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La Française Inflection Point Actions Euro R Actions des pays de la zone euro Reporting mensuel - 31 août 2016 FR0010654830 Chiffres Clés Stratégie d'investissement Valeur liquidative Part R : 152.64 € L'objectif de gestion du fonds, de classification « Actions des pays de la zone euro », est d'obtenir une performance nette de frais supérieure à l'indice de référence Euro Stoxx dividendes nets réinvestis, par la mise en oeuvre d’une politique d’investissement répondant à des critères non seulement financiers mais également de développement durable, en s'appuyant sur un modèle propriétaire SAI. Actif net Part R : 98.26M€ Actif net fonds : 282.45M€ Horizon de placement 5 1 an 2 ans 3 ans Performances nettes en Euro 4 ans 5 ans Profil de risque et de rendement 1 2 3 4 5 6 7 TabLes performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Ces performances ne tiennent pas compte des commissions et frais liés aux émissions et rachats de parts. Cumulées 1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans Fonds - Part R 1.59% -3.40% -6.84% -5.57% 16.01% 39.33% 52.64% Indice de référence 1.30% 0.01% -3.46% -1.79% 26.48% 62.53% 79.31% Caractéristiques Création* * Création le 17/11/08 Forme juridique : FCP - UCITS IV Annualisées 1 an 3 ans 5 ans Classification AMF : Actions des pays de la zone euro Fonds - Part R -5.56% 5.06% 6.85% 5.58% Indice de référence -1.79% 8.13% 10.19% 7.78% Création* Type de part : Part R Date de création : 17/11/2008 Indice de référence : Euro Stoxx dividendes nets réinvestis Changement d'indice : Jusqu'au 31/03/2010 : Euro Stoxx price index Evolution de la performance depuis la création GraphPerfEnEUr La Française Inflection Point Actions Euro R 100.0% Affectation des résultats : Capitalisation 80.0% Fréquence de valorisation : Quotidienne 60.0% Devise de référence : Euro 40.0% Clientèle : Tous souscripteurs 20.0% Risques supportés : Discrétionnaire, marchés actions, perte en capital, modèle Informations Commerciales Indice de référence 120.0% 0.0% -20.0% -40.0% nov.-08 août-09 juin-10 mars-11 déc.-11 oct.-12 juil.-13 avr.-14 févr.-15 nov.-15 août-16 Code ISIN : FR0010654830 Code Bloomberg : Indicateurs de risque Analyse des rendements Centralisation des ordres : J avant 11H IndicateurRisque Règlement : J+2 Fréquence hebdo 1 an 3 ans 5 ans Eligibilité au PEA : Oui Volatilité fonds 19.75% 17.98% 18.44% Gain maximum 86.56% (du 23/11/11 au 20/07/15) Droits d'entrée max : 4.0% Volatilité indice 19.41% 17.57% 18.61% Max. Drawdown -25.50% (du 20/07/15 au 11/02/16) Droits de sortie max : néant Tracking-Error 3.87% 3.92% 5.84% Frais de gestion max : 2.25% TTC Frais de gestion variables : 20% TTC de la surperformance au-delà de l'Euro Stoxx (NR) - plafonnés à 2.5% de l'actif net Dépositaire : BNP Paribas Securities Services Ratio de sharpe -0.29 0.28 0.38 Meilleur mois 10.1% (janv-12) Ratio d'information -0.97 -0.79 -0.65 Moins bon mois -8.4% (juin-16) Beta 1.00 1.00 0.94 % Mois >0 56.67% Alpha -3.77% -3.10% -3.16% % Mois surperf. 46.67% Valorisateur : BNP Paribas Fund Services HistPerfMens Société de gestion : La Française Inflection Point 2016 2015 2014 2013 Document à destination des non professionnels et professionnels au sens de la MIF - Document non contractuel - Avant toute souscription, prenez connaissance du prospectus disponible sur internet : www.lafrançaise-group.com - Sources : La Française Inflection Point, données comptables, Bloomberg Sur 5 ans Recouvrement non atteint Historique des performances nettes mensuelles en % Gérant : Ronald PETITJEAN Commercialisateur : La Française AM / CMNE / BCMNE AnalyseRendement 2012 1 31 2 28 3 31 4 30 5 31 6 30 7 31 8 31 9 30 Sept. 10 31 Oct. 11 30 Nov. 12 31 Janv Févr. Mars Avr. Mai Juin Juil. Août Déc. Fonds -7.07 -3.61 3.09 1.98 2.42 -8.41 3.81 1.59 Année -6.84 Indice -6.34 -3.00 2.79 1.19 2.16 -6.14 5.18 1.30 -3.46 Fonds 8.74 7.94 3.49 -0.53 1.61 -3.40 4.28 -7.79 -4.65 7.40 3.35 -4.24 15.59 Indice 7.20 7.34 2.98 -1.30 0.51 -3.93 4.71 -8.29 -4.48 9.53 2.94 -5.54 10.33 Fonds -1.72 4.71 -0.23 -0.51 1.22 -3.36 -3.40 2.41 -0.53 -3.72 4.24 -1.84 -3.12 Indice -2.08 4.94 0.37 0.88 2.54 -0.93 -3.40 1.61 0.81 -2.62 4.66 -2.30 4.14 Fonds 3.49 -1.00 -1.35 1.07 3.85 -5.20 6.27 -1.01 4.88 4.10 1.35 0.49 17.64 Indice 3.15 -0.80 -0.02 2.97 3.45 -5.48 6.39 -0.96 5.99 5.38 1.26 0.82 23.74 Fonds 10.14 4.86 1.20 -0.58 -8.08 2.56 0.30 -0.69 1.80 0.96 3.02 1.21 16.93 Indice 4.35 -0.26 -5.05 -7.05 6.22 2.78 4.08 1.20 1.68 2.78 2.44 19.34 5.54 Max.Drawdown : perte maximale historique qu'aurait subie un investisseur qui aurait investi au plus haut et serait sorti au plus bas Recouvrement : nombre de jours nécessaire à l'investisseur pour retrouver le cours le plus haut historique Ratio de Sharpe : ratio mesurant la performance dont le fonds bénéficie pour chaque point de volatilité pris par rapport à un actif dit sans risque Ratio d'information : mesure de sur ou sous-performance du fonds par rapport à son indice compte tenu du risque relatif engagé Beta : mesure de la sensibilité de la performance du fonds par rapport à la variation de la performance de son indice de référence Alpha : mesure la sur ou sous performance d'un fonds par rapport à son indice. Plus l'alpha est élevé et positif, meilleur est le produit, et le gérant L’échelle de risque est conforme aux standards exigés par l’ESMA (European Securities and Markets Authority). Les fonds sont classés sur une échelle de risque allant de 1 à 7, un niveau de 1 correspondant à un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible, un niveau de 7, un risque plus élevé et un rendement potentiellement plus élevé. Cette échelle est fonction de la volatilité annualisée calculée sur 5 ans, reposant sur des performances hebdomadaires. La Française Inflection Point Actions Euro R Actions des pays de la zone euro Reporting mensuel - 31 août 2016 FR0010654830 Structure du portefeuille StrucPortfeuille Processus SAI (**) Process_SAI_nopuce Statistiques du portefeuille En % actif net StatsPTF_SAI Univers initial 100% Nombre de titres en portefeuille 55 Taux d'exposition aux actions 100.27% Alpha Pool 50% Poids des 10 premiers titres 29.55% Poids des 20 premiers titres 52.86% Univers investissable 25% Poids moyen des titres en ptf 1.55% Mid & Small cap (% actions) 20.41% Actions en direct : 99.89% OPCVM actions : 0.38% Portefeuille 10% OPCVM monétaires : 0.30% Droits de souscription : 0.00% Liquidités : -0.57% Exposition sectorielle du fonds par rapport à son indice Note SAI moyenne du portefeuille Note_SAI_pf_nopuce ExpoSectoVsIndice Secteurs ICB Pétrole et Gaz % actions du portefeuille 5.56% Min 0 2 4 6 8 10 4.88% 5.31% Principales contributions du mois 7.0/10 6.8/10 7.0/10 7.0/10 7.0/10 0.48% 20.89% Technologie 6.6/10 1.70% 4.13% Sociétés Financières Score min. 0, score max. 10 0.75% 5.72% Services aux collectivités Scores 5 facteurs (**) 3.22% -6.71% 12.04% Services aux consommateurs Télécommunications Scores_5F_nopuce 3.07% 17.33% Biens de consommation Santé 0 4.65% 15.13% Industries Max 10 -1.37% 9.01% Matériaux de Base Note SAI du portefeuille 6.8 Pondération relative à l'indice Principales_contrib 0.55% -6.33% Principales lignes (hors monétaire) PrincipalesLignes_ISR2 Libellé Contrib Note SAI Libellé % actif Ing Groep Nv-Cva +0.30% 6.8 Orange Sa 3.33% 7.6 Muenchener Rueckver Ag-Reg +0.21% 7.2 Saint Gobain 3.20% 6.8 Intesa Sanpaolo Spa +0.20% 6.8 Axa 3.17% 7.4 Crh Plc +0.20% 6.9 Henkel Kgaa-Vorzug Preferent 3.09% 5.8 Kbc Bankverzekeringsholding +0.19% 6.7 Intesa Sanpaolo Spa 3.05% 6.8 Sanofi Aventis -0.30% 7.0 Sanofi Aventis 2.81% 7.0 Casino Guichard Perrachon -0.17% 7.1 Royal Dutch Sh-A Eur 2.77% 6.1 Banca Popolare Di Milano -0.14% 7.0 Deutsche Post Ag-Reg 2.74% 6.6 Heineken Nv -0.13% 6.1 Engie 2.72% 6.9 Royal Dutch Sh-A Eur -0.10% 6.1 Credit Agricole Sa 2.68% 6.9 Note SAI (**) Explication des termes en page 3 de ce document Principales notes SAI du portefeuille Notes_SAI_nopuce Score min. 0, score max. 10 Meilleures notes % Actif Eni Spa 1.69% Note SAI 8.2 Ingenico 1.95% 8.2 Hugo Boss Ag -Ord 2.66% 7.9 Principaux mouvements du mois (hors monétaire) % Actif en date d'opération PrincipauxMVTS Nouvelles positions Renault % Actif 0.99% Positions soldées Kering % Actif 0.74% Delta Lloyd Nv 1.00% Moins bonnes notes % Actif Positions renforcées % Actif Ipsen 1.08% 5.6 Salzgitter Ag 0.50% Publicis 0.50% Arkema 2.30% 5.6 Banca Popolare Di Milano 0.50% Melia Hotels International Sa 0.20% Henkel Kgaa-Vorzug Preferent 3.09% 5.8 Hugo Boss Ag -Ord 0.50% Delta Lloyd Nv 0.20% 0.98% 5.9 Credit Agricole Sa 0.49% Aperam 0.17% Salzgitter Ag 7.7 Note SAI La Française Inflection Point - Société par Actions Simplifiée au capital de 500 150 € - 412 382 632 RCS PARIS Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le n° GP 97055 le 30/06/1997 Adresse : 128, boulevard Raspail 75006 Paris - France - Tél. +33 (0)1 73 00 73 00 - Fax +33 (0)1 73 00 73 01 Une société du Groupe La Française - www.lafrancaise-group.com Positions allégées % Actif La Française Inflection Point Actions Euro R Actions des pays de la zone euro FR0010654830 Reporting mensuel - 31 août 2016 La SAI Obj_Glossaire_SAI La SAI (Strategically Aware Investing) est une méthode innovante de sélection de valeurs alliant critères financiers et recherche stratégique: aux traditionnels critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) nous ajoutons la capacité d’innovation et la réactivité des entreprises, nous analysons les Megatrends comme élément de contextualisation de la stratégie des entreprises et croisons ces données avec l’analyse financière. Les trois facteurs E, S et G ainsi que la capacité d’innovation et la réactivité des entreprises forment ce que nous appelons les 5 facteurs. Les Megatrends sont les grandes tendances mondiales qui façonnent le monde d’aujourd’hui et surtout celui de demain. Elles sont au nombre de 10 et relèvent tant des tendances environnementales type changement climatique que des tendances sociales type urbanisation croissante. Nous analysons l’effet de ces 5 facteurs et de ces tendances sur le développement des entreprises. Le score SAI (ou note qualitative) Obj_Glossaire_ScoreSAI Le score SAI est une combinaison des scores issus de nos divers flux d’analyse : - Analyse 5-Facteurs - Analyse Megatrends - Analyse financière Le score SAI s’étend sur une échelle de 0 (moins bon) à 10 (meilleur) tout comme l’ensemble des scores qui le composent. Le score 5-Facteurs Obj_Glossaire_5F Le score 5-facteurs est une combinaison des scores attribués aux 5 facteurs qui composent notre modèle : 1. Environnement 2. Capital Humain 3. Capital Organisationnel 4. Capacité d’Innovation 5. Adaptation et Réactivité La Française Inflection Point - Société par Actions Simplifiée au capital de 500 150 € - 412 382 632 RCS PARIS Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le n° GP 97055 le 30/06/1997 Adresse : 128, boulevard Raspail 75006 Paris - France - Tél. +33 (0)1 73 00 73 00 - Fax +33 (0)1 73 00 73 01 Une société du Groupe La Française - www.lafrancaise-group.com