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Semaine du 31/07/2012 au 03/08/2012
Æ Synthèse du marché
2
Æ Marchés Internationaux
2
Æ Infos marchés et secteurs
3
„
Sur le plan international
-
„
Allemagne : maintien du triple A
Sur le plan national
-
Economie : L’agriculture freine la croissance au Maroc
Banques : les liquidités se resserrent
… Les dépôts se maintiennent
Télécom: Nouveau record pour le mobile
Tourisme : le pic du mois de juin
BCP : Feu vert à l’opération BCP-AFG
Ciments du Maroc : résultats à fin juin 2012
IB MAROC: résultats à fin juin 2012
Lydec : Le tramway a coûté 353 MMAD à Lydec
M2M : création de M2M SPS
SAMIR : Visite du Sheikh Mohammed Hussein AL-AMOUDI à la SAMIR
SNEP : Face aux importations de PVC US
WAFA ASSURANCE : croissance et rentabilité soutenuesDonnées fondamentales
Æ Données fondamentales
5
Æ Données techniques
6
Synthè
èse de Marché
M
INDICES
MA SI
MA DEX
PERFORM
MANCE DU M
MARCHE
mance
Perform
Valeur
S
Semaine
2012
-10,02%
9 922,74
1,53%
%
8 102,20
1,49%
-10,09%
%
FTS
SE C SE 15
10 289,57
1,82%
-5,91%
%
FTS
SE C SE All
8 398,29
1,79%
-10,48%
%
464,23
0,63%
-10,07%
%
C a pi. (Md MAD))
VO
OLUME DU MARCHE
M
DE L
LA SEMAINE
E
VOLUME
V
%
En MMAD
Ma rché central
251,92
100,00%
Ma rché de blocs
0,00
0,00%
s
Ma rché globall
251,92
100,0%
VQM
M
62,98
8
0,00
0
62,98
8
E
Evolution
heb
bdomadaire de
es indices vs. volume
10
00
9
90
8
80
7
70
6
60
5
50
4
40
3
30
2
20
1
10
0
91
91
90
90
89
89
88
88
87
lundi
mardi mercre
edi
Vol um
e
Vol um
e
jeudi
M
AS
ven
ndredi
M
AD
E
Une semaine en vert pour la Bo
ourse de Casab
blanca comme en
e atteste la ha
ausse de ses ind
dices. Pour cettte semaine, le MASI
M
s’est apprrécié de
1,,53% à 9 922,7
74 points, de même
m
pour le MADEX qui a augmenté de 1,49% à 8 102,20 points. Le
eur performanc
ce year-to-date ressort
re
espectivement à -10,02% pourr le MASI et -10
0,09 % pour le MADEX. Par ailleurs,
a
la capittalisation boursiière de la place
e s’établit à 464
4,23 Md
M
MAD,
soit une va
ariation annuelle
e de -10,07%. La place casab
blancaise a drainé un volume hebdomadaire
h
g
global de 251,92
2 MMAD sur le marché
gllobal. Le volume
e quotidien moyyen (VQM) sur le marché globa
al depuis le débu
ut de l’année s’é
établit, quant à lui, à 131,1 MM
MAD.
PALES VARI
IATIONS
PRINCIP
VA
ALEURS
C
COURS
SN
NEP
284
C IH
I
248
DIIAC SALAF
63,98
SA
AMIR
516
DE LA SEMAIN
NE
% VAR VQM (KMAD)
26
6,22%
283
15
5,35%
1 447
10
14
4,87%
14
4,16%
4 898
NE
EXANS MARO
OC
242
-5
5,67%
18
C DM
D
621
-5
5,91%
45
1380
-5
5,93%
35
300,8
-6
6,00%
1
C ENTRALE
E
LAIT
TIERE
RE
EBAB
PR
RINCIPAUX VOLUM
L ES DE LA SEM
S AINE
VOLUME
CMP Quan
ntité
%
(MMAD)
Marché
a
central
AT
TTIJARIWAFA
345,07 128
8 873
44,47 17,7%
MA
AROC TELECOM
109,19 359 012
39,20 15,6%
CG
GI
32,82 13,0%
814,96
40 268
AD
DDOHA
24,15
68,92 350 337
9,6%
Marché
a
de blocs
s
0
0,00
#DIV
V/0!
0
0,00 #DIV/0!
La
a tendance haussière du marché a été souten
nue par la variation de plusieurrs valeurs, à savoir: SNEP (+26,22%), CIH (+15,35%), DIAC SALAF
(+
+14,87%) et SAMIR (+14,16%). Le flux transacctionnel a été ré
éalisé essentiellement par les valeurs
v
ATTIJA
ARIWAFA, MAR
ROC TELECOM, CGI et
AD
DDOHA qui ontt représenté 55
5,82% des transactions de la se
emaine sur le marché
m
central.
Marché
és Intern
nationaux
x Indice
C AC 40*
DAX 30*
*
DOW JO
ONES 30*
NASDAQ
Q*
HANG S ENG
NIKKEI
INDICE
ES INTERNA
ATIONAUX
Variatiion
Varriation
Dernier
Quotidie
enne Hebdomadaire
3 347,58
8
3,56
6%
2
2,05%
6 807,66
6
3,05
5%
1
1,77%
13 052,50
0
1,35
5%
-0
0,18%
2 955,35
5
1,57
7%
-0
0,09%
19 666,18
8
-0,12
2%
2
2,03%
8 555,11
1
-1,13
3%
-0
0,13%
Variation
V
A
Annuelle
5,94%
15,42%
6,83%
13,44%
6,68%
1,18%
La Bourse de Paris accélérait le rythme et prenait
p
près de 3,56% vendred
di, après des chiffres sur l'emplloi américain meilleurs que pré
évu et à
W Street.
l'approche de l'ouverture de Wall
o
en haussse vendredi, sa
aluant les dernie
ers chiffres sur l'emploi aux E
Etats-Unis, meillleurs qu'attendu
u par le
La Bourse de New York a ouvert
w Jones prenaitt 1,35% et le Na
asdaq 1,57%.
marché: le Dow
2
I
Infos
Ma
archés ett Secteurrs Sur le
e plan intern
national:
Allem
magne : maintien du triple A L'agence de notation Standard & Poor's a maintenu
m
jeudi la notation "triple A" de la dette à long terme de
l'Allem
magne, la me
eilleure possib
ble, assortie d'une
d
perspecttive stable, so
oulignant les capacités du pays à faire
face aux
a
chocs économiques et financiers.
f
Sur le
e plan nation
nal:
Econo
omie : L’agric
culture freine la croissance au Maroc La cro
oissance écon
nomique nationale se seraitt située à 2,6% au 2ème trimestre contre 2,8% au 1er trimestre,
en rég
gression de 0,2 point, selon le Haut Com
mmissariat au Plan (HCP). Ce
C ralentissem
ment aurait étté attribuable
à une
e contraction de 9,8% de la valeur ajo
outée agricole au 2ème trimestre, après
s une baisse de 8,3% un
trimestre auparava
ant. Ces contrre-performanc
ces incombentt à la contrac
ction de la pro
oduction végétale, après 3
année
es de bonnes
s performanc
ces. La production des 3 principales céréales aurrait baissé de
e 39,3% en
glisse
ement annuel. Les activité
és hors agriculture auraient, à l'invers
se, continué d
de soutenir la croissance
écono
omique globale, en réalisa
ant une hauss
se de 4,7% contre
c
4,6% au 1er trime
estre. Toutefo
ois, au 3ème
trimestre, une augmentation de 4,8% de la valeur
v
ajoutée hors agriculture est anticip
pée. Ainsi, et compte-tenu
d'un fléchissement
f
de 8,5% de la valeur ajouttée agricole, la croissance globale
g
se situ
uerait à 2,9%.
Banq
ques : les liquiidités se resse
errent A fin juin 2012, le
e resserremen
nt des trésore
eries bancaire
es s’est pours
suivi. En effe
et, le déficit enregistré
e
au
cours du premier semestre de l’a
année en cours a atteint le record de 61 Md MAD. Selon la Direction des Etudes
et de
es Prévisions Financières, cette situatio
on est en lie
en avec l’effet restrictif de
e l’évolution des facteurs
auton
nomes de la liquidité banca
aire, notamment celui indu
uit par la contraction des a
avoirs extérie
eurs nets, les
opéra
ations du Trés
sor à travers les souscripttions bancaire
es aux adjudications des bons du Trés
sor ainsi que
l’augm
mentation de la circulation de la monnaie
e fiduciaire.
… les
s dépôts se ma
aintiennent
Les dépôts
d
des pa
articuliers aup
près des banques se main
ntiennent à un
u rythme pe
eu soutenu. Au
A terme du
premiier semestre, les dépôts ba
ancaires progressent de 3,5% par rappo
ort à juin 201
11 pour s’étab
blir à 663 Md
MAD. Cette hausse
e est attribua
able à l’effet compensé de
e la croissanc
ce des dépôts
s à vue (+6,4
4%) et de la
baisse
e des comptes
s à terme et bons
b
de caisse
e (-3,3%).
Téléc
com: Nouveau
u record pour le mobile Duran
nt le deuxièm
me trimestre, le taux de pé
énétration du
u mobile a repris le chemin de la croissance, après
s’être
e stabilisé du
urant les trois trimestres précédents. Désormais ill s’établit à un nouveau record, soit
115,0
07%. En tout,, le nombre de
d clients mob
bile a dépassé
é pour la première fois de
e l’histoire la barre
b
des 37
millions de personn
nes à fin juin, soit plus d’un
n million de no
ouveaux abonnés en un trim
mestre.
Touriisme : le pic du
d mois de ju
uin
L'activ
vité touristiqu
ue repasse au vert dans les
s principales villes
v
du Roya
aume, en juin
n 2012, après un début de
saison
n perturbé. Les
L
arrivées touristiques aux postes fro
ontières au co
ours du mois de juin ont marqué une
progression de 10
0%, avec de principales augmentations
a
s enregistrées notammentt au départ des
d
marchés
espag
gnol et britannique avec re
espectivementt +37% et +9
9%. S'agissan
nt des nuitées dans les établissements
d'hébergement tou
uristique class
sés, elles ont marqué une hausse de 13% pour le m
mois de juin, enregistrant
ainsi une progression de 16%
% à Marrakec
ch, de 13% à Agadir et de 11% à C
Casablanca. La
L principale
perforrmance est à attribuer au marché
m
nation
nal, qui a enre
egistré une prrogression de 22% pour le seul mois de
juin. Concernant le
es recettes to
ouristiques, elles
e
se sont stabilisées
s
à -1,9% pour lle 1er semesttre de 2012,
réalisant ainsi 25 Md
M MAD.
BCP : Feu vert à l’o
opération BCP
P-AFG La priise de particip
pation de la BCP
B
de 50% dans le capital de la holding
g commune Atlantic Bank International,
I
déten
nue à parts égales
é
par le groupe maro
ocain et le ho
olding ivoirien
n a obtenu l’a
autorisation des
d
autorités
financ
cières au Maro
oc.
3
Inffos Marc
chés et Secteurs
S
(suite) Ciments du Maroc : résultats à fin juin 201
12
Au terme
t
du pre
emier semestre de l’année
e 2012, les ventes
v
en volume de Cime
ents du Maro
oc et sa filiale
e
Indu
usaha se son
nt stabilisées par rapport à la même période l’ann
née dernière. Ainsi, le chiiffre d’affaires
s
cons
solidé se rétra
acte de 1,6% à 2 Md MAD
D. L’Excédent brut d’exploittation s’établitt en retrait de 2,5% à 870
0
MMA
AD, soit 43,5%
% du chiffre d’affaires. Les
s achats de clinker
c
et les charges de m
maintenance opérés
o
dans le
e
cadrre de l’arrêt pour gros entretien de l’usin
ne de Marrake
ech ont été co
ontrebalancés par l’amélioration continue
e
des performances
s industrielles, avec une au
ugmentation de
d la productio
on de l’usine d’Aït Baha, ett la diminution
n
des prix d’achat des
d
combustib
bles. Le résultat d’exploitation enregistrre un retrait 5
5,8% à 636 MMAD,
M
compte
e
tenu
u de l’augmen
ntation des do
otations aux amortissemen
a
nts. Le résulta
at net s’affiche en repli de 11,1% à 485
5
MMA
AD affecté parr le retrait du résultat financier et l’augm
mentation des impôts.
des prix d’achat des
d
combustib
bles. Le résultat d’exploitation enregistrre un retrait 5
5,8% à 636 MMAD,
M
compte
e
tenu
u de l’augmen
ntation des do
otations aux amortissemen
a
nts. Le résulta
at net s’affiche en repli de 11,1% à 485
5
MMA
AD affecté parr le retrait du résultat financier et l’augm
mentation des impôts.
IB MAROC:
M
résulltats à fin juin
n 2012
Au terme du 1er semestre 2012
2, IB MAROC enregistre
e
un chiffre d’affaires consolidé de 123,7 MM
MAD et un tota
al
de prises
p
de com
mmandes ferm
mes de 96,1 MMAD.
M
Il faut souligner que
e la société a enregistré un léger retard
d
dans
s le calendrier de réalisation du chiffre d’affaires 20
012 dû à (i) l’annulation d’une comman
nde en Algérie
e
pourr un montant de 16 MMAD et (ii) le repo
ort de passation des commandes du secteur public lié
é au vite tardiif
de la
a loi de Financ
ces. Au final, IB MAROC ma
aintient sa pré
évision de chifffre d’affaires 2012 à 300 MMAD.
M
Lyde
ec : Le tramw
way a coûté 35
53 MMAD à Ly
ydec
Les travaux de dé
éviation des réseaux
r
entrep
pris par Lydec
c dans le cadrre du projet T
Tramway de Casablanca
C
ont
coûtté plus de 353
3 MMAD. Le montant
m
des trravaux qui ontt été réalisés jusqu’à prése
ent concerne 28
2 Kms sur les
s
30 Kms
K
composan
nt la ligne du tramway.
M2M
M : création de
d M2M SPS
M2M
M group vient d’obtenir l’agrément de Ba
ank Al-Maghrib
b pour la mise
e à disposition
n de la clientè
èle de tous les
s
moy
yens de paiem
ments utilisant un support électronique
é
aiinsi que pour leur gestion. Cette nouvelle activité sera
a
prise
e en charge par la filiale M2
2M SPS créée à cet effet.
SAM
MIR : Visite du
u Sheikh Moha
ammed Husse
ein AL-AMOUD
DI à la SAMIR
Le Président
P
du groupe Corra
al Holding AB
B et du Conse
eil d’Administtration de la Samir, Sheik
kh Mohammed
d
Huss
sein Al Amoud
di, en visite de travail au Maroc,
M
a renco
ontré le minis
stre de l’Econo
omie et des Finances,
F
Nizar
Bara
aka, ainsi que
e les représentants d’Attijariwafa Bank et de la Banque Centrale
e Populaire. Lors
L
de ces 2
réun
nions, le Présiident du grou
upe Corral a réaffirmé
r
son attachement à ses investissements au Maroc et son
n
inten
ntion des les développer
d
et les étendre à d’autres sectteurs d’activittés.
SNE
EP : Face aux importations de PVC US
La SNEP
S
a réussit à susciter une enquête antidumping sur les produits américains de PVC. Par
P
ailleurs, le
e
dépa
artement du commerce extérieur
e
vient d’annoncer l’instauration
n d’une proc
cédure de surveillance des
s
impo
ortations de PVC.
P
WAF
FA ASSURAN
NCE : croissan
nce et rentabillité soutenues
s
Wafa
a Assurance réalise
r
au pre
emier semestre 2012 un chiffre
c
d’affairres global de 3 Md MAD, en hausse de
e
13,6
6% par rapporrt au 30 juin 2011. Cette croissance
c
s’ex
xplique princip
palement par l’activité Vie dont le chiffre
e
d’afffaires progres
sse de 21,3%
% par rapport à juin 2011. Quant à l’activité Non--Vie, le chiffrre d’affaires a
augm
menté de 7,5%
% grâce aux performances
s réalisées surr le marché de
e l’entreprise et des particu
uliers. Ainsi, la
a
compagnie dégag
ge un bénéfic
ce net sur le
e premier semestre 2012 de 440 MMAD contre 39
98 MMAD, en
n
prog
gression de 10
0,6% par rapp
port au 30 juin
n 2011.
4
Donn
nées Fon
ndamenttales 5
Do
onnées Techniques 6
Alae Yahya
[email protected]
Khadija Saimane
[email protected]
Mounir Benzemouri
[email protected]
Mouhssine Bencheqroun
[email protected]
Mehdi Bensouda
[email protected]
Mohamed Benjelloun
[email protected]
7