Rapport de Gestion E Pioneer Actions PME A
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Rapport de Gestion E Pioneer Actions PME A
Rapport de Gestion novembre-2015 E Pioneer Actions PME A Profil de risque 1 Objectif de gestion du fonds maître Croissance PME M 2 3 4 5 6 7 faible L’objectif de l’OPCVM est de capter les potentialités financières des sociétés de petite et moyenne capitalisation des pays de l’Union Européenne. Les titres seront sélectionnés à la libre appréciation du gestionnaire en fonction de leur potentiel de valorisation, de leur négociabilité sur les marchés, des perspectives de croissance de la société émettrice, de la qualité de son management, et de sa communication financière. élevé Date de VL : 30/11/2015 Valeur liquidative : 126,58 € Encours du fonds : 0,73 M€ Encours du fonds maître : 290,6 M€ Commentaire de gestion Les actions européennes affichent, sur le mois de novembre, des performances toujours en hausse et 75% de l'effondrement du mois d'août a été effacé, tandis que les marchés américains sont tout proches de leur plus hauts historiques. La clarification de la position de la Réserve Fédérale Américaine, les chiffres macroéconomiques très constructifs de part et d'autre de l'Atlantique, et une BCE prête à tout pour susciter plus d'inflation (et en filigrane plus de croissance), sont autant d'éléments qui ont contribué à rassurer les marchés financiers. Par ailleurs les effroyables attentats de Paris, les pires depuis la Seconde Guerre Mondiale, n'ont pas fait trembler les marchés qui ont préféré se focaliser sur les perspectives économiques de long terme.Sur le mois de novembre, les petites et moyennes capitalisations européennes ont eu la faveur des investisseurs, puisque ces valeurs accroissent à nouveau leur avance sur les actions des plus grandes sociétés. Enfin, au niveau des secteurs, 9 sur 10 ont produit des performances positives, les meilleurs ayant été la santé et les technologies de l'information. Evolution de la valeur liquidative Performances du fonds et de l'indice de référence 165 145 125 105 Fonds MSCI EU Small CAP NR Ecart 1 mois 2,68% 3,18% -0,51% YTD 14,31% 25,80% -11,49% 3 mois 4,67% 6,31% -1,64% 6 mois -5,62% -0,24% -5,38% 1 an 14,70% 27,21% -12,52% 3 ans 85 création - - - 26,58% 62,68% -36,10% Fonds Indice Principaux mouvements Indicateurs de risque Achats/Renforcements Ventes/Allègements SKANDIABANKEN ASA ASTALDI SPA TELE COLUMBUS AG TELE COLUMBUS AG-RTS Tracking error OC OERLIKON CORP AG-REG DIXONS CARPHONE PLC Ratio de Sharpe RESTAURANT GROUP PLC IG GROUP HOLDINGS PLC Ratio d'information HOWDEN JOINERY GROUP PLC ZUMTOBEL GROUP AG Beta Volatilité 1 an 13,92% Nombre de positions Indice 13,84% Taux d'investissement 4,68% 72 98,00% Capi Moyenne (M€) 3 468 1,04 -2,84 0,95 Répartition par capitalisations (en M€) TELE COLUMBUS AG-RTS -0,22% RPC GROUP PLC 0,29% ASTALDI SPA GAMESA CORP TECNOLOGICA SA 0,27% ALDERMORE GROUP PLC-0,11% PADDY POWER PLC 0,27% AAREAL BANK AG AMS AG 0,26% RESTAURANT GROUP PLC -0,11% Total 1,47% -0,16% Total -0,11% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -0,71% Les 10 principales positions Mid-Cap Contributions à la baisse 0,37% SmallCap Contributions à la hausse TRELLEBORG AB-B SHS Micro-cap Principales contributions Profil Fonds Répartion par secteurs d'activités Nom Poids Type de VM/Secteur Actions AFER-FLORE 2,81% OPC Actions NATIXIS ACTIONS EURO MICRO C 2,62% OPC Actions TRELLEBORG AB-B SHS 2,11% Actions PADDY POWER PLC 2,10% Actions GAMESA CORP TECNOLOGICA SA 2,08% Actions SMURFIT KAPPA GROUP PLC 2,05% Actions GREENCORE GROUP PLC 2,04% Actions PROVIDENT FINANCIAL PLC 1,99% Actions MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA 1,97% Actions BARRATT DEVELOPMENTS PLC 1,97% Actions 20,00% 10,00% Caractéristiques du FCP Services aux collectivités Energie Consommation de base Soins de Santé Matériaux Services télécom 21,73% Industrie Consommation discrétionnaire Finance 0,00% Technologies de l'information Total 30,00% Les gérants financiers Classification AMF : Actions des pays de l'UE Valorisateur : Caceis FA Code ISIN : FR0011415371 Dépositaire : Caceis BF Société de Gestion : Myria AM Centralisateur : Caceis BF Date de création : 15/03/2013 Heure de centralisation : 11 h Eligibilité PEA : Oui Droit d'entrée (max) : Néant Durée de placement recommandée : 5 ans Frais de Gestion direct : 1,55% Fréquence de valorisation : Quotidienne Frais de Gestion indirect : cf prospectus Le présent document n'a été élaboré qu'à titre d'information et a pour but d'aborder de manière simplifiée les principales caractéristiques du fonds, il ne saurait donc constituer une offre d'achat. Seuls le prospectus complet de l’OPC et ses derniers états financiers font foi et nous invitons l'investisseur potentiel à prendre connaissance des facteurs de risques de l'OPC présents dans le prospectus et le DICI disponibles auprès de son interlocuteur habituel. Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs et ne sont pas constantes dans le temps. Société de gestion : MYRIA ASSET MANAGEMENT - SAS au capital de 1.500.000 € - 32 avenue d'Iéna - 75116 PARIS - Agrément AMF n° GP 14-000039