L`analyse technique…

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ANTICIPEZ LES MARCHES AVEC
L’ANALYSE TECHNIQUE
Optimiser votre gestion de portefeuille grace à l‘Analyse Technique
20 DECEMBRE 2012
Cyril BERKOUK
TROIS ELEMENTS DU SUCCES EN TRADING
- La prévision des cours, première étape cruciale dans la décision
d’investissement: suis-je haussier ou baissier?
- Le timing: définir des points d'entrée et de sortie spécifiques. Le timing
est très important pour le trading d'options/warrants par exemple.
- La gestion du risque (montant du capital à investir/risquer sur un
marché donné, utilisation des stops, ratio rendement/risque) => Money
management.
L’analyse technique…
- Une méthode de prévision des tendances futures des marchés fondée
sur l’analyse graphique.
- Tient compte de la psychologie des opérateurs et permet de
déterminer des seuils d’intervention précis.
- Un complément à l’analyse fondamentale?
Les “outils” disponibles
- Les figures de continuation: triangle, drapeaux, fanion, canal,
biseau…
- Les figures de retournement: tête et épaule, double sommets/creux,
biseau…
- Les indicateurs de tendance: moyennes mobiles, MACD…
- Les oscillateurs: RSI, stochastique…
- Les chandeliers japonais
- Les vagues d’Elliott
-…
Les triangles
Triangle ascendant
Objectif Statique
Triangle Symétrique
Triangle descendant
Objectif dynamique
Objectif Statique
 Sortie par le haut 
retour de la tendance
haussière
 Objectif : report de la
« bouche »
 Sortie dans le sens de
la tendance de fond
 Objectif : report de la
borne opposée
 Sortie par le bas 
retour de la tendance
baissière
 Objectif : report de la
« bouche »
Tête-Epaules
Ligne de cou
 La validité de cette figure passe par le
respect de 3 règles essentielles:
Pull back
Objectif
• Les 2 épaules doivent être d’amplitude
similaire
• Un équilibre entre la tête et les
épaules en amplitude et en timing
Objectif
Pull back
Ligne de cou
• Une ligne de cou avec une pente
modérée
Moyennes mobiles
 Définition : moyenne établie sur un
intervalle de temps glissant
 Intérêt :
• mettre en évidence des tendances
à MT-LT
• éviter de se retrouver à contretendance dans un marché au
directionnel fort
• générer des signaux d’achat ou de
vente (croisement de moyennes
courtes et longues par exemple)
Oscillateur: le RSI
 Définition : oscillateur permettant de
détecter la maturité et l’essoufflement
d’un mouvement en cours
 Borné de 0 à 100, il est formé sur la
base des moyennes de hausses et de
baisses des titres :
RSI = 100 – [100 / (1 + M)]
 où M représente la moyenne des
clôtures en hausse divisée par la
moyenne des clôtures en baisse sur la
période choisie
Chandeliers japonais
coursleplushaut delajournée(ombresupérieure)
ouvertureouclôture
corps du chandelier (blanc lors d’une
journée haussière et noire lors d’une
journéebaissière).
ouvertureouclôture
coursleplusbas delajournée(ombreinférieure)
 Le corps (body) représente l’écart
entre le cours d’ouverture et le cours
de clôture
 Les ombres (mèches) correspondent
aux extrêmes et prennent l’apparence
d’un simple trait vertical (comme sur
les bar charts).
 La couleur générale du graphique
permet d’identifier la force relative des
tendances.
Chandeliers japonais: l’avalement haussier
 Avalement :
• L'avalement est un signal majeur de
retournement dans un creux ou un
sommet du marché.
• Ex Avalement haussier :
 Apparaît dans une tendance
baissière
 Une bougie blanche impulsive
englobe la bougie noire de la
veille
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d’acceptation du risque de perte en capital et de durée d’investissement envisagée).