Sommaire - Performances Group

Semaine 35 – du 29 août au 04 septembre 2011
N°189
Sommaire
ECG Leads ECOWAS Energy Protocol
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Africa expected to become growth powerhouse in 2020
3
Stations-service : Total prépare une grande offensive pour reconquérir les particuliers
4
Le poids croissant des hypermarchés
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Senegal Plans Offshore Oil Drilling in 2012 as West African Output Grows
5
Gabon : Western managérial à Addax Petroleum
6
Equatorial Guinea to Build New Oil Storage Terminal
7
Sh250m solar panel factory opens in Naivasha
8
Tchad: Les produits de la raffinerie de Djarmaya disponibles
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External Sustainability of Oil-Producing Sub-Saharan African Countries
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ECG Leads ECOWAS Energy Protocol
Foli-Bati Katari (left) exchanging documents with Anthony Gyampoe (right)
The Electricity Company of Ghana (ECG) made history on Friday when it became the first company in
the West African sub-region to pioneer the supply of power to villages on the borders of neighbouring
countries.
The project, which falls under the ECOWAS Energy Protocol (EEP) and signed in 2003 by Heads of state
in the sub-region, endorses the creation of an energy pool by which member countries could tap into
and utilize for the benefit of their citizens.
Under the project, whose implementation started in the middle of 2009 and completed in October
2010, 17 towns and villages in Togo would enjoy regular power supply from Ghana.
Some of the beneficiary communities include Batoume, Yorkutikope, Ablame, Sassanou, Ahlon Bogo,
Danyi Dzogbegan and Danyi Mempeasem.
Others include Danyi Elavanyo, Wotrofe, Danyi Dafo, Danyi Apeyeme, Kpete Bena, Mempeasem, Tomegbe/Akloa, Webe, Anonoe and Badou.
“For the whole of the 17 villages, power demand is only 2 megawatts. This, juxtaposed with a community in Ghana like Dansoman whose capacity is 60 megawatts, is nothing to write home about,” Anthony
Gyampoe, Acting Managing Director of ECG noted in an interview with Daily Guide.
Explaining why Ghana has opted to sell power to Togo under the project while its citizens cannot boast
of adequate and uninterrupted power supply, Mr. Gyampoh noted that the problem with Ghana’s
power supply has nothing to do with its production but rather distribution bottlenecks.
“Ghana, with about 70 percent rural electrification penetration, boasts of the highest among its peers in
West Africa. So, with the agreement stipulating that one side of the border could supply or extend power to the other side to enhance socio-economic development, ECG had to take advantage of the situation.”
He said Ghana has enough energy resources that could be exploited by Togo and Ivory Coast, adding
that the West Africa Gas Pipeline and the Bui Dam, which is yet to be commissioned, among others,
would make energy supply abundant in Ghana.
“It is under this protocol too that the West African Power Pool (WAPP) was commissioned to supply gas
from Nigeria across other West African states and the Cross Border Electrification Project agreed upon
between member-countries,” he expatiated.
Ghana, as part of the deal, will also extend power to the southern part of Ivory Coast. The Volta River
Authority (VRA) is expected to extend power to the northern borders of Togo, Burkina Faso and the northern parts of Ivory Coast.
The project costs 3.6 million Euros and is funded by the ACP-EU, Energy Facility, ECG and CEEP/CEB. The
Electricity Company of Togo will do the distribution of the energy.
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While Mr Gyampoh endorsed the agreement on behalf of ECG, Foli-Bati Katari, Deputy Director General of Togo’s Electricity Company, initialled for his outfit. “ECG is expecting Ivory Coast to seek funding for
its cross-border electrification project.”
Source: Samuel Boadi
Africa expected to become growth powerhouse in 2020
By: Jean McKenzie
There are currently some 220-million Africans on the continent that are just able to meet their basic
needs; however, by 2015 it is expected that these same people will become higher-level consumers
with more expendable income, said Frost & Sullivan business unit leader for the chemicals, materials
and food industry, Mani James. He was speaking to chemical and food industry business leaders at a
session of the Growth, Innovation and Leadership 2011 Africa event, in Cape Town on Thursday.
This growth is expected to affect all major industries, as markets in Africa begin to expand. Mining,
energy, water, chemicals and fast-moving consumer goods, among others, will be affected.
“This increase in consumer numbers on the continent is one of the factors that will open up many opportunities for chemicals, food and materials suppliers into Africa. From 2000 to 2009, we saw the percentage of households in Africa with discretionary spending power increase from 35% to 43%,” James
noted.
Frost & Sullivan believes that mega trends going forward to 2020 will affect Africa’s growth and development. These trends include increasing urbanisation, infrastructure development, the rebuilding of
war-torn countries, public-private sector investment to drive industry development, the need for sustainable development and improvements in healthcare. These trends will create opportunities for businesses to grow in the areas of health, water, housing, energy, information technology, oil and gas,
transport, manufacturing and agriculture, James said.
Growth
New trend analysis shows that the potential market size in Africa in 2020 for water-related technologies,
including sanitation, water infrastructure and chemicals, is estimated to be $700-million. The market for
oil and gas technologies, which will cover infrastructure needs, extraction chemicals and rehabilitation,
is estimated to be a staggering $3.6-trillion by 2020.
The estimated African market size in 2020 is estimated at $50-billion in the agricultural sector, $800-billion
in the energy sector, $204-billion in the manufacturing sector and $400-billion in infrastructure development.
“I think there is significant growth for the future on this continent. These are some of the areas and sectors we believe investors should be aware of when preparing their growth strategies,” said James.
However, he warned that South Africa would not be the only dominant force in the future. “This position
is going to be challenged. East Africa and a number of other key countries in Africa are challenging
South Africa’s dominance, with more global chemical companies relocating to Africa,” he explained.
Opportunities
Speaking in response to James’ presentation, a panel of chemical industry leaders discussed the current opportunities and challenges in the African market.
Protea Chemicals GM for West Africa Errol Bosman said that South Africa is by no means a dominant
player in the oil and gas industry, with 75% or more of chemicals in this sector being imported from outside Africa. However, Bosman agreed that there were “huge” opportunities for companies in South
Africa to explore in Africa.
Dow Southern Africa country manager Sazi Lutseke, however, said that in terms of the actual manufacture of chemicals, South Africa is still the most developed in Africa.
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“The sheer cost of putting up a chemical plant prevents many African countries from participating in
this area,” she said.
The panel further discussed the current challenges that are seen in entering African markets.
A key area that was identified was a lack of understanding of the needs of the local markets in terms of
products and scale. Bosman cited a case in Angola where Protea Chemicals tried to sell 25 kg or 50 kg
bags of fertilizer to local farmers, but residents preferred to buy per cup. This was a foreign scenario that
was difficult to understand from the South African company’s perspective.
Further challenges in Africa mentioned by the panel were finding suitable partners in African countries
with which to work, effective skills transfer to local staff, a lack of corporate governance and political
instability.
Edited by: Shannon de Ryhove
Stations-service : Total prépare une grande offensive
pour reconquérir les particuliers
Le groupe pétrolier envisage de mettre en place 500 stations-service à bas prix en 2012 afin de contrer
la concurrence des grandes surfaces. Ce réseau sera bâti à partir des stations Elf et des stations de
marque Total détenues en propre.
Ecrit par Emmanuel GRASLAND
En interne, le nom de code de l'opération est Phoenix. Son objectif ? Faire revenir les particuliers dans
les stations Total. Pour y arriver, le pétrolier envisage de mettre en place un réseau d'environ 500 stations
à bas prix en France en 2012, en s'appuyant sur les tests réussis qu'il a menés depuis un an dans
quelques dizaines de points de vente, indiquent plusieurs sources syndicales. Ces stations auront des
prix approchant ceux des hypermarchés tout en conservant la même palette de services. Pour être
rentables, elles devront grosso modo tripler leurs volumes.
Pour bâtir ce réseau, le groupe devrait convertir la totalité des 278 stations Elf à bas prix de l'Hexagone
en stations Total. Ce qui marquerait la fin des enseignes jaune et bleu en France, enseignes dont l'avenir avait suscité beaucoup de questions lors de la fusion entre Elf et Total. Le reste du réseau discount
sera fondé sur des stations de marque Total détenues en propre et situées à proximité d'un axe passant.
En revanche, le réseau ne comprendra pas de stations autoroutières.
Repeintes à la marque Total, les stations Elf deviendront du coup accessibles aux professionnels, détenteurs de cartes de paiement GR. Ce changement de marque s'annonce aisé. A la suite de la fusion, les
stations Elf ont été positionnées pour faire du volume et écouler les surplus du raffinage.
Total devrait présenter son projet aux organisations syndicales le 9 septembre, à l'occasion d'un comité
central d'entreprise présidé par le directeur général de la branche raffinage-marketing, Michel Bénézit.
En interne, la démarche bénéficie d'un certain soutien. Le chiffre de 500 stations est jugé facile à atteindre. « Il devrait permettre de couvrir le territoire national rapidement. C'est une bonne initiative »,
explique un représentant du personnel. D'autant qu'il n'y aura pas d'incidences sociales. « On craignait
l'apparition de "stations fantômes", entièrement automatiques et sans pompiste, similaires aux sites Esso
Express », « mais ce ne sera pas le cas », ajoute un élu. Contacté, Total n'a fait aucun commentaire.
Des résultats satisfaisants
Total teste son concept de stations discount depuis le printemps 2010. L'expérience a été élargie en
début d'année et comprend désormais 45 sites, à proximité de villes comme Montélimar, Bourges,
Nantes, Dreux ou Fleury-Mérogis. Ces stations à prix discount ne se distinguent pas des autres, à l'exception d'une inscription « Ici bas prix » ou « Discount » inscrite sur le totem. Malgré cette discrétion, les premiers résultats des tests sont très satisfaisants et montrent un net accroissement des volumes.
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En se dotant d'un réseau à bas prix, Total espère mettre un terme à l'érosion de sa part de marché chez
les particuliers. Avec la hausse du pétrole et le déclin de leur pouvoir d'achat, les ménages s'approvisionnent de plus en plus dans les grandes surfaces. « Aujourd'hui, près de 60 % des ventes de carburant
du groupe sont réalisées grâce aux professionnels en France », affirme un élu. Ce qui crée une dépendance jugée trop forte vis-à-vis des entreprises. « Entre 2002 et 2009, les ventes aux particuliers dans l'enseigne Total ont chuté de 40 % », avait indiqué au printemps le directeur du marketing France de Total,
Jérôme Paré, dans un entretien à « La Tribune ».
Pour contrer ce déclin, Total avait lancé à l'automne 2008 une carte de paiement Visa pour les particuliers. Créée en partenariat avec Sofinco (Crédit Agricole), elle permettait de retirer de l'argent et de
faire des achats, tout en bénéficiant de remises allant de 3 % à 9 % dans les stations Total, dans la limite
de 1.200 euros par an. Mais l'expérience n'a pas été une réussite. Elle a été arrêtée fin 2010.
Pour lutter contre les grandes surfaces, les pétroliers ont aussi cherché à labéliser leurs carburants, en
créant des marques comme Excellium ou BP Ultimate. ExxonMobil a réduit ses coûts en multipliant les
stations automatisées. D'autres, comme BP ou Shell, ont préféré revendre l'essentiel de leurs réseaux en
France.
EMMANUEL GRASLAND, Les Echos
Le poids croissant des hypermarchés
Selon l'Union française des industries pétrolières (Ufip), les grandes surfaces représentent désormais 61 %
des ventes de carburant en France en volume, contre 56 % en 2000 et 38 % en 1990.
Le secteur est cependant opaque. Les sociétés de conseil ont le plus grand mal à réaliser des études
sur les parts de marché des enseignes. Total revendique, quant à lui, une part de marché de 20 % à
25 % en volume selon les carburants. Il existe 12.000 stations en France, dont 4.900 dans la grande distribution. Le réseau se réduit de plus en plus, du fait des nouvelles réglementations et du manque de rentabilité de nombreux sites.
Senegal Plans Offshore Oil Drilling in 2012 as West African
Output Grows
By Drew Hinshaw
Energy companies operating in Senegal will drill three offshore wells next year as the West African nation vies to join a growing group of regional crude producers, according to the state-owned oil company, Petrosen.
Senegalese officials held talks with more than 10 oil companies this year in attempts to lure investors to
its energy industry, said Joseph Medou, Petrosen’s geologist, in an interview in Dakar Aug. 25.
“If we make comparisons to what is happening in Ghana and Ivory Coast, to Sierra Leone, we think we
have the same kind of plays,” he said.
Senegal’s drive for oil investments comes after the start of production at the offshore Jubilee field in December, which made Ghana the continent’s newest oil exporter. Sierra Leone, Liberia and Guinea are
among other states that border the Gulf of Guinea and are in stages of offshore exploration. Also in
West Africa is Nigeria, the continent’s biggest oil producer, and Ivory Coast, which exported 234,679
metric tons of crude in July.
Seismic studies show one block, under exploration by First Australian Resources Ltd., may contain as
much as 1 billion barrels of crude, Medou said. The Subiaco, Australia-based company is also planning
to drill a second site that may hold another 200 million barrels, he said.
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Presidential Approval
First Australian is waiting for approval from Senegalese President Abdoulaye Wade before drilling the
wells, according to an e-mailed document from the company. No information on potential reserves
was provided.
A third bloc, jointly controlled by Senegal and Guinea- Bissau, is being explored by London-based Ophir
Energy Plc and Noble Energy Inc. (NBL) of Houston, according to a Petrosen document.
“Within three to five years, I think we will have at least something, a field that can produce, maybe
even a big one,” Medou said.
Production of offshore oil would be “an enormous project,” requiring the expansion of Senegal’s Dakar
port and improvements at the country’s lone refinery, Societe Africaine de Raffinage, said Senior Port
Planner Chris Matson at Moffatt and Nichol, a Long Beach, California-based company that plans and
develops infrastructure projects including ports and railways. Matson met with Senegalese mining ministry officials on Aug. 2.
“In the long term, having all this construction is going to help the country provide skilled labor and good
jobs,” he said by phone Aug. 29.
Senegal, which suffers from regular power cuts that led to violent street protests in June, is also hoping
to find reserves of natural gas that can be used for electricity generation, said Medou.
Africa Fortesa Corp. of Houston will drill an exploration well to expand output at a bloc known to hold at
least 13 billion cubic feet of natural gas, he said.
To contact the reporter on this story: Drew Hinshaw in Dakar via Accra at [email protected].
To contact the editor responsible for this story: Antony Sguazzin at [email protected].
Gabon : Western managérial à Addax Petroleum
Depuis sa "pollution pétrolière accidentelle" en juillet dernier, Addax Gabon n’en fini pas d’alimenter la
chronique. Si ses employés se sont dernièrement plaints à Sinopec, le repreneur chinois de la compagnie, les derniers développements font état de dirigeants, âpres au lucre et au péculat, qui ont inventé
des méthodes de gestion dignes du Far-West des derricks au 19è siècle américain. Il y est question de
cargaisons de fuel qui se volatilisent dans la nature et d’enrichissement fulgurant des directeurs de la
compagnie. On savait que le secteur pétrolier est l’un des plus
porteurs, mais là !…
© D.R.
Selon les indiscrétions issues d’une enquête de la Direction
générale des recherches (DGR – Division Port-Gentil), de
nombreuses barges-citernes transportant des cubages importants de gasoil et d’essence ont été détournées, depuis la mijuin, pour des intérêts personnels à la compagnie Addax Petroleum.
On signale, par exemple, que pour la seule journée du 14 juin,
la barge Nadia-Mayonami transportant deux citernes contenant 40.000 litres de gasoil, est revenue vide à Port-Gentil le
lendemain sans avoir livré sa cargaison au lieu de destination.
Le même phénomène a été enregistré le 23 juin, avec quatre
citernes totalisant 80.000 litres de gasoil. Il se trouve qu’une fois remplies les barges quittent Port-Gentil
mais sont détournés de leur destination afin d’en revendre clandestinement la cargaison. Les différentes opérations de ce genre ont déjà coûté à Addax une perte estimée à un milliard de francs CFA.
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Des sources de la gendarmerie indiquent que le directeur du département logistique de cette compagnie, Arnaud Ebé, aurait été entendu à cet effet et interdit de sortir de la province de l’OgoouéMaritime durant l’enquête. La direction de la compagnie pétrolière lui aurait demandé de démissionner mais l’homme assure qu’il ne peut seul faire les frais de cette affaire.
Protégé par le directeur général de l’entreprise, il n’en ferait qu’à sa tête et s’est doté, en 15 mois, d’un
bien immobilier d’une valeur de 63 millions de francs CFA, soutiennent des sources concordantes. S’il
assure avoir obtenu un crédit bancaire à cet effet, les employés d’Addax Petroleum ne comprennent
pas comment, actuellement, il construit simultanément des villas à Libreville et Port-Gentil.
Il y a quelques temps, les employés de la compagnie Addax Petroleum ont écrit au président du
groupe Sinopec par l’entremise de l’ambassadeur de Chine au Gabon. Il y est notamment question de
la rupture du pipeline, survenue le 13 juillet sur le champ de Coucal, ayant causé de la pollution dans
cette zone. La correspondance attribue la responsabilité de cet accident à Léon Méviane, administrateur général adjoint chargé de la technique, qui n’en a cure des comptes rendus d’inspections.
Il est également question d’une «mafia des contrats» consistant à l’obtention systématique d’un bakchich pour le moindre contrat à passer avec cette compagnie. Par ailleurs, le responsable des services
forage est régulièrement confronté au conflit d’intérêt en ceci qu’il serait le promoteur de bon nombre
d’entreprises sous-traitantes ou de prestation de service. Truffant le département de ses proches et préférant des obligés à des diplômés, il s’est séparé des ¾ des Gabonais qui y travaillaient. Le manager
des Services généraux de l’entreprise affectionne, lui, de louer des voitures et séjourner dans de
luxueuses chambres d’hôtel entre Libreville et Port-Gentil, aux frais d’Addax Petroleum, la seule compagnie de son secteur à avoir trois directeurs généraux adjoints et un directeur général. Un mode de
gestion particulier.
Qui a dit que le secteur pétrolier est aussi opaque que la couleur de l’or dit noir ? L’enquête sur la disparition des cargaisons de gasoil se poursuit.
Source : Gaboneco.com
Auteur : Gaboneco
Equatorial Guinea to Build New Oil Storage Terminal
MALABO, Equatorial Guinea, Aug. 31, 2011 /PRNewswire via COMTEX/ -- Facility Will Improve National
Oil Distribution
Equatorial Guinea recently partnered with Dutch storage-facilities giant Royal Vopak to develop a
crude oil storage terminal that will optimize distribution on the island of Bioko, home of the nation's capital.
Royal Vopak is the world's leading independent provider of conditioned storage facilities for bulk liquids,
operating in 31 countries worldwide and providing storage and transshipment services at 80 terminals
worldwide.
The continuous investment in the oil sector plays a significant role in the government's efforts to drive the
country closer to become an emergent and sustainable economy by 2020.
"This partnership will increase the importance of Equatorial Guinea as a strategic economic and energy
distribution hub in Central Africa and the Gulf of Guinea," said Delegate Minister for the Ministry of
Mines, Industry and Energy, Gabriel Mbega Obiang Lima. He continued to say "the investment and
continuous development of the oil sector is a top priority of the Government."
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The partnership will allow the Ministry of Mines, Industry and Energy to distribute crude oil from Equatorial
Guinea to other countries and vice versa. This project will improve the storage, processing and distribution of oil in the country, starting with the island of Bioko.
Earlier this month, Equatorial Guinea partnered with Energy Allied International to develop the petrochemical sector in the country.
About Equatorial GuineaThe Republic of Equatorial Guinea (Republica de Guinea Ecuatorial) is the only Spanish-speaking country in Africa, and one of the smallest nations on the continent. In the late1990s, American companies helped discover the country's oil and natural gas resources, which only within the last five years began contributing to the global energy supply. Equatorial Guinea is now working to serve as a pillar of stability and security in its region of West Central Africa. The country hosted
the 2011 Summit of the African Union. For more information, visit http://www.guineaecuatorialpress.com .
SOURCE Republic of Equatorial Guinea
Sh250m solar panel factory opens in Naivasha
Some of the staff members at work at the new factory. BD Correspondent
A new solar panel manufacturing factory has been put up in Naivasha at an estimated cost of Sh250
million, giving impetus to Kenya’s drive for change towards renewable energy. [Read: Tax cut on solar
panels to light up more homes]
Ubbink East Africa Managing Director Haijo Kuper said during the official opening ceremony that the
company will be producing 100 solar panels per day. The company, he said, will uphold quality in the
industry. “Our prices are at par with our competitors,” said Mr Kuper.
The manufacturer is currently making solar panels of between 13 and 120 watts, targeting rural households. The firm is a joint venture of Ubbink B.V - a wholly owned subsidiary of Centrotec Sustainable AGand Chloride Exide (Kenya), the local partner.
It is the first to make photovoltaic (PV) solar panels in East and Central Africa. The firm will boost solar
panel production in the region.
Mr Kuper said there was high demand for the panels, and the company would increase output in the
coming months. “The market is huge,” he said.
The manufacturer also plans to venture outside the East African region. He said the choice to invest in
the country was a deliberate one, due to the country’s efficient distribution network for solar products,
sound economic policies and good infrastructure.
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“This is not a coincidence, the country has got an educated workforce and high labour ethics,” he said.
The Chief Executive of Centrotec Sustainable AG, Mr Gert-Jan Huisman, said almost 98 per cent of the
rural population in Africa does not have access to grid electric power supply, and this was holding back
economic development.
The most common energy sources are the highly polluting kerosene lamps, and fuel generators.
“As one of the sunniest continents on the planet, Africa gives solar applications like LED-lighting, mobile
charging, water pumps, street lighting very short pay-back times thus minimising pollution levels,” Mr Kuper said.
Tchad: Les produits de la raffinerie de Djarmaya disponibles
Par Edouard Takadji - 16/08/2011
Ces produits sont disponibles dans tous les stations mobiles de N’Djaména
«Si les autorités n’ont pas vite réagi, nous allons toujours être victimes de certains commerçants véreux.
Aujourd’hui, il faut se réjouir, car les prix fixés sont respecté et chacun se ravitaille comme il veut où et
quand il veut», a déclaré Moussa devant la station de Chagoua dans le 7ème arrondissement. Un point
de vue largement partagé par de nombreux N’Djaménois. Romain est de cet avis: «Nous devons nous
réjouir et dire merci pour une première fois à nos autorités pour avoir trouver une solution à cette crise.
Nous devons être aussi contents avec les autres une fois au moins. Les ressources naturelles sont pour
nous et nous n’avons pas de raison de subir».
© Xinhua
La raffinerie de Djermaya vue de nuit
Aujourd’hui, la Direction Générale de la Société des Hydrocarbures du Tchad (SHT) a annoncé dans un
communiqué de presse que tous les produits de la Raffinerie de N’Djaména sont désormais disponibles
sur le marché à Ndjamena et dans les principales villes du Tchad. Mais certains N’Djaménois estiment
qu’ils sont victimes de plusieurs situations de cette nature et il ne faut pas se précipiter à fêter. En effet
tout est parti le 22 juillet dernier, lorsque que 72 heures après la mise sur le marché de la capitale les
produits de la raffinerie de Djarmaya, la population a constaté la rareté. Une situation qui a fait grand
tollé. La Direction Générale de la Société des Hydrocarbures du Tchad (SHT) était obligée de sortir de
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son mutisme pour communiquer avec la population en prenant la décision tout en indexant certains
commerçants d’être à l’origine de cette situation.
Depuis quelques jours ces produits de la raffinerie de Djarmaya (essence, kérosène, pétrole lampant et
gaz) sont disponibles dans les stations-services de N’Djaménois et les gens ne vont plus à Kousseri au
Cameroun pour se ravitailler.
External Sustainability of Oil-Producing Sub-Saharan African Countries
Authorized for Distribution:
Summary: In the extensive empirical work carried out across the IMF on oil-producing sub-Saharan African (SSA) countries, the notion of "sustainability" is often directed toward fiscal policies, and, in particular, views on the "optimal" non-oil primary fiscal deficit. The bulk of this work does not, however, address
external sustainability, which is a concern especially for those SSA oil producers operating under a fixed
exchange rate regime. A couple of recent papers have extended the existing methodologies to assess
external sustainability for some oil-producing countries but they do not focus on those in sub-Saharan
Africa. In this paper, we bolster this empirical work by providing a range of estimates for the long-run external current external account balance for each of the SSA oil-producing countries, based on three
widely used methodologies in the IMF. Our research strategy is to apply these models to the eight countries in the subregion - Angola, Cameroon, Chad, Côte d’Ivoire, Equatorial Guinea, Gabon, Nigeria,
and the Republic of Congo - using similar simplifying assumptions so that we are using the same lens to
view how they do and do not differ.
http://www.imf.org/external/pubs/cat/longres.aspx?sk=25196.0
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