Autour du globe COMMENTAIRE FINANCIER DU JOUR

COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
Jeudi 30 juillet 2015
Autour du globe
GROUPE CONSEIL EN
PORTEFEUILLES
Michel Doucet, VP, CIMMD
Gestionnaire de portefeuilles
Jean-René Ouellet, MBA, CFA
Gestionnaire de portefeuilles
Canada
États-Unis
Bombardier Inc. a déclaré pour le deuxième trimestre un
bénéfice qui dépasse les prévisions des analystes, puisque la
société a livré plus de jets d’affaires et a dit que le nouvel
avion commercial CSeries est en bonne voie d’entrer en
service l’an prochain. Bombardier a dit que le lancement de
son jet d’affaires Global 7000 sera retardé jusqu’au deuxième
semestre de 2018, en raison de « difficultés » dans le
développement. Pas plus tard que l’an dernier, Bombardier
avait promis un lancement en 2016 pour le modèle 7000, suivi
du modèle 8000 en 2017.
Les contrats à terme sur indices américains avaient peu bougé
alors que les investisseurs jaugeaient les résultats de Facebook
Inc. et attendaient la parution d’un rapport sur la santé de
l’économie.
Procter & Gamble Co., le plus grand fabricant au monde de
produits de consommation, a déclaré un résultat au quatrième
trimestre qui a dépassé les estimations des analystes, grâce à des
compressions de coûts. Le profit s’est élevé à 1 $ l’action, à
l’exclusion de certains éléments, a indiqué l’entreprise de
Cincinnati dans un communiqué jeudi. Les analystes
Home Capital Group Inc., qui est dans la mire de vendeurs à prévoyaient 95 cents, en moyenne.
Autour du globe....................................................................
1 découvert comme un danger possible sur le marché
Sommaire des marchés....................................................................
2 immobilier résidentiel en surchauffe du Canada, a dit avoir
Titres de participation....................................................................
3 trouvé des informations concernant le revenu falsifiées pour
Faits saillants....................................................................
6 certains de ses prêts, ce qui l’a poussée à rompre les liens avec
Annonces des résultats....................................................................
12 45 courtiers.
Indicateurs économiques...................................................
13
Focus 15....................................................................
14
Cibles (2015)
Europe
Asie
S&P/TSX
Bénéfices 2014 ($)
Bénéfices 2015 ($)
S&P 500
Bénéfices 2014 ($)
Bénéfices 2015 ($)
Bon du Trésor Canada (%)
10 ans Canada (%)
Bon du Trésor US (%)
10 ans US (%)
Pétrole ($US/baril)
Or ($US/once)
$C/$US
La confiance dans l’économie de la zone euro a atteint un
sommet inégalé depuis quatre ans ce mois, dopée par le
soulagement de voir que la Grèce ne sort pas de l’union
monétaire. L’indice de confiance des cadres d’entreprise et
des consommateurs a augmenté de 103,5 en juin à 104, a dit
la Commission européenne jeudi. Les économistes avaient
prédit une baisse à 103,2, selon l’estimation médiane d’une
enquête Bloomberg.
Baidu Inc. a approuvé de rachat d’actions pour 1 milliard $
quelques jours avant que le cours du plus important moteur de
recherche de la Chine se soit effondré à cause de ses prévisions
de vente. Les actions seront achetées en bourse et hors bourse au
cours de 12 prochains mois, le programme étant financé par des
liquidités en main, d’après un communiqué de Baidu paru jeudi.
925
1 053
2 200
124
138
1,00
2,80
0,75
3,00
40 - 60
1 200
0,85
Samsung Electronics Co. a signalé des réductions de prix de son
téléphone intelligent haut de gamme Galaxy S6 pour contrer un
ralentissement du marché et l’essor des ventes d’iPhones
d’Apple Inc. après avoir déclaré une cinquième baisse de
bénéfice de suite. Le cours des actions a chuté.
Source Bloomberg
Profil équilibré au 30 juin 2015 - Allocation tactique et stratégique en %
Classe d’actif
Liquidités
Revenu fixe
Actions
Géographique
Canada
Etats-Unis
EAEO
Émergents
tactique
10 %
45 %
45 %
35 %
25 %
30 %
10 %
stratég.
Secteurs
Consommation de base
5 % Consommation discrétionnaire
40 % Énergie
55 % Industrie
Matériaux
Services de télécommunication
50 % Services financiers
25 % Services publics
15 % Soins de santé
10 % Technologies de l’information
tactique
5%
7%
15 %
13 %
Revenu fixe
5,6 % Émetteurs
stratég.*
7,2 % Fédéral
18,5 % Provincial
8,8 % Municipal
5%
6%
10,0 % Sociétés
31 %
27,9 % Encaisse
1%
5%
12 %
tactique
stratég.
10 %
45 %
10 %
35 %
38 %
28 %
5%
29 %
0%
43 %
25 %
32 %
0%
43 %
26 %
31 %
4,7 % Échéances
2,9 % Court terme
6,5 % Moyen terme
7,6 % Long terme
* 50 % S&P/TSX, 25 % S&P 500, 25 % MSCI World (excluant les É-U) en date du 30 juin 2015
Groupe conseil en portefeuilles
1 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
SOMMAIRE DES MARCHÉS
Indices mondiaux
Matières Premières
C/B
S&P/TSX
DEX Universe Bond ETF
Dow Jones industriel
S&P 500
Indice NASDAQ
FTSE 100 (Londres)
DAX (Francfort)
Nikkei 225 (Tokyo)
Hang Seng (HK)
MSCI WORLD
20,12
15,18
18,42
30,32
23,10
18,12
30,32
10,52
18,74
Cours Variation Var. (%)
1,59
14 301,80
224,44
0,00
31,87
0,00
0,69
17 751,39
121,12
0,73
2 108,57
15,32
0,44
5 111,73
22,53
0,69
6 677,03
46,03
0,24
11 238,69
26,84
0,44
5 111,73
22,53
-0,49
24 497,98 -121,47
0,78
1760,69
13,63
2015 (%)
-0,57
2,98
0,90
3,58
8,70
4,01
14,62
8,70
6,11
4,57
Cours Variation Var. (%)
6,00
49,45
2,26
12,00
40,01
1,78
13,00
20,63
1,25
14,00
31,24
1,55
206,68
1,30
0,63
2 302,02
54,37
2,42
1 296,20
3,40
0,26
4 108,76
42,24
1,04
1 851,86
18,78
1,02
3734,98
-43,93
-1,16
2015 (%)
-0,28
-13,42
-14,73
9,86
7,44
-3,83
3,94
9,81
-3,45
84,43
Cours Variation
Indice composé S&P/TSX
35,73
19,16
9,39
7,08
2,72
8,34
5,07
4,13
2,13
6,25
Titres gagnants
Cote
Cours ($)
S
TET
CFW
BNK
BXE
MEG
LNR
PWT
K
SSO
Var. (%)
1,57
4,96
6,35
2,55
2,93
14,82
80
1,72
2,34
7,53
16,3
12,73
10,63
10,39
9,74
8,89
8,12
7,5
7,34
7,26
Titres perdants
Titres les plus actifs
Cote
AD
GIB/A
IFP
PLI
WEF
TA
ENF
POT
CFP
VRX
Cote
Cours ($) Var. (%)
-4,32
29,04
-3,76
48,34
-3,13
16,72
-2,65
2,20
-2,55
1,91
-2,46
8,34
-2,11
32,95
-1,61
34,78
-1,61
23,87
-1,23
329,79
Cours ($)
BBD/B
BTO
FM
ABX
ECA
SU
CPG
TD
YRI
COS
Cote
7,14
0,69
2,17
5,16
2,44
4,34
1,57
2,87
0,00
3,36
Cours ($)
3,15
-9,05
-4,73
11,27
4,15
-2,70
2,71
4,95
-6,84
12,26
Titres les plus actifs
Cours ($)
CNX
LVLT
IP
RRC
PCP
CELG
ROK
ALXN
VRTX
BIIB
2015 (%)
0,79
1,28
0,73
0,99
0,68
1,23
0,94
0,34
0,33
0,23
Var. (%)
16,68
49,39
46,99
42,64
196,21
132,14
116,36
198,76
125,62
313,34
-6,03
-5,92
-3,57
-2,98
-2,56
-2,42
-2,41
-2,35
-2,09
-2,06
Cote
Cours ($)
BAC
FB
F
MSFT
T
MU
PFE
INTC
AAPL
CSCO
Var. (%)
18,16
96,99
15,21
46,29
34,69
19,87
35,76
29,01
122,99
28,40
1,57
1,78
2,56
2,10
1,05
0,61
1,16
0,17
-0,32
0,67
0,00
0,00
Courbe de Rendement Canada
Taux (%) Var (pb)
0,42
0,00
0,44
0,00
0,47
2,20
0,84
2,10
1,52
1,20
2,20
3,10
0,50
0,00
0,75
0,00
2,70
0,00
S&P/TSX
16000
Obligation CA 10 ans
Hier
3,2
1 an passé
3,50
15500
2,7
3,00
15000
2,50
14500
2,2
14000
1,7
13500
2,00
1,50
1,00
13000
1,2
#N/A
20-02-15
13-03-15
06-04-15
27-04-15
19-05-15
09-06-15
30-06-15
0,50
22-07-15
2 Mois
3 Mois
6 Mois
1 Ans
2 Ans
3 Ans
5 Ans
7 Ans
10 Ans
20 Ans
30 Ans
Courbe de Rendement US
Treasuries (US)
3 mois
6 mois
2 ans
5 ans
10 ans
30 ans
Fonds fédéraux
Taux d'escompte
Taux privilégié
8,10
7,17
6,18
4,98
4,77
4,71
4,68
4,58
4,28
4,20
Cote
Var. (%)
2,66
6,64
2,10
6,21
4,83
5,71
1,40
1,73
0,71
2,06
Titres perdants
Var. (%)
75,27
73,40
173,44
45,54
34,48
76,28
69,85
46,83
32,88
140,26
CTXS
CERN
NOC
FSLR
ADT
APC
CHRW
TSS
NFX
SRCL
340,21
525,00
287,68
631,94
714,59
467,88
151,07
516,46
219,49
881,83
16,80
7,35
2,92
12,84
19,83
9,94
2,36
9,65
2,84
15,48
Titres gagnants
Var. (%)
1,95
1,45
11,30
9,38
10,07
34,62
19,42
52,64
2,58
7,38
Cours Variation
Poids
Finance
Énergie
Matériaux
Conso. discrétion.
Technologie de l'info.
Industrie
Télécommunications
Conso. de base
Services collectifs
Santé
Obligations du Canada
3 mois
6 mois
2 ans
5 ans
10 ans
30 ans
Financement à 1 jour
Taux d'escompte
Taux privilégié
2015 (%)
Indice S&P500
Poids
Finance
Énergie
Matériaux
Conso. discrétion.
Technologie de l'info.
Industrie
Télécommunications
Conso. de base
Services collectifs
Santé
Var. (%)
0,74
0,46
0,00
-10,82
2,37
-1,45
-0,04
-16,03
5,61
-0,68
-0,04
-25,66
0,98
-0,53
-0,01
-9,46
1 084,70
-0,72
-7,90
-8,39
14,65
-0,66
-0,10
-5,91
49,02
0,47
0,23
-7,98
2,85
-0,56
-0,02
-1,42
253,20
0,64
1,60
-23,53
#N/A Invalid#N/A
Security
#N/A
Invalid Security #N/A Invalid Security
Invalid
Security
Aluminium ($US/lb)
Cuivre ($US/lb)
Nickel ($US/lb)
Zinc ($US/lb)
Or ($US/oz)
Argent ($US/oz)
Pétrole ($US/bbl)
Gaz nat. ($US/mmBtu)
Bois ($US/Mbf)
Mais ($US/bu)
Taux (%) Var (pb)
0,05
0,00
0,14
0,00
0,70
3,58
1,61
2,48
2,29
3,60
3,00
3,25
0,25
0,00
0,75
0,00
3,25
0,00
S&P 500
Obligation US 10 ans
2150
2100
3,2
3,80
3
3,30
2,8
2,6
2050
2000
2,30
2,2
1,80
2
1,30
1,6
1900
#N/A
20-02-15
13-03-15
06-04-15
27-04-15
18-05-15
09-06-15
30-06-15
1 an passé
2,80
2,4
1,8
1950
Hier
0,80
1,4
0,30
1,2
-0,20
22-07-15
3 Mois
6 Mois
12 Mois
2 Ans
3 Ans
5 Ans
7 Ans
10 Ans
30 Ans
Devises
CADUSD
USDCAD
CADEUR
EURCAD
CADJPY
JPYCAD
CADGBP
GBPCAD
CADCNY
CNYCAD
Taux Var. (%)
0,18
0,7725
-0,19
1,2945
-0,51
0,7033
0,50
1,42196
-0,12
95,739
0,10
0,01045
0,14
0,495
-0,12
2,0197
0,19
4,7964
-0,19
0,2085
Groupe conseil en portefeuilles
2015 (%)
-10,54
11,75
-1,07
1,10
-7,10
7,62
-10,75
12,06
-10,45
11,64
Or/once
Or/once
CADUSD
1300
0,8600
1300
1250
0,8400
1250
1200
0,8200
1150
0,8000
1100
0,7800
1050
0,7600
1000
0,7400
950
0,7200
Cuivre/lb
350
340
330
320
1200
310
1150
#N/A
27-02-15
27-03-15
27-04-15
26-05-15
23-06-15
Jeudi 30 juillet 2015
22-07-15
300
290
1100
280
270
1050
260
1000
250
#N/A
20-02-15
13-03-15
06-04-15
27-04-15
18-05-15
09-06-15
30-06-15
22-07-15
2 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
TITRES DE PARTICIPATION
ARC Resources Ltd. (ARX, Acheter↑, Risque moyen, cours cible de 24,50 $CAN)
ARX
30,00
25,00
20,00
15,00
Graphique 3 mois
ARC a déclaré de solides résultats au 2T 2015, les chiffres de la production et
les flux de trésorerie ayant été supérieurs au consensus. Les indications initiales
pour 2015 sont inchangées, la société étant bien positionnée pour gérer sa
situation financière et maintenir son dividende mensuel, tout en poursuivant son
expansion activement à Montney, en C.‑B. Nous apprécions le caractère
défensif de ce titre, qui, après son récent repli, a accru sensiblement le
rendement potentiel, passé à 34 %. Nous relevons la cote de l’action pour la
porter à Acheter.
10,00
5,00
0,00
Analyse
Recommendation
Fondamentale :
ACHETER
Quantitative :
N/D
Cible
$ 24,50
arx
TSX
Mines Agnico-Eagle Limitée (AEM, Acheter, Risque moyen, cours cible de 51,00 $CAN)
AEM
50,00
Graphique 3 mois
40,00
Agnico a connu un autre très bon trimestre sur le plan opérationnel et financier,
la production aurifère, les charges décaissées, le BPA ajusté et les FTPA ayant
été à peu près conformes aux attentes. Agnico a fait approuver l’extension de la
fosse Meadowbank Vault et le projet Goldex Deep 1, ce que nous voyons d'un
œil favorable et qui devrait augmenter la VAN selon nos calculs. La mise au
point fournie sur Amaruq continue de démontrer que le projet se révèle être un
actif très important, susceptible d’accroître la production de façon considérable.
30,00
20,00
10,00
0,00
Analyse
Recommendation
Fondamentale :
ACHETER
Quantitative :
N/D
Cible
51,00 $
aem
TSX
Groupe CGI Inc. (GIB.A/GIB, Conserver, Risque supérieur à la moyenne, cours cible de 53,00 $CAN)
56,00
G IB/A
Graphique 3 mois
CGI a déclaré ses résultats pour le 3T hier. Les marges demeurent très élevées,
54,00
mais la croissance et les commandes ont été inférieures aux prévisions, ce qui
repousse les perspectives d’une croissance endogène à 2016. Nous préférons
52,00
attendre de voir des signes d’une croissance interne durable avant de modifier
50,00
notre point de vue sur le titre. Les opérations de fusion‑acquisition posent
48,00
toujours pour notre évaluation un risque dont nous ne tenons pas compte dans
nos prévisions; nous continuons cependant de croire que la conduite
46,00
d’opérations de fusion‑acquisition visant à transformer l’entreprise sera plus
44,00
difficile que dans le passé, car de grandes sociétés concurrentes sont aussi sur
Analyse
Recommendation
les rangs désormais.
Fondamentale :
CONSERVER
Quantitative :
N/D
Groupe conseil en portefeuilles
Jeudi 30 juillet 2015
Cible
53,00 $
TFI
TSX
3 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
TITRES DE PARTICIPATION
Detour Gold Corporation (DGC, Acheter, Risque supérieur à la moyenne, cours cible de 17,50 $CAN)
DGC
20,00
Graphique 3 mois
Dans l’ensemble, Detour a connu des résultats opérationnels et financiers très
15,00
solides, largement supérieurs aux chiffres consensuels et à nos attentes, ce qui
laisse entrevoir des perspectives nettement meilleures pour la société. Nous
10,00
nous attendons à ce que le cours de l’action dépasse celui des sociétés minières
comparables suite à la publication de nouvelles que nous jugeons très
favorables. La société compte en outre réaliser plusieurs projets qui sont
5,00
susceptibles de créer de la valeur par suite d’une hausse de la production et
d’une baisse possible des coûts. Le fléchissement récent du dollar canadien
0,00
devrait jouer un rôle positif pour l’avenir.
Analyse
Recommendation
Fondamentale :
ACHETER
Quantitative :
N/D
Target
17,50 $
dgc
TSX
Intact Corporation financière (IFC, Conserver, Risque supérieur à la moyenne, cours cible de 90,00 $CAN)
IFC
94,00
92,00
90,00
Graphique 3 mois
Intact Financial (IFC) a déclaré un BPA opérationnel au 2T 2015 sensiblement
à la hauteur de nos estimations, mais bien inférieur aux prévisions qui faisaient
consensus. Impact – légèrement négatif. Étant donné la diminution des sinistres
catastrophiques et des réserves plus élevées de l’année précédente au 2T 2015,
nous escomptions un BPA opérationnel plus vigoureux. Nous avons apporté de
petits ajustements à nos estimations et maintenons le cours cible de 90 $CAN et
la recommandation Conserver – Risque supérieur à la moyenne.
88,00
86,00
84,00
82,00
Analyse
Fondamentale :
Quantitative :
Recommendation
Target
CONSERVER
90,00 $
N/D
ifc
TSX
New Gold Inc. (NGD, Acheter, Risque moyen, cours cible de 4,75 $CAN↓)
NGD
5,00
4,00
3,00
Graphique 3 mois
Nous avons mis à jour notre modèle des prévisions internes révisées et apporté
quelques autres révisions au modèle. Nous avons aussi inclus l’incidence des
contrats de financement de métaux annoncés récemment pour le projet Rainy
River. Globalement, nous entrevoyons un deuxième semestre solide pour New
Gold et l’absence de craintes pour sa santé financière si la conjoncture permet
une hausse des prix du métal d’environ 5 %.
2,00
1,00
0,00
Analyse
Recommendation
Fondamentale :
ACHETER
Quantitative :
N/D
Groupe conseil en portefeuilles
Jeudi 30 juillet 2015
Target
4,75 $
ngd
TSX
4 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
TITRES DE PARTICIPATION
Toromont Industries Ltd. (TIH, Conserver, Risque moyen, cours cible de 36,00 $CAN↑)
T IH
35,00
34,00
33,00
Graphique 3 mois
TIH a fait état de résultats hors pair pour le 2T 2015, dépassant les estimations
à la fis de chiffre d’affaires et de bénéfice. La direction a aussi réitéré ses
perspectives positives pour le secteur de la construction dans ses territoires, tout
en restant prudente à l’égard d’une reprise potentielle du secteur minier.
Globalement, nous croyons que les actions ont un potentiel de hausse limité
étant donné leur valorisation actuelle et les craintes au sujet des perspectives
économiques du Canada. Cela dit, nous continuons d’apprécier le bilan solide
de Toromont, sa forte exposition au secteur de la construction et son potentiel
en matière de regroupement d’entreprises.
32,00
31,00
30,00
29,00
28,00
Analyse
Fondamentale :
Quantitative :
Groupe conseil en portefeuilles
Jeudi 30 juillet 2015
Target
36,00 $
Recommendation
CONSERVER
N/D
tih
TSX
5 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
FAITS SAILLANTS
Pétrole et gaz
Le rapport hebdomadaire de l’EIA sur les stocks a été nettement favorable aux prix, faisant état d’un important prélèvement de pétrole brut
de 4,2 Mb/j (alors qu’on s’attendait à une hausse des stocks de 0,9 Mb/j) et d’une baisse de la production intérieure aux États-Unis
d’environ 0,15 Mb/j. Pour la suite, nous prévoyons que les ponctions saisonnières sur les stocks de pétrole brut se poursuivront pendant la
majeure partie d’août, la demande d’essence restant élevée pendant toute la saison de conduite estivale, mais signalons que la hausse des
stocks de diesel cause de plus en plus d’inquiétude.
Groupe conseil en portefeuilles
Jeudi 30 juillet 2015
6 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
ANNONCE DES RÉSULTATS
Date
Symbole
lundi, 27 juillet
QSR CN
ROP US
MHFI US
EMN US
ASR CN
PSK CN
PCL US
SWN US
TMK US
AVB US
HIG US
CPX CN
NSC US
POM US
Compagnie
Temps
Periode
BPA est.
Restaurant Brands International Inc
Roper Technologies Inc
McGraw Hill Financial Inc
Eastman Chemical Co
Alacer Gold Corp
PrairieSky Royalty Ltd
Plum Creek Timber Co Inc
Southwestern Energy Co
Torchmark Corp
AvalonBay Communities Inc
Hartford Financial Services Group Inc/The
Capital Power Corp
Norfolk Southern Corp
Pepco Holdings Inc
7:00
7:00
7:31
17:00
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
0.245
1.644
1.131
1.831
0.042
0.15
0.08
0.05
1.064
1.838
0.766
0.206
1.417
0.3
6:00
6:45
7:00
7:00
7:00
7:45
16:00
16:00
16:05
16:05
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q1 2016
Q1 2016
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
1.217
0.007
0.368
1.223
0.343
1.264
0.535
1.051
2.705
0.821
-0.012
0.405
-0.249
0.615
-0.03
1.524
-0.53
0.428
0.377
0.41
1.401
0.034
0.856
0.863
0.582
1.603
1.155
3.002
0.491
0.166
-0.133
0.369
6
mardi, 28 juillet
DD US
CNX US
F US
IR US
MAS US
UPS US
TSS US
EW US
GILD US
CTXS US
NGD CN
TIH CN
S CN
DH CN
CG CN
AFL US
APC US
GAS US
KIM US
CINF US
ESRX US
RRC US
EQR US
CHRW US
AKAM US
AIZ US
ARG US
PCP US
WJA CN
HSE CN
MEG CN
GLW US
Groupe conseil en portefeuilles
12
13
14
Ford Motor Co
Ingersoll-Rand PLC
Masco Corp
United Parcel Service Inc
Total System Services Inc
Edwards Lifesciences Corp
Gilead Sciences Inc
Citrix Systems Inc
New Gold Inc
Toromont Industries Ltd
Sherritt International Corp
DH Corp
Centerra Gold Inc
Aflac Inc
Anadarko Petroleum Corp
AGL Resources Inc
Kimco Realty Corp
Cincinnati Financial Corp
Express Scripts Holding Co
Range Resources Corp
Equity Residential
CH Robinson Worldwide Inc
Akamai Technologies Inc
Assurant Inc
Airgas Inc
Precision Castparts Corp
WestJet Airlines Ltd
Husky Energy Inc
MEG Energy Corp
Corning Inc
Jeudi 30 juillet 2015
7 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
ANNONCE DES RÉSULTATS
Date
Symbole
Compagnie
Temps
Periode
BPA est.
CMI US
ECL US
MMC US
MRK US
LH US
PFE US
TXT US
PCAR US
WAT US
NOV US
AMG US
RAI US
LYB US
WYN US
NLSN US
JEC US
DHI US
ACO/X CN
CU CN
Cummins Inc
Ecolab Inc
Marsh & McLennan Cos Inc
Merck & Co Inc
Laboratory Corp of America Holdings
Pfizer Inc
Textron Inc
PACCAR Inc
Waters Corp
National Oilwell Varco Inc
Affiliated Managers Group Inc
Reynolds American Inc
LyondellBasell Industries NV
Wyndham Worldwide Corp
Nielsen NV
Jacobs Engineering Group Inc
DR Horton Inc
Atco Ltd/Canada
Canadian Utilities Ltd
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q3 2015
Q2 2015
Q2 2015
2.554
1.079
0.794
0.809
2.033
0.516
0.589
1.153
1.271
0.653
3.017
0.971
2.717
1.258
0.639
0.741
0.499
0.558
0.371
Humana Inc
Anthem Inc
CBRE Group Inc
Intact Financial Corp
Altria Group Inc
WEC Energy Group Inc
American Tower Corp
Southern Co/The
Avery Dennison Corp
Franklin Resources Inc
McKesson Corp
Qorvo Inc
Unum Group
Realty Income Corp
O'Reilly Automotive Inc
Marriott International Inc/MD
Suncor Energy Inc
Agnico Eagle Mines Ltd
Home Capital Group Inc
Methanex Corp
First Quantum Minerals Ltd
Lundin Mining Corp
HudBay Minerals Inc
Constellation Software Inc/Canada
Detour Gold Corp
Avigilon Corp
6:00
6:00
6:30
7:00
7:00
7:00
7:00
7:30
8:30
8:30
16:00
16:00
16:00
16:00
16:30
17:00
22:00
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q1 2016
Q1 2016
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
1.631
2.729
0.428
1.657
0.714
0.555
1.132
0.69
0.879
0.876
2.904
1.057
0.901
0.675
2.26
0.813
0.346
0.085
1.033
0.723
0.104
0.066
0.109
3.963
-0.089
0.16
mercredi, 29 juillet
HUM US
ANTM US
CBG US
IFC CN
MO US
WEC US
AMT US
SO US
AVY US
BEN US
MCK US
QRVO US
UNM US
O US
ORLY US
MAR US
SU CN
AEM CN
HCG CN
MX CN
FM CN
LUN CN
HBM CN
CSU CN
DGC CN
AVO CN
Groupe conseil en portefeuilles
Jeudi 30 juillet 2015
8 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
ANNONCE DES RÉSULTATS
Date
Groupe conseil en portefeuilles
Symbole
Compagnie
Temps
Periode
LNC US
MUR US
OI US
PSA US
WMB US
FISV US
VRTX US
BXP US
MET US
WYNN US
EQIX US
FB US
VAR US
WFM US
OTC CN
WDC US
LRCX US
CFW CN
TRI CN
TA CN
AD CN
HES US
BAX US
GD US
GT US
IP US
NOC US
PCG US
EXC US
PX US
LVLT US
HSIC US
HCBK US
GRMN US
MA US
HSP US
GIB/A CN
ROK US
ADT US
ENF CN
MLM US
Lincoln National Corp
Murphy Oil Corp
Owens-Illinois Inc
Public Storage
Williams Cos Inc/The
Fiserv Inc
Vertex Pharmaceuticals Inc
Boston Properties Inc
MetLife Inc
Wynn Resorts Ltd
Equinix Inc
Facebook Inc
Varian Medical Systems Inc
Whole Foods Market Inc
Open Text Corp
Western Digital Corp
Lam Research Corp
Calfrac Well Services Ltd
Thomson Reuters Corp
TransAlta Corp
Alaris Royalty Corp
Hess Corp
Baxter International Inc
General Dynamics Corp
Goodyear Tire & Rubber Co/The
International Paper Co
Northrop Grumman Corp
PG&E Corp
Exelon Corp
Praxair Inc
Level 3 Communications Inc
Henry Schein Inc
Hudson City Bancorp Inc
Garmin Ltd
MasterCard Inc
Hospira Inc
CGI Group Inc
Rockwell Automation Inc
ADT Corp/The
Enbridge Income Fund Holdings Inc
Martin Marietta Materials Inc
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q4 2015
Q4 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q3 2015
Q3 2015
Q2 2015
Q2 2015
Jeudi 30 juillet 2015
BPA est.
1.529
-0.533
0.586
2.144
0.274
0.936
-0.802
1.337
1.487
0.966
2.987
0.471
1.117
0.447
0.687
1.466
1.474
-0.472
0.498
-0.04
0.307
-0.715
0.949
2.056
0.748
0.921
2.345
0.724
0.52
1.455
0.375
1.462
0.005
0.714
0.856
0.835
0.809
1.542
0.491
0.38
1.584
9 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
ANNONCE DES RÉSULTATS
Date
Symbole
jeudi, 30 juillet
POT CN
NBD CN
CI US
XRAY US
SEE US
XYL US
IVZ US
ZBH US
MDLZ US
WU US
BRCM US
KLAC US
MDA CN
EA US
FFH CN
NSU CN
ELD CN
K CN
YRI CN
MFI CN
PKI US
LEG US
ES US
EIX US
UHS US
AMGN US
FLS US
ESS US
AIV US
FE US
FLR US
EXPE US
HBI US
CCO CN
BCB CN
G CN
PWT CN
MBT CN
BIN CN
BTE CN
OGC CN
BLL US
CCE US
CL US
HOT US
HST US
OXY US
COP US
Groupe conseil en portefeuilles
Compagnie
Temps
Periode
Potash Corp of Saskatchewan Inc
Norbord Inc
Cigna Corp
DENTSPLY International Inc
Sealed Air Corp
Xylem Inc/NY
Invesco Ltd
Zimmer Biomet Holdings Inc
Mondelez International Inc
Western Union Co/The
Broadcom Corp
KLA-Tencor Corp
MacDonald Dettwiler & Associates Ltd
Electronic Arts Inc
Fairfax Financial Holdings Ltd
Nevsun Resources Ltd
Eldorado Gold Corp
Kinross Gold Corp
Yamana Gold Inc
Maple Leaf Foods Inc
PerkinElmer Inc
Leggett & Platt Inc
Eversource Energy
Edison International
Universal Health Services Inc
Amgen Inc
Flowserve Corp
Essex Property Trust Inc
Apartment Investment & Management Co
FirstEnergy Corp
Fluor Corp
Expedia Inc
Hanesbrands Inc
Cameco Corp
Cott Corp
Goldcorp Inc
Penn West Petroleum Ltd
Manitoba Telecom Services Inc
Progressive Waste Solutions Ltd
Baytex Energy Corp
OceanaGold Corp
Ball Corp
Coca-Cola Enterprises Inc
Colgate-Palmolive Co
Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc
Host Hotels & Resorts Inc
Occidental Petroleum Corp
ConocoPhillips
6:00
6:00
6:30
7:00
7:00
7:00
7:30
7:30
8:00
16:01
16:05
16:15
17:00
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Aft-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q4 2015
Q2 2015
Q1 2016
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Jeudi 30 juillet 2015
BPA est.
0.513
-0.166
2.265
0.683
0.53
0.433
0.618
1.566
0.393
0.393
0.752
0.91
1.574
0.022
9.773
0.082
0.009
-0.008
-0.006
0.148
0.59
0.538
0.562
0.826
1.646
2.427
0.797
2.342
0.537
0.475
1.055
0.853
0.5
0.211
0.148
0.067
-0.16
0.272
0.289
-0.022
0.04
0.94
0.751
0.704
0.738
0.456
0.225
0.042
10 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
ANNONCE DES RÉSULTATS
Date
Groupe conseil en portefeuilles
Symbole
Compagnie
Temps
Periode
PNW US
PBI US
SCG US
SWK US
TE US
ESV US
BWA US
ALXN US
IRM US
VLO US
LLL US
CME US
TWC US
XEL US
MPC US
DLPH US
ALLE US
APD US
HP US
WRK US
ADP US
PG US
CAH US
QBR/B CN
BBD/B CN
IFP CN
REFu CN
FCR CN
COS CN
ARX CN
SPB CN
ALA CN
IAG CN
TET CN
CVE CN
ATH CN
DRM CN
Pinnacle West Capital Corp
Bef-mkt
Pitney Bowes Inc
Bef-mkt
SCANA Corp
Bef-mkt
Stanley Black & Decker Inc
Bef-mkt
TECO Energy Inc
Bef-mkt
Ensco PLC
Bef-mkt
BorgWarner Inc
Bef-mkt
Alexion Pharmaceuticals Inc
Bef-mkt
Iron Mountain Inc
Bef-mkt
Valero Energy Corp
Bef-mkt
L-3 Communications Holdings Inc
Bef-mkt
CME Group Inc/IL
Bef-mkt
Time Warner Cable Inc
Bef-mkt
Xcel Energy Inc
Bef-mkt
Marathon Petroleum Corp
Bef-mkt
Delphi Automotive PLC
Bef-mkt
Allegion PLC
Bef-mkt
Air Products & Chemicals Inc
Bef-mkt
Helmerich & Payne Inc
Bef-mkt
WestRock Co
Bef-mkt
Automatic Data Processing Inc
Bef-mkt
Procter & Gamble Co/The
Bef-mkt
Cardinal Health Inc
Bef-mkt
Quebecor Inc
Bombardier Inc
Interfor Corp
Canadian Real Estate Investment Trust
First Capital Realty Inc
Canadian Oil Sands Ltd
ARC Resources Ltd
Superior Plus Corp
AltaGas Ltd
Industrial Alliance Insurance & Financial Services Inc
Trilogy Energy Corp
Cenovus Energy Inc
Athabasca Oil Corp
DREAM Unlimited Corp
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q3 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q4 2015
Q4 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Jeudi 30 juillet 2015
BPA est.
1.225
0.442
0.67
1.443
0.267
1.025
0.829
1.397
0.538
2.385
1.718
0.921
1.799
0.396
1.746
1.342
0.703
1.581
0.172
1.017
0.593
0.946
0.986
0.502
0.047
-0.217
0.752
-0.109
0.063
0.03
0.141
0.972
-0.187
0.106
-0.058
1.01
11 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
ANNONCE DES RÉSULTATS
Date
Symbole
vendredi, 31 juillet
LM US
PEG US
PSX US
TRP CN
ENB CN
REIu CN
GIL CN
AON US
XOM US
NWL US
WY US
RCL US
AEE US
TYC US
STX US
MCHP US
IMO CN
CCT CN
CCL/B CN
FTS CN
WN CN
SGY CN
BNP CN
BRK/A US
CVX US
PWR US
ENDP US
DTV US
Groupe conseil en portefeuilles
Compagnie
Temps
Periode
Legg Mason Inc
Public Service Enterprise Group Inc
Phillips 66
TransCanada Corp
Enbridge Inc
RioCan Real Estate Investment Trust
Gildan Activewear Inc
Aon PLC
Exxon Mobil Corp
Newell Rubbermaid Inc
Weyerhaeuser Co
Royal Caribbean Cruises Ltd
Ameren Corp
Tyco International Plc
Seagate Technology PLC
Microchip Technology Inc
Imperial Oil Ltd
Catamaran Corp
CCL Industries Inc
Fortis Inc/Canada
George Weston Ltd
Surge Energy Inc
Bonavista Energy Corp
Berkshire Hathaway Inc
Chevron Corp
Quanta Services Inc
Endo International PLC
DIRECTV
7:00
7:30
8:00
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Bef-mkt
Q1 2016
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Q2 2015
Jeudi 30 juillet 2015
BPA est.
0.83
0.544
1.814
0.516
0.468
0.432
0.445
1.297
1.123
0.623
0.202
0.718
0.608
0.554
0.689
0.71
0.574
0.625
1.836
0.44
1.358
-0.042
-0.01
3038.09
1.182
0.453
1.019
1.616
12 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
INDICATEURS ÉCONOMIQUES
6
12
13
14
Groupe conseil en portefeuilles
Jeudi 30 juillet 2015
13 de 14
COMMENTAIRE
FINANCIER
DU JOUR
Compagnie
Symbole
AVIS
Valeurs mobilières Desjardins inc. (VMD) et sa filiale aux États-Unis, Valeurs mobilières Desjardins International inc. (VMD International)
sont respectivement filiale directe et filiale indirecte, en propriété exclusive du Mouvement Desjardins. VMD est inscrite dans les dix
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est inscrite aux États-Unis auprès de la Security and Exchange Commission à titre de courtier en valeurs mobilières et est membre de la
FINRA et de la SIPC.
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mentionnés dans ce document. De plus, les dirigeants et administrateurs de VMD peuvent à l’occasion siéger sur les conseils d’administration
d’un tel émetteur.
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associées au compte. Les rendements réels du portefeuille seraient inférieurs à ceux indiqués si les frais de gestion et autres dépenses
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Groupe conseil en portefeuilles
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