Avril 2010 Fondation Banque Populaire Maroc

Gregory THYS
[email protected]
Maxime BOUAN
[email protected]
The Rating Agency for Microfinance
Avril 2010
Fondation Banque Populaire
Efficience excellente, bonne
profitabilité et bonne gestion des
risques, laissant l’institution peut
exposée aux variations des cycles
économiques
α
α*
N.A *
*1
Notation Financière
Perspective de Notation
Notation Sociale
29%
19%
8%
γ
8%
4%
γ+
β-
β
β+
α-
α
+
Mars 2010
Dec-07
3e
Principaux Indicateurs de Performance
Déc-07 Déc-08 Déc-09
Portefeuille Brut de Prêts* $134,504$131,084 $125,137
Nombre d’emprunteurs 183,323 172,898 139,903
Nombre d’épargnants
0
0
0
ROE**
22.0% 7.8% 5.8%
Rendement du Portefeuille 22.1% 21.3% 23.0%
Portefeuille à Risque
1.1% 1.6% 2.4%
Charges Opérationnelles 10.7% 12.1% 15.3%
Encours moyen de crédit $734
$758
$894
Emprunteurs/personnel 235
182
168
*(‘000$) / ** Ajusté
* L’opinion de MicroRate est uniquement valide au
31/12/2009 du fait de l’absorption de la Fondation
Zakoura en 2010. MicroRate ne prononce aucune
opinion sur le statut de la FBP après cette date.
1
La Fondation Banque Populaire (FBP) pour le microcrédit fut créée
en 1999 par la Banque Populaire du Maroc (Banque Populaire), une
des banques commerciales les plus importantes du pays.
Suite à sa bonne performance, la FBP dispose à présent de
219 agences, son encours de portefeuille s’élève à environ
US$125 millions et elle compte près de 140,000 clients actifs.
L’absorption de la Fondation Zakoura pour le Microcrédit
(FZMC) affectera largement la taille du portefeuille ainsi que
les effectifs de la FBP. Cette absorption, en cours depuis juin
2009, n’est pas encore effective à la date de notation.
α+
↑
Date de visite
Dernière notation
Nombre de notation MicroRate
Résumé
L’opinion de MicroRate porte sur les activités de la FBP
jusqu’au au 31 décembre 2009 et ne tient pas compte des
effets de l’absorption.
16%
12%
4%
Maroc
Justification de la note
Un fort management et une méthodologie conservatrice
d’octroi de crédits ont permis à la FBP d’émerger en tant que
plus forte IMF du pays. Les encours ont diminué et se sont
concentrés sur les meilleurs clients, mais la profitabilité a été
maintenue. La qualité du portefeuille demeure saine mais le
niveau de provision est bas pour la microfinance, même s’il
parait en ligne avec les standards bancaires.
Les forces managériales et opérationnelles de la FBP se
traduisent dans une situation financière sereine, renforcée par
le soutien du GBP, la plus grande banque commerciale
marocaine. L’accès direct au financement du GBP continue
d’aider l’institution à maintenir sa marge et renforcer sa
position sur le marché. L’impressionnante solidité des fonds
propres permet à la FBP d’absorber la Fondation Zakoura,
seconde plus grande institution marocaine.
Puisque les fraudes ont joué un grand rôle dans la crise du
secteur au Maroc, une fonction d’audit interne plus forte
serait la bienvenue. L’absorption prochaine de Zakoura
accentue encore l’importance de cette fonction.
Voir la notation sociale: FBP0410 SOCFR.
Facteurs de Risques
Forces
+ Bonne maitrise du risque de surendettement
+ Bonne capacité d’adaptation aux conditions du
marché
+ Solide gouvernance
+ Bon profil financier
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-
-1-
Baisse continue du concept de solidarité dans le
marché et chez les clients FBP
Contrôles insuffisants et présence de fraudes
Hausse de la rotation du personnel et baisse de
motivation des employés depuis la dernière
notation
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Notation
Définition de l'Echelle de Notation MicroRate
α++
S'applique aux IMF qui maintiennent une relation continue et stable entre les
considérations financières, opérationnelles et stratégiques de pratiques de microfinance
saines, telles que comparées à un échantillon international d'organisations similaires et aux
standards du secteur de la microfinance. Efficience et efficacité optimales. Risque très
faible / Risque excellemment géré, laissant la société minimalement exposée à des
changements variabilités pendant les cycles économiques.
α+
S'applique aux IMF qui ont réussi à équilibrer les considérations financières,
opérationnelles et stratégiques des pratiques saines en microfinance telles que comparées à
un échantillon international d'organisations similaires et aux standards du secteur de la
microfinance. Efficience et efficacité excellentes. Risque Faible / Risque bien géré,
laissant la société peu exposée à des changements pendant les cycles économiques.
α
α−
S'applique aux IMF qui sont en cours d'élaboration d'une relation claire entre les
considérations financières, opérationnelles et stratégiques des pratiques saines en
microfinance telles que comparées à un échantillon international d'organisations similaires et
aux standards du secteur de la microfinance. Efficience et efficacité bonnes. Risque Modéré
/ Gestion du Risque naissant, laissant la société susceptible d'être affectée par des
changements pendant les cycles économiques.
β+
β
S'applique aux IMF qui manquent d'une relation claire entre les considérations financières,
opérationnelles et stratégiques des pratiques saines en microfinance telles que comparées à
un échantillon international d'organisations similaires et aux standards du secteur de la
microfinance. Efficience et efficacité acceptables. Risque Modéré / Gestion du Risque
inadéquate, laissant la société sujet à des changements significatifs pendant les cycles
économiques.
β−
S'applique aux IMF présentant des faiblesses financières, opérationnelles et stratégiques
pouvant potentiellement menacer leur viabilité, aujourd'hui et dans le futur, tel que
comparées à un échantillon international d'organisations similaires et aux standards du
secteur de la microfinance. Efficience et efficacité faibles. Risque élevé, avec une forte
variabilité pendant les cycle économiques.
γ+
γ
Notation de la Situation Financière
•
•
•
En utilisant une même échelle de notation, la Notation de la Situation
Financière mesure la santé financière de l’IMF, sur la base de sa structure
financière, rentabilité, marges opérationnelles et la gestion des risques
financiers.
La notation donnée permet de différencier la performance en microfinance
par rapport à la situation purement financière, afin d’être comparable aux
résultats financiers d’autres institutions.
La notation assignée pour la situation financière reste une composante
importante de la note globale octroyée à la performance en microfinance.
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-2-
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•
Contexte
•
Situation Financière
•
Opérations de Microcrédit
•
Qualité de Portefeuille
•
Structure et Gestion
•
Gouvernance et Positionnement Stratégique
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