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AVIVA INVESTORS
- UK OPPORTUNITIES FUND (PART I)
AU 31 AOÛT 2016
GÉRANT
Trevor Green
Depuis le 1 juin 2011
Charlotte Meyrick
Depuis le 1 septembre 2015
INDICE DE RÉFÉRENCE
FTSE All Share
DEVISE DE LA CLASSE DE PART
GBP
VALEUR LIQUIDATIVE
GBP 247,7143
ACTIF NET
GBP 62,17m
CODES
ISIN:
SEDOL:
Bloomberg:
WKN:
Valoren:
MEXID:
FAITS MARQUANTS
– Ce mois-ci, le Fonds a fait mieux que l'indice de référence à hauteur de 0,98% avec un rendement absolu global
de 2,89%
– La sous-pondération des services aux collectivités et de la santé a alimenté les résultats
– La performance a été soutenue par les participations dans BCA Marketplace, Next Fifteen Communications et
Sanne Group
PERFORMANCE CONTRE INDICE DE RÉFÉRENCE (%) - 5 ANS OU DEPUIS LA CRÉATION
70
60
50
40
LU0160960752
B01PFT7
PRIUGI1 LX
215124
1554885
CUUEI
DATE DE CREATION DE LA PART
20 janvier 2003
INVESTISSEMENT MINIMUM
500 000
FRAIS
Commission de gestion: 0,75% p.a.
Droits d’entrée: 5,00%
Frais de rachat: 0,00%
Frais courants: 1,00%
RÈGLEMENT
J+3
CALCUL DE LA VL
18.00 CET
OBJECTIF
L’objectif du Fonds est d’accroître la
valeur des investissements de ses
Actionnaires dans le temps.
HISTORIQUE
novembre 2006: Changement de la
politique d'investissement.
mars 2014: Changement de nom du
Fonds : Aviva Investors – UK Equity Focus
Fund
30
20
10
0
-10
août
2011
août
2012
FORME JURIDIQUE
Compartiment de la SICAV
luxembourgeoise Aviva Investors
août
2015
Annuelle
août
2016
2015 2014
Fonds
6,14
Indice de référence 0,98
Relatif
5,11
2013
2012 2011
2,52 27,03 13,28 -1,19
1,18 20,81 12,30 -3,46
1,32 5,15 0,87 2,35
COMMENTAIRE
Les marchés actions ont poursuivi leur reprise en août après les planchers connus au lendemain du Brexit. L’indice
FTSE All Share a clos le mois au-dessus des niveaux observés avant le référendum. La faiblesse de la livre sterling a été
positive, la Banque d’Angleterre ayant réagi vite en abaissant les taux d’intérêt à 0,25 % et en annonçant de
nouveaux achats obligataires. L’indice FTSE All Share a gagné 1,9 % sur le mois, contre 2,8 % pour le FTSE 250 des
valeurs moyennes et 1,7 % pour le FTSE 100. Au niveau sectoriel, la banque et la construction et matériaux signent
les meilleures performances.
Après de très bons résultats depuis le début d’année, les services aux collectivités et la santé ont sous-performé, d’où
une contribution positive compte tenu de la sous-pondération du fonds dans ces deux secteurs.
La seule opération du mois a concerné la réduction partielle de la pondération du fonds sur le London Stock
Exchange. Dans l’ensemble, la sélection des titres a eu un effet positif sur la performance en août avec une
importante contribution du grossiste automobile BCA Marketplace, du groupe de communication numérique Next
Fifteen et de la société de services externalisés Sanne Group.
PERFORMANCE (%)
Cumulée
CONSEILLER EN VALEURS
Aviva Investors Global Services Limited
COMMISSAIRE AUX COMPTES
PricewaterhouseCoopers Société
coopérative
août
2014
Source: Aviva Investors/Lipper Thomson Reuters, au 31 août 2016
Base : cinquante-cinquante, revenu brut réinvesti, net de charges, en Livre
sterling
La performance passée ne constitue pas une indication fiable des
performances futures
SOCIÉTÉ DE GESTION
Aviva Investors Luxembourg S.A.
2 rue du Fort Bourbon
L-1249 Luxembourg
DÉPOSITAIRE
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
août
2013
1M
Fonds
Indice de référence
Relatif
2,89
1,89
0,98
Annualisée
3M
Depuis
le
début
de
6M l'année
1 an
3 ans
Depuis la
5 ans création
3,24
4,32 -0,07
3,44 19,35 62,07
8,97 13,11 10,51 11,73 20,39 57,72
-5,26 -7,77 -9,57 -7,42 -0,86
2,76
1 an
275,32
227,41
14,63
3,44
11,73
-7,42
3 ans
5 ans
6,07 10,14
6,38
9,54
-0,29
0,55
Source: Aviva Investors/Lipper Thomson Reuters, au 31 août 2016
Base : cinquante-cinquante, revenu brut réinvesti, net de charges, en Livre sterling
La performance passée ne constitue pas une indication fiable des performances futures
10 PRINCIPALES SOUS-PONDÉRATIONS (%)
10 PRINCIPALES SURPONDÉRATIONS (%)
Royal Dutch Shell Plc
Glaxosmithkline Plc
Astrazeneca Plc
Diageo Plc
HSBC Hldg. Plc
Unilever Plc
Sabmiller Plc
Nat. Grid Plc
Lloyds Banking Grp. Plc
Imperial Brands Plc
Smith Plc
Royal Dutch Shell Plc
London Stock Ex. Grp. Plc
Sage Grp. Plc
Next Fifteen Com. Grp.
Sanne Grp. Plc
Compass Grp. Plc
British American Tobacco Plc
Bca Marketplace Plc
BT Grp. Plc
-3.59
-3.57
-2.79
-2.41
-2.24
-1.95
-1.93
-1.80
-1.78
-1.75
-4
-3
Source : Aviva Investors/Aladdin, au 31 août 2016
Base : sauf liquidités et non attribué
-2
-1
0
3.89
3.76
3.45
3.37
3.30
3.22
3.02
2.86
2.78
2.58
0
1
2
3
4
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AVIVA INVESTORS
- UK OPPORTUNITIES FUND (PART I)
AU 31 AOÛT 2016
RENSEIGNEMENTS IMPORTANTS
RÉPARTITION PAR PAYS (%)
Sauf mention contraire, toutes les opinions
exprimées sont celles d'Aviva Investors Global
Services Limited (« Aviva Investors »). Ces
opinions ne doivent pas être considérées
comme une garantie de rendement d'un
placement géré par Aviva Investors ou comme
un conseil de quelque nature que ce soit. La
performance passée ne préjuge pas des résultats
futurs. La valeur des placements et les
revenus qu'ils génèrent peuvent évoluer à la
hausse comme à la baisse. L'investisseur peut
ne pas récupérer la somme initialement
investie. Ce document ne doit en aucun cas
être considéré comme une recommandation ou
une proposition dans quelque juridiction que ce
soit, dans laquelle ladite proposition n'est pas
autorisée ou à une personne à laquelle il est
illégal de faire une telle offre ou proposition. Il
convient de lire la documentation légale et les
documents de souscription avant d'investir. Il
convient d'examiner les participations sousjacentes du fonds afin de déterminer la période
de detention minimale appropriée. Le
prospectus et le document d'informations clés
pour l'investisseur, ainsi que le rapport et les
comptes de la SICAV, sont disponibles
gratuitement sur demande auprès d'Aviva
Investors Luxembourg, 2 rue du Fort Bourbon
1st Floor., L- 1249 Luxembourg, Grand- Duché
de Luxembourg R.C.S. Luxembourg B25708,
d'Aviva Investors, No. 1 Poultry, London EC2R
8EJ ou du bureau approprié ci-dessous. Le
prospectus est disponible en anglais. Lorsqu'un
compartiment de la SICAV est enregistré pour
distribution publique dans une juridiction, un
DICI dans la langue officielle de cette juridiction
sera disponible. Le prospectus, les DICI, les
statuts ainsi que les rapports annuels et
semestriels sont disponibles gratuitement en
Autriche auprès de la Raiffeisen Bank
International AG, Am Stadtpark 9, 1030 Vienne,
qui est l'agent payeur désigné et en Suisse,
auprès du représentant et agent payeur BNP
Paribas Securities Services, Paris, succursale de
Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Suisse. En
Espagne, des exemplaires du prospectus, du
DICI ainsi que des rapports et des comptes sont
disponibles gratuitement dans les locaux des
distributeurs. 'OPCVM est autorisé par la CNMV
sous le numéro d'enregistrement 7. Aviva
Investors Global Services Limited, société
enregistrée en Angleterre sous le numéro
1151805. Siège social : No. 1 Poultry, London
EC2R 8EJ. Société agréée et réglementée par la
Financial Conduct Authority et membre de
l'Investment Association. Le rendement relatif
correspond au ratio de sur/sous-performance et
non au rendement du fonds après déduction du
rendement de l'indice de référence. [(1 +
rendement du fonds / 100) / (1 + rendement de
l'indice de référence / 100) – 1] * 100.
Royaume-Uni
Jersey, Channel Islands
Luxemburg
Isle of Man
16/DM0019/30112016
RÉPARTITION PAR SECTEUR (%)
92.80
3.23
1.60
0.76
0
20
40
60
80
100
Services aux consommateurs
Immobilier industriel
Finance
Biens de consommation
Pétrole et Gaz
Télécommunications
Technologies
Soin et santé
Produits de base
19.94
17.44
15.00
13.06
11.52
8.98
4.76
4.15
3.54
0
5
10
15
20
Source : Aviva Investors/Aladdin, au 31 août 2016
Base : sauf liquidités et non attribué
Source : Aviva Investors/Aladdin, au 31 août 2016
Base : sauf liquidités et non attribué
RÉPARTITION PAR PAYS (EN RELATIF À
L'INDICE) (%)
RÉPARTITION PAR SECTEUR (EN RELATIF À
L'INDICE) (%)
Jersey, Channel Islands
Luxemburg
Isle of Man
Royaume-Uni
3.23
1.60
0.76
-7.20
-8
-6
-4
-2
0
2
4
Services aux consommateurs
Immobilier industriel
Télécommunications
Technologies
Pétrole et Gaz
Produits de base
-1.92
Services aux collectivités
-3.85
Biens de consommation
-4.18
Soin et santé
-5.47
Finance
-8.83
-10
Source : Aviva Investors/Aladdin, au 31 août 2016
Base : sauf liquidités et non attribué
-5
8.40
6.57
4.51
2.74
0.53
0
5
10
Source : Aviva Investors/Aladdin, au 31 août 2016
Base : sauf liquidités et non attribué
10 PRINCIPALES LIGNES (%)
Royal Dutch Shell Plc
British American Tobacco Plc
BP Plc
Compass Grp. Plc
Smith Plc
BT Grp. Plc
Prudential Plc
London Stock Ex. Grp. Plc
Sage Grp. Plc
Rio Tinto Plc
7.03
6.89
4.49
4.12
4.07
4.06
4.04
3.84
3.73
3.42
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Source : Aviva Investors/Aladdin, au 31 août 2016
Base : sauf liquidités et non attribué
INDICATEURS DE RISQUE
TYPE DE RISQUE
Bêta
Ratio d'information
VALEUR GLOSSAIRE
0,89
Volatilité du fonds par rapport au marché. Un facteur bêta de moins de 1
indique que le fonds sera moins volatil que le marché. Inversement, un bêta
de plus de 1 signale un fonds plus volatil que le marché.
Aptitude du gestionnaire à produire de manière régulière des rendements
-0,06 supérieurs à celui de l’indice de référence du fonds. Plus le taux d’intérêt est
élevé, plus le gestionnaire est régulier.
Volatilité
9,75
Dispersion des rendements des fonds. Une plus grande volatilité signifie que
le rendement d’un fonds est ventilé sur une plage de valeurs plus large.
Inversement, une volatilité faible signifie que le rendement est réparti sur
une plage plus réduite.
Tracking Error
4,83
Suivi de l’indice de référence. Un fonds passif devrait avoir une erreur de
suivi approchant zéro, celle d’un fonds géré activement étant en principe
supérieure.
Ratio de Sharpe
0,54
Performance ajustée aux risques. Plus le rapport Sharpe du fonds est élevé,
plus sa performance ajustée aux risques est bonne.
Source : Aviva Investors/Lipper, une société Thomson Reuters au 31 août 2016
Base : Trois ans a posteriori (données mensuelles) en Livre sterling
Taux hors risque : LIBOR à trois mois, en Livre sterling