Flash Hebdomadaire - Bourse de Casablanca
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Recherche - Actions Flash Hebdomadaire Vendredi 09 Septembre 2016 SYNTHESE DU MARCHE PERFORMANCE DU MARCHE Indice Valeur MASI Hebdomadaire YtD 9 996,97 +0,64% +12,00% MADEX 8 196,46 +0,67% +12,97% FTSE CSE 15 8 878,96 +0,71% +19,59% FTSE CSE All 8 505,45 +0,74% +13,68% 506,0 +0,58% +13,76% Capi. (Md MAD) Evolution hebdomadaire des indices vs. volume Base 100 102 101 101 100 100 99 99 98 98 97 Performance 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 lundi mardi Volume MC CINQ PREMIERES CAPITALISATIONS 50,3 37,1 +1,0% +1,8% 0,0% -0,2% -0,2% IAM ATW LHM BCP BCE Capi (en Md MAD) -0,1% -0,7% -0,9% -1,0% -3,4% CMP (MAD) Marché central Marché de Blocs 353,4 36,1 127,8 174,5 78,2 Marché Global Immobilier Agroalimentaire Assurances Télecommunications Banques Capi Marché NTI Distribution Holdings Services aux collectivités BTP & Matériaux Courtage Sociétés financières Industries Pétrole, Chimie et Mines Transport Hôtellerie PRINCIPALES VARIATIONS DE LA SEMAINE VQM (MMAD) 39,5 0,0 Volume (MMAD) 197,4 0,0 100,0% 0,0% 10,3 5,9 5,2 4,2 2,9 51,5 29,5 25,9 21,2 14,7 26,1% 14,9% 13,1% 10,7% 7,5% 39,5 197,4 100,0% Valeur Brasseries Du Maroc % Cours 1 799,00 Var.% +9,03% VQM (KMAD) 131,0 Microdata 133,00 +7,30% 6,0 Dar Saada 177,50 +6,22% 4 231,9 Colorado 51,84 +3,06% 109,1 Sothema 1 295,00 -5,95% 0,5 Med Paper 19,70 -7,73% 302,4 Timar 300,00 -8,84% 0,3 1 123,00 -9,36% 4,9 Promopharm INDICES INTERNATIONAUX, COMMODITIES & FOREX* CAC 40 DAX 30 DOW JONES 30 NASDAQ HANG SENG NIKKEI BRENT ($/bbl) OR ($/Oz) ARGENT ($/Oz) EUR/MAD USD/MAD vendredi MASI % Var. hebdomadaire VOLUME HEBDOMADAIRE DU MARCHE ACTIONS Indice jeudi MADEX 2,6% 1,4% 1,1% 1,0% 0,7% 0,6% 0,5% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,0% 73,1 Attijariwafa Bank Addoha Maroc Telecom Dar Saada Marsa Maroc mercredi Volume MB PERFORMANCE HEBDOMADAIRE PAR SECTEUR 112,6 41,4 En MMAD 60,0 Dernier Var % Var ytd % 4 491,4 10 573,4 18 255,6 5 184,1 24 099,7 16 965,8 48,56 1337,35 19,46 10,9295 9,6981 -1,12% -0,95% -1,21% -1,43% +0,75% +0,04% -2,86% -0,32% -1,12% +0,06% -0,11% -3,14% -1,58% +4,77% +3,53% +9,97% -10,86% +30,26% +26,03% +40,96% +1,41% -2,35% Clôture dans le vert. Les indices MASI et MADEX affichent des performances hebdomadaires respectives de +0,64% à 9.996,97 points et de +0,67% à 8.196,46 points. La capitalisation du marché ressort à 506,0 Md MAD, soit une hausse de +0,58%. La volumétrie de la semaine ressort à 197,4 MMAD traitée exclusivement sur le marché central, soit un VQM global de 39,5 MMAD.. Au terme de cette semaine, les meilleures performances hebdomadaires ont été enregistrées par Brasseries Du Maroc, Microdata, Dar Saada et Colorado avec des hausses respectives de +9,03%, +7,30%, +6,22% et finalement +3,06%. En contrepartie, Sothema, Med Paper, Timar et Promopharm accusent les plus fortes baisses avec respectivement -5,95%, -7,73%, -8,84% et -9,36%. Attijariwafa Bank, Addoha, Maroc Telecom et Dar Saada sont les valeurs les plus actives de la semaine avec des parts respectives de 26,1%, 14,9%, 13,1% et 10,7%. Le CAC40 (-1,12%) s'enfonce à présent sous le palier des 4.500,0 points. A Wall Street, les indices DOW JONES et NASDAQ affichent respectivement des contreperformances de -1,21% et -1,43 %. * Indices internationaux affichés à 17H00 GMT+1 Sources Bourse de Casablanca, Bloomberg, Investing.com 09/09/16 Recherche - Actions Page 1 PRINCIPALES NEWS DE LA SEMAINE (1/2) Le groupe Threon s’installe au Maroc L’expert européen du management de projets, Threon, vient d’ouvrir début septembre, sa première filiale en Afrique a Casablanca (avec un siège opérationnel à Rabat). L’antenne marocaine deviendra, à terme, son hub vers le continent. A noter que que le groupe est présent dans plusieurs pays, dont l’Allemagne, la France, la Belgique, le Luxembourg et les Pays-Bas. 05/09/2016 06/09/2016 Sucre : Le choc de l’envolée des cours L’alerte est lancée ces jours-ci par l’organisation internationale du sucre "l’économie sucrière mondiale est confrontée pour la deuxième année à un écart encore plus grand entre la production et la consommation", cela se traduit par une remontée du cours de sucre à l’international qui pourrait impacter les finances publiques. Medtech Group acquiert Editinfo-IT L’opération d’acquisition de l’intégrateur de logiciels de gestion Finance vient d’être finalisée, Editinfo-IT,par le groupe Medtech (800 millions de DH de business et 600 collaborateur ).Selon la banque conseillère, cette opération permettra à Medtech Group d’élargir son offre de services aux solutions de gestion et d’accompagner les entreprises du Mid-Market au Maroc et dans la région. Facture énergétique :Baisse de 42.6% à fin juillet Selon l’office des changes, la facture énergétique a enregistré une baisse de 42.6% à fin juillet 2016, pour s’établir à 29.42 MMAD, contre 41.95 MMAD une année auparavant. La part de la facture énergétique dans le total des importations a ainsi reculé de 6.3 points, soit 12.5% au titre des sept premiers mois de 2016 au lieu de 18.8% à fin juillet 2015 Intelcia s'arrime au groupe Altice Après l'acquisition d'Atento, Intelcia se tourne vers Altice. La multinational spécialisée dans les télécommunications vient en effet d'entrer dans le capital de l'entreprise qui œuvre dans les métiers de la relation client. Avec cette opération, Altice compte intégrer " l'opération client" dans sa chaîne de valeur. 07/09/2016 Attijariwafa bank: publication des résultats du 1er semestre 2016 Attijatriwafa Bank a publié ses comptes au 30 juin 2016. Le produit net bancaire ressort à 10,1 Md MAD en progression de 3,5% par rapport au 30 juin 2015. Le résultat d'exploitation ressort à 4,4 Md MAD soit une hausse de 3,8% par rapport au premier semestre 2015 et le résultat net part du groupe (RNPG) enregistre 2,5 Md MAD avec un affermissement Med Paper: Profit Warning Les prévisions de résultats pour le 1er semestre 2016 de la société MED PAPER devraient être déficitaire. Le chiffre d'affaires serait en repli de 22% par rapport à la même période de l'année dernière, en raison principalement des importations massives de papiers en rame et en bobine à des prix en dessous de ceux des produits finis similaires à l'international. Enquête de conjoncture de Bank Al-Maghrib: rentrée difficile pour le business La dernière enquête de conjoncture de Bank Al-Maghrib tire la sonnette d'alarme sur une baisse de la production dans différents secteurs industriels. 26% des patrons indiquent ne pas avoir de visibilité quant à l'évolution future des ventes à l'étranger. La rentrée s'annonce donc sous de mauvais auspices. 08/09/2016 Attijariwafa Bank dans la course pour la filiale égyptienne de Barclays Attijariwafa Bank se positionne pour le rachat de la filiale égyptienne de la banque britannique Barclays. Elle se met en concurrence avec l'Emirati NBD. Barclays a 56 succursales et sert environ 127.000 clients en Egypte. La valeur des capitaux propres de Barclays Egypte est estimée 400 M$. Sothema : Publication des chiffres clés du premier semestre 2016 : Chiffre d’affaires en hausse de 6,72% à 623 M MAD par rapport au S1-2015 ; Résultat d’exploitation à 89 M MAD en augmentation de 10,43% par rapport au S1-2015 ; Résultat net à 62 M MAD, soit une hausse de 5,67% par rapport au S1-2015. 09/09/16 Recherche - Actions Page 2 PRINCIPALES NEWS DE LA SEMAINE (2/2) 09/09/2016 Saham Assurance : Publications des réalisations financières au premier semestre 2016 (Chiffres en social) : Hausse du chiffre d’affaires global de 6,8% par rapport au premier semestre 2015 pour atteindre 2.262 MMAD ; L’activité Non-Vie s’établit à 2.055 MMAD en hausse de 6,5% par rapport au premier semestre 2015 ; L’activité Vie s’établit à 207 MMAD en hausse de 10,0% par rapport à fin juin 2015 ; Hausse du résultat net de 11,8% par rapport à la même période en 2015 pour atteindre 238 MMAD ; Renforcement des fonds propres de 7,1% par rapport au 30 décembre 2015, soit 3.603 MMAD. Wafa Assurance : Publication des réalisations financières au premier semestre 2016 (Chiffres en social): Progression du chiffre d’affaires global de 9,9% à 3.763 MMAD ; L’activité Vie croit de 10,1% par rapport au premier semestre 2015 à 1.747 MMAD ; L’activité Non-vie ressort à 2.015 MMAD soit une croissance de 9,7% par rapport à la même période en 2015 ; Hausse du résultat net de 7,1% par rapport à la même période en 2015 pour atteindre 513 MMAD ; Stagnation des fonds propres à 4.853 MMAD à fin juin 2016 contre 4.900 MMAD à fin décembre 2015, expliquée par la distribution d’un dividende exceptionnel en 2016 ; Mise en place, durant ce premier semestre, d’un nouveau plan stratégique « Oufook 2018 » et d’une nouvelle organisation adaptée aux ambitions de ce plan ; Adoption d’une nouvelle identité visuelle. CIH Bank : publication des chiffres clés du premier semestre 2016 : Hausse des crédits clientèle consolidés de 2,8% par rapport à décembre 2015 à 34,7 Md MAD; Augmentation des crédits hors immobiliers de 8,3% par rapport à décembre 2015 à 9,2 Md MAD ; Hausse des crédits de trésorerie qui s'établissent à 2,7 Md MAD (+8%) ; Hausse de 7,1% à 5,2 Md MAD des crédits à la consommation ; Progression des dépôts clientèle de 4,8% à 24,4 Md MAD par rapport à décembre 2015 ; Augmentation du PNB de 5,6% par rapport à juin 2015 pour atteindre 913 M MAD, sous l'effet de la croissance de la marge nette d'intérêt (1,3%) et la croissance de la marge sur commission (+41%) ; Un coût de risque à fin juin 2016 qui s'établit à 105,7 MMAD, faisant ressortir un taux du coût de risque à 0,29%. Baisse du RNPG de 5,19% par rapport à juin 2015 et ressort à 180,5 MMAD suite à la prise en charge des frais d'établissement du projet Banque participative (en social le Résultat net de la banque a progressé de 8,06% pour atteindre 216 MMAD) ; Adoption d’un programme d'émission obligataires de 4Md MAD et devant s'étaler sur la période 2016-2020 ; Extension du réseau de la banque à travers l'ouverture de 7 nouvelles agences. Lesieur Cristal: publication des chiffres clés du premier semestre 2016 : Un Chiffre d'affaire est en retrait de 2,7% à 1.949 MMAD par rapport au premier semestre 2015, en liaison notamment avec la rareté des opportunités d'exportations de l'huile d'olive marocaine après la baisse des cours à l'international ; Un résultat d'exploitation en baisse de 15,7% à 127 MMAD, en raison de (i) la forte pression sur les prix de vente de l'huile de table induite par la conjoncture difficile et (ii) le recul des exportations d'huile d'olive ; Un Résultat net par de du groupe à 93 MMAD soit une baisse 8,8% de par rapport à la même période en 2015. 09/09/16 Recherche - Actions Page 3 TABLEAU DE BORD - DONNEES FONDAMENTALES (1/2) Au 9 sept. 16 Marché (MASI) Marché hors Immobilier Marché hors Télécom Banques Attijariwafa Bank BCP BMCE Bank BMCI Crédit Du Maroc CIH Bank Sociétés financières AXA Crédit Diac Salaf Eqdom Maghrebail Maroc Leasing Salafin Taslif Assurances Atlanta Saham Assurance Wafa Assurance Courtage AFMA Agma Lahlou-Tazi Holdings Delta Holding Rebab Company Zellidja Immobilier Addoha Alliances Balima Dar Saada Pétrole, Chimie et Mines Afriquia Gaz CMT Taqa Morocco Maghreb Oxygène Managem Promopharm Samir SMI SNEP SOTHEMA Total Maroc Colorado Agroalimentaire Brasseries du Maroc Cartier Saada Centrale Danone Cosumar Dari Couspate Lesieur Cristal Unimer Oulmès Variation Quotidienne P/E Annuelle 9 996,97 +0,04% +12,00% 359,00 227,00 206,50 601,70 436,10 281,95 +0,06% +0,67% +1,10% -0,22% 0,00% +0,70% +6,24% +5,58% -3,50% -5,98% -15,42% +7,88% 291,60 26,25 1 014,00 685,00 395,00 795,00 36,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% +1,28% 0,00% 0,00% -16,69% 0,00% +8,25% +9,58% +1,28% +16,06% -26,90% 47,38 1 020,00 3 700,00 0,00% +0,99% 0,00% -6,18% +5,81% +13,15% 720,00 2 300,00 -0,41% 0,00% -2,01% -2,54% 19,59 124,20 146,65 -1,90% 0,00% 0,00% -1,06% -14,34% -3,58% 36,40 63,00 99,60 177,50 0,00% +1,61% 0,00% +1,43% +53,46% +53,66% -4,23% +38,67% 2 150,00 1 046,00 738,00 91,10 756,00 1 123,00 127,80 2 550,00 84,00 1 295,00 925,00 51,84 +0,56% -3,86% -1,60% -5,10% +0,80% 0,00% 0,00% 0,00% +1,20% 0,00% -0,54% +0,27% -7,92% +6,73% +29,25% +8,84% +9,72% +32,12% 0,00% 0,00% +5,00% +6,15% +66,61% -13,60% 1 799,00 19,00 572,70 194,00 2 116,00 128,00 179,00 1 224,00 +5,82% -1,55% +5,08% -0,26% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -10,05% +2,70% -52,28% +13,78% +66,35% +12,28% +7,22% -3,32% 2015 16,0 16,5 15,8 16,6 15,3 15,6 19,6 17,0 68,5 13,4 14,5 ns nd 10,0 13,4 18,5 13,1 43,6 14,1 21,8 10,7 14,3 12,9 13,3 12,4 9,4 9,4 ns ns 8,5 9,0 ns 15,4 7,5 16,4 19,1 8,6 13,9 10,6 30,8 8,8 nd 17,9 ns 18,7 17,2 10,4 21,3 21,5 7,6 ns 11,1 10,0 15,7 11,9 18,5 P/B 2016E 16,6 17,0 15,4 15,1 14,8 14,2 16,7 16,2 30,8 11,9 14,0 24,4 nd 10,7 10,7 15,9 14,1 32,8 12,4 18,6 9,4 12,8 12,3 12,6 12,0 9,2 9,2 nd nd 10,6 10,8 49,4 nd 9,0 17,3 18,1 11,2 13,9 12,2 27,8 11,4 nd 21,9 ns 19,8 22,3 10,5 15,8 15,2 14,0 35,8 10,8 11,9 17,1 23,5 14,8 2015 2,2 2,3 1,8 1,6 1,9 1,3 2,3 1,0 1,3 1,4 1,5 1,3 nd 1,0 1,1 1,3 2,6 3,1 1,9 2,2 1,2 2,3 7,9 11,4 5,3 1,0 1,1 0,5 0,5 0,7 0,7 0,3 1,7 0,9 2,7 3,8 2,5 2,4 0,3 1,8 2,1 nd 2,8 0,4 3,9 5,7 1,6 3,1 3,6 1,0 10,4 1,8 2,2 2,0 1,3 4,3 D/Y 2016E 2,3 2,4 1,9 1,6 1,8 1,4 2,0 0,9 1,2 1,5 1,5 1,0 nd 1,2 0,8 1,3 3,0 2,5 1,9 1,9 1,1 2,5 7,6 10,3 5,4 1,0 1,0 nd nd 0,9 1,0 0,4 nd 1,1 3,1 3,7 3,2 3,2 0,4 2,1 3,6 nd 3,1 0,0 3,4 7,8 1,8 2,5 2,8 1,0 5,2 1,9 2,7 2,2 1,6 3,3 2015 4,8% 4,7% 4,5% 3,0% 3,3% 2,7% 2,3% 4,7% 1,6% 5,4% 6,5% 0,0% nd 9,6% 7,4% 4,1% 8,3% 2,0% 4,4% 3,0% 4,1% 4,9% 7,7% 7,1% 8,7% 5,7% 6,1% 0,0% 0,0% 7,8% 9,5% 0,0% 4,2% 5,4% 5,7% 4,5% 13,8% 5,3% 4,8% 2,9% 19,9% 0,0% 8,6% 0,0% 3,9% 7,6% 9,4% 3,5% 4,6% nd 0,9% 6,3% 5,1% 4,4% 1,8% 4,7% Capi 2016E (MMAD) 4,4% 4,3% 4,2% 3,2% 3,4% 2,9% 2,4% 4,8% 2,9% 6,0% 6,5% 0,0% nd 9,0% 8,2% 4,6% 7,1% 2,5% 5,0% 3,5% 4,6% 5,5% 7,9% 7,7% 8,3% 8,4% 8,4% nd nd 6,8% 8,1% 0,0% nd 4,6% 4,5% 5,0% 7,5% 5,2% 4,0% 3,2% 6,6% nd 2,9% nd 3,8% 3,5% 8,7% 4,2% 4,7% 4,1% 1,7% 6,0% 3,7% 4,6% 1,6% 5,3% 505 992 488 629 393 424 171 735 73 066 41 372 37 059 7 990 4 745 7 502 6 618 175 28 1 694 948 1 097 1 904 773 20 001 2 852 4 199 12 950 1 180 720 460 1 822 1 716 22 84 17 364 11 741 797 174 4 652 51 842 7 391 1 759 17 408 74 6 924 1 123 1 521 4 195 202 2 331 8 288 627 27 351 5 091 100 5 395 8 131 631 3 537 2 043 2 424 ns : Non significatif (>100 ou <0) nd : Non disponible Les multiples marché et sectoriels sont calculés en excluant les sociétés déficitaires Ratios induits P/E, P/B et D/Y de 2015 sont calculés sur la base des cours observés au 31/12/2015 Source : Sociétés, estimations de Sogécapital Bourse et consensus sociétés de bourse 09/09/16 Recherche - Actions Page 4 TABLEAU DE BORD - DONNEES FONDAMENTALES (2/2) Au 9 sept. 16 BTP & Matériaux Afric Industries Aluminium du Maroc Ciments du Maroc Jet Contractors LafargeHolcim Maroc Sonasid Industries Delattre Levivier Maroc Nexans Maroc Med Paper STROC Industrie Transport CTM Marsa Maroc Timar Distribution Auto Nejma Auto Hall Ennakl Fenie Brossette Label Vie SRM Stokvis Nord Afrique NTI IB Maroc Involys HPS Disway Microdata M2M Group S2M Télécommunications Maroc Telecom Services aux collectivités Lydec Hôtellerie Risma Variation Quotidienne Annuelle 340,00 905,10 1 195,00 145,00 2 150,00 350,00 0,00% 0,00% -0,17% 0,00% -1,15% +0,56% +2,56% -23,75% +16,59% -28,24% +32,88% -16,67% 170,00 140,00 19,70 49,00 0,00% 0,00% +5,07% 0,00% -19,05% 0,00% +48,12% +40,00% 575,00 78,19 300,00 0,00% -0,14% -3,04% +37,23% +20,29% -21,05% 1 500,00 111,90 51,50 91,25 1 000,00 242,00 22,85 0,00% -0,09% -1,90% +0,03% 0,00% 0,00% +2,47% +6,38% +16,68% +32,09% -8,75% -15,25% +44,05% -8,56% 108,30 114,50 522,00 245,00 133,00 295,00 207,95 -2,96% 0,00% -0,57% 0,00% 0,00% +2,43% -0,41% +35,54% -9,13% +6,75% +11,36% +14,70% +21,40% +15,53% 128,05 +0,04% +14,69% 501,50 0,00% +18,00% 102,35 -2,52% -11,00% P/E 2015 14,2 13,9 13,4 13,7 14,1 13,9 ns 15,3 23,9 11,7 ns ns 12,4 10,0 12,7 ns 16,4 14,0 20,9 6,6 ns 27,9 2,6 19,5 7,8 ns 7,0 8,6 6,8 8,6 7,8 8,5 17,5 17,5 12,3 12,3 ns ns 2016E 17,2 16,6 9,5 16,2 7,5 22,0 28,9 12,1 17,2 8,8 ns 75,1 23,8 12,4 26,6 39,5 16,0 13,4 21,3 9,1 ns 18,1 3,1 85,3 7,6 ns 4,8 6,7 8,0 7,0 8,7 10,4 23,0 23,0 14,3 14,3 57,3 57,3 P/B 2015 2016E 2,3 2,7 2,4 2,4 1,5 1,1 2,4 2,7 1,2 0,8 2,3 3,3 0,8 0,7 0,7 0,6 1,1 0,9 0,5 0,4 47,7 0,0 ns ns 1,7 2,6 1,8 2,4 1,7 2,7 1,2 1,0 2,2 2,2 2,1 2,1 2,7 3,0 1,9 2,3 0,5 0,0 2,2 1,8 0,4 0,4 3,2 2,8 1,1 1,1 0,6 0,0 0,6 0,5 1,7 1,5 0,7 0,8 2,2 2,0 1,2 1,3 2,0 2,3 6,4 7,4 6,4 7,4 1,8 2,2 1,8 2,2 1,1 1,4 1,1 1,4 D/Y 2015 2016E 6,2% 5,2% 6,0% 5,4% 7,6% 9,5% 5,4% 5,0% 2,5% 5,4% 7,1% 4,1% 0,0% 4,3% 3,4% 3,8% 2,6% 3,1% 5,0% 4,9% 0,0% nd 0,0% 0,0% 17,3% 4,4% 10,3% 5,6% 18,5% 4,3% 0,0% 3,8% 4,9% 4,1% 4,3% 3,4% 6,3% 3,5% 7,4% 7,4% 0,0% nd 2,7% 4,1% 11,9% 6,0% 0,0% 2,2% 7,6% 9,2% 0,0% nd 6,3% 10,5% 5,1% 5,7% 9,1% 11,4% 10,8% 12,0% 4,9% 6,1% 10,3% 10,0% 5,7% 4,9% 5,7% 4,9% 5,8% 4,7% 5,8% 4,7% 0,0% 0,4% 0,0% 0,4% Capi (MMAD) 69 805 99 422 17 251 348 50 320 1 365 639 213 314 51 61 6 534 705 5 739 90 11 555 1 535 5 511 1 545 131 2 545 77 210 1 502 45 44 367 462 223 191 169 112 568 112 568 4 012 4 012 1 466 1 466 ns : Non significatif (>100 ou <0) nd : Non disponible Les multiples marché et sectoriels sont calculés en excluant les sociétés déficitaires Ratios induits P/E, P/B et D/Y de 2015 sont calculés sur la base des cours observés au 31/12/2015 Source : Sociétés, estimations de Sogécapital Bourse et consensus sociétés de bourse 09/09/16 Recherche - Actions Page 5 TABLEAU DE BORD - DONNEES TECHNIQUES (1/2) UES (1/2) Au 09/09/16 Marché (MASI) Banques Attijariwafa Bank BCP BMCE Bank BMCI Crédit Du Maroc CIH Bank Sociétés financières AXA Crédit Diac Salaf Eqdom Maghrebail Maroc Leasing Salafin Taslif Assurances Atlanta Saham Assurance Wafa Assurance Courtage AFMA Agma Lahlou-Tazi Holdings Delta Holding Rebab Company Zellidja Immobilier Addoha Alliances Balima Dar Saada Pétrole, Chimie et FMines Afriquia Gaz CMT Taqa Morocco Maghreb Oxygène Managem Promopharm Samir SMI SNEP SOTHEMA Total Maroc Colorado Agroalimentaire Brasseries du Maroc Cartier Saada Centrale Danone Cosumar Dari Couspate Lesieur Cristal Unimer Oulmès Données hebdomadaires CMP 9 997,0 Perf. Données 2016 VQM (KMAD) Plus Haut Plus Bas 9 997,0 9 909,6 +0,64% 39 473,4 CMP Plus Haut VQM (KMAD) Plus Bas Perf. 10 227,2 8 828,9 +12,00% 123 466,3 359,0 227,0 206,5 601,7 436,1 282,0 353,4 226,9 205,0 605,2 NT 279,0 359,0 227,5 209,0 610,0 436,1 282,0 349,0 225,5 204,0 601,7 436,1 272,0 +1,84% -0,22% -0,24% -1,36% 0,00% +2,53% 10 298,8 1 018,9 837,8 7,9 0,0 524,3 344,3 221,6 208,1 598,7 459,1 268,2 362,0 234,0 215,0 657,5 510,0 288,0 327,0 214,1 200,0 506,0 375,1 223,2 +6,24% +5,58% -3,50% -5,98% -15,42% +7,88% 17 726,3 18 166,5 3 226,3 2 577,8 2 010,8 2 615,3 291,6 26,3 1 014,0 685,0 395,0 795,0 36,0 NT NT NT 685,0 395,0 782,2 NT 291,6 26,3 1 014,0 685,0 395,0 795,0 36,0 291,6 26,3 1 014,0 685,0 390,0 795,0 36,0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% +1,28% 0,00% -2,70% 0,0 0,0 0,0 249,5 79,0 2,5 0,0 343,0 NT 979,4 619,7 392,8 734,2 44,9 363,5 26,3 1 199,0 735,0 410,0 800,0 49,3 291,6 26,3 697,0 591,0 379,0 665,0 36,0 -16,69% 0,00% +8,25% +9,58% +1,28% +16,06% -26,90% 0,1 0,0 235,1 137,3 37,9 418,8 21,6 47,4 1 020,0 3 700,0 47,0 1 022,6 3 608,3 47,4 1 020,0 3 700,0 47,2 1 010,0 3 650,0 +0,38% +0,99% +1,37% 42,0 38,9 4,3 48,1 974,4 3 559,2 51,9 1 048,0 3 700,0 45,0 909,7 3 060,0 -6,18% +5,81% +13,15% 171,8 876,5 1 844,0 720,0 2 300,0 720,3 2 300,0 724,0 2 300,0 720,0 2 300,0 0,00% 0,00% 6,3 4,6 770,4 2 344,8 815,0 2 490,0 691,1 2 173,0 -2,01% -2,54% 335,5 31,2 19,6 124,2 146,7 19,6 NT NT 20,0 124,2 146,7 19,5 124,2 146,7 +0,20% 0,00% 0,00% 47,7 0,0 0,0 21,6 137,8 158,8 25,4 150,0 168,0 15,0 124,2 134,0 -1,06% -14,34% -3,58% 581,7 0,1 0,6 36,4 63,0 99,6 177,5 36,1 62,8 NT 174,5 36,4 63,2 99,6 179,0 35,9 62,0 99,6 170,0 +1,68% -2,33% 0,00% +6,22% 5 899,9 317,8 0,0 4 231,9 35,0 60,2 NT 167,7 42,5 78,0 104,0 194,0 23,2 39,9 99,6 128,6 +53,46% +53,66% -4,23% +38,67% 11 288,7 1 154,3 0,0 1 961,7 2 150,0 1 046,0 738,0 91,1 756,0 1 123,0 127,8 2 550,0 84,0 1 295,0 925,0 51,8 2 139,8 1 078,8 749,3 92,0 752,8 1 124,8 NT 2 550,0 82,7 1 295,0 930,0 50,3 2 150,0 1 090,0 750,0 96,0 756,0 1 127,0 127,8 2 550,0 84,0 1 377,0 946,9 51,8 2 138,0 1 036,0 736,1 91,0 750,0 1 123,0 127,8 2 507,0 80,0 1 295,0 925,0 50,3 -4,02% +1,55% +0,82% -4,11% +0,80% -9,36% 0,00% +1,72% +1,20% -5,95% -2,32% +3,06% 48,4 148,7 1 248,7 2,0 156,7 4,9 0,0 5,1 31,3 0,5 556,5 109,1 2 174,2 1 124,7 642,6 95,6 764,3 1 326,8 NT 2 988,2 84,8 1 200,1 758,1 57,7 2 335,0 1 248,0 753,9 102,8 950,0 1 622,0 127,8 3 048,0 100,1 1 377,0 964,9 68,0 1 900,0 955,0 560,6 83,0 488,8 840,0 127,8 2 103,0 71,1 1 170,0 554,0 49,0 -7,92% +6,73% +29,25% +8,84% +9,72% +32,12% 0,00% 0,00% +5,00% +6,15% +66,61% -13,60% 860,6 1 685,4 1 512,6 3,2 1 093,0 20,5 0,0 1 624,7 99,5 234,2 2 093,6 243,4 1 799,0 19,0 572,7 194,0 2 116,0 128,0 179,0 1 224,0 1 657,9 19,1 545,8 193,6 NT 127,5 NT NT 1 799,0 19,9 574,0 194,9 2 116,0 129,0 179,0 1 224,0 1 655,0 19,0 545,0 193,0 2 116,0 125,7 179,0 1 224,0 +9,03% -1,55% -0,23% -0,51% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 131,0 11,9 7,3 1 568,7 0,0 248,5 0,0 0,0 1 636,4 18,7 610,1 186,4 1 379,4 132,0 177,0 1 202,0 2 000,0 21,0 1 200,0 200,0 2 250,0 136,0 184,0 1 300,0 1 551,0 16,0 540,0 170,0 1 272,0 114,0 155,6 1 170,0 -10,05% +2,70% -52,28% +13,78% +66,35% +12,28% +7,22% -3,32% 1 913,5 8,7 4,3 3 744,5 16,6 3 074,1 354,1 1 379,8 09/09/16 Recherche - Actions Page 6 TABLEAU DE BORD - DONNEES TECHNIQUES (2/2) Au 09/09/16 BTP & Matériaux Afric Industries Aluminium du Maroc Ciments du Maroc Jet Contractors LafargeHolcim Maroc Sonasid Industries Delattre Levivier Maroc Nexans Maroc Med Paper STROC Industrie Transport CTM Marsa Maroc Timar Distribution Auto Nejma Auto Hall Ennakl Fenie Brossette Label Vie SRM Stokvis Nord Afrique NTI IB Maroc Involys HPS Disway Microdata M2M Group S2M Télécommunications Maroc Telecom Services aux collectivités Lydec Hôtellerie Risma Données hebdomadaires CMP Plus Haut Plus Bas Perf. Données 2016 VQM (KMAD) CMP Plus Haut Plus Bas Perf. VQM (KMAD) 340,0 905,1 1 195,0 145,0 2 150,0 350,0 NT 905,1 1 209,3 149,2 2 173,1 349,6 340,0 905,1 1 235,0 149,0 2 175,0 350,1 340,0 902,1 1 190,0 144,0 2 150,0 348,1 0,00% +0,33% +0,42% -5,17% 0,00% -0,03% 0,0 0,4 619,7 10,2 349,4 27,5 918,1 1 034,4 1 182,3 164,3 1 558,2 375,5 363,1 1 348,0 1 300,0 234,0 2 198,0 492,0 311,5 844,2 1 020,0 144,0 1 544,0 324,4 +2,56% -23,75% +16,59% -28,24% +32,88% -16,67% 243,8 114,0 1 079,2 101,1 14 029,8 941,5 170,0 140,0 19,7 49,0 NT NT 19,6 47,6 170,0 140,0 21,0 49,1 170,0 140,0 18,8 47,0 0,00% 0,00% -7,73% -0,37% 0,0 0,0 302,4 5,6 201,3 131,1 17,1 53,4 235,0 167,4 21,9 61,7 156,4 122,7 11,8 35,1 -19,05% 0,00% +48,12% +40,00% 25,4 6,3 82,4 82,9 575,0 78,2 300,0 575,2 78,2 305,6 589,0 78,5 329,1 575,0 78,0 300,0 -2,38% +20,29% -8,84% 59,9 2 943,8 0,3 537,3 77,3 329,8 609,0 79,1 400,0 415,0 71,5 296,5 +37,23% +20,29% -21,05% 221,5 3 588,8 3,4 1 500,0 111,9 51,5 91,3 1 000,0 242,0 22,9 NT 111,7 52,0 91,3 1 002,8 NT 22,6 1 500,0 112,0 52,6 95,0 1 019,0 242,0 22,9 1 500,0 110,0 51,5 91,2 1 000,0 242,0 22,3 0,00% +2,29% -2,65% -3,95% -1,86% 0,00% -0,22% 0,0 62,0 91,3 1,9 151,4 0,0 0,4 1 510,0 102,0 46,2 97,2 1 104,9 189,0 25,7 1 550,0 112,0 59,0 112,0 1 188,0 254,4 29,9 1 410,0 90,5 37,6 89,5 1 000,0 142,0 22,0 +6,38% +16,68% +32,09% -8,75% -15,25% +44,05% -8,56% 7,8 1 173,1 228,8 22,3 1 232,4 18,6 19,0 108,3 114,5 522,0 245,0 133,0 295,0 208,0 108,4 NT 522,4 240,5 124,5 295,8 202,4 115,3 114,5 525,0 245,0 133,0 305,0 208,8 108,3 114,5 522,0 245,0 124,0 288,0 208,0 -3,22% 0,00% -0,57% 0,00% +7,30% -1,63% -0,41% 18,4 0,0 1 143,4 7,8 6,0 562,1 1,8 70,2 111,5 527,6 262,0 135,4 277,7 212,3 144,9 131,8 609,0 278,9 147,3 328,6 237,4 49,8 105,0 455,9 211,2 103,1 213,0 176,8 +35,54% -9,13% +6,75% +11,36% +14,70% +21,40% +15,53% 8,1 14,3 400,8 437,0 40,5 75,9 440,5 128,1 127,8 128,1 126,5 +1,03% 5 186,5 123,2 136,7 111,7 +14,69% 10 416,7 501,5 501,1 501,5 501,0 +0,10% 15,2 506,2 540,0 425,0 +18,00% 1 301,6 102,4 103,8 105,9 102,4 -3,35% 14,5 108,3 135,0 102,4 -11,00% 454,4 Recherche - Actions Page 7 AGENDA – EVENEMENTS A SUIVRE 26/09/2016 08/12/2016 CMT - Paiement du dividende COLORADO - Radiation des droits d'attribution NT : Non traitée 09/09/16 Sogécapital Bourse 55, Bd Abdelmoumen – Casablanca Tél. : (212)5 22 43 98 40 Fax. : (212)5 22 26 80 18 [email protected] [email protected] Analyse & Recherche Conseil & Placement Hamza El Bouchtaoui [email protected] Tél. : (212) 5 22 43 98 44 Equipe Analyse et Recherche [email protected] Tél. : (212) 5 22 43 98 40 Fouad Berrada [email protected] Tél. : (212) 5 22 43 98 42 AVERTISSEMENT Le présent document a été établi par le Département Analyse & Recherche et publié par SOGECAPITAL BOURSE conformément aux dispositions réglementaires en la matière visant à promouvoir l’indépendance de jugement des analystes financiers. 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