Il n`existe pas de crise du crédit en Suisse
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Il n`existe pas de crise du crédit en Suisse
Date: 10.10.2016 «Il n'existe pas de crise du crédit en Suisse» INTERVIEW Vingt mois après l'abandon du taux plancher avec l'euro, les entreprises vaudoises se sont bien adaptées et 1% seulement d'entre elles se trouvent en difficulté, explique Pascal Kiener, directeur général de la Banque Cantonale Vaudoise (BCV) PROPOS RECUEILLIS PAR SÉBASTIEN RUCHE @SebRuche Suisse aujourd'hui. C'est une Un résident vaudois sur deux et le franc et l'euro. près d'une entreprise vaudoise Le franc fort n'a donc pas créé de légende urbaine, une discussion sur deux sont clients de la BCV. difficultés pour les entreprises de café du Commerce. Les entreLe directeur général de la 5e locales? Le contexte est difficile et prises trouvent du financement. banque de Suisse est donc parti- incertain, mais il n'est pas catas- Nous aimerions pouvoir prêter culièrement bien placé pour ana- trophique. La force du franc et les plus, mais la demande stagne lyser l'état du tissu économique faibles taux de croissance des depuis des années et la concurlocal. Très diversifié, il a bien économies suisse et européenne, rence est féroce. Il ne faut pas résisté au franc fort, estime Pascal entre 1 et 1,5%, pèsent globale- confondre le cas particulier Kiener, qui réfute l'idée que les ment sur les bénéfices, les marges d'une société qui n'a pas obtenu entreprises locales sont privées et les investissements, mais il n'y de financement et la situation de crédit. a pas de vague de faillites. L'euro globale des entreprises. De plus, Pour lui, le facteur le plus péna- est maintenant assez stable et l'on sur les près de 30000 entreprises lisant pour l'économie vaudoise oublie souvent que le dollar est vaudoises qui sont nos clientes, demeure la faiblesse de la crois- remonté par rapport au franc, ce environ deux tiers n'ont pas sance européenne. La banque qui a en partie compensé les de- recours au crédit, une propor- cantonale a pour sa part com- pensé la baisse des revenus d'intérêt par une progression de son activité de négoce. Dans la gestion de fortune, près de 97% de ses clients sont dorénavant en ordre sur le plan fiscal. Comment se portent les entreprises vaudoises qui sont clientes de la «Nous aimerions prêter davantage aux entreprises mais la demande n'est pas là» De manière générale, bien, mais la situation est plus difficile ficultés des exportations vers la pour les sociétés exportatrices. Le zone euro. A souligner aussi, les tissu économique vaudois est très entreprises ont globalement bien diversifié, ce qui explique sa résis- réagi: introduction de nouveaux produits, recherche de nouveaux tance en cas de crise. marchés ou adoption de mesures BCV? INTERVIEW Ces cinq dernières années, les dépôts des entreprises clientes ont progressé plus rapide- ment que leurs crédits, ce qui montre un besoin faible de nouveaux crédits. De plus, moins de 1% sont en difficulté - ce qui ne tion stable depuis des années. Les réponses négatives à une demande de financement ne sont de loin pas le cas le plus fré- quent: notre taux d'acceptation de crédit est de l'ordre de 8o à 90%. Avez-vous renforcé vos exigences avant de consentir un financement? Nous n'avons pas modifié nos cri- tères. Il faut souligner à ce sujet que, dans le crédit aux entreprises, les banques n'utilisent pas des méthodologies identiques pour évaluer une demande. Certaines mettent l'accent sur la qua- de réduction de coûts. Enfin, il ne lité de la société et de sa direction, faut pas oublier que le choc de alors que d'autres privilégient l'abandon du plancher de l'euro plus le cash-flow. Si une entreen janvier 2015 est survenu dans prise sollicite plusieurs banques une économie en pleine santé. Je et ne reçoit finalement pas de pensais à l'époque que les difficul- financement, on peut se demantés seraient plus importantes. der si son crédit est viable éconoAujourd'hui, la faiblesse de la miquement. croissance européenne constitue un problème plus marqué que le La suppression du plancher a été franc fort pour l'économie vau- accompagnée de l'introduction de veut pas dire que les autres ne font doise. taux négatifs. Quel impact ont-ils pas face à des vents contraires. Des entreprises se plaignent régu- eu sur la BCV? Les taux d'intérêt Cette proportion n'a pas changé lièrement du fait que les banques négatifs ont créé une situation ces dernières années, y compris ne leur distribuent pas de crédit. Il après l'abandon du plancher entre n'y a pas de crise du crédit en difficile, mais pas catastrophique pour les banques. Pour la BCV, ils Date: 10.10.2016 sont synonymes d'un manque à gagner de 3o à 4o millions de francs par an, car la banque ne reporte pas les taux négatifs sur tous ses clients. manque à gagner sur les opéra- dernières années, passant de tions d'intérêts. Ceci explique que quelque 8 milliards de francs à les revenus de la BCV sont restés moins de 5 milliards. Le processus relativement stables au cours des est le même chez Piguet Galland, il n'est pas plus long ou plus difficinq dernières années. cile, mais plus marqué. La raison A quels clients facturez-vous des Comptez-vous modifier votre poliest que la part dans la masse sous intérêts négatifs? Uniquement à tique en matière de taux négatifs, gestion de Piguet de fonds de nos grands clients, c'est-à-dire les en les répercutant sur les particudomiciliés à l'étranger institutionnels et les grandes liers par exemple, comme n'exclut clients environ 6o%. C'était entreprises. Nous n'avons pas pas de le faire la BCGE? Nous espé- représentait peut-être moins que dans une défini de montant fixe des dépôts rons pouvoir conserver notre banque privée traditionnelle, où au-delà duquel nous refacturons politique actuelle. Elle pourra cette proportion était de 8o%, les taux négatifs, mais introduit cependant devoir être revue rapides plafonds d'exonération indi- dement en fonction d'éventuelles mais plus qu'à la BCV, où elle était viduels. En revanche, les particu- décisions de la BNS. Cependant, de l'ordre de 25%. La transition prendra le même temps chez liers et les PME ne paient pas de au vu de l'état de l'économie taux négatif. Tout ceci explique suisse, ainsi que de la relative sta- Piguet Galland qu'à la BCV, mais sera plus marqué. Notre notre manque à gagner. Cela dit, bilité de l'euro et du dollar par l'effet filiale arrivera probablement à 4 le problème est plus aigu par rapport au franc, je n'ai pas le ou 4,5 milliards de francs sous exemple pour les caisses de pen- sentiment à l'heure actuelle que gestion. la Banque nationale renforcera sion, qui doivent dégager du renses taux négatifs. En Dans la gestion de fortune, beaudement en respectant une cer- encore revanche, je pense que nous coup d'acteurs ont décidé de se taine allocation de leurs vivrons encore quelques années recentrer sur un nombre limité de placements. Une banque comme de taux bas. marchés ces dernières années. Qu'en la nôtre est aussi moins touchée Des clients vous ont-ils demandé de est-il à la BCV? C'est une autre décigrâce à son modèle diversifié. déposer du liquide dans des coffres? sion prise en 2014, pour notre Dans quelle mesure? La BCV est la Certains l'ont fait, mais de activité de gestion de fortune. banque cantonale la mieux diver- manière tout à fait anecdotique. Nous nous focalisons sur 14 marsifiée. La part des revenus issue Les retraits et les apports de fonds chés, qui sont notamment les pays des opérations d'intérêts est d'en- ont été globalement stables ces européens proches de nous et qui pratiqueront l'échange automaviron 50%, alors qu'elle se situe dernières années. tique d'informations avec la entre 6o et 75% pour la majorité des banques de détail. Les autres Dans la gestion de fortune, vous Suisse dès 2018. Dans la banque revenus se composent des com- avez déclaré qu'il faudrait encore missions et des activités de un an pour que tous vos clients négoce, qui représentent respec- domiciliés à l'étranger soient fiscativement environ 3o% et 10 à 15%. lement déclarés. En 2014, nous Ces sources de revenus n'évoluent nous sommes fixé pour objectif pas en parallèle, mais ont quelque que tous nos clients domiciliés à peu tendance à se compenser. l'étranger soient conformes fiscaC'est en particulier le cas entre les lement d'ici à fin 2016, pour la revenus d'intérêts et ceux du BCV et notre filiale Piguet Galnégoce. «Les taux négatifs créent un manque à gagner de 30 à 40 millions de francs par an pour la BCV» land. Nous y serons pratiquement: suppression par la nous atteindrons un taux de Banque nationale du cours plan- 97-98% de clients conformes fis- de détail, nous offrons des prescher de l'euro et l'instauration de calement à la fin de l'année. Il tations dans tous les pays du taux négatifs a pesé sur les reve- nous restera un peu de travail en monde, à deux ou trois exceptions nus d'intérêts. A l'inverse, le 2017, notamment parce qu'il est près, ne serait-ce que pour servir retour de la volatilité sur les mar- difficile de contacter certains nos clients suisses qui se déplacent sur la planète. chés des devises, généré par la fin clients. C'est-à-dire? La de ce plancher, nous a rapporté On a l'impression que ce processus Toujours dans la gestion de fortune, 15 à 20 millions de revenus sup- est plus difficile chez Piguet Gal- est-il sensé d'offrir un service sous plémentaires dans le négoce, qui land. La masse sous gestion de votre deux marques, la BCV et Piguet compensent partiellement le filiale a passablement diminué ces Galland? Songez-vous à intégrer Date: 10.10.2016 Piguet Galland ou à vous en sépa- rer? Du fait de la baisse de sa masse sous gestion, Piguet Galland gagne moins d'argent, mais elle reste bénéficiaire. Nous pensons que l'on peut mieux travailler le marché avec deux marques. Même si les produits et services sont similaires d'un établissement à l'autre, certains clients préfèrent une boutique spécialisée, d'autres veulent une banque généraliste, plus grande, et d'autres encore confient leurs affaires privées à l'une et leurs affaires commerciales à l'autre. Enfin, en tant que banque cantonale, la BCV aurait du mal à se différencier dans un autre canton, alors que Piguet peut mieux se positionner sur l'ensemble de la Suisse romande. PROFIL 1962 Naissance à Lausanne. 1985 Master of Science en ingénierie mécanique à L'EPFL. 1985 à 1991 Ingénieur chez Fides Informatics et HewLettPackard. 1993 Rejoint McKinsey Suisse, dont i[ intègre [a direction en 2000. Juin 2003 Devient directeur financier de [a Banque Cantonale Vaudoise. Mai 2008 Nommé directeur généra[ de [a BCV. «Le taux d'acceptation de crédit à la BCV est de l'ordre de 80 à Pascal Kienec (EDDY MOTTAZ) explique son directeur général,