%
Investisseur neutre
Actions
Obligations
Investissement alternatifs
40%
40%
20%
Investisseur dynamique
Actions
Obligations
Investissement alternatifs
60%
24%
16%
Investisseur agressif
Actions
Obligations
Investissement alternatifs
81%
0%
19%
10 | P a g e
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QUE POUVEZ-VOUS ATTENDRE DE CONSEILS
EN PLACEMENTS AVISES
Un entretien personnalisé approfondi
Chaque étape du processus d'investissement
est importante.
Donner des conseils de qualité signifie qu’au
Groupe Bastin, nous :
 partons de votre profil d’investisseur
et de la stratégie spécifiquement
définie pour ce profil ;
 partons de la composition de votre
portefeuille actuel ;
 tenons compte de vos préférences
individuelles ;
 examinons le risque intrinsèque des
placements que nous vous proposons
;
 veillons à diversifier votre portefeuille
avec discernement, pour ne jamais
mettre tous « vos » œufs dans le
même panier ;
 tenons compte de vos connaissances
et expérience en matière de
placements ;

assurons également une gestion
proactive de votre portefeuille.
Votre profil d’investisseur et la stratégie
correspondante
Votre profil d’investisseur constitue la pierre
angulaire de tous nos conseils.
Le niveau de risque de certains placements
Tout placement, même un emprunt d’État,
comporte un risque intrinsèque. Qui aurait
cru, il y a 10 ans, que les bons d’État, même
ceux émis par la Belgique, seraient considérés
comme des placements à risque en pleine
crise de l’euro ?
En matière de placements, le risque désigne la
probabilité qu’un rendement escompté
(promis, envisagé, espéré, etc.) ne soit pas
obtenu. Un risque élevé implique ainsi que
vous pouvez perdre une partie, voire
l’entièreté, du capital investi.
attendre à ce que le rendement annoncé soit
obtenu à la date d’échéance et à ce que votre
capital reste intact. Le risque de ce type de
placement est donc relativement faible.
Pour un placement en actions, par contre, le
risque est plus important.
Le rendement attendu d’un placement en
actions sera supérieur à celui d’une obligation,
mais la réalisation de ce rendement sera
nettement moins certaine. En outre, vous
risquez également de subir une perte de
capital.
À partir de ces considérations, nous
examinons avec vous le risque intrinsèque de
chaque placement. Nous évitons ainsi, par
exemple, qu’un investisseur conservateur,
séduit par un taux d’intérêt particulièrement
attrayant, n’achète une obligation émise dans
une devise exotique et volatile.
Dans le cas des bons d’État, des bons de caisse
et des assurances placements de la Branche
21, vous pouvez raisonnablement vous
Si vous souhaitez plus d’informations,
n’hésitez pas à nous interroger. Nous
répondrons volontiers à toutes vos
questions.
11 | P a g e
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